RÉSULTATS 2013 RÉUNION SFAF PARIS, LE 21 FÉVRIER 2014 DES ALLIAGES, DES MINERAIS ET DES HOMMES. DES ALLIAGES, DES MINERAIS ET DES HOMMES.
SOMMAIRE RÉSULTATS 2013 3 ACTIVITÉ DES BRANCHES 15 PERSPECTIVES 41 PROJET STRATÉGIQUE DU GROUPE ERAMET 49 ERAMET Résultats 2013 2
RÉSULTATS 2013 ERAMET Résultats 2013 3
INTRODUCTION Les résultats du Groupe en 2013 ont été essentiellement marqués par les cours extrêmement bas du nickel. Dans un contexte économique mondial difficile, le groupe ERAMET en 2013 a su faire preuve de réactivité et s'est appuyé sur la solidité des performances d'eramet Manganèse. En 2014, la priorité déjà mise sur les mesures d adaptation à la crise et sur le maintien d une solide situation financière va être renforcée par de nouvelles mesures de réduction des coûts, ainsi que du besoin en fonds de roulement. Par ailleurs, le Groupe limitera ses dépenses d investissements à un niveau inférieur à 400 M. Le groupe ERAMET s appuie sur de solides atouts liés à son portefeuille d activités, notamment ses positions de 1 er plan mondial dans le manganèse, à sa politique d investissements industriels ciblés, à la qualité de sa R&D et à la mobilisation de ses équipes sur l amélioration continue et durable de ses performances. Un record historique de production de minerai de manganèse a été atteint au Gabon en 2013. Le Groupe bénéficiera en 2014 du démarrage de ses deux plus importants investissements unitaires sur de nouveaux sites: Le complexe métallurgique de Moanda au Gabon; L exploitation de la mine de sables minéralisés de Grande Côte au Sénégal. ERAMET Résultats 2013 4
SITUATION FINANCIÈRE DU GROUPE ERAMET AU 31 DÉCEMBRE 2013 Un endettement modéré : Au 31 décembre 2013, l endettement financier net d ERAMET s établissait à 218 M ; Un ratio endettement sur capitaux propres qui reste faible (7 %). Une liquidité financière renforcée fin 2013 notamment par : L émission d une obligation inaugurale d un montant de 400 M et d une durée de 7 ans ; La renégociation avec succès d une ligne de crédit syndiqué dont le montant a été porté de 800 M à 981 M et dont la maturité a été, pour l essentiel, allongée d un an, de janvier 2017 à janvier 2018. ERAMET Résultats 2013 5
CHIFFRES CLÉS M 2012 2013 Chiffre d'affaires 3 447 3 162 EBITDA 407 231 Résultat opérationnel courant 153-45 Résultat net - Part du Groupe avant dépréciations d actifs 9-74 Dépréciations d actifs Part du Groupe - -296 Résultat net - Part du Groupe après dépréciations d actifs 9-370 Trésorerie/ dette nette 448-218 ERAMET Résultats 2013 6
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT (ROC) M 1 400 1 250 2012 2013 1 100 950 Groupe 153-45 800 650 500 Nickel -38-222 350 200 Manganèse 240 218 50-100 Alliages -5 4-250 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 ERAMET Résultats 2013 7
COMPTE DE RÉSULTAT 2013 M 2012 2013 Hors dépréciations Dépréciations 2013 Chiffre d'affaires 3 447 3 162 3 162 EBITDA 407 231 231 % Chiffred'affaires 12 % 7 % 7 % Résultat opérationnel courant 153-45 -45 % Chiffre d'affaires 4 % -1% -1% Autres produits et charges opérationnels -74-80 -503 Dépréciations d actifs -423 Résultat opérationnel 79-125 -423-548 Coût de l'endettement net 8-7 -7 Autres produits et charges financiers -15-25 -25 Résultat avant impôt 72-157 -423-580 Quote-part de résultat mis en équivalence 0 1 1 Impôts -29 72 72 % Impôts 40 % 46 % 12 % Résultat net 43-84 -423-507 Intérêts minoritaires -34 10 127 137 Résultat net - Part du Groupe 9-74 (*)-296-370 (*) WedaBay: 224 M -Recyclage : 39 M -Aciers Rapides : 33 M ERAMET Résultats 2013 8
DÉPRÉCIATIONS 2013 N AFFECTANT PAS LA TRÉSORERIE DU GROUPE En application de la norme IAS 36, sans impact sur la solvabilité et la liquidité du groupe ERAMET Dépréciations 2013 en M Dont Part Dont Part Total Groupe Minoritaire Weda Bay -337-224 -113 Recyclage -53-39 -14 ERASTEEL -33-33 Total Groupe -423-296 -127 ERAMET Résultats 2013 9
VARIATION DU ROC M -2 153 85-45 -201-11 -40-29 ROC 2012 Volumes Prix Devises Coûts des facteurs Productivité Provisions et autres* ROC 2013 *dont amortissements 18 M ERAMET Résultats 2013 10
GAINS DE PRODUCTIVITÉ EN 2013 PAR RAPPORT À 2012 ERAMET NICKEL -8 M Dégradation de l activité GROUPE ERAMET 85 M ERAMET ALLIAGES 31 M En ligne avec l objectif ERAMET MANGANÈSE 62 M Augmentation de la production Réduction des coûts ERAMET Résultats 2013 11
ÉVOLUTION DE LA TRÉSORERIE NETTE M 74 87 448 Flux d exploitation -587 12-218 -252 Trésorerie nette 2012 MBA Variation du BFR Investissements industriels Dividendes versés* Autres Trésorerie nette 2013 * Dont 218 M aux actionnaires minoritaires de COMILOG et de SLN ERAMET Résultats 2013 12
UNE LIQUIDITÉ FINANCIÈRE CONSOLIDÉE Ligne de crédit revolving Une ligne multi-devisesd'environ 1 milliard d'euros Non utilisée à ce jour Maturité : janvier 2018 1 2400 2000 1600 1200 Liquidité du groupe ERAMET en M 2154 2144 365 252 911 989 Billets de trésorerie Montant total de 400 millions d'euros Montant utilisé : 148 millions d'euros au 31/12/2013 800 400 800 981 Notes : 1 Hors 85 M venant à échéance en janvier 2017 0 2012 2013 Billet de trésorerie non tiré Cash disponible ERAMET Résultats 2013 13 Ligne de crédit revolving
ERAMET A ENGAGÉ LA RÉDUCTION DE SES INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS DÈS 2013 : DIMINUTION DE 20 % DES INVESTISSEMENTS COURANTS EN 2013 PAR RAPPORT À 2012 Investissements en M 650 600 641-8% 587 587 550 500 492 450 400 350 300 419 286 326 Grands projets* 250 200 150 100 50 Investissements courants -20 % 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2013 Nickel Manganèse Alliages * WedaBay, CMM, 4 MT, New Guilin, Tizir. ERAMET Résultats 2013 14
ACTIVITÉ DES BRANCHES ERAMET NICKEL 2 ème producteur mondial de ferronickel Un des trois seuls producteurs mondiaux de nickel de haute pureté 1 er producteur mondial de chlorure de nickel Un des trois principaux producteurs mondiaux de carbonate de nickel ERAMET Résultats 2013 15
LES PRIX DU NICKEL AU LME SONT EN BAISSE DE 14 % À 6,81 USD/lb EN 2013 PAR RAPPORT À 2012 AVEC UN MARCHÉ À NOUVEAU EXCÉDENTAIRE Prix nickel en USD/lbet stocks de Nickel En semaines de consommation 28 24 20 16 12 8 4 Marché excédentaire USD / lb 28 24 20 16 12 8 4 0 1 04 2 3 4 1 05 2 3 4 1 06 2 3 4 1 07 2 3 4 1 08 2 3 4 1 09 2 3 4 1 10 2 3 4 1 11 2 3 4 1 12 2 3 4 1 13 2 3 4 0 Stocks de minerai de nickel en Chine (en equivalent Nickel), en semaines de consommation Stocks de nickel (LME + producteurs de nickel), en semaines de consommation Moyenne LME, USD/lb ERAMET Résultats 2013 16
EXCÉDENT CROISSANTDE LA PRODUCTION DE NICKEL EN 2013, LIÉ ESSENTIELLEMENT À LA PROGRESSION DES FONTES AU NICKEL (NICKEL PIGIRON) EN CHINE (+20 %) Production mondiale de nickel primaire, en kt Production de Nickel PigIronen Chine, en ktde nickel En KT 1800 6% Nouveaux Projets En KT 500 * ** *** NPI BF NPI EAF NPI RKEF 1600 1400 1200 1000 800 NPI (Nickel pig iron) Autres producteurs 400 300 200 +300 KT en 4 ans, permettant d atteindre un quart de l offre mondiale 600 400 100 200 0 0 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 * Blast furnace ** Electric Arc Furnace ERAMET Résultats 2013 17 *** Rotary Kiln Electric Furnace
PRODUCTION MONDIALE D ACIER INOXYDABLE EN HAUSSE DE 5 % EN 2013 PAR RAPPORT À 2012 kt 40 000 33 207 +5% 37 196 35 336 30 000 23 931 27 946 19% 28 099 26% 26 021 25 030 30 904 36% 41% 46% 49% Chine 20 000 14% 27% 36% 10 000 86% 81% 74% 73% 64% 64% 59% 54% 51% Reste du Monde 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Production mondiale d acier inoxydable ERAMET Résultats 2013-18
ENTRÉE EN APPLICATION DU «BAN» INDONÉSIEN INTERDISANT L EXPORT DE MINERAIS DE NICKEL NON TRANSFORMÉS DÈS LE DÉBUT 2014 La loi minière votée par le Parlement Indonésien en 2009 prévoyait la mise en place d un ban à l export des minerais non transformés sur place, notamment le nickel, en janvier 2014, afin d encourager la valorisation domestique. Le 12 janvier 2014, le ban indonésien est entré en vigueur sans modification majeure pour le nickeletlabauxite: LemineraidenickeldoitêtretransforméenIndonésie Pour être éligibles à l export, les produits transformés doivent atteindre une teneur en nickel minimumde70%pourlamatte, 10%pourleferronickel, 4%pourlenickelpigiron et93%pourlenickelmétal ERAMET Résultats 2013 19
BILAN OFFRE/DEMANDE DE NICKEL Un excédent croissant de l offre de nickel en 2013 MONDE ( 000 t.) 2010 2011 2012 2013** % Production d acier inoxydable Consommation apparente de nickel 30 904 33 207 35 336 37 196 + 5,3% 1 447 1 588 1 683 1 758 + 4,5% Production de nickel 1 434 1 608 1 764 1 876 + 6,3% Bilan offre/demande -13 20 81 118 Stocks de nickel en semaines de consommation * 12,1 12,2 13,4 16,5*** * Stocks producteurs + LME ** Estimations ERAMET Nickel *** Ce chiffre est supérieur à 24 semaines de consommation (cf. slide 16), si on tient compte du nickel contenu dans le minerai stocké en Chine. ERAMET Résultats 2013 20
ERAMET NICKEL : PRODUCTION DE L USINE DE DONIAMBO EN NOUVELLE-CALÉDONIE Production de Nickel En tonnes 60 000 51 131 52 131 53 719 54 360 56 447-6% 53 015 45 000 30 000 15 000 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 ERAMET Résultats 2013 21
LES 5 PRINCIPAUX CHANTIERS DU NOUVEAU PLAN DE PRODUCTIVITÉ DE LA SLN 1 ÈRE ÉTAPE : GAIN DE 0,4 USD/lb DU CASH COST EN 2014 La productivité minière : réduire le coût du minerai Les performances techniques de l exploitation usine, notamment abaisser le coût de l énergie La performance de production Les gains achats (toutes dépenses confondues) Les structures indirectes (centrales et opérationnelles) et les frais généraux ERAMET Résultats 2013 22
WEDA BAY NICKEL Compte tenu des prix actuels du nickel, les conditions ne sont pas réunies, notamment au regard du financement et de la mise au point du cadre juridique et fiscal, pour envisager une décision d investissement en 2014; Non remise en cause de la qualité du projet qui repose sur un gisement de classe mondiale et un procédé hydrométallurgique mis au point par ERAMET, spécialement adapté à ce type de gisement. ERAMET Résultats 2013 23
ERAMET NICKEL : CHIFFRES CLÉS 2013 M 2012 2013 Chiffre d'affaires 898 704 EBITDA 53-130 Résultat opérationnel courant -38-222* Investissements industriels** 147 172 * Dont 30 M de provisions pour dépréciation sur stocks ** Dont WedaBay: 67 M en 2012 83 M en 2013 ERAMET Résultats 2013 24
ACTIVITÉ DES BRANCHES ERAMET ALLIAGES 2 ème producteur mondial de pièces forgées par matriçage de forte puissance 2 ème producteur mondial d aciers rapides 1 er acteur mondial de la métallurgie des poudres atomisées au gaz Un des principaux producteurs d'aciers spéciaux à hautes performances ERAMET Résultats 2013 25
ERAMET ALLIAGES : CHIFFRE D AFFAIRES PAR MARCHÉS Baisse de 9 % du chiffre d affaires en 2013 par rapport à 2012 M 910 997-9% 904 764 39 % 44 % 49 % 55% Aéronautique 16 % 13 % 15 % 13% Energie 25 % 28 % 23 % 19% Aciers rapides + Outillage 20 % 15 % 13 % 13% Spécialités 2010 2011 2012 2013 ERAMET Résultats 2013 26
POURSUITE DE LA CROISSANCE SUR LE MARCHÉ DE L AÉRONAUTIQUE Nouvelle hausse des livraisons de Boeing et d Airbus en 2013 vs. 2012 Nombre d avions 1 600 Réalisés Prévisions 1 400 1 200 1 000 852 832 894 858 979 972 1 011 1 189 1 274 Livraisons 800 600 684 553 605 668 400 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 ERAMET Résultats 2013 27
ERAMET ALLIAGES : RAPPEL DES OBJECTIFS OBJECTIFS EN RYTHME ANNUEL À FIN 2015 du plan d action engagé pour améliorer la rentabilité et la génération de cash d ERAMET Alliages: Un ratio résultat opérationnel courant sur chiffre d affaires de 10% Unerentabilitédescapitauxemployésavantimpôtsde15% ERAMET Résultats 2013 28
VISION STRATÉGIQUE DU CŒUR DE MÉTIER D ERAMET ALLIAGES Pièces matricées aéronautiques et énergie Produits longs aéronautique et de spécialités (médical ) Produits Nucléaire et Défense Métallurgie des Poudres Sur ce cœur de métier, la Branche vise une rentabilité forte ERAMET Résultats 2013 29
MONTÉE EN PUISSANCE DES INVESTISSEMENTS STRATÉGIQUES Métallurgie des Poudres: Tour d atomisation Durin TM IV 30 UKAD PS 27 ERAMET Résultats 2013 30
2013 : ENGAGEMENT DE PROFONDES TRANSFORMATIONS AU SEIN D AUBERT & DUVAL M Gains de Productivité AUBERT & DUVAL Dispositif d amélioration de la performance - -Objectif des gains de productivité pour A&D : - 20 M /an, soit 60 M à fin 2015 - Action sur les Frais Généraux Objectif : Baisse 23 M en rythme annuel à fin 2015 ERAMET Résultats 2013 31
RECONFIGURATION INDUSTRIELLE D ERAMET ALLIAGES Fermeture du site historique de Gennevilliers le 31/07/2013 ArrêtaciériedeSöderforsau1 er semestre2013 Firminy:baissede25%deseffectifs(encoursdemiseenœuvre) Études en cours: une reconfiguration pour rétablir durablement la profitabilité d Erasteel en tenant compte de la surcapacité de production d aciers rapides conventionnels et en focalisant sur les points forts: Métallurgie des poudres Elaboration ERAMET Résultats 2013 32
ERAMET ALLIAGES : CHIFFRES CLÉS 2013 M 2012 2013 Chiffre d'affaires 997 904 EBITDA 40 49 Résultat opérationnel courant -5 4 Investissements industriels 84 64 ERAMET Résultats 2013 33
ACTIVITÉ DES BRANCHES ERAMET MANGANÈSE 2 ème producteur mondial de minerai de manganèse de haute teneur 2 ème producteur mondial d alliages de manganèse 1 er producteur mondial d alliages de manganèse affinés 1 er producteur mondial de dérivés chimiques du manganèse 3 ème fournisseur mondial de dioxyde de titane à l industrie des pigments ERAMET Résultats 2013 34
PRODUCTION MONDIALE D ACIER EN HAUSSE DE 3,5 % EN 2013 PAR RAPPORT À 2012 Mt 1 800 3,5% 1 500 1 200 1 067 1 147 1 252 1 345 1 330 1 216 1 426 1 519 54% 1 529 53% 1 582 51% Reste du Monde 55% 900 66% 64% 62% 53% 69% 600 74% 300 26% 31% 34% 36% 38% 47% 45% 46% 47% 49% Chine 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Production mondiale d acier au carbone Source : World Steel Association ERAMET Résultats 2013 35
4 500 9 4 000 8 3 500 7 3 000 6 2 500 2 000 1 500 0 PRIX SPOT DU MINERAI DE MANGANÈSE CIF CHINE (SOURCE : CRU) EN HAUSSE DE 10 % À 5,43 USD/DMTU EN 2013 PAR RAPPORT À 2012 000 tonnes 5 4 3 $/dmtu 1 000 2 500 1 0 Jan-09 Feb-09 Mar-09 Apr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Aug-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dec-09 Jan-10 Feb-10 Mar-10 Apr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Aug-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dec-10 Jan-11 Feb-11 Mar-11 Apr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Aug-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dec-11 Jan-12 Feb-12 Mar-12 Apr-12 May-12 Jun-12 Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 Jan-13 Feb-13 Mar-13 Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Prix Minerai Stock dans les ports chinois wt ERAMET Résultats 2013 36 Prix du minerai de manganèse CIF Chine (Source : CRU) et stocks de minerai de manganèse dans les ports chinois
PRIX DES ALLIAGES DE MANGANÈSE SPOT EUROPE (SOURCE : CRU) EN BAISSE DE 9 % EN 2013 PAR RAPPORT À 2012 /t Source : CRU Prix spot Western Europe Ferromanganèse moyen carbone Silicomanganèse Ferromanganèse haut carbone ERAMET Résultats 2013 37
UNE PRODUCTION RECORD DE MINERAI À HAUTE TENEUR D ERAMET MANGANÈSE EN 2013 PRODUCTION DE MINERAI DE MANGANÈSE ET D AGGLOMÉRÉ Kt 4 000 +22% 3 000 2 000 3 201 3 434 3037 3703 1 000 0 2010 2011 2012 2013 Progression de 22 % de la production de minerai de manganèse en 2013 par rapport à 2012 ERAMET Résultats 2013 38
HAUSSE DE LA PRODUCTION DES ALLIAGES DE MANGANÈSE D ERAMET MANGANÈSE EN 2013 UNE PRODUCTION RECORD DES ALLIAGE AFFINÉS Kt 900 750 779 784 730 +2% 746 600 58 % 54 % 52 % 51 % Alliages standards 450 300 150 42 % 46 % 48 % 49 % Alliages affinés 0 2010 2011 2012 Production d alliages de Manganèse 2013 ERAMET Résultats 2013 39
ERAMET MANGANÈSE : CHIFFRES CLÉS 2013 2012 2013 M Chiffre d'affaires Manganèse 1 349 1400 Recyclage 121 86 Tizir* 90 76 TOTAL 1560 1562 EBITDA Manganèse 318 345 Recyclage -4-17 Tizir* 43 22 TOTAL 357 350 Résultat opérationnel courant Manganèse 223 231 Recyclage -20-29 Tizir* 37 16 TOTAL 240 218 Investissements industriels Manganèse 262 211 Recyclage 24 9 Tizir* 113 126 TOTAL 399 346 Manganèse : minerai, alliages, chimie, SETRAG Recyclage : GCMC, Bear metallurgical(etats-unis) et Valdi(France) * TIZIR à 50% ERAMET Résultats 2013-40
PERSPECTIVES ERAMET Résultats 2013 41
PERSPECTIVES 2014 Compte tenu des perspectives économiques et de marchés qui restent, en ce début 2014, globalement dans la continuité de la fin de l année 2013, le Groupe continuera dans chacune de ses branches ses efforts de renforcement de sa compétitivité. L objectif du Groupe pour l année 2014 en matière d amélioration de sa productivité s élève àunmontantdel ordrede110m,après85m déjàréalisésen2013. Démarrage au cours du 1 er semestre des deux plus importants investissements unitaires sur de nouveaux sites: Le complexe métallurgique de Moanda au Gabon; L exploitation de la mine de sables minéralisés de Grande Côte au Sénégal. Forte baisse des investissements. ERAMET entend poursuivre sa stratégie de diversification de ses ressources de financement. La structure financière du Groupe demeurera solide. ERAMET Résultats 2013 42
PERSPECTIVES 2014 Investissements en M 650 600 641-8% 587 550 500 450 400 350 300 419 286 326 492 Dépenses d investissements < 400 M 250 200 150 100 50 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 ERAMET Résultats 2013 43
DÉMARRAGE EN COURS DES GRANDS PROJETS ERAMET Résultats 2013 44
COMPLEXE MÉTALLURGIQUE DE MOANDA (GABON) Construction d une usine de silicomanganèse (65 000 t/an) et d une usine de manganèse métal (20 000 t/an) à Moanda Un investissement de l ordre de 230 M Démarrage au 1 er semestre 2014 ERAMET Résultats 2013 45
SABLES MINÉRALISÉS : DÉMARRAGE AU 1 ER TRIMESTRE 2014 DU PROJET «GRANDE CÔTE» AU SÉNÉGAL ERAMET Résultats 2013 46
PERSPECTIVES - MOYEN ET LONG TERME La demande pour les métaux et les alliages du Groupe conserve un potentiel important de développement notamment dans les pays émergents. À long terme, l épuisement des gisements anciens et la nécessité de satisfaire la croissance de la demande nécessiteront des technologies spécifiques, développées au sein de la R&D d ERAMET, pour exploiter des gisements de plus en plus complexes. Le Groupe, par ses gisements de classe mondiale et ses technologies innovantes, est en mesure d apporter des solutions performantes et créatrices de valeur sur toute la chaîne de transformation, du minerai au produit fini. ERAMET Résultats 2013 47
PROJET MABOUMINE AU GABON : VALORISATION DU NIOBIUM, DES TERRES RARES, DU TANTALE ET DE L URANIUM Un gisement polymétallique potentiellement de classe mondiale situé près de Lambaréné au Gabon. Un procédé hydro métallurgique innovant mis au point par ERAMET Research. Des études en cours (APD) pour le démarrage d une usine pilote sur le site en septembre 2016. Des études de l état initial environnemental et social finalisées et des études d impact en cours pour cette usine pilote. ERAMET Résultats 2013 48
LE PROJET STRATÉGIQUE DU GROUPE ERAMET ERAMET Résultats 2013 49
LE PROJET STRATÉGIQUE DU GROUPE ERAMET Une stratégie de croissance durable et rentable pour renforcer les positions actuelles du Groupe et les diversifier. Élargir nos positions de leadership mondial sur les métaux d'alliages(métaux actuels et nouveaux métaux) Renforcer nos positions de métallurgiste haut de gamme Diversifier notre portefeuille vers des métaux spéciaux à fort potentiel de croissance (ex:zirconetdioxydedetitane, ) Accroître la diversification géographique du Groupe ERAMET Résultats 2013 50
ANNEXES ERAMET Résultats 2013 51
BILAN DU GROUPE AU 31 DÉCEMBRE 2013 Actif Passif 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2013 31/12/2012 4779 4779 en M 4084 4084 3465 3305 2 532 2 994 478 815 863 448 4 773 6 Immobilisations Besoins en fonds de roulement Trésorerie nette Instruments financiers 856 970 218 Capitaux propres PDG Minoritaires Provisions et impôts différés nets Dette nette ERAMET Résultats 2013 52
ACTIONNARIAT AU 31 DÉCEMBRE 2013 1,07% Nombre d actions émises: 26 543 218 Pacte d actionnaires : FSI Equation, Sorame et CEIR ERAMET Résultats 2013 53
ERAMET MANGANÈSE : RÉPARTITION DU CHIFFRE D AFFAIRES 2013 Dioxyde de titane et fonte haute pureté 5% M 1000 900 Chimie / Recyclage 16% 800 700 600 500 Minerai / Alliages 79% 400 300 200 100 0 S1 2010 S2 2010 S1 2011 S2 2011 S1 2012 S2 2012 S1 2013 S2 2013 Répartition sectorielle ERAMET Résultats 2013 54
ERAMET NICKEL : RÉPARTITION DU CHIFFRE D AFFAIRES 2013 Outillage (Eurotungstène) 7% M Chimie, Nickelage, Electronique 11% 600 500 Aciers inoxydables et alliages 82% 400 300 200 100 0 Répartition sectorielle S1 2010 S2 2010 S1 2011 S2 2011 S1 2012 S2 2012 S1 2013 S2 2013 ERAMET Résultats 2013 55
ERAMET ALLIAGES : RÉPARTITION DU CHIFFRE D AFFAIRES 2013 Energie 13% 600 M 500 Spécialités 13% 400 Aéronautique 55% 300 200 Aciers rapides + outillages 19% Répartition sectorielle 100 0 S1 2010 S2 2010 S1 2011 S2 2011 S1 2012 S2 2012 S1 2013 S2 2013 ERAMET Résultats 2013 56
ERAMET DES MARCHÉS EN CROISSANCE SUR LE LONG TERME Autres Alliages 4% Energie 4% AutresMN 5% Piles &Batteries Pigments 2% Chimie de spécialité 2% 3% Acier au carbone 37% Outillage 5% Aciers: 55% Aéronautique 16% AutresNi 4% Acier inoydable 18% RÉPARTITION DU CHIFFRE D AFFAIRES 2013 PAR MARCHÉS ERAMET Résultats 2013 57