PRESENTATION AFD- juin 2004

PRESENTATION AFD- juin 2004

Présentation de FINADEV Bénin- Groupe FINANCIAL AFD Paris - juin 2004 1 1. PRESENTATION GENERALE Si vous le permettez, avant de vous exposer la situation de FINADEV BENIN, première société privée de microfinance en Afrique francophone, je vais vous présenter brièvement le groupe FINANCIAL ; FINANCIAL est un groupe bancaire régional fortement impliqué dans l économie locale via des banques commerciales et des institutions de microfinance. La première banque du groupe, FINANCIAL BANK BENIN, a été agréée en 1988. La seconde banque du groupe, FINANCIAL BANK TCHAD, a été crée en janvier 1992 L' objectif principal du Président du groupe au cours des 5 années qui ont suivi a été de consolider les deux banques : consolidation financière, renforcement et formation du personnel, développement commercial et constitution d une image de banque professionnelle sur les deux places bancaires. La phase de consolidation terminée, le Groupe FINANCIAL a été transféré de Genève vers Lomé au TOGO de manière à être située sous la supervision des autorités bancaires de l UMOA, conformément aux recommandations du Comité de Bâle. La stratégie de développement repose désormais sur une analyse des besoins de services financiers en Afrique et du rôle que le Groupe FINANCIAL peut jouer dans cet environnement. Les premiers pas de cette phase de développement a été le rachat au Crédit Lyonnais de sa filiale en Guinée en avril 2002 pour constituer FINANCIAL-UIBG et le rachat de IBC au Gabon en mai 2002 devenue depuis FINANCIAL BANK GABON. FINANCIAL BC TOGO a pour vocation de contrôler toutes les banques du Groupe ainsi que le futur holding FINADEV contrôlant les sociétés de microfinance. FINANCIAL BC TOGO contrôle les participations suivantes: FINANCIAL Bank Bénin, à 85%, FINANCIAL Bank Tchad, à 98%, UIBG Guinée à 50% ( 70% de part de groupe ). Financial Bank Gabon à 70 % depuis août 2002 FINADEV BENIN à 15% ( 40% de part de groupe ) FINADEV TCHAD à 55%

Présentation de FINADEV Bénin- Groupe FINANCIAL AFD Paris - juin 2004 2 FINANCIAL BANK BENIN Le réseau de FINANCIAL BANK BENIN se compose de 8 agences et de 2 bureaux de change à Cotonou. Ce réseau lui permet de servir des clientèles éloignées de la capitale. Il sert aussi et surtout d appui à FINADEV Bénin, l institution filiale de microfinance, pour ses opérations de trésorerie. Les agences de province offrent l ensemble des services bancaires. Le maintien d un réseau dans les principales villes, permet à FINANCIAL BANK BENIN d offrir des locaux à FINADEV et montre ainsi son souci d offrir dans tout le pays un service bancaire et de microfinance. L activité bancaire étant bien maîtrisée et reconnaissant qu une banque commerciale ne peut offrir des services aux acteurs économiques de petite taille (les micros, très petites ou petites entreprises), il a été décidé d expérimenter dès fin 1998 une activité de microcrédit au Bénin, après la réussite des crédits sociaux aux salariés du public et du privé instaurés en 1995. Devant le succès de cette expérience " guichet ", il a été décidé de créer, avec des partenaires internationaux, une institution de microfinance en société anonyme, adossée à FINANCIAL BANK mais gérée de manière autonome. La même démarche est d ores et déjà lancée au Tchad depuis janvier 2003. Intellectuellement, la démarche a été la suivante : sachant que dans les pays ou nous sommes implantés, plus de 95 % de la population n a pas accès aux services bancaires comment faire pour lui donner une chance d y parvenir? Le groupe FINANCIAL ne connaissais la microfinance que de façon livresque, et pour avoir suivi et assisté financièrement et techniquement le PADME, projet de la Banque Mondiale au Bénin, démarré en 1994.

Présentation de FINADEV Bénin- Groupe FINANCIAL AFD Paris - juin 2004 3 2- FINADEV BENIN FINADEV PORTO-NOVO (1) FINANCIAL BANK BENIN a donc créé en juillet 2000 avec des partenaires internationaux une institution de microfinance, sous forme de société commerciale : FINADEV-Bénin FINADEV est une société anonyme au capital de 1 milliard FCFA réparti entre les actionnaires suivants : FINANCIAL BANK BENIN : 25% FINANCIAL BC TOGO : 15% SFI-IFC (Groupe Banque Mondiale): 25% Nederlandse Financierings-Maatschappij Voor Ontwikkekingslanden N.V. (FMO): 25% La Fayette Participations (LFP) : 10% SFI et FMO sont des leaders en matière d appui et de promotion à la microfinance professionnelle et commerciale dans le monde. Elles interviennent fréquemment ensemble sur les grands projets de création d institution de microfinance. Leur participation à FINADEV est en conséquence un gage de pertinence et de professionnalisme. FINADEV est également appuyée par la BEI, par un prêt moyen terme de 1 million uros utilisé pour des secteurs d'activité déterminés et des prêts scolaires. Ce prêt était le premier concours de la BEI au secteur de la microfinance en Afrique. Dès 2003, en complément des lignes de financement octroyées depuis le démarrage par l actionnaire de référence, la BOA Bénin, confiante dans le développement de nos activités, a été la première banque locale a nous soutenir financièrement par l'octroi d'un prêt de FCFA 1 milliard, et ce, dans les mêmes conditions de taux et de garantie que FINANCIAL BANK.

Présentation de FINADEV Bénin- Groupe FINANCIAL AFD Paris - juin 2004 4 (2) L activité de FINADEV est régie par une convention cadre avec le Ministère des Finances, conformément aux dispositions réglementaires et législatives. L activité de microcrédit avait commencé fin 1998, sous forme d un guichet spécialisé de FB-Bénin, afin de ne pas attendre les délais de création d une société avec des partenaires institutionnels et l obtention d un agrément spécifique. La société FINADEV, a été créée en juillet 2000 et la convention cadre avec le Ministère des Finances signée en juillet 2001. L activité générée dans FINANCIAL BANK BENIN et certains actifs ont été transférés à la nouvelle société depuis cette date. (3) L activité de FINADEV est diversifiée : micro-crédit à des micro-entreprises, crédits sociaux à des salariés de grandes entreprises privées ou publiques, analyse des dossiers de financement d IMF présentés à FINANCIAL BANK BENIN. Les synergies entre FINANCIAL BANK BENIN et FINADEV sont importantes : FINADEV constitue un modèle novateur d implication d une banque en soutien de l économie d un pays. Pour l instant, FINADEV ne collecte pas d épargne mais peut orienter des clients souhaitant disposer d un compte courant ou de dépôt vers les guichets bancaires de FINANCIAL BANK. FINADEV sert plusieurs types de clientèles avec des produits adaptés : q Crédit solidaire pour les micro-ou petites entreprises : Très petit crédit («Akwé Klèun». Ce crédit cible les commerçants, et notamment les femmes commerçantes établies sur les principaux marchés du Bénin et surtout l un des plus importants d Afrique de l Ouest, celui de Dantokpa, à forte activité internationale d importation et réexportation, en raison de sa proximité avec le Nigeria. Le crédit «Akwè Klèun» est accordé à des groupes de petite taille (2 à 3 commerçants ou commerçantes), bloquant un dépôt de garantie de 20% du prêt et remboursant en 3 à 10 échéances mensuelles. Les membres du groupe se portent caution solidaire. Le taux d intérêt est de 12% sur le capital emprunté, auquel s ajoute la cotisation à un fonds de garantie et des frais de dossiers. Le bon remboursement des prêts par un groupe lui permet d augmenter le montant emprunté lors du cycle suivant. La demande est très élevée, compte tenu de la forte rentabilité de l activité commerciale qu un tel crédit permet de financer. Pour permettre de suivre la progression des activités de cette clientèle un produit complémentaire, «Akwe Djrémé «a été crée et permet des financements jusqu à FCFA 3.000.000, avec la prise de garanties plus formelles si elles existent et une assurance décès. FINADEV, après avoir mis au point ces produits sur le marché Danktopa, les généralisent sur la zone urbaine et péri -urbaine de Cotonou et dans les principales villes du pays. Pour cela FINADEV s appuie sur les agences de FINANCIAL BANK BENIN ainsi que sur un partenariat avec le groupe OPT ( Postes et télécommunications ), et notamment les bureaux de la Poste. Ainsi, FINADEV peut potentiellement toucher une part significative de la population du Bénin.

Présentation de FINADEV Bénin- Groupe FINANCIAL AFD Paris - juin 2004 5 Marché DANTOKPA - Cotonou q Crédit aux très petites entreprises à majorité informelles. Les petites entreprises n ont généralement pas accès aux services bancaires et encore moins au crédit. Ces entreprises ne disposent ni de la taille ni des garanties permettant aux banques commerciales classiques de prendre le risque. FINADEV, par une approche fine du risque, peut offrir des crédits court terme à ce type d entreprises. q Crédits sociaux individuels et aux groupements : groupements de salariés de grandes entreprises ( privées ou publiques ) : les crédits sociaux sont utilisés généralement pour l accession à la propriété d un logement, l amélioration de l habitat, l acquisition d un terrain, ou plus simplement pour financer divers équipements. Le remboursement est prélevé sur les salaires ; groupements de producteurs agricoles : crédit stockage, location-vente de bétail et de matériels agricoles, actuellement sur la zone nord et le Mono. Crédits scolaires. Permettant de financer les frais de rentrée scolaire ( inscriptions, fournitures..), pour notre clientèle de crédits solidaires et pour une clientèle plus large de salariés. Ce produit spécifique est saisonnier. (4) L activité de FINADEV a connu une forte croissance avec un taux d impayé très bas. Au 31 décembre 2003, l encours du portefeuille de FINADEV avoisinait 9 millions d, dont près de 4 pour les crédits solidaires, activité la plus novatrice mais aussi la plus délicate à gérer. Le nombre de bénéficiaires actifs était de 14.700 au 31 12 2003. En deux ans et demi, près de 28 millions d ont été prêtés et 42.650 bénéficiaires servis Les performances du portefeuille solidaire sont excellentes : le ratio du portefeuille contaminé à 90 j est inférieur à 0,7% au 31 décembre 2003. Les crédits non solidaires se sont plus nettement développés en 2003 pour atteindre près de 60 % du portefeuille de FINADEV, en augmentation de 46% en un an. Cela

Présentation de FINADEV Bénin- Groupe FINANCIAL AFD Paris - juin 2004 6 marque la volonté de FINADEV de diversifier son portefeuille mais aussi de mieux se protéger des fortes fluctuations des marchés. Les performances de ce portefeuille sont excellentes : le ratio du portefeuille contaminé à 90 j est inférieur à 0,55% au 31 décembre 2003. Ces ratios situent FINADEV parmi les meilleures IMF dans le monde ( source CGAP ). (5) Profitabilité de l activité Résultat net en hausse : évolution sur les deux derniers exercices : Dès le premier exercice en tant que société anonyme : le résultat net d impôts a été bénéficiaire, certes minime (34 millions de FCFA au 31 décembre 2002), mais bénéficiaire quand même. En 2003 le résultat net d impôt est de 71 millions de FCFA soit 7 % du capital, et pour la première fois en Afrique francophone, une société privée dans le secteur de la microfinance va distribuer un dividende de FCFA 75 millions ( 140.000 ) Tout cela avec un portefeuille très sain et des perspectives de croissance réelles. Nous nous devons de préciser que le portefeuille contaminé à plus 180 jours est systématiquement provisionné, mais toujours suivi par notre service juridique et de recouvrement. (6) Liens entre le réseau de Financial et FINADEV Utilisation du réseau d agences à l intérieur du pays : couverture des charges de personnel des agences, utilisation du personnel de contrôle, de certains moyens informatiques. Facturation des services à FINADEV. Meilleure utilisation du réseau d agences de la banque. Opportunité de créer une clientèle nouvelle sur laquelle Financial espère compter demain pour renouveler et étendre son portefeuille. C est là le but le plus «intéressé» de la banque vis à vis de la micro-finance : récupérer la clientèle qui a suffisamment évolué et qui a vocation à œuvrer dans le secteur formel. FINADEV ne correspond pas à une action philanthropique mais à une optique de développement profitable des activités bancaires en Afrique.

Présentation de FINADEV Bénin- Groupe FINANCIAL AFD Paris - juin 2004 7 (7) Les difficultés rencontrées Il faudrait plus de temps qu imparti pour développer ce point crucial et nous ne pouvons donc qu ébaucher le sujet, en voici les principales : - Le fait d être la première banque à se lancer dans ce créneau crée un climat de suspicion au niveau des autorités au sens large du terme. Etre pionnier et novateur n est pas chose facile. Cela se traduit par un agrément différent de ce que prévoient les textes. L agrément ou Convention cadre qui permet à FINADEV d exercer est de six mois au lieu de 5 ans. Mais comment travailler avec un agrément de 6 mois ou de 5 ans? Le droit du travail prévoie l existence de CDD de 2 ans maximum ou des CDI, comment dans ce cas embaucher pour six mois renouvelable ou 5 ans? Nul ne peut prétendre répondre à cette interrogation. FINADEV est soumis à l impôt et même au redressement fiscal a lors qu aucune IMF au Bénin, ni même en zone UMOA n est fiscalisée. L incohérence du système est que cela ne concerne pas seulement l impôt sur le bénéfice des sociétés, il existe une taxe sur les intérêts, les frais de dossiers, etc et que ces taxes sont payés par des gens pauvres, FINADEV ne fait que les reverser au Trésor. FINADEV ne paie pas aussi bien ses cadres et employés que les autres IMF de la place, et pour cause, les autres IMF sont toutes issues de projets de bailleurs de fonds qui n ont pas à l origine le souci de la rentabilité et de la pérennité de l exploitation. FINADEV est légèrement plus chère en intérêts que les autres IMF, d une part les intérêts sont majorés des taxes et d autre part FINADEV ne perçois pas de subvention qui compenserait cet écart. A terme, l écart de traitement entre les IMF subventionnés et FINADEV pourrait lui être fatal, et à travers FINADEV cet écart sera fatal à toute autre initiative équivalente. L attitude de certaines IMF qui ne cherchent pas vraiment le remboursement des crédits distribués, sous prétexte que ces gens sont tellement pauvres ( situation vécue au Tchad ), corromps l activité d une FINADEV car les clients ne comprennent pas que nous exigions d eux qu ils remboursent par tout moyen. Ces éléments ne sont pas exhaustifs, mais nous ne pouvons aller plus avant dans le cadre de cette intervention.

Présentation de FINADEV Bénin- Groupe FINANCIAL AFD Paris - juin 2004 8 Agence NATITINGOU ( nord- Bénin) 3. PLAN DE DEVELOPPEMENT DU GROUPE FINANCIAL (1) Le plan de développement du Groupe FINANCIAL prévoit l implantation de nouvelles banques dans plusieurs pays d Afrique de l Ouest et du Centre et la création d un réseau d institutions de microfinance adossées aux banques locales. Dans la plupart des pays d Afrique de l Ouest et du Centre, le secteur bancaire ne sert qu une trop faible partie des besoins des entreprises et particuliers. Les grandes banques internationales mettent en œuvre des stratégies mondiales d accompagnement de leur clientèle de très grandes entreprises internationales. Les entreprises locales ont de plus en plus de difficultés à bénéficier de services bancaires de qualité. Le Groupe FINANCIAL a pour vocation de combler cette lacune et devenir une banque qui offre des services financiers aux entreprises à forte base locale ou régionale, les PME et PMI locales. En application de cette stratégie, le Groupe FINANCIAL est entré en discussion pour le rachat de plusieurs banques commerciales en Afrique de l Ouest et du Centre. Le Groupe envisage également de créer dans certains pays, actuellement sousbancarisés, de nouvelles banques ou succursales en conformité avec la réglementation. Le Groupe FINANCIAL s inscrit dans une stratégie de développement reposant sur un double positionnement de : banque commerciale, offrant tous les services financiers demandés par les entreprises, notamment les entreprises locales, et les particuliers bancarisés.

Présentation de FINADEV Bénin- Groupe FINANCIAL AFD Paris - juin 2004 9 institution de microfinance, par le biais de filiales spécialisées, offrant des services de micro-crédit aux petites entreprises et particuliers qui n ont pas accès aux services bancaires classiques. (2) Simultanément une ouverture du capital du Groupe FINANCIAL est en préparation pour disposer d un actionnariat plus large appuyant le développement du Groupe. Plusieurs institutions internationales, dont des partenaires dans FINADEV, ont exprimé un intérêt de principe à une telle participation. Les négociations avec ces institutions seront conduites sur la base d un plan de développement à moyen-terme du Groupe. FINANCIAL BC est un petit groupe indépendant qui serait heureux de nouer des associations avec de plus grands groupes bancaires désireux de s impliquer en Afrique sans pour autant vouloir nécessairement s y installer. FINANCIAL BANK TCHAD, siège N DJAMENA