PUBLICATIONS PÉRIODIQUES SOCIÉTÉS COMMERCIALES ET INDUSTRIELLES (COMPTES ANNUELS) GFI SECURITIES LIMITED Siège social : 40/42, rue la Boétie, 75008 Paris. 484 895 560 R.C.S. Paris. Société immatriculée sous le numéro 03405174. Rapport annuel et états financiers pour l'exercice clos le 31 décembre 2013. Administrateurs Ronald D Levi Prashant C Naik Julian Swain Marc Souffir Secrétaire Jessica Terry I. Dirigeants et conseillers professionnels pour l exercice clos le 31 décembre 2013. Siège social. 1 Snowden Street, Londres, EC2A 2DQ. Commissaires aux comptes indépendants. PricewaterhouseCoopers LLP, Experts-comptables et Commissaires aux comptes 7, More London Riverside, Londres SE1 2RT, Royaume-Uni. II. Rapport stratégique pour l'exercice clos le 31 décembre 2013. Principales activités. GFI Securities Limited (la «Société») exerce l activité de courtier sur le marché des valeurs mobilières à la fois en tant que représentant et pour compte propre et souhaite poursuivre la prestation de ce service. La Société est règlementée par la Financial Conduct Authority et la National Futures Association. Rapport d'activité. En tant que courtier, le résultat de nos opérations est impacté par plusieurs facteurs de marché, dont la volatilité, la croissance organique ou la contraction des marchés des produits dérivés et actions sur lesquels nous fournissons nos services de courtage, la combinaison particulière d activité transactionnelle dans nos divers produits que nous exécutons, l environnement concurrentiel et réglementaire dans lequel nous opérons et la situation financière des courtiers, gestionnaires d actifs, fonds spéculatifs et autres acteurs de marché auxquels nous fournissons nos services. Les revenus de 2013 ont diminué d'environ 11 % par rapport à 2012. Les facteurs principaux ayant entraîné cette baisse sont les suivants : L'activité de négociation s est affaiblie sur la plupart des marchés de produits dérivés dans lesquels nous proposons nos services en raison de : i) la conjoncture économique mondiale peu dynamique, ii) l'incertitude fiscale, politique et l incertitude des marchés, iii) les problèmes de la dette souveraine dans la zone euro. L'incertitude réglementaire en ce qui concerne la structure des marchés et les opérations sur les marchés dérivés de gré à gré, notamment en Amérique du Nord et en Europe. La volatilité des marchés plus faible sur de nombreux marchés de produits dérivés et actions, au cours de l exercice par rapport à l exercice précédent. La fermeture de notre succursale japonaise. La restructuration de certaines de nos activités. Performances commerciales. Bien que les revenus aient chuté de 10,7 % et soient passés de 166 841 k$ à 148 969 k$, le bénéfice d exploitation a augmenté de 121 % et est passé de 3 399 k$ à 7 518 K$. Notre marge d'exploitation a augmenté, de 2 % à 5 %. Cette amélioration des performances opérationnelles peut être attribuée à plusieurs facteurs dans nos différents segments d'activité. Royaume-Uni : Les revenus ont diminué de 6,5 %, toutefois notre bénéfice d exploitation (qui exclut la dépréciation de 19 829 k$) a augmenté de 47,3 % et est passé à 6 182 k$. Cette amélioration des performances est le résultat d'un certain nombre de mesures d efficience et d'économie de coûts que la Société a prises au cours des exercices antérieurs et qui se sont poursuivies tout au long de l'année en cours, entraînant une base de coûts réduite et le redressement des activités sous-performantes. Conformément à la note 10 des états financiers, l'investissement de la Société dans sa filiale en Suisse a subi une dépréciation de 19 829 k$. L activité de l'entité sera transférée vers une succursale de l'entité en 2014, ce qui conjointement avec les pertes encourues dans l'entité suisse au cours des exercices antérieurs, a entraîné la dépréciation de cet investissement. Europe : Les revenus ont diminué de 12,4 % et sont passés de 62 254 k$ à 54 525 k$ dans ce segment. La perte nette avant impôts a chuté de 6,9 % pour passer de 3 520 k$ à 3,277 k$.
Cette légère amélioration des performances est le reflet des initiatives continues en matière d'économie de coûts et d efficience. Une perte a toutefois été encourue en raison des coûts non-récurrents engagés pour restructurer l activité. GFI Securities Limited Autres : Les revenus ont chuté de 21 %. Le résultat net avant impôts a diminué de 72,9 % ; toutefois une fois pris en compte les produits non-récurrents d un montant de 10 051 k$ issus de l'exercice précédent, le résultat net avant impôts a augmenté de 154,57 % pour passer de 1 198 k$ à 3 049 k$. Cette amélioration des performances résulte de la fermeture de notre succursale japonaise déficitaire au cours de l exercice précédent, ainsi que du résultat obtenu suite à la fermeture définitive de cette succursale. Cette amélioration a toutefois été atténuée par les performances réduites de nos succursales de Dubaï et d Israël dans ce segment. Situation financière : Conformément à la note 10 des états financiers, nos investissements en immobilisations corporelles ont chuté de 19,8 m $ en raison de la dépréciation de l'investissement de la Société dans sa filiale. Les actifs nets à court terme sont restés stables par rapport à l'exercice précédent. Conformément à la note 16 des états financiers, 7,8 m$ sur la provision de 12,8 m$ ont été réglés au comptant, le montant restant étant dû en 2014. Les paiements échus des créanciers à plus d'un an et qui étaient constituées de prêts subordonnés d un montant de 10,4 m$ au cours de l'exercice précédent ont été convertis en actions ordinaires pendant l'année. Approuvé par le Conseil d administration et signé pour son compte. Signature Prashant C Naik Le 28 mars 2014. III. Rapport des administrateurs pour l exercice clos le 31 décembre 2013. Les administrateurs présentent leur rapport et les états financiers vérifiés de GFI Securities Limited (ci-après dénommée la «Société») pour l exercice clos le 31 décembre 2013. Résultats et dividendes. La Société a enregistré une perte au cours de l exercice clos le 31 décembre 2013 de 13 680 $ (2012 : perte de 127 000 $). Les administrateurs n ont pas déclaré de dividendes au cours de l exercice (2012 : néant $). Aucun dividende de clôture n est proposé (2012 : néant $). Continuité de l exploitation. Après enquête, les administrateurs estiment raisonnablement que la Société dispose de ressources adéquates pour poursuivre son exploitation dans un avenir prévisible. En conséquence, ils continuent d adopter le principe de la continuité de l exploitation dans le cadre de la préparation des états financiers. Des détails quant à l adoption du principe de la continuité de l exploitation figurent à l annexe 1 des règles et méthodes comptables utilisées pour les états financiers. Gestion des risques. La Société estime que le risque d exploitation, le risque de crédit et le risque de marché sont les plus importants à son niveau. Il est possible d obtenir les informations concernant les communications non vérifiées du Pilier 3 de la Société, exigées en vertu du Chapitre 11 de la Prudential Sourcebook for Banks, Buildings Societies and Investment Firms de la Financial Conduct Authority(anciennement connue sous la dénomination Financial Services Authority) (ci-après «BIPRU») au siège social de la Société sis 1 Snowden Street, Broadgate West, Londres EC2A 2DQ, Royaume-Uni ou en envoyant un courrier électronique à l adresse suivante : fcaenquiries@gfigroup.co.uk. Risque d exploitation. Par risque d exploitation, on entend le risque que la Société puisse subir des pertes du fait de l environnement commercial dans lequel elle exerce ses activités, d échecs de processus internes, du personnel ainsi que des systèmes et installations utilisés. La Société ainsi que les autres entités du groupe GFI ont mis en œuvre des contrôles et procédures importantes afin de s assurer que le risque d exploitation soit réduit à des niveaux acceptables. Risque de crédit. Par risque de crédit, on entend le risque que la contrepartie à une transaction soit défaillante avant le règlement final du flux de trésorerie de la transaction, entraînant une perte financière pour la Société. La Société est exposée au risque de crédit à la fois par son activité de représentation et par celle pour compte propre. La Société dispose d un service de contrôle du crédit établi de longue date qui effectue toute une gamme de procédures de contrôle comprenant la sélection des contreparties, l approbation des limites de crédit et le contrôle des engagements. Risque de marché. La Société est exposée au risque de marché par l activité pour compte propre et par les devises dans lesquelles elle effectue des transactions. Le risque du marché touche l activité pour compte propre de la Société lorsqu une ou les deux contrepartie(s) à une transaction pour compte propre n honore(nt) pas ses/leurs obligations ou en cas de disparités des transactions ou autres erreurs. Dans ces cas-là, le risque est limité à des mouvements de prix à court terme au niveau de la valeur sous-jacente. La Société dispose de politiques et procédures afin d identifier et de gérer le risque. La Société effectue des transactions dans des devises autres que sa devise fonctionnelle, à savoir le dollar des États-Unis. Par conséquent, les variations des taux de change peuvent voir des conséquences économiques défavorables sur la Société. Rapport des administrateurs pour l exercice clos le 31 décembre 2013 (suite) La société mère intermédiaire, GFI Holdings Limited, a conclu, pour le compte de ses filiales, des contrats à terme et des tunnels de change pour réduire l exposition aux fluctuations des taux de change. Administrateurs. Les administrateurs qui ont exercé leurs mandats au cours de l exercice sont : Ronald D Levi Prashant C Naik Julian Swain Marc Souffir Jetons de présence. GFI Group Inc, dont GFI Securities Limited est membre, a constitué des provisions de jetons de présence au profit de ses administrateurs. Ces dispositions étaient en vigueur à la date du présent rapport.
Succursales en dehors du Royaume-Uni. La Société exploite des succursales au Japon, en France, en Israël, à Dubaï, en Espagne et en Irlande. La succursale japonaise qui était réglementée par la Japan Securities Dealers Association a cessé d exercer ses activités en septembre 2013. En France, la création de la succursale française a été approuvée par l Autorité des Marchés financiers et reconnue par la Banque de France. La succursale de Dubaï de GFI Securities Limited est immatriculée auprès du Dubai Financial International Centre et autorisée par la Dubai Financial Services Authority (DFSA) à fournir des services financiers. La succursale irlandaise de GFI Securities Limited a été créée par l exercice de son droit de passeport d ouvrir une succursale dans un État de l Espace Économique Européen. La création de la succursale a été approuvée par la FSA et reconnue par l Irish Financial Services Regulatory Authority (IFSRA) en Irlande. La succursale espagnole a également été créée par l exercice de son droit de passeport lui permettant d ouvrir une succursale dans un État de l Espace Économique Européen. La création de la succursale a été approuvée par la FSA et reconnue par la Spanish Regulatory Authority (CMNV). La succursale de Tel Aviv de GFI Securities Limited est immatriculée en tant que société étrangère en Israël et est exonérée, sous conditions, de l obligation de détenir une Licence de valeurs mobilières conformément à la Loi sur les valeurs mobilières israélienne. Dons à des œuvres caritatives et à des partis politiques. Au cours de l exercice, les dons de la Société aux œuvres caritatives axées sur la recherche médicale se sont élevés à 7 900 $ (2012 : 4 500 $). GFI Securities Limited n a fait aucun don à des partis politiques (2012 : 0 $). Déclaration de la communication des informations des commissaires aux comptes. Chacune des personnes qui est administrateur à la date d approbation du présent rapport confirme : qu à sa connaissance, il n y a pas de renseignements pertinents concernant l audit dont les commissaires aux comptes de la Société n ont pas connaissance, et qu ils ont pris toutes les mesures qu ils devaient prendre en leur qualité d administrateur afin de connaître tous les renseignements pertinents concernant l audit et pour faire en sorte que les commissaires aux comptes de la Société en soient informés. Cette confirmation est donnée et doit être interprétée conformément aux dispositions de l article S418 de la Loi de 2006 sur les Sociétés. Approuvé par le Conseil d administration et signé pour son compte par Signature : Prashant Naik Le 28 mars 2014. Énoncé des responsabilités des administrateurs. Les administrateurs sont chargés d établir le Rapport annuel ainsi que les états financiers conformément à la loi et aux règlements applicables. La loi sur les Sociétés fait obligation aux administrateurs d établir des états financiers pour chaque exercice. En vertu de cette loi, les administrateurs ont décidé d établir les états financiers conformément aux méthodes comptables généralement reconnues du Royaume-Uni (loi applicable et Normes comptables du Royaume-Uni). Conformément à la loi sur les sociétés, les administrateurs ne doivent pas approuver les états financiers sauf s ils sont convaincus qu ils donnent une image fidèle et exacte de la situation des affaires de la Société ainsi que de ses bénéfices ou de ses pertes pour cette période. Lors de l établissement de ces états financiers, les administrateurs sont tenus : de choisir des règles et méthodes comptables appropriées et de les appliquer ensuite de manière systématique ; de se livrer à des jugements et estimations comptables raisonnables et prudents ; d indiquer si les Normes comptables applicables du Royaume-Uni ont été appliquées, et d établir les états financiers selon le principe de la continuité d exploitation, à moins qu il ne soit inapproprié de présumer que la Société poursuivra son activité. Il appartient aux administrateurs de tenir les livres comptables appropriés qui soient suffisants pour présenter et expliquer les transactions de la Société ainsi qu exposer, avec la précision requise, la situation financière de la Société à tout moment et leur permettre de s assurer que ses états financiers sont conformes à la Loi de 2006 sur les Sociétés. Il leur incombe également de protéger l actif de la Société et, en conséquence, de prendre les mesures raisonnables pour empêcher et détecter toute fraude et autres irrégularités. Rapport des commissaires aux comptes indépendants aux membres de GFI Securities Limited. Avis sur les états financiers À notre avis, les états financiers : donnent une image fidèle et exacte de la situation financière de la société au 31 décembre 2013 ainsi que de ses pertes pour l exercice alors clos ; ont été dûment établis selon les méthodes comptables généralement reconnues du Royaume-Uni ; et ont été établi conformément aux prescriptions de la Loi de 2006 sur les Sociétés. Cet avis doit être interprété dans le contexte de ce que nous mentionnons ci-dessous. Ce que nous avons audité Les états financiers pour l'exercice clos le 31 décembre 2013, qui sont préparés par GFI Securities Ltd, comprennent : Le Compte de résultat ; L État des gains et pertes constatés totaux ; Le bilan ; Les conventions comptables; et Les notes y afférentes. Ces états financiers ont été établis selon la loi applicable et les Normes comptables du Royaume-Uni (Méthodes comptables généralement reconnues du Royaume-Uni). En appliquant le référentiel d'information financière, les administrateurs ont formulé un certain nombre de jugements subjectifs, par exemple en ce qui concerne les estimations comptables importantes. En procédant à ces estimations, ils ont fait des suppositions et ont considéré les événements futurs. Avis sur toute autre question prévue par la Loi de 2006 sur les Sociétés À notre avis, les informations figurant dans le Rapport des administrateurs et le Rapport Stratégique pour l exercice pour lequel les états financiers sont établis sont conformes aux états financiers. Questions sur lesquelles nous sommes tenus de nous prononcer à titre exceptionnel Adéquation des documents comptables et informations et explications reçues Conformément à la Loi de 2006 sur les Sociétés, nous vous signalions si, à notre avis : nous n avons pas reçu toutes les informations et explications nécessaires à notre audit ; ou des livres comptables adéquats n ont pas été tenus ou les succursales dans lesquelles nous ne nous sommes pas rendus n ont pas reçu les déclarations adéquates pour notre audit ; ou les états financiers ne sont pas conformes aux livres comptables et déclarations. Nous n'avons aucune réserve à signaler résultant de cette responsabilité.
Ce qu implique l audit des états financiers Nous avons effectué notre audit conformément aux Normes internationales d audit (Royaume-Uni et Irlande) (ISA (Royaume-Uni et Irlande)). Un audit consiste à obtenir des éléments probants suffisants concernant les montants et informations figurant dans les états financiers pour obtenir l assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d anomalies significatives, qu elles soient causées par la fraude ou par d autres irrégularités ou erreurs. Il consiste également à apprécier : si les méthodes comptables sont appropriées à la situation de la société, appliquées de manière systématique et communiquées de manière adéquate ; apprécier le caractère raisonnable des estimations comptables significatives faites par les administrateurs ; la présentation d ensemble des états financiers. En outre, nous consultons toute l'information financière et non financière mentionnée dans le Rapport annuel et les États financiers pour identifier les contradictions importantes avec les états financiers audités et relever les informations qui sont apparemment matériellement inexactes ou contradictoires par rapport à ce que nous avons appris dans le cadre de notre audit. Si nous repérons des incohérences ou anomalies significatives évidentes, nous en étudions les incidences pour notre rapport. Rémunération des administrateurs En vertu de la «Companies Act» de 2006 (Loi sur les Sociétés), nous sommes tenus de signaler si, à notre avis, certaines divulgations relatives à la rémunération des administrateurs prévues par la loi n'ont pas été faites. Nous n'avons aucune réserve à signaler résultant de cette responsabilité. Responsabilités des états financiers et de l'audit Nos responsabilités et celles des administrateurs. Comme expliqué plus en détail dans l Énoncé des responsabilités des administrateurs en page 5, il incombe aux administrateurs d établir les états financiers et de s assurer qu ils donnent une image fidèle et exacte. Il nous appartient d auditer et d émettre un avis sur les états financiers conformément à la loi applicable et aux Normes internationales d audit (Royaume-Uni et Irlande). Ces normes exigent que nous nous conformions aux Normes déontologiques des Commissaires aux Comptes de l Auditing Practices Board[5]. Ce rapport, y compris les avis, a été rédigé pour les membres de la société dans leur ensemble uniquement conformément au Chapitre 3 de la Section 16 de la Loi de 2006 sur les Sociétés et à aucune autre fin. En exprimant notre opinion, nous n acceptons ni n assumons de responsabilité pour aucune autre fin ou envers aucune autre personne à qui le présent rapport est présenté ou qui pourrait en avoir connaissance comme nous l avons expressément accepté en donnant notre accord préalable écrit. Signature : Jeff Picton (Premier commissaire aux comptes) Au nom et pour le compte de PricewaterhouseCoopers LLP Experts-comptables et Commissaires aux comptes Londres, Le 28 mars 2014. [1] ndt. : Comité des pratiques comptables. IV. Compte de résultat pour l exercice clos le 31 décembre 2013. (En milliers de dollars.) Notes 2013 2012 Chiffre d affaires 2 148 969 166 841 Frais administratifs -141 451-163 841 Bénéfices d exploitation 3 7 518 3 399 Intérêts à payer et produits assimilés 6 333 339 Intérêts à recevoir et charges assimilées 7-1 897-1 147 Dépréciation de l investissement 10-19 829 Prêt de la succursale japonaise sorti du bilan 16 10 051 Provision pour les dépenses et frais juridiques des nouvelles opérations -12 112 Bénéfices / (Pertes) provenant des activités ordinaires avant impôt -13 875 530 Impôts sur les bénéfices / (pertes) provenant des activités ordinaires 8 195-657 Pertes au cours de l exercice 18-13 680-127 Toutes les opérations résultent de l exploitation continue V. État du total des bénéfices et pertes constatés pour l exercice clos le 31 décembre 2013. (En milliers de dollars) Notes 2013 2012 Pertes au cours de l exercice -13 680-127 Réserve de conversion des devises étrangères 19-1 935-124
Total des bénéfices et pertes constatés pour l exercice -15 615-251 Il n y a pas de différence significative entre la perte provenant des activités ordinaires avant impôts et le bénéfice de l exercice indiqué ci-dessus et leurs équivalents au coût historique. VI. Bilan pour l exercice clos le 31 décembre 2013. (En milliers de dollars.) Actifs immobilisés Actif Notes 2 013 Réévalué 2012 Immobilisations corporelles 9 296 482 Investissements 10 283 20 112 Total 579 20 594 Actifs circulants : Stocks 11 546 900 Créances clients 12 1 332 754 1 180 480 Fonds en banque et en caisse 16 244 25 758 1 349 544 1 207 138 Dettes : montants exigibles à moins d un an 13-1 271 627-1 129 421 Actifs circulants nets 77 917 77 717 Actif total moins passif à court terme 78 496 98 311 Dotations aux provisions pour risques et charges 16-412 -12 112 Dettes : montants exigibles après plus d un an 14-10 404 Actifs nets 78 084 75 795 Capital et réserves Capital appelé 17 59 048 41 144 Compte de résultat 18 19 037 32 717 Réserve de conversion des devises étrangères 18-1 1 934 Total fonds propres 19 78 084 75 795 Les états financiers de GFI Securities Limited, immatriculée sous le numéro 03405174, ont été approuvés par le Conseil d administration et leur publication a été autorisée le 28 mars 2014. Signé pour le compte du Conseil d administration. Signature : Prashant C Naik Administrateur. VII. Annexes aux états financiers pour l exercice clos le 31 décembre 2013. 1. Méthodes comptables. Les principales méthodes comptables sont résumées ci-dessous. Elles ont toutes été appliquées de manière systématique tout au long de l exercice et de l exercice précédent. Règles comptables de base. Les états financiers sont établis selon la convention du coût historique conformément à la Loi de 2006 sur les Sociétés et aux normes comptables applicables du Royaume-Uni. Continuité de l exploitation. Les activités commerciales de la Société ainsi que les facteurs susceptibles d avoir une incidence à l avenir sur son développement, ses performances et sa situation figurent aux pages 4 à 6 du Rapport des administrateurs. Ce rapport reprend également les objectifs et politiques de la Société, ses objectifs de gestion de risque financier, les informations détaillées concernant ses instruments financiers et activités de couverture et son exposition au risque de crédit et au risque de liquidité. La Société dispose de ressources importantes et, dans le cours normal des activités, ne prend pas de positions sur les actifs. Après enquête, les administrateurs estiment raisonnablement, au moment d approuver les états financiers, que la Société dispose de ressources adéquates pour poursuivre son exploitation dans un avenir prévisible. En conséquence, ils continuent d adopter le principe de la continuité de l exploitation dans le cadre de l établissement des états financiers.
États financiers du groupe. La Société est dispensée de présenter des états financiers du groupe en vertu de la Section 401 de la Loi de 2006 sur les Sociétés dans la mesure où elle est une filiale en propriété exclusive de GFI Group Inc., société qui présente les états financiers. État des flux de trésorerie. L entreprise mère du plus grand groupe qui comprend la Société, GFI Group Inc., produit un état des flux de trésorerie. En conséquence, la Société a décidé de se prévaloir de l exemption prévue dans la Norme d information financière 1 (révisée en 1996), paragraphe 5, et de ne pas produire d état des flux de trésorerie. Change. Ces états financiers sont libellés en dollars des États-Unis ($), puisqu il s agit du principal environnement économique dans lequel la Société exerce ses activités. Les postes du compte de résultat libellés dans des devises autres que le dollar des États-Unis ($) sont convertis au taux de change moyen en vigueur au cours du mois de l opération. Les éléments monétaires du bilan sont convertis aux taux de change en vigueur à la date de clôture du bilan. Les écarts de change sont inscrits au compte de résultat. Lorsque la devise fonctionnelle de la succursale n est pas le dollar, les écarts de change qui se produisent lors de la conversion de l actif net d ouverture sont enregistrés dans l État du total des bénéfices et pertes reconnus. Tous les autres écarts de change sont portés au compte de résultat. Soldes client et marché. Conformément aux pratiques du marché, le montant brut des opérations sur valeurs mobilières vendues et achetées non réglés avec des clients est inclus dans les débiteurs et créanciers respectivement. Les opérations sur valeurs mobilières sont enregistrées sur la base de la date de transaction. Chiffre d affaires. Le bénéfice de la Société provient de son activité en qualité de courtier à la fois en tant que représentant et pour compte propre sur les marchés des valeurs mobilières. Le chiffre d affaires est comptabilisé sur la base de la date de transaction et figure hors taxe à la valeur ajoutée. 1. Méthodes comptables (suite) Location-exploitation. Les loyers annuels sont imputés sur le compte de résultat selon la méthode linéaire sur la durée du bail. Immobilisations corporelles. Les immobilisations corporelles sont indiquées au coût historique, déduction faite de l amortissement et de la perte de valeur. L amortissement a pour objet de sortir du bilan le coût des actifs immobilisés sur leur durée de vie utile estimative, aux taux suivants, selon la méthode linéaire : Mobilier de bureau et équipement de télécommunication 14 % - 33,3 % Améliorations locatives 10 % - 22 % Investissements en actifs immobilisés. Les investissements sont indiqués au coût historique, déduction faite des provisions pour moins-value. Impôts. Les impôts exigibles, notamment l impôt du Royaume-Uni sur les sociétés et les impôts étrangers, sont fournis aux montants que l on s attend à payer (ou à recouvrer) en utilisant les taux d imposition et les lois fiscales qui ont été promulguées ou sont pratiquement promulguées à la date de clôture de bilan. L impôt différé est comptabilisé pour tous les écarts temporaires qui sont apparus, mais n ont pas été extournés à la date de clôture de bilan lorsque des opérations ou événements qui se traduisent par une obligation de payer plus d impôt à l avenir ou un droit de payer moins d impôt à l avenir ont eu lieu à la date de clôture de bilan. Un actif d impôts différés est considéré comme étant recouvrable et, par conséquent, n est pris en compte que dans la mesure où, en fonction de tous les éléments probants disponibles, on peut estimer qu il est plus probable qu improbable qu il y aura des bénéfices imposables appropriés dont on pourra déduire la future extourne des écarts temporaires sous-jacents. Les soldes d impôts différés n ont pas été actualisés. Stocks. Dans le cours normal des affaires, GFI Securities Limited ne détient aucune position sur les portefeuilles de valeurs mobilières ou d autres instruments financiers étant donné que toutes les transactions s effectuent pour compte propre. Le portefeuille est évalué à la valeur nette réalisable. Cf. note 11. Intéressements dont le paiement est fondé sur des actions. Les actions attribuées aux employés sont les actions de la société mère d origine, GFI Group Inc., comme mentionné à l annexe 21. Conformément à la FRS 20 Paiement fondé sur des actions, la juste valeur des paiements fondés sur des actions réglés en instruments de capitaux propres à des employés est établie à la date d octroi et est passée en charges selon la méthode linéaire sur la période d acquisition prévue. La juste valeur est établie sur la base du cours du jour de l action. Fonds des clients. Les fonds distincts de clients sont exclus du bilan de la Société, en accord avec le consensus de l industrie sur la présentation des fonds distincts de clients. Au cours des exercices précédents, les fonds distincts des clients étaient pris en compte dans le bilan. Suite aux modifications de la politique comptable, les chiffres comparatifs de 2012 ont été ajustés en conséquence. Pour de plus amples informations concernant les fonds distincts de clients, veuillez consulter la note 21. 2. Informations sectorielles. (En milliers de dollars.) Royaume-Uni Reste de l Europe Autre Total 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 Chiffre d affaires 76 653 81 962 54 525 62 254 17 791 22 625 148 969 166 841 Bénéfices/ (pertes) d'exploitation -13 647-7 199-3 277-3 520 3 049 11 249-13 875 530 Actifs/ (passifs) nets 81 079 75 941-6 716-3 565 3 721 3 419 78 084 75 795
3. Bénéfice d exploitation. Bénéfices d exploitation pour l exercice indiqués après avoir débités/ (crédités) : (Bénéfices) de change -981-355 Loyers de la location-exploitation pour terrains et bâtiments 1 698 1 806 Amortissement d immobilisations corporelles 264 877 L analyse de la rémunération des commissaires aux comptes est la suivante : Honoraires à payer pour l audit des états financiers de la société 71 70 Les honoraires d audit à payer représentent la quote-part de la Société des frais d audit du groupe à payer pour l exercice qui sont à la charge de GFI Holdings Limited. La Société a recours aux services de GFI Holdings Limited pour lesquels elle a payé des frais de gestion d un montant de 71 007 000 $ (2012 : 80 007 000 $). 4. Frais de personnel. Coûts des employés au cours de l exercice : (En milliers de dollars) 2 013 2 012 Traitements et salaires 35 164 41 501 Charges sociales 9 961 11 656 Autres charges de retraite 31 35 45 156 53 192 Dans les coûts des traitements et salaires ci-dessus figure un montant de 1 422 000 $ (2012 : 2 061 000 $) ayant trait aux paiements fondés sur des actions et réglés en instruments de capitaux propres. Le nombre mensuel moyen de personnes employées par la Société au cours de l exercice s élevait à : 2013 nombre 2012 nombre Administration 38 51 Courtage 117 130 155 181 Les frais de personnel et les effectifs susmentionnés concernent les employés engagés par les succursales de France, de Dubaï, d Israël, d Irlande et d Espagne de GFI Securities Limited. Tous les frais de personnel relatifs aux activités de courtage au Royaume-Uni sont pris en charge par GFI Holdings Limited, société mère intermédiaire, et sont inclus dans les frais de gestion payés à sa société mère. 5. Rémunération des administrateurs. Le total des rémunérations des administrateurs de la société pour l exercice a été le suivant : Total des rémunérations 2 571 1 674 Cotisations à un régime de retraite 7 6 2 578 1 680 Total des rémunérations de l administrateur le mieux payé 1 678 993 1 678 993 Trois (2012 : trois) administrateurs ont reçu leurs émoluments de la part d une autre société du groupe. Leurs émoluments indiqués ci-dessus représentent la proportion de leur rémunération allouée à la Société. Trois (2012 : trois) administrateurs ont reçu des unités d actions subalternes dans le cadre d un plan d intéressement à long terme au cours de l exercice. L administrateur dont la rémunération est la plus élevée n a pas reçu d unités d actions subalternes. Deux administrateurs ont participé à un régime de retraite à cotisations définies.
6. Intérêts et produits assimilés. Intérêts bancaires et autres 333 338 Montants à recevoir des filiales du groupe 1 333 339 7. Intérêts et charges assimilées. Frais bancaires et autres intérêts 1 897 1 147 1 897 1 147 8. Impôts sur les bénéfices / (pertes) provenant des activités ordinaires. Impôts courants : Impôts du Royaume-Uni sur les sociétés à 23,25 % (2012 : 24,5%) 20-14 Exonérations de double imposition Impôts étrangers -4 173 Total impôts courants au titre de l exercice 16 159 Ajustement par rapport aux exercices précédents Sur-provision -56 Impôts étrangers 61 354 Ajustement total par rapport aux exercices précédents 61 298 Total impôt courant 77 457 Impôts différés Origine et régularisation des écarts temporaires -272 200 Total des impôts différés -272 200 Total des impôts sur les bénéfices / (pertes) provenant des activités ordinaires -195 657 Rapprochement des taux d imposition 2013 2012 Bénéfice/ (perte) provenant des activités ordinaires multiplié par le taux standard de l impôt sur les sociétés du Royaume-Uni de 23,25 % (2012 : 24,5 %) -3 226 130 Accroissement en taux dû à : Pertes étrangères nettes non imposables au Royaume-Uni 85 Dépréciation de l investissement 4 610 Conversion des états financiers établis en devise étrangère 20 Impôt étranger 173 Sous provision au cours des exercices précédents 61 298 Allègement collectif rendu 1 764 Diminution en taux due à : Bénéfices nets étrangers non imposables au Royaume-Uni -1 894 Conversion des états financiers établis en devise étrangère -14 Redressements demandés du groupe -1 469 Impôts étrangers -4 Charge d imposition pour l'exercice 77 457
Le taux standard de l impôt sur les sociétés au Royaume-Uni est passé de 24 % à 23 % depuis le 1 er avril 2013. En conséquence, le bénéfice imposable de la Société pour la période comptable est imposé à un taux effectif de 23,25 % (2012 : 24,5 %) 8. Impôt sur les bénéfices / (pertes) provenant des activités ordinaires (suite) La «Finance Act» de 2011 prévoit une réduction du taux principal de l impôt britannique sur les sociétés qui sera alors de 25 % à compter du 1 er avril 2012. Le budget du Royaume-Uni du 21 mars 2012 a annoncé des réductions supplémentaires faisant passer le taux à 24 % à compter du 1 er avril 2012 et à 23 % à compter du 1 er avril 2013. Ces deux réductions ont été promulguées au cours de l exercice. Le budget du Royaume-Uni du 20 mars 2013 a annoncé des réductions supplémentaires à 21 % à compter du 1er avril 2014. Dans la mesure où cette réduction a été quasiment promulguée, l effet a été inclus dans les présents états financiers. 9. Immobilisations corporelles. Coût : (En milliers de dollars) Améliorations locatives Mobilier de bureau et équipements de télécommunication Au 1er janvier 2013 1 394 3 543 4 937 Ajouts 75 75 Mouvement de reconversion 4 4 Au 31 décembre 2013 1,394 3 622 5 016 Amortissement cumulé : Au 1er janvier 2013 1 392 3 063 4 455 Charge pour l exercice 2 262 264 Mouvement de reconversion 1 1 Au 31 décembre 2013 1 394 3 326 4 720 Valeur comptable nette Au 31 décembre 2013 296 296 Au 31 décembre 2012 2 480 482 Total 10. Investissements en actifs immobilisés. (En milliers de dollars) Fonds propres dans les filiales Coût Au 1er janvier 2013 20 112 Dépréciation des investissements supplémentaires dans GFI Securities Nyon LLC -19 829 Au 31 décembre 2013 283 Valeur comptable nette Au 31 décembre 2013 283 Au 31 décembre 2012 20 112 Pourcentage de droits de Filiales Pays de constitution vote et de droits portant sur le capital en actions Nature de l activité ordinaires GFI Securities Nyon LLC Suisse 100 % Courtiers GFI Securities SA (Proprietary) Limited Afrique du Sud 100 % Consultants en frêt Au cours de l exercice, la valeur totale de l investissement dans GFI Securities Nyon LLC a subi une dépréciation. 11. Stocks.
Positions longues sur des valeurs mobilières 546 900 Positions courtes sur des valeurs mobilières (voir l annexe 13) -202 Dans le cours normal des affaires, GFI Securities Limited ne détient aucune position sur les valeurs mobilières ou autres instruments financiers étant donné que toutes les transactions s effectuent pour compte de tiers. À la fin de l exercice, la Société détenait une position longue d une juste valeur marchande de 546k$ (2012 : 900k$). 12. Créances clients. Créances clients 1 250 013 1 092 947 Clients et comptes rattachés 10 781 8 389 Montants dus par des filiales du groupe 37 738 50 389 Impôts sur les sociétés 1 380 1 158 Impôts différés (annexe 15) 1 423 1 151 Autres créances, paiements anticipés et produit à recevoir 8 671 10 408 Autres prélèvements obligatoires 197 288 Dépôts auprès de bourses et de chambres de compensation 22 551 15 750 1 332 754 1 180 480 13. Dettes : montants exigibles à moins d un an. Stocks (annexe 11) 202 Dettes fournisseurs 1 246 292 1 084 276 Montants dus à des filiales du groupe 592 25 725 Autres prélèvements obligatoires 6 259 6 510 Autres dettes 6 167 2 506 Charges à payer 12 317 10 202 1 271 627 1 129 421 14. Dettes : montants exigibles à plus d un an. Prêt subordonné 10 404 Les prêts subordonnés ont été capitalisés en juin 2013 (voir note 17).Annexes aux états financiers pour l exercice clos le 31 décembre 2013. 15. Impôts différés. Provisions 91 54 Déductions pour amortissement 2 1 Options d achat d actions accordées à des employés et autres avantages 2 Écarts temporaires à court terme 1 330 1 094 1 423 1 151 Rapprochement du solde :
Solde d ouverture 1 151 1 370 Crédit/Débit porté au compte de résultat 272-200 Conversion des états financiers établis en devise étrangère -19 Solde de clôture 1 423 1 151 16. Dotations aux provisions pour risques et charges. (En milliers de dollars) 2013 Au 1er janvier 2013 12 112 Montants imputés au compte de résultat 412 Paiement de passif -7 819 Reclassifié sous «Autres créanciers» (Note 13) -4 293 Au 31 décembre 2013 412 La Société a provisionné les frais juridiques correspondant à des affaires liées à des membres du personnel. 17. Capital appelé. Appelé, alloué et entièrement libéré 37 269 126 actions ordinaires de 1 chacune (2012 : 25 594 619 actions ordinaires) 59 048 41 144 La Société a émis des actions au cours de l exercice comme suit : Date d émission Nombre d actions Valeur nominale en $ Valeur totale en milliers de $ Le 23 avril 2013 4 829 885 1,55 7 500 Le 28 juin 2013 6 844 622 1,52 10 404 11 674 507 17 904 La Société a émis 4 829 885 actions d une Livre en avril 2013 qui ont été entièrement libérées. En juin 2013, la Société a émis 6 844 622 actions d une Livre chacune et a été financée par le rachat du prêt subordonné. 18. Réserves. (En milliers de dollars) Réserve de conversion des états financiers établis en devise étrangère Compte de résultat Total Au 1er janvier 2012 2 058 32 844 34 902 Pertes au cours de l exercice -127-127 Réserve de conversion des états financiers établis en devise étrangère -124-124 Au 31 décembre 2012 1 934 32 717 34 651 Au 1er janvier 2013 1 934 32 717 34 651 Pertes au cours de l exercice -13 680-13 680 Réserve de conversion des états financiers établis en devise étrangère -1 935-1 935 Au 31 décembre 2013-1 19 037 19 036 19. Etat des mouvements des fonds propres.
Pertes au cours de l exercice -13 680-127 Conversion des états financiers établis en devise étrangère -1 935-124 Nouvelles actions émises 17 904 32 000 Variation nette des fonds propres 2 289 31 749 Fonds propres d ouverture 75 795 44 046 Fonds propres de clôture 78 084 75 795 20. Engagements financiers. Au 31 décembre 2013, la Société avait souscrit les engagements annuels suivants au titre des contrats de locationexploitation portant sur des terrains et immeubles comme suit : Baux venant à expiration : Sous un an 955 24 Sous deux à cinq ans 213 1 222 21. Soldes de fonds distincts de clients. Les fonds distincts de clients suivants, que gère la Société, ont été exclus du bilan : (En milliers de dollars) 2013 000 $ 2012 000 $ Encaisse distincte en banques 3 744 3 482 La politique comptable portant sur les fonds distincts de clients a changé en cours d exercice. Auparavant, la Société incluait les soldes des clients distincts dans le bilan. Le changement appliqué aux chiffres comparatifs de 2012 est présenté ci-dessous : 2012 2012 2012 Bilan 000 $ Fonds distincts 000 $ Après retraitement 000 $ Actifs à court terme 1 210 620-3 482 1 207 138 Créanciers : échéances à moins d'un an -1 132 903 3 482-1 129 421 22. Paiements fondés sur des actions. En octobre 2004, la société mère ultime de GFI Securities Ltd., GFI Group Inc. (ci-après «GFI Group») a adopté le plan d intéressement en actions de la GFI Group Inc.qui permet d accorder aux employés des droits de recevoir des unités d actions restreintes (ci-après «UAR») ainsi que d autres intéressements dont le paiement est fondé sur des actions. GFI Group émet des actions sur les actions autorisées, mais non émises qui sont réservées à l acquisition des UAR accordées au titre de ce plan. La juste valeur des UAR accordées est basée sur le cours de clôture des actions ordinaires de GFI Group Inc. à la date de leur attribution. La dépense est amortie par des transferts entre sociétés sur la période d acquisition de l attribution qui est généralement de trois ans. Les UAR sont perdues si l employé quitte le Groupe avant leur acquisition. Le détail des RSU en circulation au cours de l exercice est le suivant : Nombre d actions Juste valeur moyenne pondérée à l attribution $ En circulation au 1er janvier 2013 1 283 850 3,59 Attribuées pendant l exercice 80 539 3,89 Acquises pendant l exercice -698 666 3,64 Annulées pendant l exercice -104 296 2,63 Cédées -156 250 4,12 En circulation au 31 décembre 2013 717 677 3,77 Au 31 décembre 2013, la durée d acquisition restante moyenne pondérée des UAR en circulation était de 1,40 ans (2012 : 1,48 ans). 23. Société mère ultime et partie exerçant le contrôle.
La société mère immédiate est GFI Markets Limited, société de droit britannique et immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles. La société mère ultime exerçant le contrôle est GFI Group Inc. La société mère du plus grand et du plus petit groupe qui comprend la Société et pour laquelle des états financiers consolidés sont établis est GFI Group Inc., société de droit des États-Unis d Amérique. Des exemplaires des états financiers consolidés du groupe GFI Group Inc. sont disponibles sur le site Internet de la Société à l'adresse suivante : http://gfigroup.investorroom.com. 24. Opérations entre parties liées. La Société est dispensée de l obligation de communiquer les opérations avec des filiales du groupe détenues à part entière en vertu de la Norme d information financière 8, paragraphe 3 (c). Au cours de l exercice, la Société a accordé à l un de ses administrateurs, Marc Souffir, 400 000 euros de prêt susceptible de remise. L encours en fin d exercice s élevait à 350 k euros. Il n existait aucune autre opération entre parties liées nécessitant de faire l objet d une communication. 1404481