01.07.07 YAMA OPPORTUNITES OPCVM ACTIONS INTERNATIONALES FCP de droit français Prospectus Simplifié Société de Gestion : ATLAS GESTION Date d agrément : 02/04/1999 Date d édition : 01/07/2007
FCP «YAMA OPPORTUNITES» PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE Conformité aux normes européennes 1 ) Code ISIN : FR0007031661 2 ) Dénomination : YAMA OPPORTUNITES 3 ) Forme juridique : Fonds Commun de Placement de droit français 4 ) Compartiment / nourricier : Non 5 ) Société de gestion de Portefeuille : ATLAS GESTION 6 ) Gestionnaire financier par délégation : Néant 7 ) Autres délégataires : * Délégataire de la gestion comptable BNP PARIBAS FUND SERVICES FRANCE 8 ) Durée d existence prévue : Cet OPCVM a été initialement créé pour une durée de 99 ans 9 ) Dépositaire/Conservateur : BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES 10 ) Commissaire aux comptes : MAGELLAN, Représenté par M. ARNOUT, Commissaire aux Comptes. 63 avenue de Villiers 75017 PARIS 11 ) Commercialisateur: FINANCIERE ATLAS et ses distributeurs externes agréés. Informations concernant les placements et la gestion : 1 ) Classification : OPCVM actions internationales 2 ) Objectif de gestion : Le FCP aura pour objectif de maximiser la performance par une gestion discrétionnaire ayant recours à un choix de valeurs répondant au thème boursier des importantes mutations économiques opérées au Japon après la crise des années 90, en superformant l indice TOPIX. 3 ) Indicateur de référence : l indice TOPIX de la bourse de Tokyo est le plus représentatif du Kabutocho. L indice TOPIX, également dénommé «Tokyo Stock Price Index», est un indice boursier Japonais regroupant plus de 1000 sociétés de la côte Japonaise. Cet indice est complété de sous-indices relevant de 33 secteurs industriels. Cet indice n est pas calculé «dividendes réinvestis». Cet indice est exprimé en Euro. La gestion du FCP n étant ni indicielle ni benchmarkée, la performance du FCP pourra s éloigner sensiblement de cette référence. 4 ) Stratégie d investissement : Pour atteindre son objectif de gestion, le FCP investit principalement dans des actions des marchés boursiers du Japon. La gestion du FCP se traduit par une gestion très agressive de «stock picking». Le gérant procède à une analyse approfondie des sociétés appartenant au secteur «des services», ( services financiers, services liés à la personne, à l emploi (sociétés d intérim, outsourcing), à l éducation) et opère une sélection méthodique des valeurs relevant de sociétés de plus ou moins grandes tailles. Le FCP privilégiera principalement les investissements en actions internationales cotées sur les marchés Japonais et sera exposé à ces marchés en permanence à 60%. Le FCP peut intervenir sur des instruments dérivés négociés sur des marchés réglementés, organisés et de gré à gré pour couvrir le portefeuille essentiellement au risque actions, et au risque de change par le biais de contrats future sur indices ou de swaps. Ces dérivés peuvent être aussi utilisés pour faire face à des flux important de souscriptions par le biais de swap. 2
Afin d obtenir une exposition sectorielle, contribuant à la réalisation de l objectif de gestion, Le fonds pourra investir jusqu à 10 % de son actif en actions ou parts d OPCVM de toutes classifications. Pour la gestion et l optimisation de sa trésorerie, le FCP pourra investir dans des instruments du marché monétaire ou dans des titres de créance émis par des sociétés internationales, en direct ou via des OPCVM. Il pourra également recourir aux opérations d acquisitions, de cessions temporaires de titres, de dépôt et d emprunts d espèces. Dans les limites des besoins liés à la gestion de ses flux, le FCP pourra détenir des liquidités. 5 ) Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés. La valeur liquidative est soumise à l évolution des marchés et aux risques inhérents à tout investissement.. Les porteurs doivent s assurer que la durée d investissement recommandée convient à leur besoin et à leur position financière. Le FCP est classé «actions internationales». Il est investi principalement dans des actions internationales cotées sur les marchés du Japon. L investisseur est donc exposé aux risques suivants : risque actions, risque de change et risque de perte en capital. Risque actions : il s agit du risque de dépréciation des actions. Le FCP sera en permanence exposé à hauteur de 60% minimum au risque actions. La baisse du cours des actions entraîne une baisse de la valeur liquidative. L attention des investisseurs est attirée sur le fait que les marchés de petite capitalisation (small caps) sont destinés à accueillir des entreprises qui, en raison de leurs caractéristiques spécifiques, peuvent présenter des risques pour les investisseurs. Risque de change : Il s agit du risque couru du fait des fluctuations du cours du change par quiconque se trouve en position de change sur le marché financier. Le FCP sera exposé au risque de change. Toutefois, le gestionnaire se réserve la possibilité, s il l estime nécessaire, de couvrir ce risque suivant les conditions de marché. Toutes les devises sont concernées. Risque de perte en capital : le porteur est averti que la performance de l OPCVM peut ne pas être conforme à ses objectifs et que son capital investi (déduction faite des commissions de souscription) peut ne pas lui être totalement restitué. Le FCP n assure aucune garantie en capital. 6 ) Souscripteurs concernés et profil de l investisseur type : «Tous souscripteurs» recherchant une exposition au marché des actions japonaises. L investisseur résident français est soumis au risque de change. Il est rappelé que le montant qu il est raisonnable d investir dans cet OPCVM par chaque investisseur dépend de sa situation personnelle. Pour le déterminer, il doit tenir compte de son patrimoine personnel, de ses besoins actuels, et à un horizon de cinq ans au moins, mais également de son souhait de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. Il est également fortement recommandé de diversifier suffisamment ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de cet OPCVM. Diversifier son portefeuille en actifs distincts (monétaire, obligataire, actions), dans des secteurs d activité spécifiques et sur des zones géographiques différentes permet à la fois une meilleure répartition des risques et une optimisation de la gestion d un portefeuille en tenant compte de l évolution des marchés. Du fait de l exposition du fonds sur le marché des actions, la durée de placement recommandée est de cinq ans minimum. Informations sur les frais, commissions et la fiscalité 3
1 )Frais et Commissions: Commissions de souscription et de rachat Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à l OPCVM servent à compenser les frais supportés par l OPCVM pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc Frais à la charge de l investisseur, prélevés lors des Assiette souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise à l OPCVM Valeur liquidative x nombre de parts Commission de souscription acquise à l OPCVM Valeur liquidative x nombre de parts Commission de rachat non acquise à l OPCVM Valeur liquidative x nombre de parts Commission de rachat acquise à l OPCVM Valeur liquidative x nombre de parts Taux/barème Taux maximum 3% 0 néant néant Cas d exonération : les opérations de rachat/souscription portant sur le même nombre d actions et effectuées sur la même valeur liquidative par un même porteur ne sont pas soumises à commission de souscription ou de rachat. Ne sont pas non plus soumis à commission de souscription ou de rachat les échanges de titres résultant d opération de fusion. Les frais de fonctionnement et de gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l OPCVM, à l exception des frais de transactions. Les frais de transactions incluent les frais d intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc..) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : - des commissions de mouvement facturées à l OPCVM ; - une part du revenu des opérations d acquisition et cession temporaires de titres ; - des commissions de sur performance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l OPCVM a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à l OPCVM. Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés à l OPCVM, se reporter à la partie B du Prospectus simplifié. 4
Frais facturés à l OPCVM Assiette Taux barème Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors coût de transaction, de sur performance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) Actif net Taux maximum 1,794 % TTC Commission de sur performance 1 Actif net 23,92% TTC de la sur performance au delà de 20% de performance sur les actifs gérés. Plafond: 1,20% TTC de l actif net majoré des rachats si la progression de la valeur liquidative du FCP pendant la période de référence est comprise entre 20 % et 50 %. Au delà de 50 %, le plafond s établit à 2,39 % TTC La société de gestion et le dépositaire sont autorisés à percevoir des commissions de mouvement. Pour tous les OPCVM de la société de gestion celle-ci perçoit 100% des commissions de mouvement. Prêts/emprunts de titres : la société de gestion perçoit 1/3 des commissions. 2 )Régime fiscal: Prélèvement sur chaque transaction Par contrat Sur primes Actions Bourse France : 0,30% Actions Bourse Etrangère: 0,45% OPCVM dont la Financière Atlas est le promoteur : 14, 35 TTC OPCVM dont la Financière Atlas n est pas le promoteur : 23,92 TTC Futures et Options sur MATIF: 5,382 TTC Futures et Options sur BUND: 5, 382 TTC Obligations Bourse France : 0,15% Obligations Bourse Etrangère : 0,15% TCN : 29,9 TTC par mouvement Pensions : 0 Swap : 0 Commission de mouvement sur les souscriptions et les rachats dans les fonds sous jacents : -cotés sur Paris : 23,92 TTC -cotés sur les marchés étrangers : 93,28 TTC Cet OPCVM comporte un type de parts : les parts «C» qui capitalisent les revenus. Avertissement : selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts de l OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès d un conseiller fiscal. Informations d ordre commercial 1 Dans un souci de cohérence avec l objectif de gestion, la commission de sur performance sera calculée, à compter du 1 er juillet 2006, de la façon suivante : 23,92% TTC de la sur performance. Les conditions de la sur performance sont les suivantes : - la performance du FCP doit être supérieure à celle de l indice TOPIX - et elle doit être supérieure ou égale à 20 %. - Plafond: 1,20% TTC de l actif net majoré des rachats si la progression de la valeur liquidative du FCP pendant la période de référence est comprise entre 20 % et 50 %. Au delà de 50 %, le plafond s établit à 2,39 % TTC. 5
1 ) Conditions de souscriptions et de rachat : Les demandes de souscriptions et de rachat sont centralisées chez le dépositaire (BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES) chaque jour avant 15 heures (heure de Paris), sont effectuées à la valeur liquidative J+1 et sont réglées à la valeur liquidative J+3. Par contre, les demandes reçues un jour férié sont centralisées le premier jour ouvré suivant. 2 ) Date de clôture de l exercice : dernier jour de bourse de Paris du mois de juin. 3 ) Affectation du résultat : Capitalisation 4 ) Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative : Quotidienne, à l exception des samedi, dimanche, jours fériés légaux en France, des jours de fermeture des marchés (le calendrier de référence est celui d EURONEXT). 5 ) Lieu et modalités de publication ou de communication de la valeur liquidative: La valeur liquidative du fonds est disponible sur simple demande auprès de la société de gestion : 4 Place Vendôme 75001 Paris. 6 ) Devis de libellé des parts ou actions : euro 7 ) Date de création : cet OPCVM a été agréé par l AMF le 2 avril 1999 Cet OPCVM a été créé le 21 avril 1999. Informations supplémentaires : Le prospectus complet de cet OPCVM et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de FINANCIERE ATLAS, 4 place Vendôme 75001 PARIS. Le site de l AMF (www.amf.fr) contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et l ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs. Date de publication du prospectus : 01 juillet 2007 Le présent prospectus simplifié doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription. 6
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