ASSEMBLÉE ANNUELLE DES ACTIONNAIRES 15 mai 2015
ROBERT BROWN PRÉSIDENT DU CONSEIL
CONSEIL D ADMINISTRATION Alan Rossy Rupert Duchesne Joanne Ferstman Hon. Michael Fortier Douglas Port Beth Horowitz Robert Brown Président du conseil David Laidley Roman Doroniuk 3
JOHN FORZANI (1947-2014) 4
POINTS SAILLANTS DES INVESTISSEMENTS Leader mondial du marketing propulsé par les données et de l analytique de la fidélité Excellents progrès en 2014 augurant bien pour l avenir d Aimia Modèle de gestion séduisant avec flux de trésorerie disponibles et bilan robustes Accent mis sur les meilleures pratiques de gouvernance et de rémunération des dirigeants Réputation de fournir des rendements conséquents aux actionnaires Solide équipe de direction ayant une expérience et un parcours inégalés 5
ORDRE DU JOUR Partie officielle de l assemblée Points saillants financiers Examen stratégique Période de questions Mot de la fin 6
AVERTISSEMENT CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS Cette présentation contient des énoncés prospectifs. Ces énoncés prospectifs se reconnaissent à l usage de termes comme «projeter», «guider», «cibler», «prévoir», «croire» et d autres termes semblables, parfois employés au futur ou au conditionnel, comme «anticiper», «penser», «pourrait», ««estimer», «s attendre», «avoir l intention», «peut», «planifier», «prédire», «projeter», «va», «pourrait» et «devrait». Ces énoncés peuvent porter, par exemple, sur des stratégies, des attentes, des objectifs, des activités prévues ou des mesures à venir sans s y limiter. De par leur nature, les énoncés prospectifs partent d hypothèses et sont soumis à d importants risques et incertitudes. Les prévisions, les prédictions ou les énoncés prospectifs ne sont pas fiables en raison notamment de la nature évolutive des événements externes et des incertitudes auxquelles les activités et la structure de l entreprise sont soumises en général. La réalité pourra se révéler très différente des résultats exprimés dans les énoncés prospectifs pour de nombreuses raisons, entre autres la dépendance envers les partenaires d accumulation importants et les clients, l incapacité de protéger les bases de données, la cybersécurité et la protection des renseignements personnels des consommateurs, les changements apportés au programme Aéroplan, la dépendance envers les partenaires d échange, les conflits d intérêts, un nombre plus élevé que prévu d échanges contre des primes, la réglementation, la situation de l économie ou du marché de détail, la concurrence, les problèmes de liquidité d Air Canada ou les perturbations touchant l industrie du voyage, des changements dans le secteur du transport aérien et une hausse des coûts des transporteurs aériens, les coûts d approvisionnement et de capacité, les frais d échange futurs non provisionnés, les changements aux programmes de fidélisation coalisés, la nature saisonnière des activités, d autres facteurs et le rendement antérieur, les activités à l étranger, les poursuites, la dépendance envers le personnel clé, les relations de travail, le passif au titre des régimes de retraite, les pannes d équipement électronique et l incapacité d utiliser les logiciels tiers, l incapacité de protéger les droits de propriété intellectuelle, les fluctuations des taux d intérêt et du change, le niveau d endettement et les clauses restrictives relativement à la dette actuelle et future, l incertitude des versements de dividendes, la gestion de la croissance, les notations, les audits effectués par les autorités fiscales de même que les autres facteurs précisés dans ce rapport de gestion et dans les autres documents publics d Aimia déposés auprès des organismes de réglementation en valeurs mobilières canadiens. Les diapositives 11, 13 et 19 de cette présentation contiennent des énoncés prospectifs concernant certains paramètres financiers utilisés en 2015. Aimia a émis un certain nombre d hypothèses générales sur l économie et le marché en préparant ces énoncés, notamment sur la performance des économies où la Société est présente ainsi que sur la concurrence du marché et les lois fiscales s appliquant aux activités de la Société. La Société a aussi formulé certaines hypothèses quant à l impact financier des résultats de ses négociations en cours avec TD et CIBC relativement aux ententes sur les cartes financières Aéroplan par suite des changements apportés aux taux de change des cartes de crédit devant être instaurés en date du 30 avril 2015. La Société prévient que les hypothèses utilisées pour préparer ces énoncés relativement à 2015, quoique raisonnables au moment où elles ont été émises, pourraient s avérer erronées ou inexactes. En outre, ces énoncés ne reflètent pas l impact potentiel des éléments non récurrents ou spéciaux ou encore des nouvelles ententes commerciales, aliénations, fusions, acquisitions ou autres combinaisons ou transactions commerciales d envergure qui pourraient être annoncées ou survenir après le 15 mai 2015. L impact financier de ces transactions et des éléments non récurrents et spéciaux peut être complexe et dépend des faits propres à chacun. Nous ne pouvons donc pas décrire l impact prévu d une façon explicite ou comme nous présentons des risques connus qui se répercutent sur nos activités. Par conséquent, nos résultats réels pourraient différer sensiblement des énoncés sur les diapositives 11, 13 et 19 de cette présentation. Les énoncés prospectifs contenus dans les présentes témoignent des attentes de la Société 15 mai 2015 et ils pourraient changer après cette date. Toutefois, Aimia n a aucunement l intention ni l obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs, que ce soit en raison d une nouvelle information, d un fait nouveau ou pour toute autre raison, sauf si cela est exigé en vertu des règlements en valeurs mobilières applicables. Pour plus de renseignements, veuillez communiquer avec les Relations avec les investisseurs en composant le 416 352 3728 ou en écrivant à angela.mcmonagle@aimia.com.les 7
DAVID ADAMS VICE-PRÉSIDENT GÉNÉRAL ET CHEF DES AFFAIRES FINANCIÈRES
ENVERGURE ET PORTÉE MONDIALES Canada R.-U. É.-U. Mexique Italie Jordanie Égypte Bahreïn Qatar ÉAU Oman Inde Hong Kong Japon Singapour Malaisie Indonésie Chili Australie Nouvelle- Zélande UN LEADER DU MARKETING PROPULSÉ PAR LES DONNÉES ET DE L ANALYTIQUE DE LA FIDÉLITÉ 9
EXCELLENT RENDEMENT FINANCIER EN 2014 Résultats de 2014 Prévisions pour 2014 25 % Coalition (unités de fidélisation) (en millions de $ CA) Facturation brute % de croissance d une année sur l autre 2 686,6 +9,3 % 7 % à 9 %* Facturation brute consolidée en 2104 75 % Fidélisation propriétaire et Analytique et connaissances Marge de BAIIA ajusté 316,4 +11,8 % 12,0 % 14 % Flux de trésorerie disponibles avant dividendes 287,0 230 à 250 (2) 29 % Facturation brute consolidée en 2014 57 % Canada EMOA É.-U. et APAC Dépenses d immobilisations 81,5 70 à 80 En devises constantes. (1) Calculé comme suit : (flux de trésorerie disponibles avant dividendes versés sur les actions ordinaires et privilégiées, moins dividendes versés sur les actions privilégiées) /nombre moyen pondéré d actions ordinaires en circulation. (2) Les prévisions initiales pour 2014 en date du 26 février 2014 pour les flux de trésorerie disponibles visaient 230 M$ à 250 M$, une cible qui a été révisée le 14 août 2014 à plus de 270 M$. 10
AFFECTATION DES CAPITAUX DIVIDENDES TRIMESTRIELS PAR ACTION ORDINAIRE* & RATIO DE DISTRIBUTION 0.24 0.22 0.20 0.18 0.16 0.14 0.12 0.10 28 % 38 % 46 % 0.125 0.125 0.125 55 % 0.15 38 % 0.16 (1) 46% 45 % 0.17 0.18 60 % (2) 0.19 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% RACHATS D ACTIONS Renouvellement de l offre publique de rachat dans le cours normal des activités pour 2015-2016 Rachat de ~333 M$ d actions ordinaires entre 2010 et 2013 conformément à l offre publique de rachat dans le cours normal des activités Rachat de ~150 M$ d actions ordinaires depuis la fin du T3 2014 conformément à l offre publique de rachat dans le cours normal des activités Quarterly common dividend Common dividend payout ratio * Dividendes trimestriels versés chaque année en juin. 11
BILAN EN DATE DU 31 MARS 2015 LIQUIDITÉS ET INVESTISSEMENT en millions de $ 31 mars 2015 DETTE en millions de $ Taux d intérêt Échéance 31 mars 2015 Facilité de crédit renouvelable (1) 23 avril 2019 - Espèces et quasi-espèces 514,4 Encaisse affectée 26,8 Investissements à court terme 127,2 Investissements à long terme dans des obligations 212,3 Espèces et investissements 880,7 Réserves d Aéroplan (300,0) Réserves des autres programmes de fidélisation (141,0) Encaisse affectée (26,8) Air Miles Moyen-Orient (100) Exigences en matière de fonds de roulement (110) Liquidités excédentaires 200 Billets garantis de premier rang, série 3 Billets garantis de premier rang, série 5 Billets garantis de premier rang, série 4 6,95 % 26 janv. 2017 200,0 4,35 % 22 janv. 2018 200,0 5,60 % 17 mai 2019 250,0 Total de la dette à long terme 650,0 Moins la partie courante (0,0) Dette à long terme 650,0 ACTIONS PRIVILÉGIÉES en millions de $ Taux d intérêt Échéance 31 mars 2015 Actions privilégiées (série 1) 6,50 % (2) Perpétuel 98,8 Actions privilégiées (série 2) Flottant (3) Perpétuel 73,7 Actions privilégiées (série 3) 6,25 % (4) Perpétuel 150,0 Total des actions privilégiées 322,5 (1) En date du 31 mars 2015, Aimia détenait une facilité de crédit renouvelable de 300 M$ arrivant à échéance le 23 avril 2019. Les taux d intérêt sur cette facilité sont reliés aux notations de la Société et varient entre le taux privilégié canadien de plus 0,20 % à 1.50 % et les taux d acceptation des banquiers et le LIBOR de plus 1.20 % à 2.50 %. En date du 31 mars 2015, Aimia avait aussi des lettres de crédit irrévocables en circulation pour un montant total de 55,1 M$, ce qui réduit le crédit disponible au titre de cette facilité. (2) Le taux de dividende annuel doit être révisé le 31 mars 2020 et tous les cinq ans par la suite. (3) Le taux de dividende annuel est basé sur le rendement des bons du Trésor du gouvernement du Canada sur 90 jours de + 3,75 %. 12 (4) Le taux de dividende annuel doit être révisé le 31 mars 2019 et tous les cinq ans par la suite.
T1 2015 ET LIGNES DIRECTRICES POUR L ANNÉE Points saillants du T1 2015 Facturation brute 595,2 M$ BAIIA ajusté 52,1 M$ ou 8,8 % de la facturation brute Flux de trésorerie disponibles avant dividendes 5,2 M$ Dépenses d immobilisation 20,5 M$ Prévisions pour l exercice 2015 (1) Facturation brute : 2,56 G$ à 2,61 G$ Marge du BAIIA ajusté : ~ 9 % Flux de trésorerie disponibles (2) : 220 $ à 240 M$ Dépenses d immobilisations : 70 $ à 80 M$ (1) Se référer au communiqué du 15 mai 2015 pour avoir une description des hypothèses formulées et des risques reliés aux prévisions. (2) Flux de trésorerie disponibles avant le versement de dividendes sur les actions ordinaires et privilégiées. 13
RUPERT DUCHESNE CHEF DE LA DIRECTION DU GROUPE
AIMIA : PERSONNALISER LES AFFAIRES Entreprise de marketing propulsé par les données et d analytique de la fidélité présente dans 20 pays Trois principaux secteurs d activité Fidélisation coalisée Fidélisation propriétaire et plateformes Personnaliser les affaires Analytique des données et connaissances 15
NOTRE STRATÉGIE DE CROISSANCE MONDIALE VISE TOUJOURS À DOMINER LE MARCHÉ Aspirations stratégiques Piliers stratégiques 1 Renforcer notre position actuelle Être reconnu comme le chef de file mondial du marketing propulsé par les données et de l analytique de la fidélité Personnaliser les affaires en incitant les marques à bâtir des relations inégalées avec leurs clients Rendre l engagement plus pertinent et plus gratifiant 2 3 Codifier et reproduire les modèles concluants à l échelle mondiale Se démarquer du lot grâce à des compétences à part 4 Transformer notre modèle d exploitation 16 16
LES INVESTISSEMENTS SOUTIENNENT LA CROISSANCE ET PROCURENT DES RENDEMENTS Fidélité coalisée Analytique et connaissances Fidélité propriétaire 1 G$ d investissements (nets) depuis 2007 (inclut LMG et Carlson Marketing) Beaucoup d investissements à des stades initiaux Mise à profit du savoir-faire à l échelle de l entreprise Contribution de 100 M$ au BAIIA ajusté au cours de chacune des trois dernières années 17
2014 : UNE ANNÉE DE PROGRÈS EXCEPTIONNELS Aéroplan transformée avec succès en 2014 et en bonne voie de connaître une croissance à long terme Cartes bimarques nettes acquises par TD, CIBC et AMEX ~400 000 Émission de milles, à l exclusion des milles promotionnels, en hausse de 5,6 % Augmentation du nombre de membres et de leur engagement, accumulation moyenne en hausse de 17 % Transformation et transitions achevées en ce qui concerne Air Miles Moyen- Orient et en cours dans le cas de Nectar au R.-U. et en Italie. Croissance au Mexique et expansion des coalitions en Espagne et en Asie. Cadence vigoureuse de l analytique des données sur le commerce de détail, base de clients doublée en 2014 et élargissement de l empreinte mondiale. Ventes initiales des nouvelles plateformes de fidélisation d Aimia (ALP, ACP) et poursuite des ventes de Smart Button jetant les bases d une expansion de la fidélité propriétaire. 18
2015 ET AU-DELÀ Stabiliser la transformation d Aéroplan; viser une croissance durable à long terme. Achever la transition de Nectar au R.-U. et en Italie renouer avec la croissance dans la région EMOA. Miser sur notre élan pour donner à l analytique des données sur le commerce de détail une envergure mondiale tangible. Utiliser les plateformes pour étendre la fidélité propriétaire aux États-Unis et dans la région APAC, et prendre de l expansion au Canada et en Europe. Chercher à développer les actifs existants; saisir les occasions de coalitions mondiales. Continuer de fournir aux actionnaires des rendements intéressants. 19
PROCURER DES RENDEMENTS GRÂCE À NOTRE VOCATION SOCIALE Les trois piliers de la vocation sociale d Aimia 20
RENDEMENTS CONSTANTS AUX ACTIONNAIRES FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES* Apport de ~1,7 G$ entre 2008 et le T1 2015 RENDEMENT DES CAPITAUX Versement de ~0,9 G$ en dividendes entre 2008 et le T1 2015 (~53 % du FFD) Rachat de ~0,5 G$ d actions ordinaires au titre de l offre publique de rachat dans le cours normal des activités entre 2010 et le 15 mai 2015 >80 % des flux de trésorerie disponibles cumulatifs remis aux actionnaires depuis 2008 *Flux de trésorerie disponibles avant le versement de dividendes sur les actions ordinaires et privilégiées. 21
AIMIA : EN BREF En bonne passe d être un leader du marketing propulsé par les données et de l analytique de la fidélité Positions solides sur le marché et vigueur de la marque faisant un obstacle de taille à l accès Stratégie et ressources mondiales encore à l avant-plan de l industrie Modèle de gestion générant des liquidités, qui procure de la valeur aux clients et aux consommateurs Accent mis sur la croissance et des rendements globaux pour les actionnaires à long terme 22
Période de questions 23
MERCI