Opportunités nouvelles dans le retail Naissance d un produit Lancement du fonds Stratégie de placement Objets acquis Développement du fonds / AC 2016 Perspectives
«2015 a été une année particulièrement difficile pour le commerce de détail» cf. Retail Outlook 2016, p. 5, Credit Suisse SA.
Environnement délicat Cours plancher EUR-CHF Baisse des prix Moral des consommateurs
Indice du chiffre d affaires dans le commerce de détail suisse Ø croissance annuelle 1990 1999 0.7% Ø croissance annuelle 2000-2009 0.7% Ø croissance an. 2010-2014 0.0% Source: GFK Suisse - juin 2015
Pouvoir d achat par habitant en 2015 Source: GFK Europe 2015
Nouveaux acteurs sur le marché Nouveaux concepts Nouveaux formats Nouveaux sites
Facteurs de succès «food» Ultrafrais Proximité Emplacement central Convenience Qualité Prix
Bilan Environnement de marché délicat Chiffres d affaires en légère hausse seulement Amélioration de l offre Agrandissement des points de vente
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Communiqué de presse / début du roadshow Délai de souscription Libération de nouvelles parts pour plus de CHF 270 mio. Achat Swissdeal Achat Delémont / Rümlang Achat Bainbridge Swiss Real Estate Funds Day Mai 15 22.06.15-24.07.15 10.09.15 30.09.15 30.11.15 22.12.15 28.01.2016
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Objectifs de placement Portefeuille immobilier diversifié focalisation sur les biens de nécessité quotidienne Croissance continue du capital. Objectif visé : CHF 400 à 500 mio. Versement durable de dividendes > 4,5% de la VNI Rendement des placements > 5,5%
Critères d investissement Sites avec potentiel de plus-value Location à des locataires à bonne solvabilité Disponibilité des biens immobiliers pour des tiers Qualité de la construction et architecture conformes à l utilisation
Changement de paradigme: modification de l horizon temporel Investisseurs financiers vs spécialistes en immobilier Rendements de cash flow vs croissance durable des revenus Placement financier vs hausse de la valeur relative à l objet via l exploitation des réserves de développement
Projet d extension à Oberriet (SG) Objet actuel: Terrain de 9 272m² Surface totale de 2 550m² Plan d affectation spécial 27 appartements Coûts: CHF 10,5 mio. Revenus: CHF 600k p.a. Rendement du projet: 5,71%
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Immeuble Valeur marchande en CHF Rendement locatif visé en CHF Rendement brut Rendement net Swissdeal 165'609'300 10'538'050 6.35% 5.60% Delémont 17'410'000 1'510'262 8.65% 7.60% Rümlang 1'665'000 135'312 8.15% 7.15% Bainbridge 91'657'000 5'425'010 5.90% 5.20% TOTAL 276'341'300 17'608'634 6.35% 5.60% 52 biens dans 15 cantons Rendements calculés sur le prix d achat. On table sur 12% des revenus locatifs pour les frais d exploitation et de maintenance (du brut au net)
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Actifs en CHF mio. CHF 120 mio. / AC 2016
Nº Pipeline d'acquisition 1 2 3 4 5 6 7 Canton du Valais Diverses surfaces de vente au détail Canton de Genève Diverses surfaces de vente au détail Canton d'argovie Bâtiment commercial avec surface de vente au détail Canton Div. (10 sites) Divers sites retail dans le portefeuille Canton Div. (10 sites) Divers sites retail dans le portefeuille Canton du Tessin Diverses surfaces de vente au détail Cantone de Berne Diverses surfaces de vente au détail (nouvelle construction) Prix d'achat en CHF Rendement locatif visé en CHF Rendement brut Rendement net 26.650.000 1.408.606 5,30% 4,65% 85.500.000 4.708.956 5,50% 4,85% 3.800.000 207.219 5,45% 4,80% 45.550.000 2.680.204 5,90% 5,20% 98.000.000 6.240.000 6,35% 5,60% 30.000.000 1.500.000 5,00% 4,40% 22.640.440 1.132.022 5,00% 4,40% 312.140.440 17.877.007 5,75% 5,05% On table sur 12% des revenus locatifs pour les frais d exploitation et de maintenance (du brut au net)
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«70% des commerçants du domaine alimentaire agrandissent leur surface» cf. Retail Outlook 2016, p. 36, Credit Suisse SA.
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