Activité du 3 ème trimestre 2016 Opérations Airgas intégrées Croissance solide des ventes Gaz et Services Paris, 25 octobre 2016
Faits marquants du 3 ème trimestre 2016 Paris, 25 octobre 2016 Fabienne Lecorvaisier l Directeur Financier Opérations Airgas intégrées Activité solide au 3 ème trimestre 2016 Chiffre d affaire du Groupe en hausse publiée de + 24 % Croissance comparable du chiffre d affaire Gaz et Services à + 2 % Effets de change et de l énergie toujours défavorables Efficacités en ligne ; investissements sélectifs 2
Opérations Airgas intégrées 25 octobre 2016 Pierre Dufour l Directeur Général Délégué Intégration Airgas en ligne Opérations fusionnées le 1 er Octobre Premières synergies de coûts réalisées Plan pour les synergies de ventes initié Majorité des désinvestissements réalisée Succès du refinancement en moins de 5 mois
Opérations fusionnées - Premières synergies de coûts réalisées Intégration Opérations Industriel Marchand et Santé fusionnées Logistique 17 fermetures de sites Administration Début des synergies Totalité des synergies de coûts réalisée d ici fin 2018 4
Opérations fusionnées - Lancement du plan de synergies de ventes INDUSTRIEL MARCHAND Ventes croisées au Canada et au Mexique Premières offres «on-site» Formation des forces de vente SANTE Offres du Groupe en cours de déploiement Services étendus Bouteilles intelligentes 5
Majorité des désinvestissements réalisée Désinvestissements déjà réalisés 18 unités de séparation des gaz de l air dans 16 sites 2 usines NO & 6 usines de CO 2 ; 3 magasins Valeur : 781 MUS$ Gain net : 250 MUS$ Désinvestissements encore à réaliser (2) 2 usines de CO 2 liquide Période de requête pour commentaires des autorités anti-trust américaines se terminant le 17 novembre 6
Succès du refinancement d Airgas 6 juin 13 septembre 22 septembre 28 septembre 11 octobre Obligations 3 Mds Obligations 4,5 Mds US$ Maturité moyenne : 7,3 ans Taux moyen : 0,65 % Maturité moyenne : 10,6 ans Taux moyen : 2,3 % Augmentation de capital de 3,3 Mds ~12,5 % du capital existant Sursouscription de 191,2 % Livraison des nouvelles actions 7
Activité solide au 3 ème trimestre 2016 25 octobre 2016 Fabienne Lecorvaisier l Directeur Financier Chiffre d affaires du Groupe en hausse publiée de + 24 % Croissance comparable du chiffre d affaires Gaz et Services à + 2% Effets de change et de l énergie toujours défavorables 8
Croissance comparable des ventes Gaz et Services : + 2 % T3 2016 (1) + 1,0 % Ventes en M T3 15 T3 16 T3 16/15 publié T3 16/15 comparable (2) 9M 16 comparable (2) Gaz & Services (3) 3 682 4 783 + 29,9 % + 2,0 % + 3,1 % Ingénierie & Construction (3) 219 105-52,0 % - 51,9 % - 39,0 % Marchés Globaux & Technologies (3) 67 73 + 10,0 % + 10,6 % + 10,6 % Autres activités 129 116-10,5 % - 9,7 % - 7,5 % Total Groupe 4 097 5 077 + 23,9 % - 1,1 % + 0,8 % (1) Production industrielle pondérée des ventes industrielles d Air Liquide (2) Hors effets de change et d énergie et hors effet périmètre significatif (3) Retraitement des données T3 2015 pour tenir compte de la création de la nouvelle activité GM&T 9
Environnement de croissance globale modérée Ventes Gaz & Services T3 2016 8% Production industrielle 6% Croissance vs année Year on précédente Year in % en (3-month % (moyenne rolling mobile average) sur 3 mois) - 0,4 % 4% 2% 10-2,8 % 10 0% -2% -4% Inflation 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Monde Etats-Unis Zone Euro Economies en développement 2013 2014 2015 2016 Source Coe-Rexecode, jusqu à fin août 2016 Year on Year in % Croissance Year annuelle on Year in en % 2013 2014 2015 2016 Source FMI World Economic Outlook, octobre 2016 Economies en développement Economies avancées
Première contribution d Airgas sur un trimestre complet Ventes Groupe (en M ) In m + 26,8 % + 2,0 % +1 142 5 077 4 097 +75 <120> <17> <100> 3 935 Air Liquide T3 2015 G&S I&C, GM&T Change Energie Air Liquide & autres activités sans Airgas T3 2016 Airgas Air Liquide T3 2016 11
Principaux leviers de croissance +5%* Grande Industrie +5%* Santé +7%* Economies en développement *Croissance des ventes Gaz & Services, hors effets de change et d énergie et hors effet périmètre significatif 12
Contribution totale d Airgas 2015 2016 7% 3 + 14 %* + 31 % démarrages au T3 16 5% 3% 1% Croissance organique Démarrages, Montées en puissance Reprises de sites Petites acquisitions Airgas 13-1% T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 Retraitement des données 2015 pour tenir compte de la création de la nouvelle activité GM&T *Q2 2016 inclut 5 semaines de contribution d Airgas
Europe positive, bonne tenue de la Grande Industrie et de la Santé aux Amériques Croissance comparable G&S T3 2016 (1) Europe T3 2016 : 1 601 M + 1 % 9M + 3 % + 2 % + 2 % 2015 T1 T2 Amériques T3 2016 : 2 042 M + 0,5 % T3 GI: arrêts temporaires pour maintenance planifiés en Allemagne et en Pologne IM: volumes liquides en hausse, moins de jours ouvrés Solide croissance organique en Santé + 2 % 9M + 131 % + 3 % + 3 % + 0,3 % + 1 % 2015 T1 T2 T3 T3 avec Airgas Volumes importants en GI dans tous les pays IM: inflexion légèrement positive en Amérique du Nord Santé forte au Canada 14 (1) Hors effets de change et d énergie et hors Airgas
Grande Industrie forte mais Electronique faible en Asie, activité contrastée au Moyen-Orient et Afrique Croissance comparable G&S T3 2016 (1) Asie-Pacifique T3 2016 : 997 M + 5 % 9M + 6 % + 7 % + 6 % + 4 % 2015 T1 T2 T3 Grande Industrie forte à travers la région soutenue par des montées en puissance Ventes élevées d E&I au T3 2015, ventes stables d ESG après une période de forte augmentation Chine + 7 % Moyen-Orient & Afrique T3 2016 : 143 M + 24 % + 45 % + 14 % 9M GI : très forte croissance IM : faible dans les marchés liés au pétrole + 3 % + 2 % Egypte dynamique 2015 T1 T2 T3 (1) Hors effets de change et d énergie et hors Airgas 15
Grande Industrie robuste en Asie et en Amériques, Industriel Marchand contrasté Croissance comparable G&S T3 2016 (1) Grande Industrie T3 2016 : 1 261 M + 6 % 9M + 9 % + 5 % + 4 % + 5 % 2015 T1 T2 T3 Industriel Marchand T3 2016 : 2 308 M 27% T3 2016 48 % Volumes soutenus en gaz de l air Montées en puissance de nouvelles unités en Asie et en Amériques Europe stable - 2 % 9M + 79 % 2015 T1 T2 T3 T3 avec Airgas Marchés finaux contrastés Volumes liquides en hausse Effet prix + 0,2 % - 1 % - 3 % - 0,6 % - 2 % (1) Hors effets de change et d énergie et hors Airgas 16
Santé robuste, Gaz Vecteurs solides mais E&I faibles en Electronique Croissance comparable G&S T3 2016 (1) Santé T3 2016 : 814 M + 8 % + 4 % +5% YTD + 19 % + 5 % + 5 % 2015 T1 T2 T3 Electronique T3 2016 : 400 M T3 avec Airgas T3 2016 17 % 8 % Poursuite du développement en Santé à domicile Activités Hygiène et Ingrédients de Spécialité dynamiques Contribution faible des petites acquisitions 17 + 11 % + 13 % + 7 % + 9 % 2015 T1 T2 9M - 0,5 % (1) Hors effets de change et d énergie et hors Airgas T3 Croissance de l Electronique à + 3 % hors E&I Molécules Avancées dynamiques Gaz Vecteurs solides Ventes stables d ESG après une période de forte augmentation
Activité faible en I&C, poursuite du développement en GM&T Prises de commandes (1) 693 M 245 M Ventes 601 M 359 M En M 300 266 255 243 En M 300 I&C 200 172 119 200 177 205 219 173 124 130 105 100 73 53 100 0 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 2015 0 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 2016 2015 2016 Vente exceptionnelle d un projet Grande Industrie 9M 2015 9M 2016 9M 2015 9M 2016 GM&T 192 M 244 M 199 M 219 M 18 (1) Groupe et tiers
Activité solide au 3 ème trimestre 2016 - Performance Combinée 25 Octobre 2016 Fabienne Lecorvaisier l Directeur Financier Capacité d autofinancement solide, gains d efficacité élevés Stabilité du portefeuille d investissements sélectifs Stabilité des investissements en cours, gage de croissance future En marche vers NEOS 19
Capacité d autofinancement solide, gains d efficacité élevés T3 2016 Croissance solide des ventes Gaz & Services Hors change et énergie + 33,1 % Premières synergies Airgas 9M 2016 Coûts et Investissements Gains d efficacité 223 M Capacités d autofinancement sur ventes (1) 18,6 % Paiement investissements net des cessions = 1,3 Md 12,8 % des ventes 20 (1) Capacité d autofinancement avant variation du besoin en fonds de roulement à fin septembre 2016
Stabilité du portefeuille d investissements sélectifs Opportunités d investissement (1) - Portefeuille à 12 mois T3 2016 Décisions d investissement (1) 9M 2016 Contribution aux ventes des démarrages et montées en puissance 2,2 Mds ~ 620 M ~ 200 M Nouvelles entrées compensant les décisions H 2 en Amérique du Sud Unité de séparation des gaz de l air en Europe Electronique en Chine 3 démarrages au 3 ème trimestre 2 unités Grande Industrie aux Etats-Unis et en Australie 1 unité Electronique à Singapour (1) Voir définitions en annexe 21
Stabilité des investissements en cours, gage de croissance future Investissements en cours (1) A fin septembre 2016 2,7 Mds 2,8 Mds 2,3 Mds Décisions Démarrages 2,2 Mds ~0,9Md 22 Déc. 2013 Déc. 2014 Déc. 2015 Décisions Démarrages Septembre 2016 (1) Voir définitions en annexe Ventes annuelles futures (1) après montées en puissance complètes
En marche vers NEOS Performance T3 2016 Croissance et cash Base clients et compétitivité Expansion Valeur premium Nouvelles activités Croissance des ventes + 5 % Nouveau contrat long-terme en Amérique du Sud Opérations Airgas intégrées Gains d efficacité importants Croissance des ventes + 19 % incluant Airgas Nouvel investissement aux Etats-Unis Mix des ventes favorable aux marges Activité Molécules Avancées dynamique Croissance des ventes >+ 10 % Nouveaux contrats activité biogaz 23
Perspectives 2016 25 octobre 2016 Fabienne Lecorvaisier l Directeur Financier 24
Perspectives 2016 T3 2016 Opérations Airgas intégrées, succès du refinancement Chiffre d affaires du Groupe en hausse publiée de + 24 % Croissance comparable du chiffre d affaires Gaz et Services + 2% Performance en ligne Croissance du résultat net et du résultat net par action dès 2016 25
T3 2016 Annexes 27 25 Octobre 2016 Chiffre d affaires T3 2016 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l industrie et la santé
Cycle d investissement - Définitions Opportunités d investissement à la fin de la période Opportunités d investissement prises en considération par le Groupe pour décision dans les 12 prochains mois Projets industriels d une valeur > 5 M pour la Grande Industrie et > 3 M pour les autres branches d activités. Inclus les actifs de remplacement ou les projets d efficacité. Exclus les investissements de maintenance ou liés à la sécurité. Investissements en cours à la fin de la période Valeur cumulée des investissements pour des projets décidés mais pas encore démarrés Projets industriels d un montant > 10 M, incluant les actifs de remplacement ou les projets d efficacité, excluant la maintenance et la sécurité. Ventes futures Valeur cumulée des ventes annuelles estimées, générées par les investissements en cours à la fin de la période, après montée en puissance complète 28 Décisions sur la période Valeur cumulée des décisions d investissements industriels et financiers - Projets industriels, de croissance ou non incluant les actifs de remplacement, d efficacité, de maintenance et de sécurité - Décisions financières (acquisitions) 25 Octobre 2016 Chiffre d affaires T3 2016 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l industrie et la santé
Impact du change et de l énergie sur les ventes G&S Change En M T3 15 T4 15 T1 16 T2 16 T3 16 /USD +110 +91 +14 (14) (3) /CNY +52 +36 (10) (28) (23) /JP +3 +17 +14 +22 +42 Autres +4 (22) (89) (98) (32) Effet de Change total +169 +122 (71) (119) (16) Taux de change moyen T3 15 T4 15 T1 16 T2 16 T3 16 /USD 1,11 1,10 1,10 1,13 1,12 /CNY 7,01 7,00 7,21 7,38 7,44 /JP 135,9 132,9 127,0 121,9 114,3 Gaz naturel En M T3 15 T4 15 T1 16 T2 16 T3 16 Impact Gaz Naturel (55) (114) (108) (94) (82) Electricité En M T3 15 T4 15 T1 16 T2 16 T3 16 Impact Electricité (16) (4) (36) (32) (18) 29 25 Octobre 2016 Chiffre d affaires T3 2016 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l industrie et la santé
Analyse trimestrielle des ventes par géographie Ventes en M T3 15 T4 15 T1 16 T2 16 T3 16 T3 16/15 T3 16/15 comparable (1) Europe 1 670 1 713 1 614 1 611 1 601-4,1 % + 0,5 % Amériques 897 899 824 1 361 2 042 + 127,6 % + 3,2 % Asie-Pacifique 963 995 966 954 997 + 3,6 % + 3,5 % Moyen-Orient et Afrique 152 161 144 144 143-6,4 % + 2,0 % Gaz & Services 3 682 3 768 3 548 4 070 4 783 + 29,9 % + 2,0 % Ingénierie et Construction 219 173 124 130 105-52,0 % - 51,9 % Marchés Globaux & Technologies 67 93 65 81 73 + 10,0 % + 10,6 % Autres Activités 129 135 135 142 116-10,5 % - 9,7 % Total Groupe 4 097 4 169 3 872 4 423 5 077 + 23,9 % - 1,1 % (1) Croissance hors effets de change, de l énergie et de périmètre significatif. Retraitement des données G&S sur les 3 premiers trimestres 2015 pour tenir compte de la création de la nouvelle activité (GM&T). La zone Moyen-Orient et Afrique inclut désormais l Inde, auparavant rattachée à l Asie-Pacifique. Les données des 3 premiers trimestres 2015 ont été retraitées en conséquence. 30 25 Octobre 2016 Chiffre d affaires T3 2016 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l industrie et la santé
Analyse trimestrielle des ventes par Branche d activité Ventes en M T3 15 T4 15 T1 16 T2 16 T3 16 T3 16/15 T3 16/15 comparable (1) Grande Industrie 1 312 1 324 1 207 1 181 1 261-3,9 % + 5,0 % Industriel Marchand 1 293 1 314 1 238 1 726 2 308 + 78,6 % - 2,0 % Santé 692 725 695 756 814 + 17,7 % + 5,2 % Electronique 385 405 408 407 400 + 3,7 % - 0,5 % Gas & Services 3 682 3 768 3 548 4 070 4 783 + 29,9 % + 2,0 % Ingénierie & Construction 219 173 124 130 105-52,0 % - 51,9 % Marchés Globaux & Technologies 67 93 65 81 73 + 10,0 % + 10,6 % Autres Activités 129 135 135 142 116-10,5 % - 9,7 % Total Groupe 4 097 4 169 3 872 4 423 5 077 + 23,9 % - 1,1 % (1) Croissance hors effets de change, de l énergie et de périmètre significatif. Retraitement des données G&S sur les 3 premiers trimestres 2015 pour tenir compte de la création de la nouvelle activité (GM&T). 31 25 Octobre 2016 Chiffre d affaires T3 2016 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l industrie et la santé
Analyse trimestrielle des ventes G&S par type d effet Croissance publiée Gaz Naturel Electricité Taux de Change Périmètre significatif Croissance comparable (1) T4 2014 + 2,8 % - 1,2 % + 1,8 % - 0,9 % + 3,3 % T1 2015 + 6,2 % - 3,4 % - 0,2 % + 7,3 % 0,0 % + 2,6 % T2 2015 + 9,3 % - 2,2 % - 0,5 % + 8,5 % 0,0 % + 3,5 % T3 2015 + 7,4 % - 1,6 % - 0,4 % + 4,9 % 0,0 % + 4,5 % T4 2015 + 4,9 % - 3,2 % - 0,1 % + 3,4 % 0,0 % + 4,8 % T1 2016-1,8 % - 3,0 % - 1,0 % - 2,0 % 0,0 % + 4,2 % T2 2016 + 10,3 % - 2,6 % - 0,9 % - 3,2 % + 13,9 % + 3,1 % T3 2016 + 29,9 % - 2,3 % - 0,5 % - 0,4 % + 31,1 % + 2,0 % (1) Croissance des ventes, hors effets de change, d énergie et de périmètre significatif. A compter du 1 janvier 2015, l impact Energie inclut les impacts Gaz naturel et Electricité. Retraitement des données G&S sur les 3 premiers trimestres 2015 pour tenir compte de la création de la nouvelle activité (GM&T). 32 25 Octobre 2016 Chiffre d affaires T3 2016 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l industrie et la santé
Répartition du chiffre d affaires T3 2016 par géographie Chiffre d affaires Gaz & Services Moyen-Orient & Afrique Asie- Pacifique T3 2016 : 4 783 M 33% 21% 3% Europe Amériques 43% Europe: 1 601 M Amériques: 2 042 M Asie-Pacifique: 997 M 35% 3% 31% 4% 9% 17% 27% 37% 4% 31% 70% 32% Grande Industrie Industriel Marchand Santé Electronique 33 25 Octobre 2016 Chiffre d affaires T3 2016 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l industrie et la santé
Europe au T3 2016 Santé Solide croissance organique Peu de contribution de petites acquisitions complémentaires Hygiène et Ingrédients de Spécialité forts Industriel Marchand Hausse des volumes liquides, évolution prix toujours négative Activité bouteilles faible, notamment en Acétylène Grande Industrie Progrès des gaz de l air, notamment O 2 Arrêt temporaire pour maintenance d un client HyCO en Allemagne Croissance robuste en Europe de l Est (Russie & Pologne) Ventes Gaz & Services : 1 601 M Grande Industrie Electronique 31% 3% 31% 35% Santé Industriel Marchand T3 16/15 Croissance comparable (1) : + 0,5 % Santé -1.3% Grande Industrie + 4,3 % - 1,1 % +3.0% Industriel Marchand - 0,2 % -4% -2% 0% 2% 4% (1) Hors effets de change et d énergie, hors Airgas. 34 25 Octobre 2016 Chiffre d affaires T3 2016 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l industrie et la santé
Amériques au T3 2016 Industriel Marchand Amérique du Nord: légère inflexion positive Volumes en baisse en Energie, Activités minières, Fabrication métallique, Technologies, en hausse en Alimentaire et Pharmacie Amérique du Sud en croissance, volumes en hausse au Brésil Grande Industrie Montées en puissance en Amérique du Nord et du Sud Volumes en hausse pour tous les pays Santé Croissance organique solide et contribution d une acquisition au Canada Amérique du Sud + 20 % Ventes Gaz & Services au T3: 2 042 M Grande Industrie Santé 17% Electronique 4% 9% 70% Industriel Marchand T3 16/15 Croissance comparable (1) : + 3,2 % +0.5% - 3,0 % Industriel Marchand Grande Industrie Industrial + 7,1 Merchant % +7.5% Santé Electronique + 4,5 % + 13,8 % -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% (1) Hors effets de change et d énergie, hors Airgas. 35 25 Octobre 2016 Chiffre d affaires T3 2016 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l industrie et la santé
Asie-Pacifique au T3 2016 Grande Industrie Croissance forte approchant + 10 % Montée en puissance de nouvelles unités en Chine Volumes en hausse en Corée du Sud et à Singapour Industriel Marchand Croissance en Chine et au Japon Baisse à Singapour avec effet de comparaison négatif Australie stable Electronique Niveau élevé d E&I au T3 2015 au Japon, en Chine et à Taiwan Forte croissance des Molécules Avancées Ventes stables d ESG après une période de forte augmentation Ventes G&S au T3 : 997 M Industriel Marchand Electronique 27% Santé 4% 32% Industriel Marchand 37% Grande Industrie T3 16/15 Croissance comparable (1) : + 3,5 % - 0,8 % + 9,5 % + 0,8 % Electronique -4% 0% 4% 8% 12% 16% (1) Hors effets de change et d énergie, hors Airgas. Grande Industrie 36 25 Octobre 2016 Chiffre d affaires T3 2016 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l industrie et la santé
Effet prix en Industriel Marchand T3 2016 9M 2016 Europe - 0,8 % - 0,7 % Amériques* + 1,6 % + 2,4 % Asie-Pacifique - 0,8 % - 0,4 % Moyen-Orient & Afrique + 0,9 % + 1,4 % Total Industriel Marchand + 0,2 % + 0,3 % * Excluant Airgas 37 25 Octobre 2016 Chiffre d affaires T3 2016 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l industrie et la santé
Une performance régulière et soutenue Ventes (en M ) BNPA (1) (en ) 15 000 12 500 +5,8% de croissance annuelle moyenne sur 30 ans (2) 6 5 +7,4% de croissance annuelle moyenne sur 30 ans (2) 10 000 4 7 500 3 5 000 2 2 500 1 0 19851987 1989199119931995 19971999200120032005 20072009201120132015 0 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 Autofinancement (en M ) Dividende (1) (en /action) 3 000 2 500 +6,9% de croissance annuelle moyenne sur 30 ans (2) 2,50 2,00 +8,7% de croissance annuelle moyenne sur 30 ans (2) 2 000 1,50 1 500 1 000 1,00 500 0,50 0 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 0,00 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 (1) Ajusté pour tenir compte de la division du nominal en 2007 et des attributions d actions gratuites (2) Données calculées sur 30 ans selon les normes comptables en vigueur. 38 25 Octobre 2016 Chiffre d affaires T3 2016 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l industrie et la santé
Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter : Relations Investisseurs Aude Rodriguez + 33 (0)1 40 62 57 08 Louis Laffont + 33 (0)1 40 62 57 18 Erin Sarret + 33 (0)1 40 62 57 37 Communication Anne Bardot + 33 (0)1 40 62 50 93 Annie Fournier + 33 (0)1 40 62 51 31 Caroline Philips + 33 (0)1 40 62 50 84 Jérôme Zaman + 33 (0)1 40 62 59 38 Joseph Marczely + 1 610 263 8277 www.airliquide.com Suivez nous sur Twitter @AirLiquideGroup L Air Liquide S.A. Société anonyme pour l étude et l exploitation des procédés Georges Claude au capital de 2 138 509 373,00 euros Siège social 75, Quai d Orsay 75321 Paris Cedex 07 Tel : +33 (0)1 40 62 55 55 RCS Paris 552 096 281 39 25 Octobre 2016 Chiffre d affaires T3 2016 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l industrie et la santé