CHIFFRE D AFFAIRES A LA FIN DU 3 ème TRIMESTRE

CHIFFRE D AFFAIRES A LA FIN DU 3 ème TRIMESTRE 2013-2014 29.04.2014 ORDRE DU JOUR POINTS CLES CHIFFRE D AFFAIRES A LA FIN DU 3 ème TRIMESTRE 2013-2014 : SEED ASIA PERSPECTIVES DE FIN D EXERCICE 2013-2014 AGENDA ET CONTACTS 1

POINTS CLES POINTS CLES Une activité en croissance soutenue (+6,4 %*), portée par les bonnes performances de la branche Semences potagères Semences potagères : + 9,9 %* Semences de grandes cultures : +4,8 %* Produits de jardin : +2,4 %* Une belle dynamique sur les marchés potagères Une stabilisation des marchés des productions céréalières, qui restent toutefois impactés par : La concurrence des cultures de soja La crise politique en Ukraine/Russie Confirmation globale des perspectives de croissance 2013-2014, en fonction du déroulé du 4 e trimestre, avec notamment : L impact final des variations monétaires La fin des campagnes commerciales en Ukraine et en Russie L évolution définitive des surfaces cultivées en maïs (Europe, Etats-Unis) et en tournesol (Europe) 4 * A données comparables au 31.03.2014 2

POINTS CLES : DES SURFACES CULTIVEES EN MAÏS ORIENTEES A LA BAISSE Surfaces de maïs 2013 (187 Mha) et estimations 2014 (Europe et Amériques) Amérique du Nord : 46 Mha UE 28 : 16 Mha CEI : 11 Mha Estimation de surfaces 2014 USA. (Mars 2014) 37,1 Mha. -4 % Estimation de surfaces 2014 UE 28. (Avril 2014) 15,5 Mha. 2 % 6,1 Mha (fourrage) : +0,5 % 9,4 Mha (grain) : -4 % Am. Centrale et Sud : 24 Mha Asie : 58 Mha Estimation de surfaces 2014 Brésil. (Avril 2014) 15,5 Mha. -3 % Afrique : 32 Mha Sources : USDA, Eurostat, FNPSMS, FAO, Stratégie Grains, Conab, ISAAA, internes. Mars et avril 2014 5 POINTS CLES : UNE STABILISATION DES COURS Tendances de marchés Cours du maïs. Bordeaux : 178 /tn. Cours du blé. Rouen : 209 /tn. Mars 2014 Blé Maïs Cours du maïs et du soja. Chicago Maïs : 230 $/t Soja : 524 $/t Blé : 295 $/t Mars 2014 Soja Blé Maïs Sources : Marché des céréales - FranceAgriMer, IGC, La dépêche. Avril 2014 Maïs - + Soja Blé Tournesol - + - + - + Estimations internes 6 3

CHIFFRE D AFFAIRES A LA FIN DU 3 ème TRIMESTRE 2013-2014 RÉFÉRENTIELS Référentiel comptable IFRS au 31.03.2014 Périmètre de consolidation Acquisition de Shamrock (États-Unis et Mexique. Potagères) en octobre 2013 Acquisition d Eureka Seeds (États-Unis. Grandes cultures) en novembre 2013 Acquisition de Seed Asia (Thaïlande. Grandes cultures) fin mars 2014, consolidée à compter du 4 ème trimestre Cours moyen des principales devises au 31 mars 2013 2014 $ 1,29 1,35 114 136 0,83 0,84 TRY 2,34 2,80 ILS 4,90 4,78 BRL 2,64 3,12 INR 71 84 8 4

CHIFFRE D AFFAIRES* CONSOLIDÉ En M 3 ème TRIMESTRE 47 1 114 +2,9 % 1 147 +6,4 % 11 24 682 +3,2 % +6,4 % 704 3 T3 2012-2013 T3 2013-2014 2012-2013 2013-2014 A données comparables Impact périmètre Impact devises Potagères 170 Grandes cultures 500 Produits de jardin 34 * Revenu des activités ordinaires 9 CHIFFRE D AFFAIRES* SEMENCES POTAGÈRES En M Un environnement de marché globalement très favorable 24 376 +4,9 % +9,9 % 394 7 Progression de l ensemble des Business Units, y compris au Japon Croissance de toutes les espèces stratégiques (tomate, carotte, oignon, poivron, etc.) et sur l ensemble des zones géographiques 3 ème TRIMESTRE 2012-2013 2013-2014 8 158 +7,6 % + 10,5 % 170 3 A données comparables Impact périmètre Impact devises * Revenu des activités ordinaires T3 2012-2013 T3 2013-2014 10 5

CHIFFRE D AFFAIRES* SEMENCES DE GRANDES CULTURES En M Maïs. Europe Croissance en volume, accompagnée d une bonne maîtrise tarifaire et traduisant des gains de parts de marché 22 681 +2 % +4,8 % 695 4 Maïs. Amérique du Nord Progression des volumes mis en marché, bien qu en deça des objectifs initiaux dans un contexte de baisse des surfaces cultivées Evolutions tarifaires limitées en lien avec la diminution des coûts d approvisionnement Maïs. Amérique du Sud Nouvelle campagne commerciale affectée par la forte concurrence des cultures de soja, bénéficiant toutefois d une progression des prix liée à l évolution des technologies 2012-2013 2013-2014 A données comparables Impact périmètre Impact devises Tournesol. Europe Stabilité des volumes, dans un contexte de marché impacté par la crise en Ukraine/Russie ainsi que par une baisse des superficies cultivées en Turquie 3 ème TRIMESTRE 490 +2 % 500 17 +5,6 % * Revenu des activités ordinaires T3 2012-2013 T3 2013-2014 11 CHIFFRE D AFFAIRES* PRODUITS DE JARDIN En M Conditions climatiques très favorables en Europe continentale, notamment sur les semaines décisives de début de printemps 0,6 56,5 57,3 +1,3 % +2,4 % Belles performances en France sur les semences ainsi que sur le développement des activités en Pologne Bonne tenue de la vente par correspondance au Royaume-Uni mais difficultés persistantes sur l activité «retail» (distribution directe) 2012-2013 2013-2014 3 ème TRIMESTRE A données comparables Impact périmètre Impact devises 0,2 34,4-0,3 % 34,3 +0,3 % * Revenu des activités ordinaires T3 2012-2013 T3 2013-2014 12 6

REPARTITION ET EVOLUTION DU CHIFFRE D AFFAIRES* PAR ZONE GEOGRAPHIQUE Amériques 29 % Amériques 317 M. + 5,8 %** Europe 615 M. + 4,7 %** Afrique/ Moyen- Orient Asie / Océanie 9 % 7 % 55 % Europe Afrique/Moyen-Orient 102 M. + 0,5 % ** Asie/Océanie 82 M.- 10 %** * Chiffre d affaires marchandises ** A données courantes par rapport à 2012-2013 13 REPARTITION PAR TRIMESTRE CHIFFRE D AFFAIRES* PAR TRIMESTRE 682 704 en M Semences potagères Semences de grandes cultures Europe Semences de grandes cultures Amérique du Nord Semences de grandes cultures autres zones Produits de jardin 158 170 316 331 358 187 199 245 111 114 108 111 88 162 160 90 85 72 61 61 12 9 1 6 13 1 21 20 13 15 6 12 13 34 34 10 10 23 T1 12-13 T1 13-14 T2 12-13 T2 13-14 T3 12-13 T3 13-14 T4 12-13 T4 13-14 * Revenu des activités ordinaires 245 169 8 88 Diffusion le 30.07.2014 14 7

SEED ASIA GRANDES CULTURES. THAILANDE. SEED ASIA Prise de contrôle intégral de Seed Asia. Mars 2014 Société créée en 1993 Spécialisée dans la création, production et commercialisation de semences de maïs tropical hybride L un des rares acteurs locaux indépendants sur le marché 9 M$ Chiffre d affaires 2013 PLUS DE 80 Salariés permanents PLUS DE 200 Distributeurs 16 8

GRANDES CULTURES. THAILANDE. SEED ASIA Seed Asia : l activité Une part de marché en Thaïlande d environ 8 % Plus de 40 % du chiffre d affaires réalisés à l international : Cambodge, Myanmar, Sri Lanka REPARTITION DU CHIFFRE D AFFAIRES 2013 PAR PAYS Sri Lanka Myanmar Thaïlande Cambodge 17 GRANDES CULTURES. THAILANDE. SEED ASIA Seed Asia : les implantations Siège à Bangkok (Thaïlande) 2 entités opérationnelles (Thaïlande et Cambodge) Station de recherche (20 ha) à Takfa (200 km de Bangkok) Usine de semences à Takfa 18 9

GRANDES CULTURES. THAILANDE. SEED ASIA Seed Asia : la R&D Programme de maïs tropical depuis 1993 : 80 % jaune Un germplasm propriétaire de grande qualité Matériel issu du CIMMYT Matériel local issu des programmes publics: lignée Suwan Collaborations avec des instituts de recherche (Philippines, Brésil ) et avec des universités (Etats-Unis, Brésil ) 50 50 et adapté à d autres zones : l Inde, le sud de la Chine, le Brésil, l Afrique 19 GRANDES CULTURES. THAILANDE SEED ASIA Intérêt stratégique: étendre notre présence internationale en maïs AMÉRIQUE DU NORD 46 Mha EUROPE 16 Mha EUROPE DE L EST 11 Mha ASIE 58 Mha dont Asie du Sud Est 9 Mha 30 N Maïs tropical AMÉRIQUE CENTRALE ET SUD 24 Mha AFRIQUE 32 Mha 30 S Sources : Eurostat, USDA, ISAAA 2014, interne Surfaces mondiales de maïs 2013 : 187 Mha Estimation surfaces maïs tempéré : 105 Mha Estimation surfaces maïs tropical : 82 Mha 20 10

GRANDES CULTURES. THAILANDE. SEED ASIA Le maïs en Asie du Sud-Est Birmanie Laos Thaïlande Vietnam Cambodge Philippines Malaisie Indonésie Surfaces de maïs grain en Asie du Sud-Est 8 800 (1000 ha) Indonésie 3 120 Philippines 2 570 Vietnam 1 120 Thaïlande 1 100 Birmanie 450 Cambodge 220 Laos 215 Malaisie 10 Le maïs en Thaïlande 1 des 3 principales sources de germplasm de maïs tropical avec le CIMMYT (Mexique) et l ITTA (Nigeria) Le marché le plus mature de l Asie du Sud-Est Source : USDA 21 GRANDES CULTURES. THAILANDE. SEED ASIA Intérêts stratégiques : Enrichir notre patrimoine génétique en accédant à un germplasm tropical propriétaire de grande qualité et adapté à d autres zones (Inde, Chine, Brésil, Afrique) Bâtir un «hub» régional de sélection du germplasm tropical Bénéficier d une base de commercialisation pour l Asie du Sud-Est S IMPLANTER SUR UNE NOUVELLE ZONE A FORT POTENTIEL, L ASIE DU SUD-EST 22 11

PERSPECTIVES DE FIN D EXERCICE 2013-2014 PERSPECTIVES DE FIN D EXERCICE 2013-2014 ENJEUX DE FIN D EXERCICE 2013-2014 Semences potagères Impact final des variations monétaires Bonne maîtrise de la «supply chain» sur les espèces en forte croissance Correcte maîtrise des politiques tarifaires et des termes de paiements clients Poursuite de la dynamique de croissance sur le 4 e trimestre Semences de grandes cultures Evolution définitive des surfaces cultivées en maïs (par rapport au soja) et en tournesol Impact final des variations monétaires Bonne exécution de la fin de campagne sur les marchés russe et ukrainien Bonne défense des leviers tarifaires (Europe, Etats-Unis) Confirmation des gains de parts de marché, notamment en Europe Produits de jardin Conditions climatiques du dernier trimestre 2013-2014 Correcte finalisation du déploiement des nouveaux référencements Confirmation de la dynamique des développements à l international Réactivité sur les charges d exploitation 24 12

PERSPECTIVES DE FIN D EXERCICE 2013-2014 ENJEUX DE FIN D EXERCICE 2013-2014 Confirmation des objectifs annuels de croissance Chiffre d affaires consolidé : croissance de plus de 6 %* Semences potagères : croissance de plus de 7 %* Semences de grandes cultures : croissance proche de 5 %* en fonction du déroulé des fins de campagne et de l évolution définitive des surfaces cultivées en maïs (Etats-Unis, Europe) et en tournesol (Europe) avec une ambition de marge opérationnelle courante de 10,5 % Intégrant un effort de recherche total projeté à 200 M 25 * A données comparables par rapport à 2012-2013 AGENDA ET CONTACTS 13

AGENDA LE MERCREDI 30 JUILLET 2014 AU SOIR Publication du chiffre d affaires annuel 2013-2014 (au 30 juin 2014) LE MARDI 7 OCTOBRE 2014 AU SOIR Publication des résultats annuels 2013-2014 (au 30 juin 2014) LE MERCREDI 5 NOVEMBRE 2014 AU SOIR Publication du chiffre d affaires à la fin du 1 er trimestre 2014-2015 (au 30 septembre 2014) 27 CONTACTS Pour toute information complémentaire : Daniel JACQUEMOND Directeur Financier daniel.jacquemond@vilmorin.info Valérie MONSERAT Directrice Communication Financière et Relations Investisseurs valerie.monserat@vilmorin.info Vilmorin & Cie CS 20001 Saint-Beauzire 63360 GERZAT Tél. 04 73 63 44 85 - Fax : 04 73 63 41 80 Retrouvez l ensemble de l information financière sur le site : www.vilmorin.info 28 14