23/05/07 sous embargo jusqu à 8h00 COMMUNIQUE DE PRESSE RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE D EXPLOITATION DE MONTEA COMPTES CONSOLIDES CLOTURES AU 31/03/07 Montea confirme les engagements pris lors de l introduction en bourse et annonce un bénéfice net courant de EUR 3,4 millions ( 1,17 par action) supérieur aux prévisions Paiement d un dividende intérimaire de EUR 0,85 brut par action à partir du 18 juin 2007 Bénéfice net EUR 6.480.631 (EUR 2,27 par action) Valeur du portefeuille immobilier de 227.087 m² en hausse de 14 millions euros (+14%) à EUR 115,2 millions depuis le bilan d ouverture au 1 er octobre 2006 Taux d occupation en hausse à 96,7% Démarrage d un plan d investissement ambitieux et acquisition d un bâtiment de 11.580 m² à Alost 118.716 m² de nouveaux investissements à l étude ou en discussion Le 23 mai 2007, Montea «efficient warehouse solutions» est une société immobilière spécialisée dans l immobilier logistique et semi-industriel en Belgique et en France. Cotée depuis fin 2006 sur NYSE Euronext Bruxelles et Paris, Montea ambitionne de devenir rapidement un acteur de référence sur ce marché en pleine expansion. La création de valeur pour ses actionnaires ainsi que l offre de solutions immobilières flexibles et innovantes à ses locataires sont ses deux principaux objectifs. Depuis le début 2007, le management de Montea met en place une structure organisationnelle solide destinée à soutenir le plan de croissance ambitieux de la société. Dans un marché de l investissement immobilier où les rendements ont actuellement tendance à se comprimer, Montea entend développer ses avantages compétitifs en augmentant son efficacité opérationnelle, commerciale et financière. Concrètement, Montea concentre ses efforts sur plusieurs volets stratégiques : (i) La réalisation des engagements financiers pris vis-à-vis des actionnaires lors de l introduction en bourse. Page 1 / 8
(ii) (iii) (iv) (v) Le développement d un «pipeline» de projets d investissements de qualité ainsi que de sa présence commerciale sur les marchés cibles en Belgique et en France. La réalisation d un plan d investissement ambitieux dans le cadre d une croissance équilibrée et diversifiée du patrimoine immobilier sur base de rendements compatibles avec les objectifs financiers de la société. La mise en place de structures opérationnelles, commerciales et financières performantes et innovantes susceptibles de créer des avantages compétitifs durables pour la société. La mise en place de nouveaux partenariats et la consolidation des partenariats existants. Dans ce cadre, Montea a le plaisir d annoncer aujourd hui : Un bénéfice net courant sur les 6 premiers mois d exploitation de EUR 3.354.806 1 soit (EUR 1,17 par action) supérieur aux prévisions établies lors de l introduction en bourse. La distribution d un dividende intérimaire de EUR 0,85 brut par action payable à partir du 18 juin 2007. Une valeur du portefeuille immobilier s élevant à EUR 115.235.000 en croissance de EUR 14.043.975 (+14%) depuis le 1 er octobre 2006 grâce à l acquisition d un immeuble de 16.463 m² au sud de Paris et à la réévaluation positive du portefeuille par les experts immobiliers indépendants. Hors investissements de la période (à périmètre constant), le portefeuille a augmenté de EUR 3,3 millions (+ 3,24%). Un taux d occupation 2 (hors garanties de paiement de loyers) de 96,70% en progression de 1,65%. De nouvelles prises en location sur les sites de Aalst Tragel et de Aartselaar ont été réalisées. L acquisition à Alost d un bâtiment de 11.580 m² de bureaux et d entrepôts climatisés bénéficiant d une situation exceptionnelle le long de l E40 Bruxelles-Gand (à 30 km de Bruxelles) et profitant d une excellente visibilité et accessibilité de l autoroute. Le rendement attendu sur le projet est de 8,40%. Le site permet en outre de développer environ 2.800 m² d entrepôts supplémentaires. Un «pipeline» de projets d investissement à l étude ou en discussion de 118.716 m² en Belgique et en France s inscrivant dans un plan de croissance ambitieux. Outre ces nouveaux projets, Montea dispose également d un potentiel de développement de 30.665 m² sur les sites existants. 1 Avec impact IAS 39 revalorisation des instruments financiers de couverture. En effet, les instruments de couverture de type «Interest Rate Swap» contractés en 2006 par Montea dégagent une plus-value latente de EUR 548.422 au 31/03/07. 2 Taux d occupation en pourcentage de la valeur locative estimée. Page 2 / 8
PATRIMOINE IMMOBILIER DE MONTEA AU 31/03/07 Au 31 mars 2007, la juste valeur du patrimoine immobilier de Montea s élève à EUR 115.235.000. PORTEFEUILLE IMMOBILIER Belgique France Total Total 31/03/2007 1/10/2006 Nombre de sites (unités) 20 1 21 20 Surface entrepôts (m²) 184.203 m² 15.843 m² 200.046 m² 184.203 m² Surface bureaux (m²) 26.421 m² 620 m² 27.041 m² 26.241 m² Surface totale (m²) 210.624 m² 16.463 m² 227.087 m² 210.444 m² Potentiel de développement (m²) 22.665 m² 8.000 m² 30.665 m² 22.665 m² Valeur d'investissement (EUR) 109.499.000 9.770.400 119.269.400 104.572.000 Juste valeur (EUR) 106.035.000 9.200.000 115.235.000 101.191.025 Loyers contractuels annuels (EUR) (*) 8.532.973 805.731 9.338.704 8.339.698 Rendement brut (%) (*) 7,79% 8,25% 7,83% 7,98% Rendement brut si 100% loué (%) 8,07% 8,25% 8,08% 8,13% Surfaces non louées (m²) 9.365 m² 0 m² 9.365 m² 12.410 m² Valeur locative des surfaces non louées (EUR) 300.805 0 300.805 411.015 Taux d'occupation (% des m²) 95,55% 100,00% 95,88% 94,10% Taux d'occupation (% de la valeur locative) 96,40% 100,00% 96,70% 95,05% Taux d'occupation avec garanties locatives 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% (*) hors garanties de paiement de loyers La valeur du patrimoine immobilier en «fair value» est passée d EUR 101.191.025 à EUR 115.235.000 au 31/03/07 soit une augmentation de EUR 14 millions (+14%). Le rendement immobilier brut sur la totalité du portefeuille s élève à 7,83% hors garanties de paiement de loyers et à 8,08% en tenant compte de ces dernières (équivalent 100% loué). Les taux d occupation au 31/03/07 sont en progression et s élèvent respectivement à 95,88% en pourcentage de la surface locative disponible (contre 94,10% en octobre 2006) et à 96,70% en pourcentage de la valeur locative (contre 95,05% en octobre 2006). Le taux d occupation a favorablement progressé en raison notamment de nouvelles prises en location sur les sites de Aalst Tragel (VDAB, Culobel) en de Aartselaar (Powerline). Page 3 / 8
COMMENTAIRES RELATIFS AUX COMPTES DE RESULTATS CONSOLIDES 3 POUR LA PERIODE DU 1/10/2006 AU 31/03/2007 COMPTES DE RESULTATS CONSOLIDES (EUR) 31/03/2007 Revenus locatifs 4.807.210 Reprises de loyers cédés et escomptés 0 Charges relatives à la location 0 RESULTAT LOCATIF NET 4.807.210 Récupération de charges immobilières 0 Récupération de charges locatives et de taxes normalement assumées par le locataire 125.618 Frais incombant aux locataires et assumés par le propriétaire -1.876 Charges locatives et taxes normalement assumées par le locataire -155.478 Autres recettes et dépenses relatives à la location -20.130 RESULTAT IMMOBILIER 4.755.344 Frais techniques -63.430 Frais commerciaux -16.932 Charges et taxes sur immeubles non loués -35.788 Frais de gestion immobilière -167.749 Autres charges immobilières -39.874 TOTAL CHARGES IMMOBILIERES -323.773 RESULTAT D EXPLOITATION DES IMMEUBLES 4.431.571 Frais généraux de la société -782.441 Autres revenus et charges d exploitation -10.155 RESULTAT D EXPLOITATION AVANT RESULTAT SUR PORTEFEUILLE 3.638.975 Résultat sur vente d immeubles de placement 0 Résultat sur vente d autres actifs non financiers 0 Variations de la juste valeur des immeubles de placement 3.125.824 RESULTAT D EXPLOITATION 6.764.800 Revenus financiers (y compris réévaluation IAS 39) 567.786 Charges d intérêts -686.493 Autres charges financières -155 RESULTAT FINANCIER -118.862 RESULTAT AVANT IMPOT 6.645.938 Impôts des sociétés -2.131 Exit taxe -163.177 IMPOTS -165.307 RESULTAT NET 6.480.631 RESULTAT NET COURANT 3.354.806 Nombre d'actions ayant droit au résultat de la période 2.855.607 RESULTAT NET PAR ACTION 2,27 RESULTAT NET COURANT PAR ACTION 1,17 Les revenus locatifs pour la période clôturée au 31/03/07 (premier semestre d exploitation de Montea 4 ) s élèvent à EUR 4.807.210. Ces revenus reposent sur un taux d occupation élevé (voir ci-dessus) mais également sur les garanties de paiement de loyers d une durée de 3 ans données par les différents apporteurs jusqu en octobre 2009. Outre le développement de nouveaux contacts commerciaux, Montea entend poursuivre son approche commerciale dynamique vis-à-vis des clients existants afin de leur proposer des solutions immobilières flexibles et efficaces répondant au mieux à leurs attentes, comme par exemple leurs besoins de croissance ou de relocalisation, ceci afin d augmenter la durée d occupation moyenne. 3 Résultats consolidés audités sur base d une revue limitée réalisée par le Commissaire conformément aux IAS. 4 Le premier exercice statutaire de Montea couvre une période de 15 mois du 1 er octobre 2006 au 31 décembre 2007. Le résultat arrêté au 31/03/07 est par conséquent le résultat du premier semestre d exploitation. Page 4 / 8
Le bénéfice immobilier s élève à EUR 4.755.344. La marge d exploitation (résultat d exploitation sur résultat immobilier) est de 76,5%. Projetés sur une année complète, les frais d exploitation 5 représentent 1,94% de la valeur du patrimoine au 31/03/07. Ce pourcentage devrait diminuer avec la croissance du portefeuille et la gestion stricte des coûts d exploitation que Montea entend poursuivre. Des frais importants ont été exposés de manière ponctuelle dans le cadre de l introduction en bourse ainsi que pour la mise sur pied de la structure de fonctionnement de la Sicafi. Tout en assurant un contrôle strict des coûts, Montea continuera à investir dans des outils de gestion performants destinés à améliorer son efficacité commerciale, opérationnelle et financière. La proportion des frais de fonctionnement diminuera parallèlement à la croissance du portefeuille immobilier et du volume d opérations. Les produits financiers comprennent un montant de EUR 548.422 correspondant au produit de réévaluation (IAS 39) d un contrat de «Interest Rate Swap» portant sur EUR 32 millions. Les charges financières se composent principalement des intérêts payés sur les emprunts bancaires. Au 31/03/07, 94% de la dette bancaire de Montea fait l objet d une couverture au taux fixe de 4,15% 6 jusqu à fin 2011 soit pour une durée de 5 ans. Montea entend poursuivre sa politique de couverture du risque lié à l évolution des taux d intérêts de manière à se concentrer sur son coeur de métier immobilier en évitant toute spéculation liée au «loyer de l argent». Dans ce cadre, Montea a déjà couvert 60% de son plan d investissement 2007-2008 à un taux fixe moyen de 4,54% (marge bancaire et frais compris). Les impôts comprennent l impôt sur les dépenses non admises et la provision constituée pour le paiement de l «exit taxe» sur l immeuble de Savigny-Le-Temple (Paris) ainsi que sur les immeubles de Puurs (Schoonmansveld, 18) et de Nivelles (Rue de l industrie). A partir du 1 er mai 2007, Montea bénéficiera du statut SIIC (Société d Investissement Immobilier Cotée équivalent Sicafi en France) et donc du régime fiscal favorable lié à ce statut. L exit taxe à payer pour l immeuble de Savigny sur une période de 4 années à partir l option SIIC a été entièrement provisionnée dans les comptes au 31/03/07 à concurrence de EUR 41.749. La valeur d investissement du portefeuille immobilier, telle qu établie par les experts immobiliers indépendants 7, s élève à EUR 119.269.400. La «juste valeur» ou «fair value» de ce même portefeuille tenant compte des normes IAS 40 et IAS 16, s obtient en déduisant de la valeur d investissement les frais de transaction. Elle s élève à EUR 115.235.000. Le résultat sur le portefeuille immobilier s élève à EUR 3.125.824 et reflète la plus-value latente non réalisée résultant du solde des variations positives et négatives de la juste valeur des immeubles entre le 1 er octobre 2006 et le 31 mars 2007. L augmentation de la valeur des immeubles de placement résulte notamment de la compression des rendements et dans une moindre mesure de l augmentation des loyers dans certaines zones géographiques. D une manière générale, les loyers semi-industriels et logistiques restent stables ou sont en légère augmentation. 5 Total des charges immobilières, des frais généraux et des autres revenus et charges d exploitation. 6 Y compris les marges bancaires et les frais des instruments de couverture. 7 L évaluation externe de la valeur du patrimoine immobilier est effectuée trimestriellement par le bureau de Crombrugghe & Partners pour les actifs situés en Belgique et par Foncier Expertise pour les actifs situés en France. Page 5 / 8
Le résultat net courant s élève à EUR 3.354.806 (EUR 1,17 par action) et à EUR 2.806.384 (EUR 0,98 par action) hors plus-values latentes liées aux instruments financiers. Le résultat net comprenant les plus-values latentes sur les immeubles de placement et sur les instruments de couverture s établit à EUR 6.480.631 ou EUR 2,27 par action. COMMENTAIRES RELATIFS AU BILAN CONSOLIDE AU 31/03/2007 BILAN CONSOLIDE (EUR) 31/03/2007 ACTIFS NON COURANTS 115.841.528 Immobilisations incorporelles 8.857 Immeubles de placement (juste valeur) 115.235.000 Projets de développement 0 Autres immobilisations corporelles 48.725 Immobilisations financières 0 Autres actifs 548.946 ACTIFS COURANTS 5.056.409 Actifs détenus en vue de la vente 0 Actifs financiers courants 0 Créances commerciales 682.990 Créances fiscales et autres actifs courants 2.064.731 Trésorerie et équivalents de trésorerie 2.164.385 Comptes de régularisation 144.303 TOTAL DE L'ACTIF 120.897.937 CAPITAUX PROPRES 83.173.252 Capital 62.379.773 Réserves 24.827.793 Impact sur la juste valeur des frais et droits de mutation estimés -4.034.314 Variation juste valeur des actifs et passifs financiers 0 PASSIF 37.724.684 Passifs non courants 18.061.484 Dettes financières non courantes 18.061.484 Autres passifs non courants 0 Passifs courants 19.663.200 Dettes financières courantes 16.008.221 Dettes commerciales 1.537.032 Autres dettes courantes 1.443.100 Comptes de régularisation 674.847 TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF 120.897.937 Au 31/03/07, le total de l actif du bilan (EUR 120.897.937) se compose principalement des immeubles de placement (95,3% du total) et des actifs courants (EUR 5.056.409) qui comprennent les placements de trésorerie, les créances commerciales et les créances fiscales. L actif net par action sur base de la juste valeur s élève à EUR 29,1 tandis que sur base de la valeur d investissement l actif net par action s élève à EUR 30,5. ACTIF NET PAR ACTION (EUR) 31/03/2007 Actif net réévalué par action sur base de la juste valeur 29,1 Actif net réévalué par action sur base de la valeur d'investissement 30,5 Page 6 / 8
Le total du passif se compose des capitaux propres à concurrence de EUR 83,2 millions et d un total de dettes de EUR 37,7 millions. Ce montant comprend les dettes bancaires à long terme (EUR 18 millions) et à court terme (EUR 16 millions). Selon les normes IAS, ces dernières doivent être enregistrées en tant que dettes à court terme car il s agit contractuellement d avances d une durée de 6 mois renouvelables automatiquement. Economiquement ces dettes sont assimilables à un financement long terme puisque la tranche de crédit totale a été contractée pour un période de 5 ans. Le ratio d endettement (endettement à l exclusion des provisions, comptes de régularisation et passif non courant instrument de couverture par rapport au total des actifs) s élève à 30,1%. Montea a mis en place plusieurs lignes de crédit bancaire pour un total de EUR 67,5 millions et dispose, sur base d un ratio d endettement maximal règlementaire de 65%, d une capacité d investissement immédiate de plus de 100 millions. Sans dépasser un ratio d endettement d environ 55%, Montea entend améliorer l efficacité financière de son bilan et son rendement sur fonds propres en augmentant progressivement son endettement bancaire dans le cadre des acquisitions futures. DIVIDENDE INTERIMAIRE Lors de l introduction en bourse, Montea s était engagé à distribuer un dividende intérimaire basé sur les résultats des 6 premiers mois de l année Pour l ensemble de l exercice se terminant au 31/12/07 (15 mois), Montea est confiant de réaliser l objectif de résultat net courant distribuable de EUR 2,37 par action. Dès lors, le Conseil d Administration de Montea Management SA, gérant statutaire de Montea Comm VA, a décidé de procéder au paiement d un dividende intérimaire de EUR 0,85 brut par action8. Ce dividende sera payable à partir du 18 juin 2007. INVESTISSEMENTS REALISES Acquisition d un immeuble de 11.580 m² le long de l autoroute Bruxelles-Gand à Alost Début mai, Montea a signé un compromis d achat relatif à l acquisition d un bâtiment comprenant 11.580 m² de bureaux et de stockage à Alost (30 km de Bruxelles). Le site dispose de 132 places de parking. L immeuble bénéficie d une situation stratégique le long de l E40 Bruxelles-Gand et profite d une excellente visibilité et accessibilité de l autoroute. Les entrepôts dont la surface totalise environ 8.000 m² sont climatisés, équipés d un système de sprinklage et sont divisibles. Les 3.700 m² de surface de bureaux seront rénovés en unités divisibles et équipées aux standards actuels. Le total du terrain mesure 29.761 m² et permet une extension d environ 2.800 m². Le rendement locatif visé sur le projet (après rénovation et hors extension) est de 8,4%. Nouveaux bureaux sur le site de Alost Tragel et location au VDAB pour une durée de 9 ans Un investissement total de près d un million d euros a été réalisé sur le site de Aalst Tragel pour les locaux du VDAB. Un contrat de location a été signé pour une durée de 9 ans. Le rendement initial de cet investissement s élève à 8,87%. 8 Le résultat disponible pour distribution correspond au résultat de Montea Comm VA réalisé durant le premier semestre écoulé soit EUR 2.427.958 et n inclut pas le résultat réalisé par Montea France SCI ou Montea Building NV. Page 7 / 8
INVESTISSEMENTS EN DISCUSSION OU A l ETUDE 118.716 m² de nouveaux projets en discussion ou à l étude Montea travaille actuellement sur un «pipeline» de nouveaux projets totalisant 118.716 m² en Belgique et en France. Certains de ces projets sont en phase de «due diligence» tandis que d autres font toujours l objet d études ou de discussions préliminaires. Potentiel de développement de 30.665 m² sur les sites existants Montea dispose également de réserves foncières sur ses sites en portefeuille qui représentent un potentiel de développement de 30.665 m² disponibles à la commercialisation. Site Grimbergen 5.000 m² Site Puurs 7.000 m² Site Nivelles 7.000 m² Site Moorsel 865 m² Site Alost (Erembodegem) 2.800 m² Site Savigny 8.000 m² PERSPECTIVES POUR 2007 Comme évoqué plus haut, Montea concentre actuellement ses efforts sur différents aspects prioritaires de son plan stratégique axé sur la croissance du portefeuille et la création de valeur pour ses actionnaires et locataires. Montea confirme les engagements pris lors de l introduction en bourse et l objectif de dividende de EUR 2,37 par action sur l exercice de 15 mois qui se terminera au 31/12/07. Un plan d investissement a été établi sur 2007-2008. Montea a d ores et déjà couvert à taux fixe environ 60% de l endettement nécessaire à la réalisation de ce plan. CONTACTS PRESSE MONTEA Interel PR & PA Frédéric Sohet CEO Joris Bulteel Tél. +32 53 82 62 62 Tél. +32 2 761 66 28 frederic.sohet@montea.eu JB@interel.be Page 8 / 8