Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance Au capital de 1 734 587,42 Siège social : 2 Rue du Pont de Garonne 47400 TONNEINS 421 203 993 R.C.S. MARMANDE Rapport financier semestriel : Comptes consolidés semestriels au 30 juin 2007 Sommaire I Attestation de la personne physique responsable du rapport financier semestriel.............. 2 II Etats financiers consolidés semestriels au 30 juin 2007......................................................... 4 III Rapport semestriel au 30 juin 2007........................................................................................... 28 IV Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés semestriels de l exercice clos le 30 juin 2007........................................................ 31 www.acces-industrie.com
I Attestation de la personne physique responsable du rapport financier semestriel (article 222-4-3 du règlement général amf) 1. Responsable du rapport financier semestriel Monsieur Daniel DUCLOS, Président du Directoire 2. Attestation «J atteste qu à ma connaissance les comptes présentés dans le rapport financier semestriel sont établis conformément aux normes comptables applicables et qu ils donnent une image fidèle du patrimoine de la situation financière et du résultat du groupe ACCES INDUSTRIE, et que le rapport semestriel d activité présente une tableau fidèle des événements importants survenus, pendant les six premiers mois de l exercice et de leur incidence sur les comptes semestriels, des principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l exercice et des principales transactions entre parties liées.» Fait à Tonneins, le 20 juillet 2007 Daniel DUCLOS Président du Directoire 2
II ETATS FINANCIERS CONSOLIDES SEMESTRIELS AU 30 JUIN 2007 BILAN CONSOLIDE ACTIF en milliers d euros Notes 30.06.2007 31.12.2006 Actifs non-courants Immobilisations corporelles 5 6 873 7 418 Immobilisations financées par crédit bail 6 87 567 70 831 Ecart d acquisition 0 0 Immobilisations incorporelles 1 643 1 741 Autres actifs financiers 7 2 812 2 764 Autres débiteurs 8 518 296 Sous total actifs non courants 99 413 83 050 Actifs courants Stocks et en cours 1 335 1218 Clients et autres débiteurs 8 20 113 21 729 Trésorerie et équivalents de trésorerie 9 4 178 2 061 Sous total actifs courants 25 626 25 008 TOTAL ACTIFS 125 039 108 058 3
BILAN CONSOLIDE PASSIF en milliers d euros Notes 30.06.2007 31.12.2006 Capitaux propres Capital 10 1 650 1 554 Primes d émission 10 50 060 47 761 Réserves consolidées 10-17 691-23 353 Résultat de l exercice 10 232 5 122 Intérêts minoritaires 10 9 6 Sous-Total capitaux propres de l ensemble consolidé 10 34 260 31 090 Passifs non-courants Emprunts 11 52 662 43 873 Provisions 83 94 Fournisseurs et autres créditeurs 12 215 588 Impôt Différé Passif 13 7 116 7 192 Sous total passifs non courants 60 076 51 747 Passif courants Emprunts 11 18 014 13 209 Provisions 54 122 Fournisseurs et autres créditeurs 12 12 635 11 887 Dette d'impôt courant 13 0 3 Sous total passifs courants 30 703 25 221 TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS 125 039 108 058 4
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE SEMESTRIEL en milliers d euros Notes 30.06.2007 30.06.2006 31.12.2006 Ventes de marchandises / Produits 561 595 1 008 Prestations de services 26 154 21 321 45 074 Chiffre d affaires 26 715 21 916 46 082 Achats consommés -1 063-1 025-1 902 Charges externes 14-8 030-9 459-15 036 Charges de personnel 15-6 928-4 952-11 423 Impôts et taxes -1 218-840 -1 884 Dotations aux amortissements et aux provisions (nettes de reprises) 16-5 989-4 413-9 394 Résultat de cession d actifs 0-1238 0 Autres produits 724 43 71 Autres charges -239-51 -172 Résultat opérationnel courant 3 972-19 6 342 Autres produits et charges opérationnels 17-1 099 0-5 258 Résultat opérationnel 2 873-19 1 084 Produits financiers 18 69 6 393 13 692 Charges financières 18-2 606-1 884-10 971 Résultat financier Résultat avant impôt -2 537 4 509 2 721 336 4 490 3 805 Impôts 13-101 -1 102 1 319 RESULTAT DE L EXERCICE 235 3 388 5 124 Attribuable aux: Groupe 232 3 387 5 122 Intérêts minoritaires 3 1 2 Résultat net par action en euros 19 0,003 0,087 0,088 Résultat net par action dilué en euros 19 0,005 0,067 0,078
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE PROFORMA SEMESTRIEL Le compte de résultat, reprenant des comptes semestriels au 30 juin 2006 pro forma de l opération de restructuration, se présente de la manière suivante : en milliers d euros Notes 30.06.2007 Proforma 30.06.2006 31.12.2006 Ventes de marchandises / Produits 561 595 1 008 Prestations de services 26 154 21 321 45 074 Chiffre d affaires 26 715 21 916 46 082 Achats consommés -1 063-1 025-1 902 Charges externes 14-8 030-7 569-15 036 Charges de personnel 15-6 928-4 952-11 423 Impôts et taxes -1 218-840 -1 884 Dotations aux amortissements et aux provisions (nettes de reprises) 16-5 989-4 413-9 394 Résultat de cession d actifs 0 0 0 Autres produits 724 43 71 Autres charges -239-51 -172 Résultat opérationnel courant 3 972 3 109 6 342 Autres produits et charges opérationnels 17-1 099-3 128-5 258 Résultat opérationnel 2 873-19 1 084 Produits financiers 18 69 0 13 692 Charges financières 18-2 606-1 884-10 971 Résultat financier Résultat avant impôt -2 537-1 884 2 721 336-1 903 3 805 Impôts 13-101 94 1 319 RESULTAT DE L EXERCICE 235-1 809 5 124 Attribuable aux: Groupe 232 5 122 Intérêts minoritaires 3 2 Résultat net par action en euros 19 0,003 0,088 Résultat net par action dilué en euros 19 0,005 0,078
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES en milliers d euros Capital émis Primes d émissio n Actions propres Réserves Consolidées Résultat Consolidé TOTAL Intérêts minoritaires Total Capitaux propres Au 01/01/2006 8 243 16 347-448 -37 835 2 641-11 052 4-11 048 Réduction de capital -7 579 7 579 0 0 Augmentation de capital en numéraires Augmentation de capital par incorporation de créances réservées Frais d'augmentation de capital Annulation des actions propres Composante "capitaux propres" des OCA Affectation du résultat 2005 Résultat de l'exercice 2006 748 17 952 18 700 18 700 587 14 098 14 685 14 685-2 232-2 232-2 232-509 61 448 0 0 3 677 3 677 3 677 2 641-2 641 0 0 5 122 5 122 2 5 124 Souscription de BSA 64 1 535 1 599 1 599 Attribution d'actions gratuites 585 585 585 Au 31/12/2006 1 554 47 761 0-23 353 5 122 31 084 6 31 090 Affectation du résultat 2006 Résultat de l'exercice 2007 Attribution d'actions gratuites Souscription de BSA constatée par le Directoire Souscription de BSA à constater par le Directoire 5 122-5 122 0 0 232 232 3 235 540 540 540 67 1 617 1 684 1 684 29 682 711 711 Au 30/06/2007 1 650 50 060 0-17 691 232 34 251 9 34 260 7
TABLEAU SEMESTRIEL DE FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE En milliers d euros 30.06.07 30.06.06 31.12.06 Flux de trésorerie lié à l activité : Résultat net des sociétés intégrées 232 3 388 5 122 Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l activité : - Amortissements et provisions 5 736 4 143 9 494 - Variation des impôts différés -77 1 102-1 029 - Plus ou moins values de cession, nettes d impôt -24 1 238 2 127 - Autres (Abandons de créances et effet d actualisation) 540-6 132-5 545 Marge brute d autofinancement des sociétés intégrées 6 407 3 739 10 169 Variation du besoin en fonds de roulement lié à l activité 1 691-4 495-3 758 Flux net de trésorerie généré par l activité 8 098-756 6 411 Flux de trésorerie liés aux opérations d investissement : Acquisition d immobilisations -23 734-9 066-47 340 Cessions d immobilisations, nettes d impôt 1 823 993 1 189 Flux net de trésorerie lié aux opérations d investissement -21 911-8 073-46 151 Flux de trésorerie liés aux opérations de financement : Augmentation de capital 2 395 17 520 18 066 Emissions d emprunts 21 937 58 154 Remboursements d emprunts -10 338-6 491-34 702 Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement 13 994 11 029 41 518 Variation de trésorerie 181 2 200 1 778 Trésorerie d ouverture -3 029-4 807-4 807 Trésorerie de clôture -2 848-2 607-3 029 Lors de la signature des contrats de crédit-bail, et même en l absence de flux sur la trésorerie, la transaction est constatée en investissement et en financement. Cette présentation a été retenue dans un souci de cohérence avec les tableaux de variation des immobilisations et de l endettement. Au 30 juin 2007, le montant des transactions d investissements et de financements constatés n ayant aucun effet sur la trésorerie s élève à 21.937 K. 8
Note 1 Informations relatives au Groupe En date du 23 mars 2007, le Directoire a arrêté et autorisé la publication des comptes consolidés du groupe ACCES INDUSTRIE pour l exercice clos le 31 décembre 2006. Faits marquants du semestre Lors du premier semestre 2007 le groupe ACCES INDUSTRIE a poursuivi la croissance entamée en 2006 et permise par les diverses opérations de restructuration réalisées en avril 2006. Ainsi, 2 nouvelles agences ont été ouvertes en France et le parc de nacelles s est accru de 622 machines (+ 16% par rapport au 31/12/2006). La croissance du chiffre d affaires par rapport à la même période de l exercice précédent est de 22 %. Note 2 Principes et méthodes comptables 2.1 Principes de préparation des comptes consolidés Les états financiers consolidés sont présentés en Euro et toutes les valeurs sont arrondies au millier le plus proche ( 000) sauf indication contraire. Les comptes consolidés semestriels résumés portant sur la période de 6 mois close le 30 juin 2007 ont été établis conformément à la norme IAS 34 «Information financière intermédiaire». Dans la mesure où ce sont des comptes résumés, ils n incluent pas toute l information requise par le référentiel IFRS pour l établissement des états financiers annuels et doivent donc être lus en relation avec les états financiers consolidés du groupe ACCES INDUSTRIE de l exercice clos le 31 décembre 2006 et établis conformément au référentiel IFRS tel qu approuvé par l Union Européenne. 2.2 Changements de méthodes comptables Les méthodes comptables adoptées sont cohérentes avec celles de l exercice précédent. Aucune norme et interprétation, qui sont d application obligatoire pour la première fois sur l exercice 2007, ne concerne le groupe et n ont été mises en place. La première application de la norme IFRS 7 «instruments financiers informations à fournir et amendement complémentaire à IAS 1, présentation des états financiers informations sur le capital» d application obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2007 est décalée au 31/12/2007. 2.3 Méthodes de consolidation Les filiales sont consolidées à compter de la date d acquisition, qui correspond à la date à laquelle le Groupe en a obtenu le contrôle, et ce jusqu à la date à laquelle l exercice de ce contrôle cesse. Les sociétés contrôlées exclusivement sont consolidées par intégration globale. Toutes les transactions internes significatives sont éliminées en consolidation. Les pertes internes ne sont éliminées qu à condition que la valeur des éléments d actifs cédés ne soit pas supérieure à la valeur recouvrable de ces éléments.
Les intérêts minoritaires représentent la quote-part de résultat et d actif net. Ils sont présentés séparément au compte de résultat et séparément de la part revenant au Groupe au sein des capitaux propres, au bilan consolidé. 2.4 Estimations et jugements comptables L établissement des comptes consolidés conformément aux règles édictées par les IFRS implique que le groupe ACCES INDUSTRIE procède à un certain nombre d estimations et d hypothèses. Celles-ci sont continuellement mises jour, et sont fondées sur les informations historiques et sur d autres facteurs, notamment les anticipations d événement futurs jugés raisonnables au vu des circonstances. Ces estimations et hypothèses concernent notamment les éléments suivants : - provisions pour dépréciation de l actif courant - activation des impôts différés - évaluation des plans dont le paiement est fondé en actions - évaluation des engagements de retraite - test de perte de valeur sur la marque Note 3 Périmètre de consolidation Le périmètre de consolidation est identique à celui du 31 décembre 2006 : Sociétés 30-juin-07 % de contrôle % d intérêt 31-déc-06 Méthode de consolidation % de contrôle % d intérêt Méthode de consolidation Accès Industrie (AI) Mère Mère AI Espagne 99,78% 99,78% IG 99,78% 99,78% IG AI Portugal 99,83% 99,83% IG 99,83% 99,83% IG IG : Intégration Globale 10
Note 4 Information sectorielle Le groupe considère n exercer qu une seule activité et par conséquent le premier et unique niveau d information sectorielle du Groupe est le secteur géographique : France/Espagne/Portugal. Actifs sectoriels Au 1 er janvier 2006 France Espagne Portugal Nacelles inactives TOTAL Nombre d'agences 14 5 1-20 Nombre de nacelles 2 067 724 139 279 3 209 Au 1 er janvier 2007 Nombre d'agences 19 6 2-27 Nombre de nacelles 2 727 747 209 199 3 882 Au 30 juin 2007 Nombre d'agences 21 6 2-29 Nombre de nacelles 3 274 813 268 149 4 504 En milliers d'euros France Espagne Portugal Eliminations Au 31 décembre 2006 TOTAL 30/06/2007 Chiffre d'affaires 37 685 9 872 2 096-3 572 46 081 Résultat opérationnel 215 496 374 1 085 Résultat net de l exercice 3 020 1 809 295 0 5 124 Au 30 juin 2006 Chiffre d'affaires 17 539 5 031 858-1 512 21 916 Résultat opérationnel -1 870 1 673 178-19 Résultat net de l exercice 3 019 403-34 0 3 388 Au 30 juin 2007 Chiffre d'affaires 19 988 5 285 1 442 26 715 Résultat opérationnel 2 347 148 378 2 873 Résultat net de l exercice -213 89 359 0 235 11
Actif et passifs Au 31 décembre 2006 Actifs sectoriels (actif immobilisé) 66 811 12 573 3 370 82 754 Passifs sectoriels (dettes financières) 48 791 8 263 28 57 082 Au 30 juin 2007 Actifs sectoriels (actif immobilisé) 84 739 12 260 3 054-1 158 98 895 Passifs sectoriels (dettes financières) 63 502 7 681 26-533 70 676 12
Note 5 Immobilisations corporelles nettes (hors crédit-bail) L évolution des immobilisations corporelles nettes est la suivante : en milliers d euros Terrains Constructions Installation s techniques, matériels et outillages Autres immobilisations corporelles Avances et acomptes TOTAL Au 1 er janvier 2007, net des amortissements cumulés et dépréciations 0 990 4 420 1 899 109 7 418 Acquisitions 30 296 104 645 11 1 086 Cessions -12-1 020-904 -272-2 208 Amortissements cumulés des cessions Dotation aux amortissements de l exercice 266 543 242 1 051-19 -533-171 -723 Reprises de provisions de l exercice 87 87 Transfert et divers (montants nets) 11 147-3 7 162 Au 30 juin 2007, net des amortissements cumulés et dépréciations Au 1er janvier 2007 29 660 3 714 2 350 120 6 873 Coût ou juste valeur 0 1 137 8 024 3 545 109 12 815 Amortissements cumulés et dépréciation 0-147 -3 604-1 646-5 397 Valeur nette comptable 0 990 4 420 1 899 109 7 418 Au 30 juin 2007 Coût ou juste valeur 29 677 7 165 3 977 120 11 968 Amortissement cumulés et dépréciation 0-17 -3 451-1 627-5 095 Valeur nette comptable 29 660 3 714 2 350 120 6 873 13
Note 6 Immobilisations financées par crédit bail en milliers d euros Au 1 er janvier 2007, net des amortissements cumulés et dépréciation Constructions Installations techniques, matériels et outillages Autres immobilisations corporelles Avances et acomptes TOTAL 134 66 010 1 526 3 160 70 830 Acquisitions 18 073 704 3 675 22 452 Cessions -172-1 457-84 -1 713 Amortissements Cumulés des Cessions Dotations aux amortissements de l exercice 41 919 77 1 037-3 -4 829-323 -5 155 Reprises de provisions de l exercice 116 116 Transfert et divers (montants nets) 3 160-3 160 0 Au 30 juin 2007, net des amortissements cumulés et dépréciation Au 1 er janvier 2007 0 81 992 1 900 3 675 87 567 Coût 172 100 075 5 285 3 160 108 692 Amortissement cumulés et dépréciation -38-34 065-3 759-37 862 Valeur nette comptable 134 66 010 1 526 3 160 70 830 Au 30 juin 2007 Coût ou juste valeur 0 119 851 5 901 3 675 129 427 Amortissement cumulés et dépréciation 0-37 859-4 001-41 860 Valeur nette comptable 0 81 992 1 900 3 675 87 567 14
Note 7 Autres actifs financiers (non courants) Les autres actifs financiers (non courants) sont principalement constitués du dépôt de garantie GE. Note 8 Clients et autres débiteurs 8.1 Analyse des créances par nature en milliers d euros 30.06.2007 31.12.2006 Actifs non courants Comptes courants 0 0 Créance d'impôt sur le résultat 516 291 Autres créances fiscales 2 5 TOTAL ACTIFS NON COURANTS 518 296 Actifs courants Valeur brute des créances clients 19 076 19 136 Dépréciation des créances clients -1 879-2 568 Avances et acomptes 84 399 Actionnaires - capital à verser 906 0 Compte courant 1 2 Créance d'impôt sur le résultat 62 423 Créances fiscales 589 4 197 Charges constatées d avance 1 214 44 Personnel 24 20 Autres (net de provision) 36 76 TOTAL ACTIFS COURANTS 20 113 21 729 15
8.2 Analyse des créances par échéance en milliers d euros TOTAL A 1 an au plus Valeur brute des créances clients 19 076 19 076 Dépréciation des créances clients -1 879-1 879 Entre 1 et 5 ans Plus de 5 ans Valeur nette des créances clients 17 197 17 197 0 0 Avances et acomptes 84 84 Actionnaires - capital à verser 906 906 Compte courant 1 1 Etat, impôt sur le résultat 578 62 516 Créances fiscales 591 589 2 Charges constatées d avance 1 214 1 214 Personnel 24 24 Autres 36 36 TOTAL 20 631 20 113 518 0 Note 9 Trésorerie et équivalents de trésorerie La Trésorerie et équivalents de trésorerie se composent des éléments suivants : en milliers d euros 30.06.2007 31.12.2006 Banques 2 671 1 553 Valeurs mobilières de placement 1 507 508 Sous-total Trésorerie Active 4 178 2 061 Affacturage -5 906-4 156 Concours bancaires -1 120-933 Sous-total Trésorerie Passive -7 026-5 089 TOTAL TRESORERIE -2 848-3 028 16
Note 10 Capital émis 10.1 Montant du capital au 30/06/2007 30.06.2007 31.12.2006 Nombre d actions autorisées 82 491 742 77 700 847 Nombre d actions émises et entièrement libérées 82 491 742 77 700 847 Valeur nominale des actions 0,02! 0,02! Capital (en euros) 1 649 835 1 554 017 Variation des comptes de réserves spécifiques 30.06.2007 31.12.2006 Actions d autocontrôle (en millier d'euros) 0 0 10.2 Analyse de la variation du nombre d actions Date - période Nombre d'actions Valeur nominale Capital (en!) Situation initiale 01/01/2007 77 700 847 0,02! 1 554 017 Augmentation par exercice de BSA constatée par le directoire Augmentation par exercice de BSA non constatée par le directoire 01/2007-05/2007 3 369 267 0,02! 67 385 05/2007-06/2007 1 421 628 0,02! 28 433 Situation clôture 30/06/2007 82 491 742 0,02! 1 649 835 10.3 Bons de souscription d actions Les principales caractéristiques des BSA mis en place sont exposées dans le tableau cidessous : Date d attribution des BSA 07-avr-06 Nombre de BSA attribués 12 501 856 Début de la période d exercice des BSA 07-avr-06 Fin de la période d exercice des BSA 07-juil-07 Prix d exercice d un BSA 0,50 Nombre d actions auxquelles les BSA attribuées donnent droit 12 501 856 Nombre de BSA exercés au 30/06/2007 7 989 218 Nombre de BSA non exercés au 30/06/2007 4 512 638 17
10.4 Options de souscriptions d actions Les principales caractéristiques du plan d option mis en place sont exposées dans le tableau ci-dessous : Nombre d options émises et attribuées 134 800 Début de la période d exercice des options Fin de la période d exercice des options 03-mai-04 02-mai-11 Prixd exercice d une option 9,97 Nombre d actions auxquelles les options attribuées donnent droit 40 350 Nombre d options souscrites au 30/06/2007 0 Nombre d options non exercées au 30/06/2007 134 800 A ce jour, aucune option n a été exercée ; leur prix d exercice est de 9,97, soit très supérieur au cours de l action au 30 juin 2007. La dilution potentielle à provenir de l exercice des options de souscription est de 0,45% (sur la base du nombre d actions existantes à la date du présent document de base et dans l hypothèse d un exercice à 100%). 10.5 Attribution d actions gratuites Dans le cadre de l opération de restructuration du 7 avril 2006, sur autorisation de l assemblée générale mixte extraordinaire et ordinaire du 29 mars 2006, le directoire a décidé de procéder à l attribution gratuite de 4 023 323 actions en une ou plusieurs fois, au profit des membres du personnel salarié de la société ou de certaines catégories d entre eux et/ou au profit des cadres dirigeants. Les principales caractéristiques des actions attribuées sont exposées dans le tableau cidessous : Nombre maximum d actions attribuables 5 532 070 Nombre d actions attribuées 4 023 323 Nombre maximal d actions acquises au 16 juin 2008 2 011 661 Nombre maximal d actions acquises au 16 juin 2009 1 005 831 Nombre maximal d actions acquises au 16 juin 2010 1 005 831 La dilution potentielle à provenir de l acquisition des actions est de 6,71 % (sur la base du nombre d actions existantes à la date du 30 juin 2007 et dans l hypothèse d une acquisition à 100 %). Conformément aux dispositions de la norme IFRS2, la quote-part de charge comptabilisée sur la période est de 540 K. Ce montant a été obtenu en multipliant le nombre d actions attribuées à la date du 16 juin 2006 par la juste valeur de l action (soit le cours de l action à cette date : 0,83 ) et par la probabilité que les conditions d attribution et de performance soient remplies. La quote-part prise en compte est obtenue en répartissant linéairement la charge calculée pour chacune des trois tranches (IFRS 2.15). 18
Note 11 Emprunts Le crédit bail est pour ACCES INDUSTRIE la source de financement principale. Il permet à la société de louer les nacelles avec une promesse unilatérale de vente. 11.1 Analyse de la variation de la dette en milliers d euros Emprunts Obligataires convertibles Contrats de créditbail hors GE Contrat de crédit bail GE Contrats Dettes de crédit auprès bail immobilier et établisst des véhicules de crédit Découverts et concours bancaires (1) Autres (intérêts courus, cautions versées ) TOTAUX Dette au 01 janvier 2007 Augmentation - souscription Diminutions - remboursements Variation des intérêts courus 11 689 0 37 159 1 964 1 177 5 089 4 57 082 3 996 17 237 704 21 937-100 -8 945-339 -837-10 221-228 -1-229 Autres variations 170 1 937 2 107 Transferts - reclassements Dette au 30 juin 2007 11 631 3 896 45 451 2 329 340 7 026 3 70 676 0 (1) il s agit du reclassement des avances de trésorerie accordées par Factorem 19
11.2 Analyse des dettes par nature en milliers d euros 30.06.2007 31.12.2006 Courant Emprunt obligataire convertible 114 342 Dettes sur contrats de location-financement 10 807 7 599 Dettes auprès des établissements de crédit 67 179 Concours Bancaires et découverts 7 026 5 089 TOTAL 18 014 13 209 Non-courant Emprunt obligataire convertible 11 517 11347 Dettes sur contrats de location-financement 40 869 31 525 Dettes auprès des établissements de crédit 273 997 Cautions reçues 3 4 TOTAL 52 662 43 873 11.3 Analyse des dettes par échéance de remboursement en milliers d euros TOTAL A 1 an au plus Entre 1 et 5 ans Plus de 5 ans Emprunt obligataire convertible 11 631 114 11 517 Dettes sur contrats de crédit-bail 51 676 10 807 40 592 277 Dettes auprès des établissements de crédit 340 67 273 Concours Bancaires et découverts 7 026 7 026 Cautions versées 3 3 TOTAL 70 676 18 014 40 865 11 797 11.4 Emprunt obligataire convertible en actions Les principales caractéristiques de l emprunt obligataire convertible mis en place sont exposées dans le tableau ci-dessous : Taux de rémunération des OCA 3 % Début de la période de conversion des OCA 07-avr-06 Fin de la période de conversion des OCA 07-avr-13 Prix d émission d une OCA 1,89 Nombre d actions auxquelles les OCA attribuées donnent droit 8 046 648 Nombre d OCA converties au 30/06/07 Néant Nombre d OCA non exercées au 30/06/07 8 046 648 20
La dilution potentielle éventuelle à provenir de la conversion des OCA en actions est de 9,75 % (sur la base du nombre d actions existantes à la date du 30 juin 2007 et dans l hypothèse d une conversion de 100% des OCA). Conformément à la note IAS 32.15, le montant des OCA émises (minoré des coûts liés à leur émission) a été ventilé en une composante dette à hauteur de leur juste valeur et en composante capitaux propres pour la partie excédent cette juste valeur. Note 12 Fournisseurs et autres créditeurs en milliers d euros 30.06.2007 31.12.2006 Fournisseurs 7 213 5 205 Charges à payer et autres dettes 189 350 Dettes fiscales (hors IS) et dettes sociales 5 211 6 688 Autres avances et acomptes 173 149 Autres dettes 64 83 TOTAL 12 850 12 475 Dont dettes reportées faisant l objet d un protocole : 30.06.2007 31.12.2006 Fournisseurs 409 530 Autres dettes 350 412 TOTAL 759 942 21
Note 13 Impôts sur les résultats Les ventilations des dettes et créances d impôt, entre impôt courant et impôt différé, sont les suivantes : en milliers d euros 30.06.2007 31.12.2006 Créances d impôt courant 623 983 Dettes d impôt courant 0 3 Impôt différé passif 7 116 7 192 La charge ou le produit d impôt courant et différé est la suivante : en milliers d euros 30.06.2007 30.06.2006 31.12.2006 Produits d impôt courant 290 Charge d'impôt courant -53 Produits d impôt différé 1 029 Charge d'impôt différé -48-1 102 Charge/Produit d impôt de l exercice -101-1 102 1 319 La preuve d impôt est la suivante : en milliers d euros 30.06.2007 30.06.2006 31.12.2006 Résultat net consolidé de l exercice 235 3 388 5 122 Impôt sur les résultats (produit) -1319 Impôt sur les résultats (charge) 101 1102 Résultat consolidé avant impôt 336 4 490 3 803 Taux d impôt de la société mère 33,33% 33,33% 33,33% Charge d impôt théorique -112-1 497-1 268 Absorption des déficits fiscaux n ayant pas donné lieu à comptabilisation d impôt différé actif 9 383 2 156 Contrôle fiscal et IFA 9 0 21 Variation du taux d impôts différés -4 19 30 Autres -3-7 380 Charge/Produit d impôt de l exercice -101-1 102 1 319 22
Note 14 Charges externes Ce poste se décline comme suit : en milliers d euros 30.06.2007 30.06.2006 31.12.2006 Achats sous-traitance 214 112 319 Achats non stockés-matériels et Fournitures 1 351 1 173 2 429 Sous traitance 48 31 81 Redevances + Charges locatives 1 741 2 552 4 036 Entretien et réparations 406 393 1 475 Primes d assurance 472 317 768 Services extérieurs - Divers 35 0-48 Personnel extérieur 40 21 33 Honoraires 475 1 356 721 Publicité 380 236 548 Transport 1 610 1 043 2 585 Déplacement, missions & réceptions 658 475 972 Frais postaux& télécommunications 281 236 513 Services bancaires 34 944 387 Autres services 285 570 647 Transfert de charges 0 0-430 Charges externes 8 030 9 459 15 036 Note 15 Charges de personnel et effectifs 15.1 Ventilation de l effectif 30.06.2007 30.06.2006 31.12.2006 Cadres 50 35 40 Non cadres 340 275 308 Effectif 390 310 348 23
15.2 Frais de personnel Ce poste se décline comme suit : en milliers d euros 30.06.2007 30.06.2006 31.12.2006 Rémunérations du personnel 5 144 3 672 8 443 Charges sociales 1 976 1 371 3 203 Transfert de charges -192-91 -223 Charges de personnel 6 928 4 952 11 423 Les transferts de charges correspondent principalement à des remboursements de frais de formation de la part de l organisme de suivi des formations. Note 16 Dotations aux amortissements et aux provisions (nettes de reprises) Ce poste est essentiellement constitué de dotations aux amortissements sur les immobilisations. Note 17 Autres produits et charges opérationnels en milliers d euros 30.06.2007 30.06.2006 31.12.2006 Honoraires de restructuration 0 0-1 312 Frais bancaires liés à la restructuration d'avril 2006 0 0-618 Résultat sur cession d'immobilisations constaté à l'occasion de la remise à niveau technique du parc de nacelles -557 0-2 138 Amortissement exceptionnel de nacelles obsolètes 93 0-491 Coûts de sortie de la SSII occasionnés par l'internalisation du service informatique 0 0-114 Indemnités de licenciement -95 0 0 Charge pour attribution d'actions gratuites -540 0-585 Autres produits et charges opérationnels -1 099 0-5 258 24
Note 18 Charges / Produits financiers Le détail du résultat financier net est le suivant : en milliers d euros 30.06.2007 30.06.2006 31.12.2006 Produits financiers Restructuration financière 0 6 393 12 481 Reprise de provisions sur compte courant avec sociétés tierces 0 0 1137 Produits sur créances 33 0 0 Autres 36 0 74 TOTAL 69 6 393 13 692 Charges financières Emprunts bancaires 1 931 1 103 2 582 Intérêts sur emprunt obligataire 228 114 342 Financement factor et escompte 193 146 311 Actualisation des dettes 173 435 528 Restructuration financière 18 0 6 088 Dotation aux provisions 0 0 12 Autres 63 86 1 108 TOTAL 2 606 1 884 10 971 Note 19 Résultats par action Résultat de base Le résultat de base par action est calculé en divisant le bénéfice net revenant aux actionnaires de la Société par le nombre moyen pondéré d actions ordinaires en circulation au cours de l exercice, hors actions propres rachetées par la Société. Bénéfice revenant auxactionnaires de la Société (en milliers d'euros) Nombre moyen pondéré d actions ordinaires en circulation (en milliers) 30.06.2007 30.06.2006 31.12.2006 232 3 387 5 124 79 385 39 874 58 514 Résultat de base par action (! par action) 0,003 0,085 0,088 25
Résultat dilué Le résultat dilué par action est calculé en augmentant le nombre moyen pondéré d actions en circulation du nombre d actions qui résulterait de la conversion de toutes les actions ordinaires ayant un effet potentiellement dilutif. Bénéfice revenant auxactionnaires de la Société (en milliers d'euros) Nombre moyen pondéré d actions ordinaires en circulation (en milliers) 30.06.2007 30.06.2006 31.12.2006 384 3 387 5 352 86 967 50 553 68 833 Résultat dilué par action (! par action) 0,004 0,067 0,078 Note 20 Engagements hors bilan 20.1 Sûretés réelles accordées Nantissements ou hypothèques : 116 657 K Dont : - Nantissement du fonds de commerce au profit de GE Capital Equipement Finance : 115 000 K Ce montant permet de couvrir l ensemble des obligations de la société envers GE Capital Equipement Finance : loyers, intérêts de retard, primes, indemnités - Nantissements et hypothèques sur valeurs mobilières : nantissement des actions ACCES INDUSTRIE Portugal au profit de GE Capital Equipement Finance : 898 K - Nantissements et hypothèques sur immeubles, dans le cadre des emprunts bancaires contractés pour les financer : Capital restant dû des emprunts bancaires garantis : 659 K Atelier Européen 659 K 20.2 Autres engagements donnés Garantie de loyer pour le siège ACCES INDUSTRIE ESPAGNE 81 K 20.3 Engagements reçus Accès Finance : Les engagements reçus par le groupe sont ceux de la société Accès Finance. Type de garantie Garanties à première demande accordées par Accès Finance 315 Cautions données par Accès Finance à Accès Industrie pour l attribution des financements en CB ou de prêts bancaires 756 TOTAL 1 071 26
Note 21 Litiges 21.1 Litiges sociaux Différentes actions sont en cours au 30 juin 2007, celles ci sont provisionnées à hauteur de 45 K. 21.2 Litiges fiscaux La vérification fiscale portant sur les années 2000 et 2001 a abouti à la notification d un redressement de 322 000 euros au titre des impôts et de 73 000 euros au titre des intérêts de retard et de la majoration. Il porte principalement sur l opération de lease back réalisée en 2000. La société conteste cette notification devant le tribunal administratif. La charge résultant du contrôle fiscal a été comptabilisée dans les comptes au 31 décembre 2005, y compris les intérêts de retard pour 36 000 euros. Le règlement a été effectué en 2006. A titre conservatoire, la société a établi en 2003 une déclaration de carry back à hauteur de la base d impôts redressée au taux normal, qui s élève à 291 000 euros. Note 22 Evénements postérieurs à la date de clôture Aucun fait postérieur à la clôture et susceptible d avoir une incidence significative sur le patrimoine, la situation financière et le résultat opérationnel du groupe n a été relevé. 27
III RAPPORT SEMESTRIEL AU 30 JUIN 2007 1. Evénements importants survenus dans le groupe au cours du semestre écoulé Au cours du premier semestre de l exercice clos au 30 juin 2007, le groupe ACCES INDUSTRIE a poursuivi la croissance entamée en 2006 et permise par les diverses opérations de restructuration réalisées en avril 2006. 2. Activité et résultat du semestre Le groupe ACCES INDUSTRIE a réalisé un chiffre d affaires consolidé de 26,7 M en progression de 21,9 % par rapport au 30 juin 2006. En millions d'euros En IFRS au 30/06/2007 au 30/06/2006 Variation 2007/2006 France Activité location et services 19,5 15,7 Divers 0,4 0,4 Total CA France 20,0 16,1 24,1% Europe (hors France) Activité location et services 6,6 5,6 Divers 0,1 0,2 Total CA Europe (hors France) 6,7 5,8 15,9% Total CA 26,7 21,9 21,9% Cette croissance a été permise par les ouvertures d agences réalisées depuis la restructuration du 7 avril 2006 : 7 ouvertures d agences en 2006. Cette politique s est poursuivie au cours du premier semestre 2007 avec les ouvertures des agences de Valence et Clermont-Ferrand, conformément aux ouvertures prévues dans le calendrier initial. Parallèlement, le parc machine s est accru de 622 unités (+ 16%) par rapport au 31 décembre 2006 et le renouvellement de la flotte de véhicules utilitaires s est poursuivi. Le résultat opérationnel courant s élève à 4,0 M et est en progression de 27,8 % sur les comptes proforma du 30 juin 2006. Le résultat financier est de -2,5 M au 30 juin 2007 contre -1,9 M dans les comptes proforma du 30 juin 2006. Le résultat avant impôt s établit à 336 K au 30 juin 2007 ; il était de -1 903 K au 30 juin 2006. Le résultat net consolidé ressort à 235 K au 30 juin 2007 contre -1 809 K au 30 juin 2006. 28
3. Evolution prévisible de l activité du groupe et principaux risques et incertitudes pour le semestre à venir Evolution prévisible Le second semestre de l exercice en cours s inscrira probablement dans un contexte de croissance du chiffre d affaires identique à celui du premier semestre. Les efforts du groupe ACCES INDUSTRIE porteront sur l ouverture de nouvelles agences ainsi que sur l acquisition de machines liées à ces ouvertures. Risques et incertitudes pour le semestre à venir Les éléments suivants sont susceptibles d avoir une influence sur le résultat du semestre à venir : Risques liés à l endettement d Accès Industrie Taux moyen de financement par crédit bail : 8,14 % Durée moyenne des financements : 5 ans Option d achat des contrats : 1 euro Dépendance à l égard des taux de financement Dans le passé, ACCES INDUSTRIE a fondé son développement sur des financements importants. Les investissements réalisés sont financés exclusivement par crédit-bail à taux fixe ; le parc existant n est donc pas exposé au risque de taux. Analyse de la sensibilité de la situation de la société à l évolution des taux : Position nette à renouveler à moins d un an après gestion Néant 1 % de variation du taux court terme de l émetteur Néant Durée moyenne restant à courir d ici à la fin du prochain exercice Non applicable Il est possible que dans l avenir le groupe puisse obtenir de meilleures conditions de financement, en particulier eu égard à l évolution macro économique des taux d intérêt. La société n étant pas exposée au risque de variation des taux, celle-ci n a pas mis en place de moyens particuliers tant humains que matériels pour suivre et gérer le risque de taux. 29
Exposition au risque de change ACCES INDUSTRIE n est pas exposée au risque de change. En revanche, une évolution brutale des taux de change, particulièrement de l euro contre dollar US pourrait entraîner des changements importants dans les coûts d approvisionnement d ACCES INDUSTRIE. Exposition au risque de liquidité La société ne dispose d aucune ligne de crédit ou découvert. La société dispose d une trésorerie suffisante pour faire face à ses engagements actuels. 4. Principales transactions avec les parties liées Les parties liées identifiées par la Société sont, au sens de la norme IAS 24 : - les mandataires sociaux (membres du Directoire et du Conseil de surveillance) ; - les filiales de la Société : ACCES INDUSTRIE ESPAGNE et ACCES INDUSTRIE PORTUGAL. Parmi les autres conventions conclues avec des parties liées en cours au premier semestre 2007, les plus significatives concernent : - les cessions immobilières : cession des agences de Artenay et de Rennes à la SCI DE PESSELSSIS - les locations immobilières ; prise en location des agences de Nantes, Artenay et Rennes dont la SCI DE PESSELSSIS est propriétaire. - la fourniture par la Société aux sociétés liées de prestations de services fonctionnels : mise à disposition de personnel à la société ATN ; mise à disposition de personnel et cession de matières consommables à la SCI DE PESSELSSIS. 30
IV RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2007 Aux Actionnaires ACCES INDUSTRIE SA 2, rue du Pont de Garonne 47400 Tonneins Mesdames, Messieurs, En notre qualité de commissaires aux comptes et en application de l article L. 232-7 du Code de commerce, nous avons procédé à : - l examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la Société Anonyme ACCES INDUSTRIE, relatifs à la période du 1 er janvier au 30 juin 2007, tels qu ils sont joints au présent rapport ; - la vérification des informations données dans le rapport semestriel. Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d exprimer notre conclusion sur ces comptes. Nous avons effectué notre examen limité selon les normes professionnelles applicables en France. Un examen limité de comptes intermédiaires consiste à obtenir les informations estimées nécessaires, principalement auprès des personnes responsables des aspects comptables et financiers, et à mettre en œuvre des procédures analytiques ainsi que toute autre procédure appropriée. Un examen de cette nature ne comprend pas tous les contrôles propres à un audit effectué selon les normes professionnelles applicables en France. Il ne permet donc pas d obtenir l assurance d avoir identifié tous les points significatifs qui auraient pu l être dans le cadre d un audit et, de ce fait, nous n exprimons pas une opinion d audit. Sur la base de notre examen limité, nous n avons pas relevé d anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité, dans tous leurs aspects significatifs, des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 norme du référentiel IFRS tel qu adopté dans l Union européenne relative à l information financière intermédiaire. Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification des informations données dans le rapport semestriel commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. 31
Nous n avons pas d observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés. Fait à Agen et à Bordeaux, le 3 août 2007 Les Commissaires aux comptes Cabinet Aviano et Associés Claude Aviano PricewaterhouseCoopers Entreprises Philippe Olaya * * * * * 32
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