LA LETTRE AUX ACTIONNAIRES ÉTÉ 2009 N 2 MESSAGE DU PRÉSIDENT DU DIRECTOIRE Madame, Monsieur, Cher actionnaire, J ai le plaisir de vous présenter le deuxième numéro de notre lettre aux actionnaires. Dans l environnement perturbé que nous connaissons, un point sur l actualité et sur les résultats apporteront un éclairage précieux à tous ceux qui s associent au développement du groupe. Dans un contexte économique qui s est révélé difficile sur au moins 6 mois de notre exercice, nous sommes parvenus à accélérer notre prise de parts de marché, grâce à une bonne anticipation de la demande. Generix fait figure de pionnier dans le Software as a Service, qui va bouleverser l univers du commerce et de la distribution. 7 ème éditeur français, le groupe a accentué son internationalisation, avec une croissance de +14% des filiales. 02 GENERIX GROUP AUJOURD HUI L OFFRE AU CŒUR DE LA STRATÉGIE DU GROUPE 03 AUGMENTER L EFFICACITE DE LA SUPPLY CHAIN EN RÉDUISANT SON EMPREINTE ÉCOLOGIQUE UNE TRAJECTOIRE DE FORTE CROISSANCE 04 COMPTES 2008/2009 Avec la faillite de Lehman Brothers en septembre, de nombreux projets structurants, autour des logiciels ERP, ont été arrêtés. La demande s est portée vers les outils d amélioration de la performance de la Supply Chain, à retour sur investissement rapide, disponibles à la demande. Le groupe a su répondre aux attentes avec des solutions efficaces et disponibles en Software as a Service. Cette activité SaaS a ainsi fortement progressé, pour culminer en croissance de +64% au 4 ème trimestre. Le modèle technologique, fonctionnel et économique de Generix Group est totalement compatible avec le SaaS. La mutation de notre modèle est aujourd hui en voie d achèvement. Le groupe est le 1 er acteur mondial à proposer une solution logicielle intégrée de pilotage de la Supply Chain, des Transports et d Entrepôt en SaaS. De nouveaux modules complémentaires seront rapidement commercialisés, et le groupe sera ainsi en mesure de formuler une offre complète d ici la fin de l exercice 2009/2010. Fort de la qualité de son offre, Generix Group, qui pointe désormais au 7 ème rang des éditeurs de logiciels français, a accentué son internationalisation, avec une croissance de 14% des filiales étrangères. L implantation réussie au Brésil et le bon démarrage en Chine ouvrent des perspectives prometteuses. Montée en puissance dans le SaaS, intégration des acquisitions et internationalisation ont occasionné des investissements importants qui ont pesé sur le compte de résultat. Nous avons cependant su préserver les équilibres financiers de l entreprise, puisque nous affichons un cash-flow opérationnel de 3,3 M. Generix Group est aujourd hui le 1 er éditeur dédié pour le commerce, le 1 er ex-æquo en Europe. Le groupe bénéficie donc d une position stratégique qui le rend incontournable dans les appels d offre. Notre offre est reconnue parmi les toutes meilleures du marché, et nous sommes en avance sur le SaaS. Par ailleurs, notre structure financière est confortable, l endettement très limité. Nous envisageons donc l avenir sereinement, avec l ambition de poursuivre notre surperformance et de retrouver un niveau de rentabilité satisfaisant à court terme. Jean-Charles DECONNINCK Président de Generix Group 05 PERSPECTIVES COURS DE BOURSE DEPUIS 4 ANS ACTIONNARIAT
LA LETTRE AUX ACTIONNAIRES ÉTÉ 2009 N 2 GENERIX GROUP AUJOURD HUI Generix Group est un éditeur de logiciels pour les entreprises du Commerce et leur écosystème. Les solutions imaginées et développées par le groupe permettent d améliorer l efficacité de toute la chaîne de valeur du Commerce. En associant les logiciels de Gestion ERP, et de Pilotage de la Supply Chain, des Transports et de la Logistique du groupe, l entreprise de commerce maîtrise parfaitement ses processus et est en permanence connectée à ses fournisseurs. Progiciels de gestion pour l écosystème du Commerce GESTION COMMERCIALE, SUPPLY CHAIN, CRM, COMPTA-FI, TRAÇABILITÉ Distributeur Logisticien Industriel Pilotage des flux Distributeurs, Fournisseurs & Logisticiens PHYSIQUES, ADMINISTRATIFS, MONÉTAIRES L OFFRE AU CŒUR DE LA STRATÉGIE DU GROUPE L étendue de la gamme de logiciels de Generix Group est unique dans le monde du Commerce La gamme s articule autour de 4 produits complémentaires, avec des marques fortes et des produits reconnus pour leurs qualités : Fiabilité des solutions, Technologies au service de l utilisateur, Disponibilité d hommes et de femmes experts, Modèle économique optimisé, le groupe commercialisant l intégralité de son offre en Software as a Service, et facturant donc ses clients à la consommation réelle. Une offre complète et collaborative dédiée aux entreprises de commerce et de distribution 1 2 3 4 Solutions de gestion centrale et de vente ERP et business solutions Solutions Magasins & Multi-canal 280 centrales d achats 2.000 magasins Solutions d intégration et e-facturation Plateformes B2B d échanges et d intégration E-facturation et dématérialisation fiscale 3.000 Plateformes B2B d échanges installées 150 millions de messages traités / an Solutions Portails et Collaboration Gestion Partagée des approvisionnements Data Synchronisation Portails collaboratifs B2B 2.000 Installations 20 Donneurs d Ordre Mondiaux 10.000 fournisseurs connectés Solutions Supply Chain execution et Transport Entreposage Transport multi modal Traçabilité 20 millions colis traités / jour 30 millions lignes de factures / jour 800 entrepôts Parmi nos dernières signatures 2009/2010 02
LA LETTRE AUX ACTIONNAIRES ÉTÉ 2009 N 2 AUGMENTER L EFFICACITE DE LA SUPPLY CHAIN EN RÉDUISANT SON EMPREINTE ÉCOLOGIQUE au bénéfice de l efficacité des métiers Les solutions Generix Group augmentent significativement la performance de la supply chain et de la performance économique et écologique + 30% productivité des équipes approvisionnements + 17% taux d occupation des camions - 40% coûts de transport par palette - 20% coûts de manutention par palette - 20% taux de rupture en rayon - 24% nombre de livraisons à la grande distribution Division par 3 des coûts de traitement des factures - 40% délais de livraison UNE TRAJECTOIRE DE FORTE CROISSANCE En 4 ans, le groupe est devenu un acteur leader en Europe dans l édition de logiciels pour l univers du Commerce, avec un chiffre d affaires de près de 70 M. +44% de croissance annuelle +13% de croissance organique annuelle Tout en réalisant des acquisitions stratégiques, le groupe est parvenu à élever sa croissance organique annuelle à +13%, le double du marché. CA, M Acquisition de Influe Acquisition de Ceitel 16 2004 03 Acquisition de Infolog 68 56 46 21 2005 2006 2007/2008 2008/2009
LA LETTRE AUX ACTIONNAIRES ÉTÉ 2009 N 2 COMPTES 2008/2009 Un Chiffre d affaires en croissance de +22% En dépit d un coût d arrêt brutal à la vente des Licences, le groupe a enregistré une progression de +22% de son chiffre d affaires, grâce à la bonne intégration d Infolog, à l excellente performance de la Maintenance et surtout la montée en puissance du Software as a Service, qui a vu sa croissance s accélérer tout au long de l exercice, jusqu à +64% au 4 ème trimestre. 55,5 67,6 37,4 31,8 30,2 23,7 10,3 12,8 14,3 20,8 4,7 6,4 Licences -20% SaaS +35% Maintenance +45% Activité d'édition +18% Conseil & sces associés +27% CA consolidé +22% Le groupe conserve une structure financière très saine L évolution de la demande et le coût d arrêt brutal des ventes de Licences ont pénalisé l EBITDA, qui reste légèrement positif, à 0,6M. Pour accélérer son offre SaaS, le groupe a procédé à des investissements en ressources humaines, télécoms, logiciels en phase avec les attentes du marché. Le compte de résultat fait donc apparaître une perte, qui tient largement à des éléments qui ne sont pas réellement aissés par l entreprise, comme les amortissements. Le groupe a enregistré un niveau satisfaisant de cash-flow opérationnel, à +3,2 M, qui lui a permis de financer un important programme d investissement (3,8 M ), tout en maintenant un free-cash flow proche de l équilibre. Le bilan de Generix Group est très sain, puisque la dette financière nette ne s élève qu à 22% des fonds propres consolidés, et que la trésorerie disponible du groupe atteint 6,7M. 2,8 (3,8) 9,2 0,5 CAF var BFR Investissements (2,0) 6,7 Cash-flow opérationnel : 3,3 M Désendettement Free cash-flow proche de l équilibre : -0,5 M Trésorerie 31/03/08 31/03/09 Trésorerie 04
LA LETTRE AUX ACTIONNAIRES ÉTÉ 2009 N 2 PERSPECTIVES Le groupe entend poursuivre sa prise de parts de marché En dépit des difficultés conjoncturelles, le marché reste structurellement porteur, et Generix Group est particulièrement bien positionné pour poursuivre sa prise de parts de marché. Pour cela, le groupe entend en priorité capitaliser sur l avance technologique et fonctionnelle de sa solution logicielle, et conserver son offensive. L international représente la deuxième grande priorité du groupe. Les solutions développées par Generix Group répondent aux enjeux des Economies en voie de développement comme des Economies développées. Generix Group privilégie l accompagnement mondial de ses grands donneurs d ordre. Dans le but d homogénéiser leur Système d Information, de nombreux grands groupes de Distribution alimentaire et de Distribution spécialisée ambitionnent de déployer les logiciels Generix Group dans leur développement mondial. Fort d une activité de plus en plus récurrente et d une organisation désormais bien en place, le groupe est donc confiant dans son développement pérenne. COURS DE BOURSE DEPUIS 4 ANS Milliers 9.0 8.0 7.0 Generix SA (FR Listing) SBF 250 (FR) (Rebased) 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 2004 juil 2005 2005 juil 2006 2006 juil 2007 2007 juin 2008 2008 juin 2009 ACTIONNARIAT Carnet de bord de l actionnaire Euronext Compartiment C Depuis 1998 sur le Nouveau Marché Un capital composé de 14 325 380 actions Flottant à 45% Concert Pléiade/Deconninck ISIN FR 0010501692 Reuters GRIX.PA Bloomberg GENX:FP 25% Calendrier de communication financière Chiffre d'affaires du 1 er trimestre de l'exercice 2009-2010 28 juillet 2009 après bourse Public 45% 7% 20% Fondateurs Influe Assemblée Générale des Actionnaires 17 septembre 2009 Chiffre d'affaires semestriel de l'exercice 2009-2010 28 octobre 2009 après bourse Comptes semestriels de l'exercice 2009-2010 24 novembre 2009 après bourse Chiffre d'affaires du 3 ème trimestre de l'exercice 2009-2010 27 janvier 2010 après bourse 3% Chiffre d'affaires annuel de l'exercice 2009-2010 clos au 31 mars 2010 28 avril 2010 après bourse Galileo II Fondateurs Infolog Comptes annuels de l'exercice 2009-2010 clos au 31 mars 2010 29 juin 2010 après bourse 05 CONTACT : Sylvie BRUNET - Directrice Marketing & Communication - sbrunet@generixgroup.com
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