RESULTATS ANNUELS 2013 13 mars 2014 1
Le groupe aufeminin.com 1 er éditeur mondial de contenu pour les femmes Plateforme de gestion publicitaire intégrée ad serving premium et RTB Web Tablette Mobile TV 78% du CA 2013 22% du CA 2013 2
1 AUFEMININ PUBLISHING Accélération à l international Montée en puissance du mobile Poursuite de la stratégie de diversification des sources de revenu 3
Numéro un mondial WEB TABLETTES MOBILE 44,1 millions de VU dans le monde TV connectée 33,5 millions de visiteurs dans le monde VIDEOS 6,3 millions de visiteurs dans le monde MEDIAS SOCIAUX LG, Samsung, Google TV 48,6 millions de vidéos vues par mois dans le monde Web : ComScore monde, décembre 2013, Mobile : Smart + Xiti, janvier 2014, Tablettes : Google Analytics, aout 2013, Video : Smart AdServer, janvier 2014 4
Accélération à l international Déploiement aux USA et au Brésil WeWomen aux USA juin 2013 taofeminino.com.br au Brésil Décembre 2013 Premier site en flamand 5
Montée en puissance du mobile Part du mobile dans l ensemble des dépenses de publicité digitale dans le monde (en %) Audience (en million de VU) 45,8 46,4 44,1 19,8% 25,6% 31,0% 36,3% dec 2011 dec 2012 dec 2013 4,6% 8,5% 14,2% 2011 2012 2013e 2014e 2015e 2016e 2017e Source: emarketer, août 2013 Audience (en million de visiteurs) 33,5 > Un marché en plein essor sur lequel aufeminin est très bien positionné 6,1 dec 2011 15,2 dec 2012 dec 2013 Sources : Mobile monde : GA pour les sites web classiques et Xiti et Smart AdServer pour les applis, internet fixe : comscore monde 6
Diversification des sources de revenus La vidéo, un axe fort de développement (1/2) Numéro 4 des brand players en France Nombre de vidéonautes uniques par mois en France (en million) +60% 6,9 4,3 Source : Mediamétrie Netratings, décembre 2013 dec 2012 dec 2013 Source : Mediamétrie Netratings 7
Diversification des sources de revenus La vidéo, un axe fort de développement (2/2) CHAÎNES YOUTUBE 6 chaînes éditeurs 1 chaîne brand content > 49 millions de vidéos vues Données au 13/12/2013 8
Diversification des sources de revenus Des CPM vidéo 5X supérieurs à ceux du web Evolution des campagnes au profit d opérations spéciales 70% des campagnes aujourd hui des budgets moyens 8X plus élevés De nouveaux formats mobile aux CPM plus élevés 110 000 ventes par exemplaire 9
2 ACQUISITION DE MYLITTLEPARIS 10
Acquisition de MyLittleParis Un concept : réinventer la newsletter contenu éditorial exclusif très qualitatif Adresses insolites à Paris tonalité personnelle Concept de newsletter confidentielle entre amies Design séduisant 11
Acquisition de MyLittleParis Un communauté de plus d un million d abonnés Un positionnement haut de gamme Un contenu fortement partageable qui suscite la viralité La cible : les femmes de 20 à 34 ans, urbaines et CSP+ + 12
Acquisition de MyLittleParis Une déclinaison par cible et par device 13
Acquisition de MyLittleParis Un modèle publicitaire innovant et puissant (1/3) Des campagnes publicitaires adaptées à l univers MyLittleParis Campagnes conçues sur-mesure Valeur ajoutée pour les abonnés Storytelling + avantage exclusif pour les abonnés de MyLittleParis Transparence totale : emails partenaires signalisés comme tels Valeur ajoutée pour les marques Adaptation dans l univers graphique et éditorial de MyLittleParis pour les faire bénéficier de la force de prescription de MyLittleParis 14
Acquisition de MyLittleParis Un modèle publicitaire innovant et puissant (2/3) Un pouvoir de prescription unique Les blogs Relation one-to-one avec les internautes Ton personnel Les sites Puissance Ligne éditoriale, variété des thématiques > Un modèle publicitaire à CPM élevés : 150 à 200 15
Acquisition de MyLittleParis Un modèle publicitaire innovant et puissant (3/3) Un modèle qui a séduit plus de 250 marques 16
Acquisition de MyLittleParis Une activité d abonnement à des box surprises MyLittleBox Boite mensuelle surprise envoyée par la poste et comprenant produits cosmétiques, de bien-être et loisirs et un magazine «My Little World» Coût : 16,90 /mois Une identité forte en harmonie avec celle de la marque Une évolution réussie d un contenu 100% beauté à un contenu lifestyle Pas de marketing Plus de 70 000 Box vendues/ mois GambettesBox Envoie de 2 paires de collants par mois, une classique et une fantaisiste 15 000 abonnées 17
Acquisition de MyLittleParis Des profils complémentaires offrant un important potentiel de synergies Société française Très large audience 44 M de VU Groupe mondial Innovation LAB (womenology) Opérations spéciales jointes Déploiement hors de France de MyLittleParis diversification activité aufeminin Pôle commun d innovation Marque très affinitaire 1 M d abonnés Expertise E-commerce Innovation Réseau de spotters 18
Acquisition de MyLittleParis Un rapprochement facilité par une culture commune Une croissance drivée par l écoute des besoins des femmes Une culture «test and learn» Des prises de risque, notamment à l international Une maitrise complète de la chaine de production Un marketing viral Le poids du mobile PRÉSERVER L INDÉPENDANCE ET LA CULTURE INVENTIVE DE MYLITTLEPARIS Les 6 associés restent dans la société Fany Péchiodat, fondatrice et présidente de MyLittleParis, rejoindra le conseil d administration d aufeminin.com* *sous réserve d approbation par l Assemblée Générale 19
Acquisition de MyLittleParis La success story en chiffres Chiffre d affaires (en M ) MODALITES DE L OPERATION 1,2 2,7 8,3 14,4 2010 2011 2012 2013 Acquisition immédiate de 60% des titres pour 21,7 M Paiement en numéraire Opération financée sur fonds propres (trésorerie) Acquisition du solde en 2 étapes 10% en 2015 en numéraire (montant lié à l évolution de l EBITDA) 30% restants en 2017/2018 (principalement sous forme de titres) Un parcours de croissance rentable depuis la création de la société Consolidation dans les comptes d aufeminin.com à compter du 1er janvier 2014. 20
3 SMART ADSERVER Poursuite du parcours de croissance Lancement d une plateforme d adserving video Déploiement de la solution RTB 21
Smart AdServer en bref Solutions d adserving pour la gestion des campagnes web, mobile et tablette Numéro 1 de l adserving mobile en Europe CHIFFRES CLÉS 85 personnes CA 2013 : 13,1 M (+10%) 365 clients dans 50 pays Une implantation dans 10 pays Canada Allemagne Pologne 53% du chiffre d affaires réalisé à l international Mexique USA France Espagne Italie 4 Datacenters (800 serveurs) Brésil Argentine Bureaux Smart Clients Smart 22
Smart Adserver Une plateforme intégrée pour gérer toutes les publicités digitales Vente directe + achat programmatique web Rich media Vidéo Mobile Contrôle des inventaires via RTB mobile Interstitiel tablette Extensible BackgroundVideo 23
Smart Adserver 365 clients 24
Smart Adserver Un parcours de forte croissance Chiffre d affaires (en M ) Répartition du chiffre d affaires 2013 entre France et international International France X 3 10,3 13,1 11,9 5,7 4,3 1,6 0,6 3,7 4,1 8,4 6,1 6,9 5,2 3,5 4,9 5,1 5,8 6,1 France 47% International 53% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 14% 28% 42% 50% 51% 53% % du Chiffre d affaires réalisé à l international Une croissance ininterrompue en France comme à l international 25
Smart Adserver Lancement d une plateforme d adserving video Un atout clé: une seule interface pour tous les formats, tous les devices et les ventes directes et indirectes 26
Smart Adserver Déploiement d une solution RTB (1/3) PRINCIPE DU RTB (REAL TIME BIDDING) Mise aux enchères en temps réel d inventaires ciblés sur une audience UN MARCHE A FORT POTENTIEL 25% des dépenses publicitaires en France seront affectées à l achat via les platerformes ad exchange d ici 2016 60% de croissance annuelle moyenne en France source : IDC Marché US du RTB estimé à 3,34 Mds $ en 2013 source : emarketer 27
Smart Adserver Déploiement d une solution RTB (2/3) Les avantages compétitifs de la solution RTB+ de Smart Adserver Une solution holistique : ad server et RTB intégré Une opportunité business pour Smart AdServer qui s appuie sur sa base de clients ad serving existante RTB+ Avantages pour les éditeurs : La gestion des ventes directes et programmatiques depuis une seule plateforme Une activation en un clic sur l inventaire Des revenus maximisés grâce à la mise en compétition et à l optimisation complète des différents canaux de ventes Ad Server Yield optimization RTB Mobile Smart Adserver capitalise sur son expertise mobile et sa position de leader en Europe : la technologie est déjà présente dans une majorité de sites et d applications mobiles en Europe Une offre multi-devices : web, mobile et bientôt vidéo Service Un accompagnement personnalisé et local pour monter en compétence sur ces technologies innovantes Une équipe dédiée assure le suivi des performances et propose des recommandations d amélioration. Protection des données partagées L éditeur garde le contrôle total sur son inventaire et les données partagées. 28
Smart Adserver Déploiement d une solution RTB (3/3) Des premiers résultats prometteurs Lancement au Q3 2013 dans un premier temps auprès de clients éditeurs existants dans 4 pays (Allemagne, France, Espagne et Italie) UN BUSINESS MODEL DIFFERENT Revenue share au lieu de CPM 100% de l inventaire des clients Smart Adserver désormais éligible au RTB Apporteur de revenus et non plus centre de coûts 4 milliards d impressions visibles chaque mois Déjà 35 éditeurs utilisant la plateforme et 17 DPS intégrés Un mix chiffre d affaires/marge différent 29
4 RESULTATS FINANCIERS Activité en croissance soutenue Rentabilité très élevée Exercice générateur de cash 30
Croissance de l activité Chiffre d affaires annuel (en M ) 55,0 60,1 Une croissance organique de 9% Ces chiffres n intègrent pas MyLittleParis qui ne sera consolidé dans les comptes du groupe qu à compter du 1 er janvier 2014 2012 2013 31
portée notamment par le dynamisme à l international Evolution du chiffre d affaires à l international (en M ) Répartition du chiffre d affaires entre France et international +22% 33,8 27,8 International 56% France 44% 2012 2013 Une croissance de 22% à l international 32
Croissance des deux activités Evolution du chiffre d affaires par activité (en M ) Répartition du chiffre d affaires par activité +9% 43,1 47,0 +10% 11,9 13,1 22% Smart AdServer aufeminin Publishing* 78% 2012 2013 2012 2013 aufeminin Publishing* Smart AdServer * Opérations d échanges incluses Une progression au même rythme d aufeminin Publishing et de Smart Adserver 33
Une rentabilité très élevée En K aufeminin Publishing 2013 Smart AdServer 2013 Groupe Groupe Variation 2013 2012 (1) Chiffre d affaires 47 010 13 111 60 060 (2) 55 030 (2) +9% dont Chiffre d affaires hors échanges 46 201 13 111 59 252 (2) 54 176 (2) +9% Coûts de personnel (16 520) (6 546) (23 066) (21 128) +9% Autres charges (11 560) (2 927) (14 425) (14 095) +2% Opérations d échanges (803) - (803) (854) +6% EBITDA (3) 18 127 3 638 21 766 18 953 +15% Dotations nettes aux amort. et prov. (1 834) (927) (2 760) (3 109) -11% Résultat opérationnel 16 293 2 711 19 006 15 844 +20% EBITDA = Résultat opérationnel avant dotations nettes aux amortissements et provisions (1) Intégration d Etoile Casting depuis le 1 er août 2012 (2) Dont opérations intra-groupe (3) dont un produit de 668 K pour Smart Adserver en 2013 du à l immobilisation des investissements pour le logiciel RTB Marge d EBITDA aufeminin Publishing : 39% Marge d EBITDA Smart AdServer : 28% Marge d EBITDA du groupe : 36% 34
Une rentabilité très élevée En K 2013 2012 (1) Variation Chiffre d affaires 60 060 55 030 +9% EBITDA (2) En % du CA 21 766 36% 18 953 34% +15% Résultat opérationnel En % du CA 19 006 32% 15 844 29% +20% Résultat financier 118 337-65% Impôt sur les sociétés (6 176) (5 129) +20% Résultat net part du groupe En % du CA 12 978 22% 11 083 20% +17% (1) Intégration d Etoile Casting depuis le 1 er août 2012 (2) EBITDA = Résultat opérationnel avant dotations nettes aux amortissements et provisions Marge nette : 22% 35
Bilan En K 31/12/13 31/12/12 Total actif immobilisé 30 089 30 240 Total actif circulant 89 282 74 168 dont trésorerie + VMP 56 006 40 297 Total de l Actif 119 371 104 408 Capitaux propres 90 326 75 179 Passif non courant 3 015 2 995 Passif courant 26 030 26 233 Total du Passif 119 371 104 408 Le bilan ne prend pas en compte l acquisition de MyLittleParis 36
Tableau de flux En K 31/12/2013 31/12/2012 Trésorerie d ouverture 40 297 33 524 Marge brute d autofinancement 14 106 12 838 Variation du BFR 263 (4 307) Flux de trésorerie générée par l exploitation 14 370 8 531 Acquisitions et investissements (1 262) (2 420) Produits financiers 118 337 Flux de trésorerie liés aux investissements (1 144) (2 083) Flux de trésorerie liés au financement 2 561 282 Incidence de variation de cours de devises -78 42 Total flux de trésorerie 15 709 6 772 Trésorerie de clôture 56 006 40 297 Un exercice fortement générateur de cash 37
Ambitions pour 2014 aufeminin Publishing Smart AdServer Déployer MyLittleParis Se développer aux Etats-Unis Poursuivre la stratégie multidevices et le déploiement à l international Accélérer le déploiement du RTB Réaliser des acquisitions ciblées sur des sites locaux en fonction des opportunités Réaliser un exercice de croissance du chiffre d affaires et de l EBITDA Poursuivre le parcours de croissance rentable 38
Informations boursières Euronext Paris Compartiment C Répartition du capital au 31.12.2013 ISIN : FR0004042083 Mnemo : FEM Nombre d actions : 8 980 902 Données boursières au 10.03.2014 Cours de l action : 35,0 Capitalisation : 314,5 M Variation sur 1 an : +100,1% + haut : 38,00 + bas : 16,78 40 Cours de bourse sur 1 an au 10.03.2014 18,8% Flottant Auto-détention 0,4% Axel Springer 80,8% 35 30 +100% 25 20 15 10 5 0 11/03/2013 11/06/2013 11/09/2013 11/12/2013 10/03/2014 39
CONTACTS aufeminin.com finances@aufeminin.com Tel : +33 (01) 53 57 79 00 Actifin Anaïs de Scitivaux adescitivaux@actifin.fr Tel : +33 (0)1 56 88 11 11 40