Communiqué de presse 6 mars 2006 HSBC HOLDINGS PLC RÉSULTATS ANNUELS 2005 CHIFFRES CLÉS Produit net bancaire en hausse de 10 %, à 61 704 millions USD (55 988 millions USD en 2004). Pour l année : Les produits nets d exploitation progressent de 10 % à 49 836 millions USD (45 162 millions USD en 2004). Le résultat avant impôt du Groupe augmente de 11 % à 20 966 millions (18 943 millions USD en 2004). Le résultat net part du Groupe de la société mère enregistre une hausse de 17 % à 15 081 millions USD (12 918 millions USD en 2004). Le rendement des capitaux investis ressort à 15,9 % (contre 15,0 % en 2004). Le bénéfice par action augmente de 15 % à 1,36 USD (1,18 USD en 2004). Dividendes et fonds propres: Le quatrième acompte sur dividende pour 2005 s élève à 0,31 USD par action, en hausse de 15 %, portant le dividende total de l année 2005 à 0,73 USD par action, soit une augmentation de 11 % par rapport à l année 2004. Le ratio de fonds propres Tier 1 s établit à 9,0 % et le ratio du total des fonds propres à 12,8 %.
HSBC HOLDINGS ANNONCE UN RESULTAT AVANT IMPOT DE 20 966 MILLIONS USD HSBC a enregistré un résultat avant impôt de 20 966 millions USD, en progression de 2 023 millions USD, soit 11 %, par rapport à 2004. La marge nette d intérêts (31 334 millions USD) croît de 235 millions USD par rapport à 2004 (+1 %). Le résultat net d exploitation avant les charges pour dépréciation de créances et autres provisions pour risque de crédit, de 57 637 millions USD, a progressé de 6 284 millions USD, soit 12 %, par rapport à 2004. Les charges d exploitation, de 29 514 millions USD, ont augmenté de 3 027 millions USD, 11 %, par rapport à 2004. À taux de change et périmètre constants, les charges d exploitation affichent une hausse de 9 %. Le coefficient d exploitation de HSBC est de 51,2 %, contre 51,6 % en 2004. Les charges pour dépréciation de créances et autres provisions pour risque de crédit s élèvent à 7 801 millions en 2005, soit en hausse de 1 610 millions sur 2004. Les ratios de solvabilité du Groupe demeurent solides, à 9,0 % pour le Tier 1 et 12,8 % pour le ratio du total des fonds propres au 31 décembre 2005. Au 31 décembre 2005, le total du bilan consolidé du Groupe s établit à 1 502 milliards USD, en progression de 222 milliards USD, soit 17 %, depuis le 31 décembre 2004. Les états financiers de l exercice 2005 sont établis conformément aux normes International Financial Reporting Standards (IFRS) telles qu adoptées par l Union Européeenne. Les chiffres comparatifs de l année 2004 sont également présentés en normes mais ont été établis conformément aux dispositions transitoires relatives au passage aux normes IFRS. Les données ne sont donc pas strictement comparables. Les chiffres comparatifs ne tiennent notamment pas compte de l impact des normes IAS 32 «Instruments financiers : informations à fournir et présentation», IAS 39 «Instruments financiers : comptabilisation et évaluation» et IFRS 4 «Contrats d assurance» (voir Note 1 «Principes et méthodes comptables» en page 17). - 2 -
Ventilation des résultats par zone géographique En millions USD Résultat avant impôt Au 31 décembre 2005 Au 31 décembre 2004 % % Europe 6 356 30,3 5 756 30,4 Hong Kong 4 517 21,5 4 830 25,5 Reste de l Asie-Pacifique 2 574 12,3 1 847 9,8 Amérique du Nord 6 872 32,8 6 070 32,0 Amérique du Sud 647 3,1 440 2,3 20 966 100,0 18 943 100,0 Impôt (5 093 ) (4 685 ) Résultat de l année 15 873 14 258 Résultat net part du Groupe de la société mère 15 081 12 918 Résultat net intérêts minoritaires 792 1 340 Ventilation des résultats par ligne de clientèle Chiffres en millions USD Résultat avant impôt Au 31 décembre 2005 Au 31 décembre 2004 % % Services financiers aux particuliers 9 904 47,2 8 497 44,9 Banque commercial 4 961 23,7 4 057 21,4 Grande clientèle, Banque d affaires et Marchés 5 163 24,6 5 288 27,9 Banque privée 912 4,4 697 3,7 Autres 26 0,1 404 2,1 Total 20 966 100,0 18 943 100,0-3 -
Message de Sir John Bond, Président du Groupe Nos résultats démontrent notre capacité à accroître nos revenus et à améliorer notre productivité, conformément aux objectifs fixés par notre plan stratégique Managing for Growth. Ils témoignent des qualités et de l implication dont font preuve les 284 000 personnes qui travaillent pour HSBC afin de répondre aux besoins de nos clients. D une manière générale, 2005 est une année au cours de laquelle nous avons continué à progresser et les résultats enregistrés au cours de ces trois dernières années ont généré des rendements remarquables pour nos actionnaires. Le résultat net part du Groupe a augmenté de 17 % en 2005, pour atteindre 15,1 milliards USD. Ce chiffre représente 1,36 USD par action, soit une hausse de 15 %. Nos résultats demeurent très diversifiés, tant d un point de vue géographique qu en ce qui concerne nos lignes de clientèle. Nous avons continué à investir pour l avenir de nos activités, en particulier afin de favoriser la croissance de nos activités de services financiers aux particuliers en Asie. Nous avons parallèlement amélioré notre productivité, le niveau des coûts consacrés au développement de nos activités de banque d affaires ayant atteint un pic cette année. Au Royaume-Uni, dans les activités de services aux particuliers et de banque commerciale formant notre cœur de métier, nous avons également enregistré une bonne croissance et renforcé notre productivité. Sur le plan mondial, nous avons fortement accru notre activité de banque commerciale grâce aux investissements réalisés au cours des derniers mois. Sur l ensemble de l année, la croissance de nos revenus, qui ressort à 12 %, dépasse d un point celle de nos coûts. Les fortes performances réalisées au second semestre ont compensé le déficit de 4 points que nous affichions au premier semestre. Le conseil d administration a décidé du versement d un quatrième acompte sur dividende de 0,31 USD par action, portant ainsi le dividende 2005 à 0,73 USD par action, soit une augmentation de 10,6 % par rapport à 2004. Ce dividende sera versé le 11 mai 2006 aux actionnaires enregistrés au 24 mars 2006, les actionnaires qui le souhaitent ayant la possibilité d opter pour un paiement en actions. Contexte économique En 2005, la conjoncture économique a reflété l impact croissant de la mondialisation et des déséquilibres entre producteurs de ressources et consommateurs. Les échanges commerciaux internationaux ont été dominés par la part croissante que prend la Chine dans le secteur manufacturier mondial et par de nouvelles hausses des prix des matières premières, en particulier pour ce qui concerne l énergie. Les échanges de services ont continué à progresser, reflétant notamment le rôle grandissant de l Inde. D autres marchés émergents, comme le Mexique, la Turquie ou l Europe Orientale ont tiré parti de leur proximité des marchés à forte consommation et de la poursuite des investissements étrangers. Les pays riches en ressources, tels que l Australie, le Brésil et le Canada ont bénéficié de la forte demande internationale de matières premières. Les liquidités dégagées par les pays exportateurs de pétrole, du fait de la hausse des prix du pétrole, ont permis des investissements dans de grands projets d infrastructure et, grâce au recyclage des pétrodollars, ont contribué à la croissance des prix des actifs dans le monde entier. Le déficit de la balance commerciale américaine s est encore accru, la demande intérieure élevée et la hausse des prix énergétiques augmentant le montant des importations des Etats-Unis. A l échelle internationale, la consommation n a pas fléchi, soutenant la croissance économique. Les primes de risque ont diminué pour la plupart des catégories d actifs alors que les investisseurs recherchaient des rendements plus élevés, accentuant ainsi l intérêt pour les marchés émergents. Au niveau mondial, les marchés actions les plus performants comprennent le Japon, où la demande intérieure s est redressée, et plusieurs marchés émergents, comme l Egypte, l Arabie saoudite, la Russie et la Turquie. - 4 -
De nouvelles initiatives dans nos cœurs de métier Les activités faisant partie de notre cœur de métier aux Etats-Unis, à Hong Kong et au Royaume- Uni ont enregistré de solides performances et nous avons réalisé des progrès notables dans des secteurs clés. Nous avons notamment stabilisé les marges après charge du risque de notre activité de crédit à la consommation aux Etats-Unis. Nos coûts sont demeurés à un niveau stable et nous avons augmenté de manière significative les revenus issus de notre activité de services financiers aux particuliers et de banque commerciale au Royaume-Uni. Au cours de l année, nous avons amélioré notre marge sur les dépôts à Hong Kong. Nous avons enregistré une croissance soutenue de notre activité de gestion globale de flux destinée à nos clients entreprises grâce à un renforcement des échanges commerciaux et nous avons obtenu notre meilleur classement historique dans les palmarès relatifs aux opérations de change et aux émissions de dette. Nous avons également augmenté le volume de notre portefeuille de prêts sans en modifier le profil de risque de manière significative. La technologie demeure le facteur clé de l amélioration de notre productivité et de notre capacité à étendre notre couverture de nombreux marchés sans pour autant rendre nécessaire une présence physique importante. Dans le même temps, les investissements que nous avons réalisés ces dix dernières années pour étendre la couverture géographique et l offre de produits de HSBC ainsi que pour développer notre marque nous ont permis de bénéficier des conditions économiques prévalant sur la plupart de nos grands marchés et de dégager des rendements pour nos actionnaires à partir d une base de revenus toujours plus diversifiée. Outre les performances réalisées dans nos cœurs de métier, nous avons accru nos revenus dans un certain nombre de secteurs nouveaux ou en développement. A titre d exemple : Nos activités en Chine continentale ont enregistré de bonnes performances en 2005. Nous avons développé notre réseau d agences et demeurons la banque internationale la plus présente dans le pays. En outre, nos investissements stratégiques ont apporté aux résultats une contribution toujours croissante ; ceux réalisés dans Bank of Communications, dans Industrial Bank, dans Ping An Group et dans Bank of Shanghai ont représenté plus de 70% de nos résultats en Chine continentale en 2005. Grâce à notre prise de participation dans HSBC Jintrust Fund Management Co Ltd, HSBC est bien placé pour bénéficier de la poursuite du développement économique chinois et de la libéralisation des services financiers dont bénéficiera le pays suite à son adhésion à l Organisation Mondiale du Commerce. En Inde, nous avons développé nos activités de gestion globale des ressources, notamment par l agrandissement de notre principal centre de développement informatique, qui compte désormais 2 500 personnes. Nous avons également utilisé notre savoir-faire et notre connaissance du pays pour créer le plus grand fonds de placement en actions indiennes au monde. Avec l appui de partenaires externes et grâce à notre réseau de distribution interne, nous avons permis au fonds GIF Indian Equity de croître de 2,6 milliards USD en 2004 à 4,7 milliards USD fin 2005. Nous avons enregistré des résultats records au Mexique, en Turquie et au Moyen-Orient, ce qui a permis une croissance de 42 % (+ 490 millions USD) de la contribution de ces trois régions au résultat avant impôt du Groupe. Ces résultats sont le fruit de la collaboration avec d autres entités du Groupe HSBC dans des domaines variés tels que le crédit à la consommation, les marchés de capitaux, la gestion des paiements et de la trésorerie, la finance et l assurance islamique (Amanah). - 5 -
Le niveau exceptionnel des liquidités au Moyen-Orient a dégagé d importants flux d investissements. Nos commissions de courtage aux particuliers ont plus que doublé grâce à nos activités en Arabie saoudite et à Dubaï. HSBC a également conseillé de nombreux clients de la région dans leurs investissements à l étranger, telle que l acquisition, au Royaume Uni pour 1,5 milliard USD, de Tussauds Group par Dubai International Capital. Nous avons également tiré parti de la croissance des dépenses d infrastructure dans la région et de contrats importants tels que les projets d approvisionnement en eau et en énergie de Shuaibah en Arabie Saoudite et de Taweelah à Abu Dhabi. La diminution des primes de risque à l échelle mondiale a engendré une demande soutenue pour les rendements plus élevés des marchés émergents et des produits structurés. Outre le fonds GIF Indian Equity déjà mentionné, notre fonds GIF BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine) Freestyle, lui aussi géré par HSBC Halbis Partners, a suscité un intérêt remarquable de la part des investisseurs, passant de 21 millions USD à 2,1 milliards USD pendant l année 2005. HSBC a permis aux investisseurs de profiter d un nombre croissant d introductions en Bourse, notamment la compagnie de gaz polonaise PGNiG, le société de télécommunication du moyen orient Investcom et trois des cinq principales opérations de ce type réalisées à Hong Kong cette année, dont la Bank of Communications. En outre, HSBC a utilisé son expérience sur les marchés émergents pour jouer le rôle de conseiller dans plusieurs transactions internationales, notamment l investissement de 3 milliards USD de Bank of America dans China Construction Bank. La liquidité exceptionnelle des marchés de capital-investissement nous a permis de réaliser d importantes plus-values sur des investissements existants et de refinancer des sociétés présentant des structures de capital onéreuses. En réponse à la demande des marchés financiers, nous avons enregistré une croissance significative de toutes les activités dans la production et la distribution de produits et de solutions sur mesure, essentiellement pour notre clientèle de grandes entreprises. Pour ce qui concerne nos activités de marché, nous avons significativement accru notre part de marché et notre rentabilité dans le domaine des produits dérivés complexes, suite aux investissements réalisés récemment. Sinopia, la société de gestion du Groupe spécialisée dans les produits de placement quantitatifs, structurés et à capital garanti a enregistré une croissance de résultat de 80%. L importance des prises de participation dans les marchés émergents de capitaux et dans les fonds de placement alternatifs a permis une forte progression des activités de conservation domestique et de compensation, particulièrement soutenues en Asie. Cette tendance a également bénéficié à notre activité de gestion de fonds, dont le positionnement s est avéré adapté aux besoins de services des clients dans les placements traditionnels et alternatifs, suite à l intégration de Bank of Bermuda. La croissance des revenus de nos activités de conservation domestique s est élevée à 40 %, contre 25 % pour les opérations de conservation internationale et de gestion de fonds. Des conditions de crédit favorables Les conditions de crédit sont restées globalement favorables tout au long de l année 2005, en particulier aux Etats-Unis qui, malgré une hausse régulière des taux d intérêt, ont conjugué croissance économique continue, diminution du chômage et hausse des salaires. Pendant le second semestre, les ouragans et les dépôts de bilan, dont le nombre s est accru à l approche d un changement de législation, ont eu pour conséquence l augmentation de la charge du risque aux Etats-Unis, mais un retour à la normale se dessine désormais. - 6 -
Au Royaume-Uni, une hausse importante des faillites personnelles a été observée en 2005 à la suite d un assouplissement de la législation et de la généralisation de l accès au crédit. Les mesures que nous avons prises sur les processus d octroi et de recouvrement des crédits, en réponse à l augmentation de la charge du risque sur les prêts personnels, ont commencé à porter leurs fruits au second semestre. De plus, dans ce pays, HSBC a joué un rôle décisif dans le partage d informations pour renforcer les bonnes pratiques en matière de prêt. Au niveau mondial, les performances en matière de crédit aux entreprises ont été satisfaisantes ; les grandes entreprises ont remboursé leurs prêts et la charge du risque a été faible dans la banque commerciale. Ces conditions pourraient toutefois ne pas s avérer pérennes. Grande clientèle, banque d affaires et marchés Un peu plus de deux ans et demi se sont écoulés depuis l adoption de notre plan stratégique à cinq ans pour développer l activité de la division Grande clientèle, banque d affaires et marchés. Les progrès sont satisfaisants et la dynamique s accroît dans les investissements. La croissance des coûts a atteint un pic durant l année, et la clientèle a démontré un intérêt manifeste pour notre offre élargie de produits. Nous avons acquis des positions de premier plan dans le domaine du change, de la gestion des transactions, le financement de projets et les financements export, ainsi que la gestion de fonds. Nous avons fortement développé notre activité et élargi nos parts de marché sur les marchés mondiaux d instruments de dette et dans le trading d emprunts d Etat en Europe. Sur les produits à forte valeur ajoutée, nos investissements importants dans les techniques d analyse quantitative et les systèmes supports ont été récompensés par des gains de parts de marché importants dans les options de change et produits dérivés structurés. En recrutant un certain nombre de banquiers conseils seniors, nous avons pu développer significativement notre présence auprès des grandes entreprises, ce qui nous a permis de consolider les relations existantes et élargir le nombre d opportunités. Croissance interne Le secteur bancaire disposant d excédents de capitaux et les possibilités d investissement étant assez rares, le prix des acquisitions potentielles a été élevé en 2005. Conformément à notre stratégie, nous avons favorisé la croissance interne. En août 2005, nous avons quasiment doublé notre participation dans Ping An Insurance en Chine pour 1 milliard USD de manière à la porter à 19,9 % et, en décembre, nous avons acquis Metris société américaine de cartes de crédit pour 1,6 milliards USD. Cette société, complémentaire de HSBC Finance, est présente sur le segment milieu de gamme («sub-prime») et compte quatre millions de clients. Sur les douze derniers mois, la croissance interne a généré des opportunités enthousiasmantes pour le futur. Nous avons par exemple lancé sur l ensemble du territoire des Etats-Unis un produit d épargne dont la souscription s effectue sur Internet. En décembre, les souscriptions se chiffraient à 75 millions USD par semaine et la collecte totale atteignait 1 milliard USD. En Asie, 2,1 millions de cartes supplémentaires ont été émises durant l année, portant le nombre total de cartes à 10,3 millions. Nous avons lancé des activités de crédit à la consommation en Argentine, en Australie et en Inde et lancé plusieurs produits nouveaux au Mexique, notamment «Tu Cuenta», une formule intégrée associant compte courant, compte de dépôt et carte de crédit qui, depuis son lancement en février, attire 2 300 clients par jour. En Turquie, notre pôle Services financiers aux particuliers, qui se développe fortement par croissance interne, a triplé son résultat avant impôts et augmenté sa clientèle qui compte 2,2 millions de personnes. - 7 -
La Banque Privée du Groupe connaît une forte croissance dans toutes les régions ; sa collecte nette ressort à 35,7 milliards USD. Nous avons continué à investir en Asie, notamment en Inde, au Japon et à Taiwan, et nous avons renforcé notre service destiné à notre clientèle en Chine continentale. En Europe, nous avons ouvert des succursales régionales au Royaume-Uni, en France et en Russie et nous avons renforcé notre présence géographique aux Etats-Unis. Nous avons continué à libérer du capital en cédant des participations ne correspondant pas à notre cœur de métier ou présentant une masse critique insuffisante. Il s agit notamment de la cession des fonctions support de notre activité de gestion de flottes au Royaume-Uni et de l apport à une coentreprise de notre activité asiatique de rachat d entreprises. Au total, les plus-values de cession se sont élevées à 652 millions USD en 2005. Le mois dernier, nous avons annoncé la conclusion de la vente de notre participation de 21,16 % dans Laiki Group pour 235 millions USD et celle de 7,19 % de notre participation dans UTI Bank pour 142 millions USD. Ces cessions donneront lieu à l enregistrement d une plus-value de 174 millions USD dans notre résultat au premier semestre 2006. Perspectives Les perspectives à court terme sont encourageantes. La croissance régulière de l économie mondiale se poursuit. L économie américaine est solide, l économie britannique résistante, on observe une reprise au Japon et en Allemagne, et les marchés émergents sont dynamiques. A plus long terme, les perspectives sont plus incertaines. Outre le risque, cependant faible, d un choc brutal dans le système financier mondial, le niveau sans précédent des déficits commerciaux demeure préoccupant. De même, l évolution démographique et le vieillissement des populations auront des implications importantes pour les marchés financiers et les entreprises. Il est inévitable qu un processus d ajustement s engage à un moment donné, dont la date reste cependant à déterminer. Jusqu à présent, les marchés financiers n accordent qu une importance mineure à ces sources potentielles d instabilité. La mondialisation contraint progressivement les pays et les entreprises qui y travaillent à réévaluer leurs avantages comparatifs et à s adapter à un monde dans lequel la compétitivité des marchés émergents ne se limite plus aux coûts, mais s étend aussi aux compétences et aux technologies. La mondialisation du secteur des services, stimulée par les nouvelles technologies et la chute rapide des coûts de communication, offre des débouchés considérables, mais pose aussi d importantes difficultés à de nombreux secteurs d activité économique, notamment aux services financiers. La montée du protectionnisme, induite par la réticence à affronter les nouvelles réalités de la concurrence, demeure une menace pour la poursuite de la croissance de l économie mondiale. Sur certains marchés matures, des régimes de retraite insuffisamment financés menacent d obérer les ressources des entreprises. Conjugués à la hausse des coûts des soins de santé de longue durée, ils constituent un défi majeur pour les décideurs. La poursuite de la croissance de productivité revêt donc une importance croissante. C est en effet à cette seule condition que les marchés financiers pourront offrir des rendements intégrant une prime significative par rapport au taux sans risque des émissions d Etat. Sans ces gains de productivité et les rendements financiers associés, il deviendra de plus en plus pénalisant de tenir les promesses en matière de retraite et de couverture santé. Parvenir à distribuer équitablement la richesse créée entre des générations en concurrence pourrait bien devenir la difficulté la plus pressante de nos sociétés au cours de la prochaine décennie. - 8 -
Dans ce contexte, HSBC, avec sa dimension internationale sans égale, entend bien continuer à générer de la croissance et de la valeur pour ses parties prenantes. Notre réussite nous permet d offrir de bonnes perspectives professionnelles à un personnel toujours plus diversifié. Elle nous permet aussi de continuer à investir dans le développement des plates-formes de services à la clientèle. Elle nous permet de répondre aux besoins d épargne et de retraite de ceux qui investissent dans HSBC, soit directement, soit indirectement par le biais de régimes de retraite ou de fonds d investissement. Pour le reste de l année 2006, notre priorité sera de poursuivre le déploiement de notre stratégie Managing for Growth en nous appuyant sur les succès déjà obtenus. Nous y parviendrons en nous différenciant, en renforçant les valeurs de confiance et d intégrité de notre marque dans tous nos échanges avec nos clients. Nous nous rendrons encore plus utiles en élargissant notre offre de produits, nos circuits de distribution et notre couverture géographique. En outre, nous veillerons à ce que la dimension et la complexité nécessaires au maintien de notre compétitivité soient totalement transparentes pour nos clients et gérables par nos collaborateurs. Grâce aux investissements que nous y avons déjà réalisés, nos activités en Asie, en Turquie, au Mexique, au Brésil et au Moyen-Orient représentent d importantes opportunités de croissance. Nous pouvons également conforter nos positions au Royaume-Uni, à Hong Kong, en Amérique du Nord et en France. Nous considérons qu une dynamique se dessine du fait du développement des nouvelles activités de notre division de Grande clientèle, Banque d affaires et Marchés. De manière générale, HSBC est bien positionné pour poursuivre sa croissance. - 9 -
États financiers synthétiques 2004 Au 31 décembre 2005 M USD M USD M GBP M HKD Données annuelles 18 943 Résultat avant impôt 20 966 11 531 163 073 12 918 Résultat net part du Groupe 15 081 8 295 117 300 6 932 Dividendes 7 750 4 263 60 280 A la clôture 85 522 Fonds propres 92 432 53 704 716 718 90 780 Ressources en capital 105 449 61 266 817 652 777 127 Dépôts de la clientèle et dette envers les établissements de crédit 809 146 470 112 6 274 118 1 279 974 Total bilan 1 501 970 872 645 11 646 275 759 210 Actifs pondérés par les risques 827 164 480 582 6 413 830 USD Par action USD GBP HKD 1,18 Bénéfice non dilué 1,36 0,75 10,58 1,17 Bénéfice dilué 1,35 0,74 10,50 0,63 Dividendes 0,69 0,38 5,36 7,66 Actif net 8,16 4,74 63,27 Informations sur les actions 11 172 M Actions ordinaires émises d une valeur nominale de 0,50 USD 11 334 M 190MdUSD Capitalisation boursière 182MdUSD 8,79 GBP Cours de clôture de l action 9,33 GBP Sur 1 an Sur 3 ans Sur 5 ans Performance globale de l action au 31 décembre 2005 111,3 158,8 121,2 Indices de référence : FTSE 100 120,8 158,4 105,9 MSCI World 123,1 159,1 99,1 La quatrième acompte sur dividende au titre de l exercice 2005 d un montant de 0,31 USD par action a été converti au cours de clôture du 31 décembre 2005 (voir la note 11 page 29). Le cas échéant ce dividende sera converti en livres sterling ou en dollars de Hong Kong aux taux de change en vigueur le 2 mai 2006 (voir la note 2 page 17). Selon les normes comptables IFRS, le dividende par action de 0, 69 USD porté dans les comptes représente le total des acomptes sur dividendes annoncés pendant l exercice 2005 à savoir le quatrième acompte sur dividende de 2004 et les premier deuxième et troisième acomptes sur dividende de 2005. Comme le quatrième acompte sur dividende de 2005 a été annoncé en 2006 il apparaîtra dans les comptes de cet exercice. La performance globale de l action est définie dans l Annual Report and Accounts 2005 page 220. - 10 -
États financiers synthétiques (suite) 2004 Au 31 décembre 2005 Ratios de performance (%) 15,0 Rendement des capitaux investis 15,9 16,3 Rendement des fonds propres moyens 16,8 1,14 Rendement après impôt de l actif moyen 1,06 2,13 Rendement après impôt de l actif moyen pondéré par les risques 2,01 Ratios de rentabilité et de ventilation des revenus 51,6 Coefficient d exploitation 51,2 En pourcentage des produits d exploitation : 55,5 - marge nette d intérêts 50,8 23,1 - commissions nettes 23,4 5,0 - gain ou perte sur opérations des portefeuilles de transaction 9,5 Ratios de solvabilité 8,9 - Fonds propres Tier 1 9,0 12,0 - Total des fonds propres 12,8 Le rendement des capitaux investis est calculé à partir du résultat net part du Groupe. Les capitaux investis correspondent aux fonds propres après réintégration aux réserves des goodwills précédemment passés en pertes, après déduction des actions préférentielles moyennes émises par HSBC Holdings, et après ajout ou déduction des réserves pour plus ou moins values latentes relatives aux opérations de couverture, pour leur part efficace, et aux titres disponibles à la vente. Cette mesure donne une estimation des capitaux initiaux investis ainsi que des résultats ultérieurs. - 11 -
États financiers consolidés 31 décembre 2004 Au 31 décembre 2005 M USD M USD M GBP M HKD 50 471 Produits d intérêts 60 094 33 052 467 411 (19 372) Charges d intérêts (28 760 ) (15 817 ) (223 694) 31 099 Marge nette d intérêts 31 334 17 235 243 717 15 902 Commissions (produits) 17 486 9 617 136 006 (2 954) Commissions (charges) (3 030 ) (1 666 ) (23 567) 12 948 Commissions nettes 14 456 7 951 112 439 2 786 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de transaction hors produits nets d intérêts 3 656 2 011 28 436 Produits nets d intérêt sur les opérations des - portefeuilles de transaction 2 208 1 214 17 174 2 786 Gain ou perte sur opérations des portefeuilles de transaction 5 864 3 225 45 610 - Résultat net des instruments financiers sous option juste valeur 1 034 569 8 042 1 012 Revenus financiers nets représentatifs de contrats en unité de compte - - - 540 Gains ou pertes sur investissements financiers 692 381 5 382 622 Dividendes reçus 155 85 1 206 5 368 Primes d assurances reçues nettes 5 436 2 990 42 280 1 613 Autres produits d exploitation 2 733 1 502 21 256 55 988 Total des produits d exploitation 61 704 33 938 479 932 (4 635) Sinistres nets enregistrés et variation des dettes visà-vis des assurés (4 067) (2 237) (31 633) 51 353 Produit d exploitation net avant charges pour dépréciation de créances et autres provisions pour risque de crédit 57 637 31 701 448 299 (6 191) Charges pour dépréciation de créances et autres provisions pour risque de crédit (7 801) (4 290) (60 677) 45 162 Produit d exploitation net 49 836 27 411 387 622 (14 523) Frais de personnel (16 145) (8 880) (125 576) (9 739) Frais généraux et administratifs (11 183) (6 150) (86 977) Dotation aux amortissements des immobilisations (1 731) corporelles (1 632) (898) (12 694) (494) Dotation aux amortissements des immobilisations incorporelles (554) (305) (4 309) (26 487) Total des charges d exploitation (29 514) (16 233) (229 556) 18 675 Résultat d exploitation 20 322 11 178 158 066 268 Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence et des entreprises sous contrôle conjoint 644 353 5 010 18 943 Résultat avant impôt 20 966 11 531 163 076 (4 685) Impôt sur les bénéfices (5 093) (2 800) (39 616) 14 258 Résultat net 15 873 8 731 123 460 12 918 Résultat net part du Groupe 15 081 8 295 117 300 1 340 Intérêts des minoritaires 792 436 6 160-12 -
Bilan consolidé Au 31 décembre 2004 Au 31 décembre 2005 M USD M USD M GBP M HKD ACTIF 9 944 Caisse et banques centrales 13 712 7 967 106 323 6 338 Comptes d encaissement 11 300 6 565 87 620 11 878 Certificats d endettement du gouvernement de Hong Kong 12 554 7 294 97 344 122 160 Portefeuille de transaction 190 257 110 539 1 475 251 - Portefeuille de transaction actifs susceptibles d être revendus ou nantis par les contreparties 42 652 24 781 330 724 - Actifs financiers sous option juste valeur 15 046 8 742 116 667 32 190 Instruments dérivés 73 928 42 952 573 238 143 449 Prêts et créances sur les établissements de crédit 125 965 73 186 976 733 672 891 Prêts et créances sur la clientèle 740 002 429 941 5 737 975 185 332 Investissements financiers 176 301 102 431 1 367 038 - Investissements financiers actifs susceptibles d être revendus ou nantis par les contreparties 6 041 3 510 46 842 3 441 Participations dans les entreprises liées mises en équivalence et sous contrôle conjoint 7 249 4 212 56 209 34 495 Ecarts d acquisition et immobilisations incorporelles 33 200 19 289 257 433 15 624 Immobilisations corporelles 15 206 8 835 117 907 23 077 Autres actifs 26 596 15 452 206 225 19 155 Comptes de régularisation 11 961 6 949 92 746 1 279 974 Total de l actif 1 501 970 872 645 11 646 275-13 -
Bilan consolidé (suite) Au 31 décembre 2004 Au 31 décembre 2005 M USD M USD M GBP M HKD PASSIF Dettes 11 878 Billets de Hong Kong en circulation 12 554 7 294 97 344 84 055 Dettes envers les établissements de crédit 69 727 40 511 540 663 693 072 Comptes créditeurs de la clientèle 739 419 429 601 5 733 455 5 301 Comptes d encaissement 7 022 4 080 54 449 46 460 Portefeuille de transaction 174 365 101 306 1 352 024 - Passifs financiers sous option juste valeur 61 829 35 923 479 422 34 988 Instruments dérivés 74 036 43 015 574 075 211 721 Dettes représentées par un titre 188 072 109 271 1 458 310 6 475 Provisions pour retraites 4 869 2 829 37 754 20 581 Autres passifs 26 515 15 405 205 597 - Dettes au titre de polices d assurance émises 14 144 8 218 109 673 19 190 Dettes Liabilities envers under les assurés insurance résultant contracts de contrats issued d assurance à long terme - - - 16 499 Comptes de régularisation 12 689 7 372 98 391 Provisions pour risques et charges 1 435 - Impôts différés 530 308 4 110 2 636 - Autres provisions 1 436 834 11 135 26 486 Dettes subordonnées 16 537 9 608 128 228 1 180 777 Total des dettes 1 403 744 815 575 10 884 630 Fonds propres 5 587 Capital social appelé 5 667 3 293 43 942 4 881 Primes d émission 6 896 4 007 53 472 25 622 Autres réserves 23 646 13 738 183 351 49 432 Réserves, résultat de la période 56 223 32 666 435 953 85 522 Total des fonds propres part du groupe 92 432 53 704 716 718 13 675 Intérêts minoritaires 5 794 3 366 44 927 99 197 Total des fonds propres 98 226 57 070 761 645 1 279 974 Total du passif 1 501 970 872 645 11 646 275-14 -
Etat consolidé des produits et charges reconnus 2004 Au 31 décembre 2005 M USD M USD Actifs disponibles à la vente : - - Moins values latentes comptabilisées directement dans les capitaux propres (400) - - Gains ou pertes sur actifs financiers transférés au compte de résultat à la suite de cessions ou de dépréciations (240) Couvertures de flux de trésorerie : - - Pertes comptabilisées directement dans les capitaux propres (92) - - Transfert au compte de résultat de l exercice (106) - Quote-part dans les variations de fonds propres d entreprises mises en 161 équivalence ou sous contrôle conjoint 3 720 Différences de change sur investissement net dans les filiales étrangères (4 257) (731 ) Pertes actuarielles sur avantages postérieurs à l emploi (812) 2 989 (5 746) 319 Impôts différés nets sur éléments comptabilisés directement dans les capitaux propres 437 14 258 Résultat de l exercice 15 873 17 566 Produits et charges reconnus pour l exercice 10 564 Incidence des changements de normes et de principes comptables Ajustement pour adoption du référentiel IFRS au 1 er janvier 2005 - - Réserve de plus ou moins value latentes sur actifs disponibles à la 1 919 vente - - Réserve de couverture de flux de trésorerie 410 - - Réserve sur opérations en devises 686 - - Réserves, résultats non distribués (1 762) - - Intérêts minoritaires (10 077) 17 566 1 740 Résultat net : 15 743 - Part du groupe 9 912 1 823 - Intérêts minoritaires 652 17 566 10 564-15 -
Tableau des flux de trésorerie consolidés Au 31 décembre 2005 2004 M USD M USD Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles Résultat avant impôt 20 966 18 943 Retraité de : Éléments non monétaires inclus dans le résultat net 1 358 368 Variation des actifs d exploitation (82 710 ) (124 299 ) Variation des passifs d exploitation 70 933 178 014 Ecarts de change et impact des ajustements pour adoption du référentiel IFRS 2 315 (8 664 ) Gain net sur activités d investissement (692) (540) Part des résultats des sociétés mises en équivalence ou sous contrôle conjoint (644) (268) Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 114 127 Impôts versés (4 619 ) (3 784 ) Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles 7 021 59 897 Flux de trésorerie provenant des activités d investissement Acquisition d investissements financiers (378 103 ) (330 917 ) Produits sur cessions d investissements financiers 368 696 315 437 Acquisition d actifs corporels (2 887 ) (2 830 ) Produit sur ventes d actifs corporels 620 371 Acquisition d actifs incorporels (849) (108) Flux nets de trésorerie sur acquisition de parts dans des entreprises liées ou augmentation des parts détenues dans des entreprises liées (1 662 ) (2 431 ) Flux nets de trésorerie sur cessions de participations dans des entreprises liées 705 27 Flux nets de trésorerie sur acquisition de parts dans des entreprises mises en équivalence ou augmentation des parts détenues dans des entreprises mises en équivalence (2 569 ) (2 122 ) Produits de cessions de participations dans des entreprises mises en équivalence 422 212 Flux de trésorerie nets provenant des activités d investissement (15 627 ) (22 361 ) Flux de trésorerie provenant des activités de financement Émission d actions ordinaires 690 581 Émission d actions de préférence 1 298 - Actions propres achetées et vendues au titre des activités de teneur de marché (55) 98 Actions propres achetées au titre des plans d attribution d actions et d options de souscription d actions (766) (345) Actions propres débloquées dans le cadre des plans d attribution d actions et cédées lors de la levée d options 277 159 Diminution des intérêts minoritaires (autres que actions ordinaires) - 1 480 Emprunts subordonnés émis 2 093 6 021 Emprunts subordonnés remboursés (1 121 ) (1 740 ) Dividendes versés aux actionnaires de la société mère (5 935 ) (4 425 ) Dividendes versés aux minoritaires - actions ordinaires (508) (664) - autres que actions ordinaires - (548) Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (4 027 ) 617 Variation nette de la trésorerie (12 633 ) 38 153 Trésorerie au 1 er janvier 160 956 117 558 Effets de change sur la trésorerie (7 016 ) 5 245 Trésorerie au 31 décembre 141 307 160 956-16 -
1. Principes et méthodes comptables Pour toutes les périodes jusque et y compris l exercice clos au 31 décembre 2004, HSBC présentait ses états financiers consolidés selon les principes comptables généralement reconnus au Royaume- Uni («UK GAAP»). Depuis le 1 er janvier 2005, HSBC élabore ses états financiers consolidés selon les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu adoptées par l Union européenne et selon lesquelles sont présentés les comptes de HSBC pour l exercice clos le 31 décembre 2005. A l occasion de l élaboration de ses états financiers, HSBC a choisi de profiter de certaines dispositions transitoires de la norme IFRS 1 «Première adoption des normes internationales d'information financière» qui dispensent de la présentation de données comparatives et de l application rétrospective des normes IFRS. La disposition la plus significative de cette norme concerne l exemption de présentation de données comparatives conformément aux normes IAS 32 «Instruments financiers : Informations à fournir et présentation», IAS 39 «Instruments financiers : comptabilisation et évaluation», IFRS 4 «Contrats d assurance» et aux informations requises par la norme IFRS 7 «Instruments financiers : Informations à fournir». Les principes et méthodes comptables IFRS applicables aux états financiers consolidés sont présentés aux notes 1 et 2 de l Annual Report and Accounts. 2. Dividendes Le 6 mars 2006, les Administrateurs ont annoncé la distribution d un quatrième acompte sur dividende de 0,31 USD par action ordinaire au titre de l exercice 2005. Le dividende sera versé le 11 mai 2006 aux actionnaires figurant au registre de la Société le 24 mars 2006. Ce dividende sera payé en numéraire en USD, GBP, en HKD ou dans toute combinaison de ces monnaies, aux taux de change en vigueur le 2 mai 2006 à ou vers 11h (heure anglaise) à HSBC Bank plc à Londres. Il pourra également être versé sous forme d actions. Les conditions de versement du dividende seront transmises par courrier, le 4 avril 2006, ou aux environs de cette date, aux actionnaires, qui devront opter pour l une ou l autre des possibilités de paiement avant le 27 avril 2006. Ce dividende ayant été annoncé après la date de clôture du bilan, il n a pas été comptabilisé comme «Autres passifs» au 31 décembre 2005. Le dividende sera payé sur la base des actions conservées par Euroclear France, système de règlementlivraison et dépositaire central d Euronext Paris, le 11 mai 2006 aux actionnaires figurant au registre à la date du 24 mars 2006. Le dividende sera versé en numéraire, et converti en euros au taux de change du 2 mai 2006, ou sous forme d actions. Les conditions de versement seront annoncées par Euronext Paris les 22 et 29 mars 2006. Le dividende sera versé le 11 mai 2006 aux détenteurs des American Depositary Shares (ADS), qui représentent chacun cinq actions ordinaires, figurant au registre à la date du 24 mars 2006. Le dividende de 1,55 USD par ADS sera payable en numéraire en USD ou sous forme de nouveaux ADS. Les conditions de versement seront transmises par courrier le 31 mars 2006, ou aux environs de cette date, aux actionnaires qui devront opter pour l une ou l autre des possibilités de paiement avant le 17 avril 2006. Le dividende peut également être investi en ADS supplémentaires pour les adhérents au plan de réinvestissement des dividendes appliqué par le dépositaire. Les actions de la Société seront cotées hors dividende à la Bourse de Londres et à celles de Hong Kong et des Bermudes le 22 mars 2006 et à celle de Paris le 27 mars 2006. Les ADS seront cotés hors dividende à la Bourse de New York le 22 mars 2006. - 17 -
(suite) 3. Bénéfices et dividendes par action Au 31 décembre 2005 2004 Bénéfice par action 1,36 1,18 Bénéfice par action après dilution 1,35 1,17 Dividende par action 0,69 0,63 Taux de distribution 51 % 53 % Le dividende par action est exprimé en pourcentage du bénéfice par action. Le bénéfice par action est calculé en divisant le résultat de 15 060 millions USD par le nombre moyen pondéré d actions ordinaires hors actions propres, soit 11 038 millions d actions (2004 : résultat de 12 918 millions USD et 10 907 millions d actions). En millions USD Au 31 décembre 2005 2004 Résultat net part du Groupe 15 081 12 918 Dividende dû sur les actions de préférence comptabilisées en fonds propres (21) - Résultat net part du Groupe (actions ordinaires) 15 060 12 918 Le bénéfice par action après dilution a été calculé en divisant le résultat net part du groupe sans ajustement au titre de l effet dilutif des actions ordinaires potentielles (y compris options de souscription d actions en circulation non encore exercées) par la moyenne pondérée du nombre d actions ordinaires en circulation hors actions propres, majoré du nombre moyen pondéré d actions ordinaires qui seraient émises en cas de conversion de la totalité des actions ordinaires potentielles à effet dilutif de 2005, soit 11 171 millions actions (2004 : 11 054 millions d actions). 4. Impôt Au 31 décembre En millions USD 2005 2004 Charge d impôt sur les sociétés du Royaume-Uni 692 716 Impôts à l étranger 3 993 2 856 Impôt de l exercice 4 685 3 572 Impôts différés 408 1 113 Total de la charge d impôt 5 093 4 685 Taux d imposition effectif 24,3 % 24,7 % - 18 -
(suite) 4. Impôt (suite) HSBC Holdings et ses filiales au Royaume-Uni ont provisionné l impôt sur les sociétés britanniques au taux de 30 % (2004 : 30%). Les impôts à l étranger comprennent les impôts sur les bénéfices réalisés à Hong Kong, soit 639 millions USD (2004 : 539 millions USD), provisionnés au taux de 17,5 % (17,5 % en 2004), sur les bénéfices imposables à Hong Kong. Les autres impôts à l étranger ont été provisionnés au taux en vigueur dans les pays dans lesquels sont présentes les autres filiales et succursales étrangères de HSBC Holdings. Analyse de la charge d impôt Au 31 décembre En millions USD 2005 2004 Impôt au Royaume-Uni au taux de l imposition sur les sociétés égal à 30% (2004 : 30%) 6 290 5 683 Impact des différences de taux d imposition sur les bénéfices des principales implantations à l étranger (342) (347) Plus-values non imposables (220) (64) Ajustements liés aux passifs des périodes antérieures (187) (229) Effet des déductions liées aux instruments innovants tier 1 présentées sous le résultat avant impôt - (192) Crédits immobiliers à taux faibles (110) (95) Divers (145) 9 Impact du résultat des sociétés mises en équivalence et des entreprises sous contrôle conjoint (193) (80) Charge d impôt de l exercice 5 093 4 685-19 -
(suite) 5. Ressources en capital Ratios de fonds propres (%) Au 31 décembre 2005 2004 Total des fonds propres 12,8 12,0 Fonds propres Tier 1 9,0 8,9 Composition des fonds propres réglementaires En millions USD Tier 1 : Fonds propres 92 432 86 623 Intérêts des minoritaires 6 741 4 253 Titres novateurs tier 1 9 383 10 077 Moins : goodwill capitalisé et actifs incorporels (32 821 ) (31 190 ) Autres ajustements réglementaires (1 332 ) (2 504 ) Total des fonds propres Tier 1 74 403 67 259 Tier 2 : Réserve de réévaluation des biens immobiliers et réserve de plus values latentes sur actions disponibles à la vente 1 593 2 660 Dotation aux provisions collectives 8 749 - Provisions générales - 2 624 Titres subordonnés à durée indéterminée 3 640 3 670 Titres subordonnés à durée déterminée 24 519 21 373 Intérêts des minoritaires dans les fonds propres Tier 2 425 519 Total des fonds propres Tier 2 38 926 30 846 Participations non consolidées (6 437 ) (6 361 ) Participations dans d autres établissements de crédit (1 147 ) (799) Autres déductions (296) (165) Total des fonds propres 105 449 90 780 Actifs pondérés en fonction des risques 827 164 759 210 Les montants ci-dessus ont été calculés conformément à la Directive de l Union Européenne sur les comptes consolidés des établissements bancaires et à la directive PS05/5 de la FSA (Implications of a Changing Accounting Framework, «implications des modifications du cadre comptable»). Les chiffres comparatifs au 31 décembre 2004 n ont pas été retraités pour tenir compte de l application des normes IFRS et de la directive PS05/5 de la FSA. Il existe d autres ajustements réglementaires principalement dus à l application des normes IFRS, parallèlement à la directive PS05/5 de la FSA. - 20 -
(suite) 6. Réconciliation du résultat avant impôt au flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles Au 31 décembre En millions USD 2005 2004 (a) éléments non monétaires inclus dans le résultat net Dotation aux amortissements 2 213 2 225 Réévaluation des immeubles de placement (201) - Charges sur dépréciation de créances 7 801 6 191 Passages en perte nets de récupérations de créances (8 549 ) (7 931 ) Provisions pour risques et charges 327 1 181 Provisions utilisées (327) (1 018 ) Dépréciation d investissements financiers - (105) Amortissement des surcotes / décotes (446) (175) Emissions d options de souscription d actions 540-1 358 368 (b) Variation des actifs d exploitation Variation des comptes de régularisation 7 121 (5 329 ) Variation nette des titres des portefeuilles de transaction et 4 940 2 695 des instruments dérivés Variation des prêts et créances envers les établissements de 307 10 825 crédit... Variation des prêts et créances envers la clientèle (71 107 ) (130 228 ) Variation des actifs financiers sous option juste valeur (15 048 ) - Variation des autres actifs (8 923 ) (2 262 ) (82 710 ) (124 299 ) (c) Variation des passifs d exploitation Variation des comptes de régularisation (3 810 ) 2 578 Variation des dettes envers les établissements de crédit (14 328 ) 12 187 Variation des dettes envers la clientèle 46 394 104 877 Variation des dettes représentées par un titre (19 047 ) 52 256 Variation des passifs financiers sous option juste valeur 61 837 - Variation des autres éléments de passif (113) 6 116 70 933 178 014 (d) Ventilation de la trésorerie et équivalents trésorerie Caisse et banques centrales 13 712 9 944 Comptes d encaissement (actif) 11 300 6 338 Prêts et créances envers les établissements de crédit de 100 527 117 658 maturité inférieure ou égale à un mois Effets publics, autres effets et certificats de dépôt de maturité inférieure à trois mois 22 790 32 317 Déduction : comptes d encaissement (passif) (7 022) (5 301 ) 141 307 160 956-21 -
(suite) 7. Charges pour dépréciation de créances Chiffres en millions USD Par catégorie : 30 juin 2005 Semestre clos au 31 décembre 2005 2005 30 juin 2004 Semestre clos au 31 décembre 2004 2004 Charge pour dépréciation de créances Provisions pour dépréciation évaluées sur base individuelle : - Dotations 810 922 1 732 - - - - Reprises et récupérations (648) (541) (1 189) - - - 162 381 543 - - - Provisions pour dépréciation évaluées sur base collective : - Dotations 3 594 4 814 8 408 - - - - Reprises et récupérations (469) (622) (1 091) - - - 3 125 4 192 7 317 - - - Provisions spécifiques : - Dotations - - - 4 134 4 739 8 873 - Reprises et récupérations - - - (1 136) (1 044) (2 180) - - - 2 998 3 695 6 693 Provisions générales - - - (290) (208) (498) Total des charges pour dépréciation de créances 3 287 4 573 7 860 2 708 3 487 6 195 Clients 3 291 4 576 7 867 2 713 3 492 6 205 Banques (4) (3) (7) (5) (5) (10) - 22 -
(suite) 8. Analyse des commissions nettes En millions USD 30 juin 2005 Semestres au 31 décembre 2005 2005 30 juin 2004 Semestres au 31 décembre 2004 2004 Gestion de comptes 1 522 1 610 3 132 1 336 1 443 2 779 Facilités de crédit 504 376 880 579 600 1 179 Remises 193 203 396 166 187 353 Cartes 1 955 2 744 4 699 1 826 2 161 3 987 Importations/Exportations 357 365 722 332 360 692 Souscription 147 127 274 117 117 234 Assurances 558 524 1 082 499 502 1 001 Frais sur prêts hypothécaires 37 39 76 39 41 80 Trusts 108 91 199 98 105 203 Courtage 529 575 1 104 517 426 943 Activité de dépositaire international 310 346 656 279 285 564 Gestion de contrats de location financement 99 81 180 95 95 190 Fonds gérés 874 957 1 831 792 687 1 479 Unit trusts 223 165 388 296 202 498 Corporate finance 124 87 211 100 93 193 Autres 888 768 1 656 775 752 1 527 Total des commissions (produits) 8 428 9 058 17 486 7 846 8 056 15 902 Moins : commissions (charges) (1 376 ) (1 654 ) (3 030 ) (1 422 ) (1 532 ) (2 954 ) Commissions nettes 7 052 7 404 14 456 6 424 6 524 12 948-23 -