Résultats 1 er semestre 2004

Résultats 1 er semestre 2004 1

Sommaire 1 2 3 Le Groupe La banque de proximité La banque de financement, d'investissement et de service : Natexis Banques Populaires 4 Conclusion 5 Annexes 2

Points majeurs 1 er semestre 2004 Très bonnes performances opérationnelles : PNB consolidé : + 13% (vs 1S03) Coefficient d'exploitation en amélioration de 3,5 points (vs 1S03) dans tous les grands métiers du Groupe : PNB Banque de Proximité : +10% PNB Natexis Banques Populaires : +19% Nouvelle progression de la rentabilité : Capacité bénéficiaire après impôts : +31% à 607 M EUR Une structure financière très solide Tier one : 8,9% Une nouvelle organisation de Natexis Banques Populaires pour poursuivre le développement et la création de valeur dans le véhicule coté du Groupe 3

1 Groupe Banque Populaire 4

1 Résultats consolidés M EUR Variation! * 1S03 retraité au périmètre 1S04 (voir détails p40) ** Résultat net part du groupe + dotation au FRBG 5

1 Poids relatif des métiers Banque de proximité : 2 465 M EUR Natexis Banques Populaires : 1 298 M EUR 66% 34% PNB 1S04 (y compris intragroupe) 6

1 Produit net bancaire M EUR 3 710 3 803 3 356 2 859 2 889 Banque de proximité 2 000 2 052 2 239 2 386 2 465 Banque de financement d investissement et de service * 844 942 1 080 1 236 1 278 1S02 2S02 1S03 2S03 1S04 Autres produits (1S04 : 60 ) * Contribution au PNB consolidé des métiers Produit net bancaire 7

1 Charges 75,9% Coefficient d'exploitation 68,0% 68,5% 67,3% 65,0% M EUR 1 943 2 194 2 299 75 2 496 2 470 122 140 Banque de proximité * 1 346 1 391 1 418 1 489 1 465 189 230 244 245 Natexis Banques Populaires 597 614 576 641 620 Croissance externe Banque de proximité Croissance externe Natexis Banques Populaires * y compris Banque Fédérale des Banques Populaires 1S02 2S02 1S03 2S03 1S04 Charges d'exploitation 8

1 Coût du risque M EUR Un coût du risque en légère baisse à 37 bp des encours pondérés (en rythme annuel) Coût du risque 1S04 : 255 M EUR Variation vs 1S03 : -3% (à périmètre constant) 213 127 86 301 310 255 193 202 152 108 103 108 moyenne 1S04 5 semestres 255 181 74 267 171 96 Poursuite d'une politique de provisionnement très prudente. Maintien à un niveau élevé de la totalité des provisions générales de N.B.P. 1S02 2S02 1S03 2S03 1S04 Groupe Banque de proximité Natexis Banques Populaires "oût du risque / risques de crédits pondérés en bp et en rythme annuel 1S02 36 2S02 50 1S03 40 2S03 47 1S04 37 moyenne 42 9

1 Compte de résultat consolidé (détaillé) M EUR Variation #! "! ## # $ % & %!''!'' $ # ( %! & % ) " # * % % +, '!- % & '! #.!"! # / 0!!-# # 1 & %! # 2 % 3 4 5 * 6, 7!!# # / 8!#!'" ()! 10

1 Structure financière Ratio tier one 7,9% 8,0% 8,2% 8,5% 8,9% 8,9% Mds EUR Fonds propres totaux Fonds propres tier one 16,00 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 12,50 9,59 120,8 13,24 13,62 10,00 10,42 125,1 126,5 14,90 11,27 132,6 15,67 12,22 136,6 16,42 12,99 145,5 220,0 200,0 180,0 160,0 140,0 120,0 Risques pondérés Groupe Banque Populaire Société Générale BNP Paribas Crédit Agricole SA * Groupe Crédit Agricole * 8,9% 8,5% 8,4% 8,0% 7,8% 4,00 31/12/2001 30/06/2002 31/12/2002 30/06/2003 31/12/2003 30/06/2004 100,0 Ratio Tier one * au 31 mars 2004 11

1 Rentabilité des fonds propres ROE 1 er semestre 2004 : 14,2% (vs 13,1% au 1S03) Très bonne rentabilité de la banque de proximité Nouvelle amélioration significative du ROE de Natexis B.P. Rappel : ROE calculé sur la base de la capacité bénéficiaire (après impôts) rapportée aux capitaux propres (part du groupe) d'ouverture (méthode inchangée) 12

2 La banque de proximité 13

2 Compte de résultat de la banque de proximité M EUR Variation! - 9! -'! " # 9 $ % & %!!' $! 9 ( %! & % )! 9 * % % +,!' % & '! 9 :!#! 9 / 0!'! 9 1 & % 9 2 % 3 4 5 * 6, 7!#! 9 / 8!"!" () 14

2 Composition du produit net bancaire M EUR Autres Commissions 2 000 721 2 052 688 2 239 765 2 385 793 2 465 856 & % %, - 27% 44% * 16% & + & 13% Marge d intérêts 1 162 1 299 1 317 1 431 1 483 1S02 2S02 1S03 2S03 1S04 Produit net bancaire 1S04 Commissions par nature * crédits : commissions d'engagement et de gestion 15

2 Un réseau en expansion régulière Ouverture de 51 agences au semestre (37 en net) 2 700 2 600 2 605 2 642 2 500 2 400 2 300 2 364 2 268 2 200 2 100 2 139 2 187 2 000 1 900 30/06/00 31/12/00 30/06/01 31/12/01 30/06/02 31/12/02 30/06/03 31/12/03 30/06/04 Nombre d'agences : Crédit Coopératif : Crédit Maritime Mutuel 16

2 Un rythme de développement toujours élevé Les particuliers. Croissance régulière de l épargne collectée Bonne évolution de l'assurance dans toutes ses composantes Un niveau toujours élevé de production de crédit à l'habitat : +29% Les professionnels et entreprises : Leader dans les prêts à la création d'entreprises avec une part de marché de 33% en progression de 6 points (source BDPME) Confirmation du succès du prêt d'investissement sans caution personnelle : 105 millions d'euros de nouveaux crédits accordés Une position toujours forte en monétique : +17% de contrats commerçants (en 3 ans) Elargissement de la gamme de services proposés aux entreprises pour leur développement à l'international 17

2 Coefficient d exploitation Baisse de 1,3 point en un an 67,1% 66,9% 66,4% 65,1% Amélioration du coefficient avec un rythme d'investissements commerciaux et informatiques toujours élevé 1S01 1 S02 1S03 1S04 Coefficient d'exploitation Un des meilleurs coefficients d'exploitation du secteur en France Crédit Agricole * 58,3% Crédit Lyonnais * 73,0% Groupe Banque Populaire 65,1% BNP Paribas Société Générale 67,5% 69,8% Réseau France * chiffrest1-04 18

2 Couverture du risque Coût du risque : 181 M EUR soit 41 bp des encours pondérés (risques de crédits en rythme annuel) contre 43 bp en 2003 Encours douteux : 4,5 Mds EUR soit 5,2% des encours pondérés (= stabilité) Taux de couverture des douteux inchangé à 71% 19

2 Crédits clientèle Mds EUR Crédit à la consommation 73,8 6,8 +17% 80,5 7,1 86,1 7,5 Particuliers Crédit à l'habitat 29,9 33,4 35,6 50% Crédit de trésorerie 9,1 8,9 10,0 36%, 14% Entreprises et Professionnels Crédit d équipement 25,6 28,3 30,1 Autres 2,8 2,4 2,9 30/06/03 31/12/03 Encours de crédit (au bilan) 30/06/04 30/06/04 Répartition des encours 20

2 Épargne gérée Mds EUR Dépôts à vue 69,1 26,0 +11% 73,5 28,7 76,6 28,6 +9% 49,4 49,3 53,9 Épargne logement 14,5 14,5 15,3 20,4 21,7 22,2 Assurance-vie Comptes sur livret Autres (1) 7,3 7,9 8,9 9,9 11,8 11,5 26,6 28,8 24,9 OPCVM Dépôts à terme (2) 11,4 10,6 12,3 30/06/03 1S03 31/12/03 2003 30/06/04 1S04 2,4 2,7 2,9 30/06/03 1S03 31/12/03 2003 30/06/04 1S04 Autres (3) Épargne bilantielle Épargne financière! " # $ %" 21

3 La banque de financement, d'investissement et de service : Natexis Banques Populaires 22

3 Compte de résultat M EUR + Variation ;! 9 <!-!!# $ ' 9 $ % & %!"!!!! # 9 ( % & % ) ' ' 9 * % % +, # # % & '! ' 9 :!#!!# 9 / 0!!'! 9 1 & %!!"!" 9 2 = 3 4 5 * 9 / 8!-!"!" / 23

3 Mise en place d'une nouvelle organisation Une organisation resserrée au service d une efficacité commerciale accrue Quatre grands pôles : Grandes clientèles, financement et marchés Capital investissement et gestion de fortune Service Gestion du poste clients Une refonte de l organisation du pôle Grandes clientèles opérationnelle à la rentrée 2004 24

3 Produit net bancaire par pôle M EUR +14% 595 523 +8% +6% 295 308 272 * 290 +197% 34 101 1S03 1S04 1S03 1S04 1S03 1S04 1S03 1S04 Grandes clientèles, financement et marchés Capital investissement et gestion de fortune Service Gestion du poste clients chiffres 1S03 proforma 25

3 Grandes clientèles, financement et marchés (1/2) Corporate France : PNB 1S04 = 198 M EUR (-9%) Pression concurrentielle accrue sur les marges Baisse de la rémunération du float Légère baisse des encours moyens International : PNB 1S04 = 64 M EUR (-3%) Financements corporate : progression des revenus en Europe, retrait en Asie et sur les marchés émergents Institutions financières : baisse des crédits financiers internationaux mais bonne tenue du correspondent banking Matières premières : PNB 1S04 = 45 M EUR (-1%) Décalage dans le temps de certaines opérations Baisse des marges sur les marchés Mercosur Variations calculées par rapport à 1S03 proforma 26

3 Grandes clientèles, financement et marchés (2/2) Financements structurés et marchés : PNB 1S04 = 214 M EUR (+21%) Forte progression de l activité LBO, des financements d'acquisitions et des financements aéronautiques, grâce au renforcement de nos positions d'arrangeur Bonne croissance des revenus des marchés de capitaux, notamment des activités crédit et change Actions et arbitrage: PNB 1S04 = 74 M EUR (+335%) Croissance de l intermédiation auprès des corporate France et bonne performance du trading à New York Reprise des opérations sur le marché primaire en France Natexis Bleichroeder SA : - n 1 sur les offres publiques (en nombre, source AMF) - n 1 pour la qualité de ses prévisions (classement AQ Euro 300 pour les entreprises françaises) Bonne tenue des activités d'arbitrage Redressement progressif des dérivés actions Variations calculées par rapport à 1S03 proforma 27

3 Capital investissement et gestion de fortune Private Equity : PNB 1S04 = 78 M EUR (x5,2) Capitaux gérés en croissance de 21% à 1,9 Mds EUR Importantes plus-values dégagées au cours du semestre; cependant, stock de plus-values latentes reconstitué à un niveau élevé : 197 M EUR (vs 203 M EUR au 31/12/03) Hausse de 82% des investissements pour atteindre 182 M EUR Gestion de fortune : PNB 1S04 = 23 M EUR (+20%) Repositionnement stratégique des entités dédiées Variations calculées par rapport à 1S03 proforma 28

3 Service Gestion pour compte de tiers : PNB 1S04 = 178 M EUR (+19%) Encours géré (hors gestion de fortune) : 81,4 Mds EUR (+10% vs 30/06/03) Epargne salariale : +16% des encours gérés; Natexis Interépargne leader avec 21% de part de marché - bon démarrage des PERCO Assurance vie : augmentation de 19% des encours en unités de compte Prévoyance : hausse des primes émises (+23%) Services bancaires, financiers et technologiques : PNB 1S04 = 117 M EUR (-4%) Services bancaires : Croissance de 17% tirée par une forte hausse des volumes de transactions cartes et opérations de masse SIT Services financiers : Baisse du PNB due à l arrêt de certaines activités (plan CAP 2005) Nouvelle hausse de l'encours conservé (+12% à 388 Mds EUR vs 30/06/03) Variations calculées par rapport à 1S03 proforma 29

3 Actifs gérés Mds EUR 80,8 3,0 Collecte nette 1,7 Valorisation 85,5 Gestion financière collective 55% OPCVM long terme 32% Épargne salariale 15% 31/12/03 30/06/04 Gestion de fortune 5% 69,9 72,4 72,5 77,2 80,8 85,5 OPCVM monétaires 68% 85,5 Mds EUR au 30/06/04 Gestion d'actifs immobiliers 1% Assurance 24% 31/12/01 30/06/02 31/12/02 30/06/03 31/12/03 30/06/04 Encours 30

3 Gestion du poste clients Coface : PNB 1S04 = 258 M EUR (+7%) Renforcement sur le marché de l'information et de la notation d'entreprises : acquisition d'ort avec une part de marché portée à 40% Chiffre d'affaires : 578 M EUR (+3%) Contribution au résultat courant : 40 M EUR (+25%) Bon niveau de la sinistralité : ratio "sinistres à primes" à 53,5% Natexis Factorem : PNB 1S04 = 50 M EUR (+2%) Adaptation à des conditions de marché toujours difficiles Part de marché à 13,1% Création de VR Factorem en Allemagne Variations calculées par rapport à 1S03 proforma 31

3 Charges d'exploitation Nouvelle amélioration du coefficient d'exploitation (- 8 points vs 1S03) Progression des charges d'exploitation (+6% à périmètre constant vs 1S03) liée notamment à des recrutements ciblés 73,2% 470 69,3% 414 68,9% M EUR 1S04 1S03 proforma 1S03 M EUR 307 66,0% 65,3% Charges d'exploitation 886 838 829 Frais de personnel 505 472 467 61,0% Autres frais et amortissements 381 366 362 1S03 pf 2S03 pf 1S04 RBE et coefficient d'exploitation : coefficient d'exploitation : coefficient d'exploitation hors Coface 32

3 Risque de crédit, couverture des encours douteux Coût du risque en baisse à 74 M EUR (vs 103 M EUR au 1S03 et 108 M EUR au 2S03) Maintien de la totalité du stock de provisions générales à un niveau élevé Augmentation du taux de couverture Mds EUR ;-; ;; Crédits Clientèle 50,5 47,6 Encours douteux 1,70 1,68 Part des douteux 3,4% 3,5% Stock de provisions 1,49 1,47 (individualisées et générales) Taux de couverture 87,6% 87,4% 33

3 Résultat courant des pôles M EUR 205 125 44 84 87 46 61 1S03 1S03 1S04 1S04 1S03 1S04 1S03 1S04 Grandes clientèles, financement et marchés -15 Capital investissement et gestion de fortune Service Gestion du poste clients 34

3 BNPA et rentabilité Variation 0, ( ) 1 2 3 1 2 3 % 4, ( ) 1 2 3 1 2 3 5 2 1 1 1 % (1) Calculé sur le nombre moyen d'actions (48,045 millions au 1 er semestre 2004 et 47,663 millions en 2003) (2) Calculé sur le nombre d actions en fin de période (hors actions propres) 35

3 Structure financière M EUR ;-; 6 5 1 ;; 1 7 ( ) 9 >? % % '# "! 3 4 5 *! + " -# 9. % ' "' 8! (1) Au sens du ratio international de solvabilité 36

4 Conclusion 37

4 Conclusion Des résultats financiers très satisfaisants et des fondamentaux solides : Augmentation des revenus commerciaux Bon équilibre des contributions entre les différentes composantes Maîtrise des coûts et des risques Maintien d'un stock élevé de plus-values latentes et de provisions générales Des performances combinées croissance/rentabilité/solidité toujours très satisfaisantes Un capital généré largement affecté au renforcement et au développement 38

5 Annexes Variations de périmètre p40 Le Groupe Effectifs du Groupe p41 Encours de crédit et ressource p42 à p43 Etats financiers consolidés : Compte de résultat p44 Bilan p45 à p46. Normes IFRS p47 à p48 La banque de proximité Carte des Banques Populaires régionales p49 Les particuliers p50 Les professionnels et entreprises p51 La banque à distance p52 à p53 Natexis Banques Populaires Les pôles p54 à p60 Risques pondérés et risques de crédit p61 à p62 L actionnariat et l'action p63 Quelques réalisations p64 à p65 39 39

5 Variations de périmètre Commentaires PNB 1S04 (en MEUR) Banque de proximité N.B.P. Crédit Coopératif Crédit Maritime Développement Outre Mer de la BRED ORT Autres Elargissement du périmètre de consolidation Intégration au 2S03 Intégration au 1S04 acquisition de ORT par Coface en avril 04 Coface : - Minoritaires Kompass - Assurcrédit 22 50 22 11 (T2-04) 5 NB : les chiffres pro forma 1S03 sont retraités sur la base du périmètre au 1S04 annexes 40

5 Effectifs du Groupe Banque de proximité 30 622 Banques Populaires 28 187 Crédit Maritime Mutuel 968 S.B.E 158 BICEC 547 Centres de traitement 762 Banque de financement 12 815 d investissement et service Natexis Banques Populaires 4 369 Filiales de Natexis Banques Populaires 8 446 (dont Coface) (4 561) Banque Fédérale des Banques Populaires Autres filiales Total 463 184 44 084 au 30/06/04 Effectif total inscrit exprimé en Equivalent Temps Plein excluant les maternités, maladies et sans solde annexes 41

5 Activités de crédit Mds EUR 106,9 +11% 113,0 119,1 Particuliers 36,9 40,7 43,4 Entreprises et professionnels 60,2 62,5 65,8 Autres 9,8 9,8 9,9 30/06/03 31/12/03 30/06/04 Encours de crédit (au bilan) annexes 42

5 Epargne gérée Mds EUR +5% 180,1 179,6 189,1 Epargne bilantielle Epargne financière Particuliers Entreprises et professionnels Autres (1) Assurance-vie Epargne salariale OPCVM 43,0 45,6 47,6 29,9 32,6 32,5 19,0 11,3 11,8 21,1 22,5 23,5 10,8 11,7 12,7 49,4 50,0 53,2 91,9 97,2 Autres 6,9 7,8 5,9 30/06/03 31/12/03 1S03 2003 1S04 30/06/04 Epargne gérée & annexes 43

5 Compte de résultat consolidé M EUR 30/06/04 30/06/03 / 8 % "# # / 8! -! 4 ) % ) % ), - - '# " 4 % % + % " - 4 % % + % 1 % % <, - @, % < % ' A % % ) # "' <!! -" 2 % ; % ) ; %,!! $ $ % & %!''!'' $ ( %! & % ) " * % % +, '!- % & '!.!"! / 0!!-# 1 & %! 2 % 3 4 5 *!!# / 8!#!'"! annexes 44

5 Bilan consolidé actif : % 30/06/04 30/06/03 B, B ) B, B, C C % ) % + ), A % A % % /, : & % % + ) 6, - "- -#' "# - - "' #- ' #'! ' '' - " '' - " - ' ' '# annexes 45

5 Bilan consolidé passif : % 30/06/04 30/06/03 B, B ) 2 % A ) & % % % + ) : & % A ) % & % 2 %, 3 4 5 * / 8 % % * % 6 3 4 5 * 7 $ ' ( ' ) 6, annexes 46 '# -"' " --' # " # " # # +.,! - * + * #'! - " - - # # - " # - * *.!,

5 Normes comptables internationales IFRS (1/2) Un projet qui englobe et mobilise tous les niveaux du Groupe Organisation Composition Fonction Comité de pilotage Comité opérationnel Direction de projet Ateliers thématiques Banques Populaires B.F.B.P Natexis Banques Populaires Banques Populaires B.F.B.P Natexis Banques Populaires B.F.B.P Natexis Banques Populaires Tous les acteurs du Groupe directement impliqués dans la pratique de ces nouvelles normes Coordination Formalisation Organe politique du projet Validation des scénarios Comité commun avec celui du projet McDonough Assurance de la transversalité Définition des priorités Analyse des thèmes Identification des divergences Proposition de solutions annexes 47

5 Normes comptables internationales IFRS (2/2) Un projet fédérateur Réflexions communes entre les Banques Populaires et Natexis B.P. Partage des ressources et compétences Rôle central de I-BP pour la mise en oeuvre dans les Banques Populaires Une optimisation de l'application de ces nouvelles normes 5 Banques Populaires pilotes 145 réunions ateliers IAS en 18 mois Une activation des synergies Forte implication de I-BP Liaison constante avec l'équipe projet McDonough Un investissement de l'ordre de 30 000 j/h pour le Groupe Première publication en normes IFRS : comptes consolidés du 1 er semestre 2005 annexes 48

5 Les Banques Populaires régionales B.P. du Nord Bred B.P. Nord de Paris B.P. de l Ouest Bics Bred B.P. Lorraine Champagne B.P. d Alsace B.P. Atlantique B.P. Val de France B.P. Bourgogne Franche-Comté B.P. Sud-Ouest B.P. Centre Atlantique B.P. Toulouse-Pyrénées B.P. Massif Central B.P. Occitane B.P. Loire et Lyonnais B.P. du Midi B.P. des Alpes B.P. Provençale B.P. et Corse Côte-d'Azur B.P. Pyrénées-Orientales, Aude et Ariège (Provençale et Corse) annexes 49 Banque Populaire Rives de Paris (fusion en cours)

5 Les particuliers Une croissance du crédit à l'habitat supérieure à celle du marché 200 150 Groupe Banque Populaire Marché (source Banque de France) 100 50 0 31/12/99 31/12/00 31/12/01 31/12/02 31/12/03 30/06/04 Encours (base 100 31/12/99) Un développement toujours soutenu de l'assurance Contrats IARD (en nombre) : 830 800 (+11%) Contrats prévoyance (en nombre) : 3 312 200 (+21%) Chiffre d'affaires assurance vie : 1 530 MEUR (+16%) Des dépôts tirés par une épargne en forte progression Dépôts à vue 42,9 45,6 47,5 9,3 9,6 9,9 +6% ** Épargne* 33,6 36,0 37,6 +12% ** * EARS+compte à terme ** 1S04/1S03 annexes 30/06/03 31/12/03 50 31/06/04

5 Les professionnels et entreprises Les professionnels Succès du crédit d'investissement sans garantie personnelle (prêt express Socama) 32,9 26,5 22,6 23,4 156 3T03 4T03 1T04 2T04 Montants accordés (en MEUR) Une croissance toujours soutenue en monétique 169 172 172 176 179 183 1S01 2S01 1S02 2S02 1S03 2S03 1S04 Contrats commerçants (en millier) 3,9 Les professionnels et les entreprises Une activité soutenue en crédits d'investissement : +13% en production annexes 51

5 La banque à distance (1/2) Relation client-banque par internet : 43 millions de connexions en un an Nombre d abonnés 950 000 850 000 750 000 650 000 550 000 450 000 350 000 250 000 653 956 7,7 703 191 8,4 841 605 13,2 897 767 14,1 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 Nombre de connexions cumulées (en millions) 150 000 2,0 50 000 1T03 2T03 1T04 2T04 0,0 Taux d'équipement internet : - Particuliers : 23% - Professionnels et entreprises : 27% annexes 52

5 La banque à distance (2/2) Société de Banque et d Expansion (S.B.E) Accord en cours pour l'entrée au capital de la S.B.E, de MAAF, MMA et Matmut 10 238 ouvertures de comptes (+3%) Encours de crédits : 849 M EUR (+5%) Développement d'une nouvelle plate forme bancaire CyberPlus paiement # 1 en nombre de contrats de la solution bancaire de paiement sur Internet 1 300 sites commerçants : +35% 1 million de transactions : +7% LineBourse 30 726 comptes Bon niveau d'ordres passés!! annexes 53 D ) ; + ) ; ) ; ; D% ordres cumulés mensuels (en millier)

5 Capital investissement et gestion de fortune Capital investissement M EUR 4 % 9 / ) " -' 9 % ) " '# 9 % ) 67 6 7 9 9% :! 4 %, 9 / ) "' ' 9 % ) - 9 % % 67 6, 7 #- " 6 () ()! (1) y compris plus-values latentes (2) hors Euromezzanine Gestion de fortune : encours en progression de 22% à 4,1 Mds EUR annexes 54

5 Service (1/3) Gestion pour compte de tiers Gestion financière et collective : Élargissement de la gamme des fonds à formule Forte hausse des encours de multigestion, dont la multigestion alternative Épargne salariale : 5,00 4,00 3,00 2,33 2,43 1,82 2,07 2,00 1,54 1,00 0,00 2000 2001 2002 2003 1S04 comptes gérés (en million) 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 19 839 21 650 15 200 8 754 9 870 2000 2001 2002 2003 1S04 entreprises clientes (en nombre) Assurance : Assurance vie : 4,26 millions de contrats en portefeuille (+16%) Prévoyance : succès du produit de garantie d'accidents de la vie "MAV" annexes 55

5 Service (2/3) Sercices bancaires, financiers et technologiques Services bancaires 1 700 1 500 1 300 1 100 900 903 946 1 294 1 409 1 431 500 450 400 350 373 330 367 385 421 410 450 458 700 500 300 440 606 425 300 250 100 2S00 1S01 2S01 1S02 2S02 1S03 2S03 1S04 200 2S00 1S01 2S01 1S02 2S02 1S03 2S03 1S04 Nombre d opérations de masse SIT (en million) Nombre de transactions cartes (en million) annexes 56

5 Service (3/3) Sercices bancaires, financiers et technologiques Services financiers 450 7000 6,00 encours conservés (Mds EUR) 400 350 300 250 200 150 289 308 306 322 322 347 364 388 6000 5000 4000 3000 2000 CAC40 5,50 5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 4,24 4,23 4,23 4,11 4,20 4,29 4,26 4,38 100 31/12/00 30/06/01 31/12/01 30/06/02 31/12/02 30/06/03 31/12/03 30/06/04 1000 2,00 2S00 1S01 2S01 1S02 2S02 1S03 2S03 1S04 Encours conservés et CAC40 Nombre de transactions * (en million) * Sur portefeuille conservé annexes 57

5 Gestion du poste clients (1/2) Coface Acquisition d ORT en avril 2004 Impacts sur les comptes de Natexis Banques Populaires : - PNB 2T04: 10,8 M EUR - RBE 2T04: 1,2 M EUR Signature d'un accord de rachat de la branche assurance-crédit de Dexta conférant à Coface la place de n 3 sur le marché australien Lancement d une offre totalement intégrée (assurance crédit et informations commerciales) pour la gestion du poste clients annexes 58

5 Gestion du poste clients (2/2) Natexis Factorem Adaptation aux nouvelles conditions du marché de l affacturage : Poursuite de la maîtrise des charges initiée en 2002 Coût du risque maîtrisé Renforcement et développement sur de nouveaux marchés : Implantation sur le marché allemand avec la création de VR Factorem en partenariat avec DZ Bank Elargissement de l offre en assurance crédit avec la gamme "Accrédia" Développement sur le marché de la création d entreprises avec "Créance primo" Renouvellement de la solution d affacturage "créance export " annexes 59

5 Risques pondérés Mds EUR ;-; ;; Risques de crédit 1 1 Risques de marchés 1! 1 Total risques pondérés 1 1 annexes 60

5 Risque de crédit : répartition sectorielle Portefeuille de crédits aux entreprises (1) Services Finance, assurance Energie Holding et groupes diversifiés Construction mécanique et électrique Distribution, commerce BTP Aéronautique, armement, électronique Immobilier Agro-alimentaire Audiovisuel, édition, cinéma, pub Industrie de base Pharmacie et santé Administration Commerce international matières premières Télécom Services aux collectivités Biens de consommation Tourisme, hôtellerie, loisirs Divers 0,3% 3,3% 3,2% 2,5% 2,4% 1,8% 8,2% 8,1% 7,3% 6,6% 6,2% 5,8% 5,7% 5,5% 5,2% 4,4% 4,4% 4,2% 4% (2) 10,9% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% (1) 54,4 Mds EUR (bilan et hors-bilan) hors Natexis Lease et Natexis Factorem (2) Industrie Télécom = 1%, Services Télécom =2,2% annexes 61

5 Risque de crédit : répartition géographique Portefeuille de crédits aux entreprises (1) Autres pays de l Espace Economique Européen 14,8% Autres pays d Europe 3,1% France 68,8 % Amérique du Nord 7,4% Amérique latine 1,6% Afrique/ Moyen-Orient 1,8% Asie et Océanie 2,5%, " / 0 1 " 2 ) 3 ) 4 annexes 62

115 110 105 100 95 90 85 01/01/04 08/01/04 15/01/04 22/01/04 29/01/04 05/02/04 12/02/04 19/02/04 26/02/04 04/03/04 11/03/04 18/03/04 25/03/04 01/04/04 08/04/04 15/04/04 22/04/04 29/04/04 06/05/04 13/05/04 20/05/04 27/05/04 03/06/04 10/06/04 17/06/04 24/06/04 01/07/04 08/07/04 15/07/04 22/07/04 29/07/04 05/08/04 12/08/04 19/08/04 26/08/04 annexes 5 Actionnariat et cours de l'action Banque Fédérale des Banques Populaires 75,32 % dont FCPE alizé levier 2,21 % Public et autres actionnaires 24,68 % dont autres FCPE 1,81 % A & S.B Holdings (USA) 2,92 % DZ BANK 1,89 % Natexis Banques Populaires CAC 40 Euro Stoxx banks # 5 63

5 Quelques réalisations (1/2) Financements corporate : February, 2004 February, 2004 May, 2004 May, 2004 May, 2004 June, 2004 EUR 500,000,000 Syndicated Facility EUR 400,000,000 EUR 715,000,000 EUR 1,000,000,000 EUR 10,000,000,000 EUR 500,000,000 Mandated Arranger, Bookrunner and Agent Mandated Lead Arranger Bookrunner and Agent Mandated Lead Arranger and Agent Mandated Lead Arranger and Agent Mandated Lead Arranger Mandated Lead Arranger and Bookrunner Financements structurés : January, 2004 Management Alpha, Harbour, UI March, 2004 Management and Chequers April, 2004 PUBLIC TO PRIVATE ABN AMRO Capital Investissement April, 2004 PAI April, 2004 June, 2004 LOXAM Equipment rentals 290 M in sales Sole mandated lead arranger sole bookrunner LEGRIS INDUSTRIES Industrial and Hydraulic Connections 159.3 M in sales Mandated lead arranger, Bookrunner AFE Automobile equipment 305 M in sales SOLE MANDATED ARRANGER & AGENT VIVARTE Retailer of footwear and clothing 1193.4 M in sales Mandated lead arranger, Bookrunner USD 800,000,000 Mandated Arranger USD 200,000,000 Arranger, Co-Syndication Agent annexes 64

5 Quelques réalisations (2/2) Origination obligataire : France TELECOM RALLYE RESEAU FERRE DE FRANCE CARREFOUR 1000 million 3M Euribor +25 January 2007 400 million 5.375% January 2009 500 million 5.0% October 2033 500 million 3.625% December 2008 COFINOGA 200 million 3M Euribor +20 May 2011 COFIDIS 400 million 3M Euribor+25/3M Euribor+75 June 2009 / LTII 15/06/14 NC5 Joint Bookrunner Joint Bookrunner Joint Bookrunner Joint Bookrunner Sole Bookrunner Joint Bookrunner January 2004 January 2004 February 2004 February 2004 April 2004 June 2004 Emissions actions et dérivés : OBSAR 160 M Co-manager Co-manager Mars 2004 Mars 2004 OBSAR 50 M Sole Lead manager Sole Lead manager Avril 2004 Avril 2004 Block trade 13 M Sole lead manager Sole lead manager Juin 2004 Juin 2004 Augmentation de capital avec BSA 1 179 M Co-lead manager Co-lead manager Juin 2004 Juin 2004 Introduction au Premier Marché 1 335 M OPO : Co-manager OPO : Co-manager PG : Co-manager PG : Co-manager Juin 2004 Juin 2004 Introduction au Premier Marché 1 300 M OPO : Co-manager OPO : Co-manager Juin 2004 Juin 2004 annexes 65

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