Comment accéder autrement aux opportunités du marché immobilier en toute simplicité? AXA Selectiv Immo AVERTISSEMENT L OPCI détient directement et/ou indirectement des immeubles dont la vente exige des délais qui dépendront de l état du marché immobilier. En cas de demande de rachat (remboursement) de vos actions, votre argent pourrait ne vous être versé que dans un délai de deux (2) mois. Par ailleurs, la somme que vous récupérerez pourra être inférieure à celle que vous aviez investie, en cas de baisse de la valeur des actifs de l OPCI, en particulier du marché de l immobilier, sur la durée de votre placement. La durée de placement recommandée est de huit (8) ans.
Optez pour une diversification originale de vos actifs immobiliers! AXA Selectiv Immo est un OPCI (Organisme de Placement Collectif Immobilier) s inscrivant pleinement dans une démarche de placement long terme et de diversification de votre épargne, vous permettant l accès indirect à de l immobilier notamment dans le secteur commercial et de bureaux. L originalité de la gestion d AXA Selectiv Immo repose sur une allocation immobilière de 60 % minimum visant une détention entre 51 % à 60 % 1 d actifs immobiliers physiques et un investissement complémentaire en foncières cotées. Cette allocation sera associée à des actifs financiers (actions et obligations) et à des liquidités. Cet investissement est accessible dans le cadre de l assurance-vie. Investissez avec la tranquillité d une gestion confiée à des spécialistes Avec AXA Selectiv Immo, vous avez la possibilité d investir dans la pierre en confiant la gestion de votre investissement à une équipe de professionnels expérimentés en contrepartie de frais payés à la société de gestion. La gestion est mise en œuvre par les équipes d AXA REIM SGP, qui disposent d une expertise reconnue dans le domaine de l immobilier : Identification d opportunités d investissement et sélection des biens à acquérir ; Gestion active de portefeuilles immobiliers ; Compétences juridiques et financières. 6 bonnes raisons de souscrire à partir d un portefeuille déjà constitué 1 Un savoir-faire établi en investissement immobilier : AXA REIM SGP vous permet de bénéficier grâce à AXA Selectiv Immo d un des plus importants OPCI Grand Public du marché avec un portefeuille déjà constitué de plus de 430 millions d euros d actifs. 2 Une réelle souplesse : vous investissez dans l immobilier et des actifs financiers avec un apport modéré tout en bénéficiant à l achat et à la revente d une bonne liquidité par rapport à un bien détenu en direct. 3 Un objectif de rendement régulier : AXA Selectiv Immo vise la distribution d un dividende potentiel annuel régulier assis sur les loyers perçus d un portefeuille déjà constitué. 4 Une diversification de vos placements immobiliers : AXA Selectiv Immo vous permettra de diversifier votre patrimoine déjà existant, grâce à une exposition à différents types d actifs immobiliers notamment du secteur commercial, de bureaux, résidentiels, ainsi que dans des instruments financiers et en particulier dans des foncières cotées. 5 Une gestion simplifiée : avec AXA Selectiv Immo, vous investissez sur le long terme en majorité sur des actifs immobiliers sans supporter les contraintes liées à l achat, la gestion courante et la revente d un bien immobilier. 6 AXA Selectiv Immo est accessible à l assurance vie et bénéficie dans ce cadre de la fiscalité favorable de l assurance vie ou de la capitalisation (le taux d imposition est de 7,5 % après 8 ans hors abattements 2 ). 1 Pouvant aller jusqu à 90 % en cas de situation exceptionnelle des marchés. 2 Fiscalité en vigueur au 01/07/2012. 2
AXA SELECTIV IMMO L expérience et le savoir-faire d un leader Européen de l investissement immobilier AXA REIM SGP, un acteur majeur sur le marché des OPCI AXA REIM SGP, créée en 2007, est une Société de Gestion de Portefeuille assurant la promotion et la gestion d OPCI. La société gère aujourd hui six OPCI détenant un patrimoine de 2,2 milliards d euros 3 à fin décembre 2011. AXA REIM SGP met, au service de ses clients, son expérience et son savoir-faire en gestion de portefeuilles et d actifs immobiliers : Une expertise pluridisciplinaire sur tous les secteurs de l immobilier (bureau, logistique, habitation, hôtellerie, commerce) associée à des compétences juridiques et financières ; La connaissance approfondie des marchés locaux et de chaque bien immobilier en portefeuille ; Des processus d investissement et de gestion des risques établis et robustes ; La solidité d un grand groupe financier et membre du groupe AXA Real Estate. AXA Real Estate, un spécialiste de la gestion d actifs et de portefeuilles immobiliers AXA Real Estate, membre du groupe AXA Investment Managers, est le leader de la gestion des investissements immobiliers en Europe avec plus de 42 milliards d euros d actifs sous gestion à fin décembre 2011 4. Avec plus de 500 professionnels du métier de l immobilier opérant dans 22 pays, l avantage compétitif d AXA Real Estate réside dans son aptitude à associer ses standards globaux en matière de gestion de portefeuilles avec sa capacité à générer des opportunités d affaires, une gestion active des actifs et des opérations de développement sur chacun de ses marchés. Depuis plus de 30 ans, les équipes d AXA Real Estate structurent et gèrent activement une gamme complète de produits et de stratégies d investissement immobilier, couvrant tous les profils de risque, afin de délivrer les retours sur investissements les mieux adaptés aux besoins de ses clients. Ces stratégies peuvent être orientées, sur un pays ou diversifiées géographiquement, spécifiques à un secteur ou multi-secteurs. 3 Source : AXA REIM SGP. 4 Source : AXA REIM SA. 3
La politique d investissement d AXA Selectiv Immo Le portefeuille de l OPCI pourrait être constitué de différentes classes d actifs, avec une prépondérance immobilière : Exemple d allocation stratégique cible du portefeuille Actifs immobiliers 75 % 55 % d immobilier physique : Immeubles majoritairement de bureaux, de commerces, de locaux résidentiels. Ces actifs seront situés majoritairement à Paris et en région parisienne, puis de manière complémentaire dans les capitales et métropoles régionales françaises, ou situées dans des pays de l union européenne ou en Suisse. 20 % de foncières cotées. Actifs financiers 15 % Obligations et actions d entreprises européennes, obligations indexées sur l inflation, détenues en direct ou par le biais d OPCVM. Liquidités 10 % Dépôts à terme, dépôts à vue, OPCVM monétaires, obligations d état zone OCDE détenues en direct ou par le biais d OPCVM. L allocation réelle de l OPCI pourra s écarter de l allocation exposée ci-dessus, en fonction des variations de valeurs des actifs détenus et de la stratégie de gestion. Ces variations se feront dans les limites suivantes : Immobilier 5 Dont Actifs immobiliers physiques (immeubles de bureaux, commerce, résidentiel) 51 % Minimum 60 % Maximum Autres classes d actifs Actifs financiers 0 % Minimum 30 % Maximum Dont Actions de foncières cotées (comptabilisées dans cette poche) entre 0 % et 9 % Liquidités 10 % Minimum 40 % Maximum 5 La poche immobilière pourra atteindre un seuil maximum de 90 % de l actif de l OPCI mécaniquement en période de rachats importants ou de baisse du marché immobilier. 4
AXA SELECTIV IMMO Les performances d AXA Selectiv Immo seront le résultat : de la valorisation des actifs de l OPCI ; de versements potentiels d un revenu régulier issu notamment des loyers ainsi que des plus-values immobilières réalisées lors de ventes d actifs immobiliers. LES ATOUTS LES RISQUES Un accès facilité à l investissement immobilier bénéficiant d une gestion professionnelle en contrepartie de frais. Parmi les principaux risques : Risque en capital puisque celui-ci est non garanti. Une mutualisation des coûts liés à ce type d investissement. Une diversification des risques. Une diversification du patrimoine immobilier optimisée. Le versement potentiel d un revenu régulier issu notamment des loyers. Risques liés : à la stratégie d investissement, inhérents à la détention et à la gestion d actifs immobiliers (vacance, défaillance d un locataire, baisse des valorisations, à la concentration géographique des actifs, etc.) ; aux difficultés à la revente ; à la promotion immobilière et à la VEFA 6 ; à la liquidité. Une valeur liquidative bimensuelle calculée par la société de gestion, s appuyant sur les travaux d expertises de deux évaluateurs immobiliers indépendants et externes à la société de gestion. Cette fréquence de valorisation permet de bénéficier d une information régulière des performances et ainsi d avoir une bonne visibilité de l évolution du support. Risques liés au recours à l endettement et au crédit pour le financement des acquisitions immobilières. Risques liés à un investissement sur les marchés financiers (fluctuation des cours, évolutions des taux d intérêt et de change). Risques liés à la gestion discrétionnaire. 6 VEFA : Vente en l Etat Futur d Achèvement. 5
Principales caractéristiques d AXA Selectiv Immo Forme Juridique Code ISIN SPPICAV (Société de Placement à prépondérance Immobilière à Capital Variable) FR0011129717 Agrément AMF 13 décembre 2011 Devise de référence Dépositaire Valorisateur Société de gestion Evaluateurs immobiliers Euros BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES BNP PARIBAS FUND SERVICES France AXA REIM SGP filiale d AXA REAL ESTATE Société d expertise CB RICHARD ELLIS VALUATION Société d expertise DTZ EUREXI Valeur au 31 juillet 2012 Valeur publiée le 9 août 2012 Valorisation Durée de placement recommandée Commission de souscription Commission de rachat Frais de fonctionnement et de gestion Bimensuelle (le 15 de chaque mois et le dernier jour de chaque mois) 8 ans minimum Acquise à la SPPICAV : 3,5 % Non Acquise à la SPPICAV : 20 % maximum à l exception des sociétés d assurance du groupe AXA et de leurs filiales Néant Actif net : 2,50 % maximum TTC Actif brut : 2 % maximum TTC Frais d exploitation immobilière 7 Actif net : 2 % maximum TTC Actif brut immobilier : 3 % maximum TTC Frais et commissions de mouvement liés aux transactions immobilières : Frais liés aux opérations sur actifs immobiliers hors commission de mouvement Commissions de mouvement liées aux opérations d investissement et d arbitrage sur actifs immobiliers Montant de l acquisition ou cession : 12 % TTC maximum Montant de l acquisition ou cession (hors droits et taxes) : 2,40 % TTC maximum 7 En moyenne sur les trois prochaines années. 6
AXA SELECTIV IMMO Risques liés à un investissement dans l OPCI Risques en capital : la perte en capital se produit lors du rachat d une action à un prix inférieur à sa valeur de souscription. L OPCI n offre aucune garantie de protection en capital. L investisseur est averti que son capital n est pas garanti et peut ne pas lui être restitué ou ne l être que partiellement même s il conserve ses actions durant toute la durée de placement recommandée. Les investisseurs ne devront pas réaliser un investissement dans l OPCI s ils ne sont pas en mesure de supporter les conséquences financières d une telle perte. Risques liés à la stratégie d investissement : Risques liés à l investissement dans des actifs immobiliers : - les investissements réalisés par l OPCI seront soumis aux risques inhérents à la détention et à la gestion d actifs immobiliers. Dans ce cadre, la performance et l évolution du capital investi sont exposés au risque lié à l évolution de cette classe d actifs. De très nombreux facteurs (liés de façon générale à l économie ou plus particulièrement au marché immobilier) peuvent avoir un impact négatif sur la valeur des actifs immobiliers détenus par l OPCI. Aucune assurance ne peut donc être donnée quant à la performance des actifs immobiliers détenus par l OPCI. De même, compte tenu des délais de transactions sur le marché immobilier (notamment juridiques et commerciaux) et des coûts fiscaux afférents, l OPCI peut rencontrer des difficultés à céder des actifs immobiliers pour faire face à des demandes de rachat. Ces cessions peuvent dégrader la performance de l OPCI ; - les investissements seront soumis aux risques liés à la concentration des actifs immobiliers dans certaines zones géographiques qui peut exposer l OPCI à un risque en cas de baisse du marché immobilier sur ces zones géographiques ; - l OPCI est exposé au risque de défaillance d un locataire conduisant à un défaut de paiement qui peut entraîner une baisse de la valeur liquidative ; - les actifs immobiliers exposent les investisseurs à des risques juridiques spécifiques liés aux caractéristiques du droit de propriété, des droits réels et des réglementations relatives aux actifs immobiliers (dont celles des baux, des loyers, environnementales, etc.) comme à l évolution de ces réglementations ou à l engagement de coûts supplémentaires (modifications relatives à la constructibilité, exigences en matière de sécurité, etc.) ; - les investissements sont également exposés à des risques liés à la promotion immobilière ou à la VEFA 8 (risques liés à la construction en qualité de maître d ouvrage, risques de perception différée dans le temps des flux locatifs à compter de l achèvement de la construction de l immeuble et de sa location, etc.). Risques liés au recours à l endettement et au crédit : l OPCI pourra avoir recours à l endettement pour le financement de certains de ses investissements. Dans ces conditions, les fluctuations du marché immobilier peuvent réduire de façon importante la capacité de remboursement de la dette et les fluctuations du marché du crédit peuvent également réduire les sources de financement et augmenter de façon sensible le coût de ce financement. Le recours à l endettement expose l OPCI principalement au risque d une évolution défavorable des taux d intérêt en cas de souscription d un emprunt à taux variable et aux risques liés à une augmentation générale des taux. L endettement a pour effet d augmenter la capacité d investissement de l OPCI mais également les risques de perte. Risques liés à la gestion discrétionnaire : la gestion discrétionnaire mise en place dans le cadre de l OPCI repose sur l anticipation de l évolution des différents marchés. Aussi, il existe un risque que l OPCI ne soit pas investi en permanence sur les marchés les plus performants. Rien ne garantit que l objectif de gestion sera atteint et que l actionnaire ne subira aucune perte. Risques liés aux marchés financiers (risques actions, risques de taux, risques de change) : la fluctuation des cours des actifs financiers de l OPCI pourra avoir une influence positive ou négative sur la valeur liquidative de l OPCI. Le risque de marché est le risque d une baisse générale du cours des actifs financiers dans lesquels l OPCI investit. L exposition à ces risques peut entraîner une baisse de la valeur liquidative de l OPCI. Seuls les principaux facteurs de risques sont détaillés ci-dessus, les risques sont plus amplement décrits dans la note détaillée de l OPCI disponible sur www.axareimsgp.fr. 8 VEFA : Vente en l Etat Futur d Achèvement. 7
Ce document est exclusivement conçu à des fins d information. Il ne constitue ni un élément contractuel, ni un conseil ou une incitation à l investissement, une offre ou une sollicitation pour souscrire à l OPCI. Du fait de leur simplification, les informations contenues dans ce document sont partielles. Elles peuvent être subjectives et susceptibles d être modifiées sans préavis dans les limites du prospectus de l OPCI. La responsabilité d AXA REIM SGP ne saurait être engagée par une prise de décision sur la base de ces informations. Préalablement à toute souscription, l investisseur doit prendre connaissance du prospectus. Il est recommandé de se reporter notamment à la rubrique «Profil de risque» de la note détaillée de l OPCI. La documentation juridique de l OPCI vous est remise avant toute souscription et est mise à disposition du public sur simple demande auprès d AXA REIM SGP ou sur le site internet de la société de gestion (www.axa-reimsgp.fr). Par ailleurs, avant tout investissement dans l OPCI, il est nécessaire que vous procédiez, sans vous fonder exclusivement sur les informations qui vous ont été fournies, à votre propre analyse des avantages et risques inhérents à l OPCI notamment d un point de vue juridique, fiscal et comptable, en consultant si vous le jugez nécessaire, vos propres conseils en la matière ou tout autre professionnel compétent. L OPCI est susceptible de servir de support en unités de compte à un contrat d assurance vie. Nous vous invitons à vous reporter aux conditions générales du contrat d assurance vie pour connaître les dispositions applicables (notamment les frais) lorsque l OPCI sert de support à votre contrat d assurance vie. AXA REIM SGP et/ou ses affiliés peut recevoir ou payer une rémunération en relation avec l OPCI. Réf. : 964493-07/12 - Crédits photos : Fotolia - Shutterstock L OPCI a été agréé par l Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 13/12/11 sous le numéro d agrément n SPI 20110063. Edité en juillet 2012 par AXA REIM SGP, membre du groupe AXA Real Estate Société anonyme au capital de 1 000 000 e RCS 500 838 214 Société de gestion de portefeuille Agrément AMF n GP-08000023 en date du 5 mai 2008 Cœur Défense - Tour B - La Défense 4-100, esplanade du Général de Gaulle - 92400 Courbevoie.