GROUPE RENAULT CONFÉRENCE RÉSULTATS FINANCIERS 2016
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ORDRE DU JOUR 01 02 03 RÉSULTATS FINANCIERS 2016 CLOTILDE DELBOS Directeur Financier Groupe BILAN 2016 ET PERSPECTIVES 2017 CARLOS GHOSN Président - Directeur général QUESTIONS / RÉPONSES 3
01 RÉSULTATS FINANCIERS 2016 CLOTILDE DELBOS Directeur Financier Groupe 4
IMMATRICULATIONS DU GROUPE RENAULT 2016 VS 2015 En milliers (VP+VU) 3 183 2 809 1 805 1 614 INTERNATIONAL +15,3% 491 356 364 360 354 354 124 167 GROUPE MONDE +13,3% EUROPE +11,8% EURASIE +2,3% AFRIQUE-MO-INDE +36,4% AMERIQUES +0,1% ASIE-PACIFIQUE +34,5% MTM +4,6% +7,0% -6,3% -1,7% -4,1% +9,3% 5
CHIFFRE D AFFAIRES GROUPE 2016 2015 VARIATION Immatriculations monde* (unités) 3 182 625 2 808 926 +13,3% Chiffre d affaires Groupe 51 243 45 327 +13,1% dont : Automobile 48 995 43 108 +13,7% (en million d euros) Financement des ventes 2 248 2 219 +1,3% S1 S2 +13,5% +12,7% * Depuis le 1er janvier 2016, les volumes en Chine sont comptabilisés sur base des livraisons au client final contre facturations au réseau précédemment. Les volumes 2015 ont été retraités 6
ÉVOLUTION DU CHIFFRE D AFFAIRES AUTOMOBILE VARIATION 2016 vs 2015: +5 887 M Volume +3 816 Mix Géo +68 Mix produit +312 Prix +1 691 Ventes aux partenaires +1 099 Devises -1 686 Autres +587 48 995 43 108 +8,9 pts +0,2 pt +0,7 pt +3,9 pts +2,5 pts -3,9 pts +1,4 pt +13,7% 2015 2016 (en million d euros) 7
MARGE OPÉRATIONNELLE PAR ACTIVITÉ 2016 2015* VARIATION AUTOMOBILE 2 386 1 546 +840 En % du chiffre d affaires Automobile 4,9% 3,6% +1,3 pt FINANCEMENT DES VENTES 896 829 +67 MARGE OPÉRATIONNELLE GROUPE 3 282 2 375 +907 En % du chiffre d affaires Groupe 6,4% 5,2% +1,2 pt (million euros) * Retraité IAS 12 S1 S2 4,7% 5,1% 8
ÉVOLUTION DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE DU GROUPE VARIATION 2016 vs 2015: +907 M Monozukuri +184 Frais généraux -112 Matières premières +331 Mix / Enrich.net +115 Volume & partenaires +1 036 +55 RCI Banque & Autres activités Devises -702 2 375 RÉDUCTION DE COÛTS +72 M CROISSANCE +1 091M 3 282 2015* 2016 (en million d euros) * Retraité IAS 12 9
ANALYSE DE LA RÉDUCTION DES COÛTS VARIATION 2016 vs 2015: +72 M Monozukuri -101-260 +656-111 -112 Achats (en million d euros) Garantie R&D Production et Logistique Frais généraux 10
ÉVOLUTION DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE DU GROUPE VARIATION 2016 vs 2015: +907 M Monozukuri +184 Frais généraux -112 Matières premières +331 Mix / Enrich.net +115 Volume & partenaires +1 036 +55 RCI Banque & Autres activités Devises -702 2 375 RÉDUCTION DE COÛTS +72 M CROISSANCE +1 091M 3 282 2015* 2016 (en million d euros) * Retraité IAS 12 11
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D EXPLOITATION 2016 2015 Charges de restructuration -283-157 Dépréciation d actifs -38-53 Plus ou moins value de cessions -4 +10 Impact de la consolidation par intégration globale d AVTOVAZ +325 - Autres +1 +1 Total autres produits et charges d exploitation +1-199 (en million d euros) 12
RÉSULTATS FINANCIERS 2016 2016 2015 VARIATION Chiffre d affaires 51 243 45 327 +13,1% Marge opérationnelle * 3 282 2 375 +907 en % du chiffre d affaires 6,4% 5,2% +1,2pt Autres produits et charges d exploitation 1-199 +200 Résultat d exploitation 3 283 2 176 +1 107 Résultat financier -323-221 -102 Entreprises associées ** 1 638 1 371 +267 Impôts courants et différés * -1 055-366 -689 Résultat net ** 3 543 2 960 +583 en % du chiffre d affaires 6,9% 6,5% +0,4pt (en million d euros) * 2015 retraité IAS 12 ** 2015 retraité pour le décalage de 3 mois d AVTOVAZ 13
ENTREPRISES ASSOCIÉES 2016 2015 VARIATION NISSAN 1 741 1 976-235 AVTOVAZ * -89-620 +531 Autres -14 15-29 Total entreprises associées 1 638 1 371 +267 (en million d euros) * 2015 Retraité 14
RÉSULTATS FINANCIERS 2016 2016 2015 VARIATION Chiffre d affaires 51 243 45 327 +13,1% Marge opérationnelle * 3 282 2 375 +907 En % du chiffre d affaires 6,4% 5,2% +1,2pt Autres produits et charges d exploitation 1-199 +200 Résultat d exploitation 3 283 2 176 +1 107 Résultat financier -323-221 -102 Entreprises associées ** 1 638 1 371 +267 Impôts courants et différés * -1 055-366 -689 Résultat net ** 3 543 2 960 +583 En % du chiffre d affaires 6,9% 6,5% +0,4pt (en million d euros) * 2015 retraité IAS 12 ** 2015 retraité pour le décalage de 3 mois d AVTOVAZ 15
POSITION NETTE DE LIQUIDITÉ DE L AUTOMOBILE (en million d euros) CAF Variation du BFR +356 Invest. incorporels et corporels nets -3 611 AUTO AUTO Hors VAZ yc VAZ 31 déc. 2015 2 661 N/A 31 déc. 2016 3 925 2 720 Invest. nets -2 144 4 362 Véhicules en location R&D capitalisée -903-564 Free cash flow opérationnel Dividendes reçus des ent. côtées Dividendes payés +772-794 Programme de rachat d actions NISSAN +1 119 Invest. financiers et autres -940 Variation position nette de liquidité Hors VAZ 1 107 1 264 16
STOCK DE VÉHICULES NEUFS* HORS AVTOVAZ (en milliers d unités) 468 526 527 520 481 593 571 591 564 TOTAL 362 264 262 349 260 260 340 298 295 371 324 267 399 CONCESS. INDEPENDANTS 106 178 141 200 165 GROUPE DEC'14 MAR'15 JUN'15 SEP'15 DEC'15 MAR'16 JUN'16 SEP'16 DEC'16 58 75 66 77 55 78 60 76 59 En nbre jours de ventes (du trimestre précédent) * Retraité 2014 & 2015 17
LIQUIDITÉ DE L AUTOMOBILE HORS AVTOVAZ DÉCEMBRE 2015 DÉCEMBRE 2016 RÉSERVES DE LIQUIDITÉ RÉSERVES DE LIQUIDITÉ Trésorerie 11.6 Mds Lignes de credit 3.3 Mds Trésorerie 11.8 Mds Lignes de crédit 3.3 Mds TOTAL 14.9 Mds TOTAL 15.1 Mds 18
RCI BANQUE 2016 2015 Nouveaux financements (Mds ) 17,9 15,6 Actif productif moyen (Mds )* 33,3 28,6 Produit net bancaire* 4,41% 4,75% Coût du risque (clientèle et réseau) -0,31% -0,33% Frais de fonctionnement* -1,39% -1,47% Résultat avant impôts* 2,74% 2,97% Marge opérationnelle (M ) 896 829 (en % de l actif productif moyen) * 2015 retraité IAS 12 19
RCI BANQUE : ACTIVITÉ DE DÉPÔTS CLIENTÈLE Fin 2016 Fin 2015 DÉPÔTS 12,6 10,2 (en milliards d euros) dont ALLEMAGNE 8,1 7,0 dont ROYAUME-UNI 2,6 1,3 dont FRANCE 1,2 1,3 dont AUTRICHE 0,7 0,6 20
02 RÉSULTATS 2016 & PERSPECTIVES 2017 CARLOS GHOSN Président Directeur Général de Renault 21
RÉSULTATS FINANCIERS 2016 GROUPE RENAULT 01 02 03 04 SYNTHÈSE RÉSULTATS 2016 POINT SUR LE PLAN «DRIVE THE CHANGE» PERSPECTIVES 2017 2017 & AU-DELÀ 22
OBJECTIFS 2016 ATTEINTS & RÉSULTATS RECORD CHIFFRE D AFFAIRES 2016 > 2015* * À taux de change constant MOP GROUPE & AUTOMOTIVE 2016 > 2015 FREE CASH FLOW OPERATIONNEL DE L'AUTOMOBILE : > 0 23
RÉALISATION 2016 LANCEMENT PRODUITS 1. MEGANE 2. TALISMAN SW 3. MEGANE ESTATE 4. SCENIC 5. MEGANE SEDAN 6. SCENIC LONG 7. KADJAR 8. KOLEOS RENOUVELLEMENT COMPLET DES SEGMENTS C & D OFFENSIVE PRODUITS EN CHINE AVEC UNE PRODUCTION LOCALE 9. KAPTUR 10. ALASKAN AUTRES LANCEMENTS À L INTERNATIONAL 24
RÉALISATION 2016 CONSOLIDATION D AVTOVAZ RECAPITALISATION RÉUSSIE NOUVEAU PLAN DE REDRESSEMENT RENTABILITÉ OPÉRATIONELLE PRÉVUE POUR 2018 25
DRIVE THE CHANGE 2010-2016 OBJECTIF DE CROISSANCE DÉPASSÉ OBJECTIF DE PROFITABILITÉ DÉPASSÉ FCF POSITIF CHAQUE ANNÉE 39,0 CA du Groupe 41,1 51,2 MOP de l'automobile MOP du Groupe 3,9% 2,8% 2,2% 4,9% 6,4% Free cash flow 1084 1,083 1,107 1,033 827 597 1,1% 2010 2014 2016 2010 2014 2016 2011 2012 2013 2014 2015 2016 26
2010 2016 MIX PRODUIT PLUS DIVERSIFIÉ NOUVEAUX PRODUITS Pionnier & leader en VE Gamme complète de crossovers sur tous nos marchés Gamme VU élargie et Pick-ups Twizy, Zoe, Kangoo ZE Kwid, Captur, Kadjar, Koleos (+QM6) Dokker, Oroch, Alaskan RENOUVELLEMENT PRODUITS Renouvellement complet des segments C&D Megane 4, Scenic 4, Talisman (+SM6), Espace 5 Leadership renforcé sur le segment B Clio 4, Captur 27
2010 2016 MIX RÉGIONAL PLUS ÉQUILIBRÉ EUROPE ESPAGNE ITALIE ROYAUME-UNI ALLEMAGNE FRANCE EURASIE TURQUIE ASIE PACIFIQUE CORÉE DU SUD AMÉRIQUE BRÉSIL 2010 : 8 pays > 100 000 véhicules vendus 28
2010 2016 MIX RÉGIONAL PLUS ÉQUILIBRÉ EURASIE EUROPE ESPAGNE ITALIE ROYAUME-UNI ALLEMAGNE FRANCE TURQUIE RUSSIE AMERIQUE BRÉSIL AMI INDE IRAN ASIE PACIFIQUE CORÉE DU SUD 2010 : 8 pays > 100 000 véhicules vendus 2016 : 11 pays > 100 000 véhicules vendus 29
2010 2016 VENTES AUX PARTENAIRES 40% de contribution à la croissance du chiffre d affaires 2010-2016 30
2010 2016 EFFETS D ÉCHELLE PLATEFORME CMF C-D SUV APPROCHE MODULAIRE modules standardisés = 2/3 du coût des véhicules à venir KADJAR KOLEOS <10% 60% QASHQAI XTRAIL 2010 > 2016 31
2010 2016 ACCORD DE COMPÉTITIVITÉ ACCORD 2017 2019 500m d investissements 3 600 recrutements 220m pour la formation 32
2010 2016 RÉDUCTION DES COÛTS Réduction des coûts Matières premières Enrichissement net Volume Taux de change 1 099 2,8% > 3 milliards d 3 282 6,4% 2011 2016 (millions d euros) 2010 2016 CUMULÉ 33
2010 2016 ENRICHISSEMENT DE LA GAMME GAMME AVANT 2010 GAMME 2010-2016 AUTONOMIE SUPÉRIEURE 34
RISQUES ET OPPORTUNITÉS 2017 OPPORTUNITÉS RISQUES Impact des nouveaux produits sur l année Synergies de l Alliance Reprise des marchés émergents (Brésil, Russie) & montée en puissance de la Chine et l Inde Matières premières Impact du Brexit Accords commerciaux 35
PERSPECTIVES MTM 2017 EUROPE +2% FRANCE +2% RUSSIE stable MTM GLOBAL* + 1,5% à + 2% INDE +8% CHINE +5% * VP+VU INCLUANT LES ÉTATS-UNIS ET LE CANADA BRAZIL BRESIL stable -6% 36
PERSPECTIVES 2017 DANS CE CONTEXTE ET APRES CONSOLIDATION D AVTOVAZ, LE GROUPE VISE A : Accroître son chiffre d affaires au-delà de l impact d AVTOVAZ (à taux de change constant)* Accroître la marge opérationnelle du Groupe en euros* Générer un free cash flow opérationnel de l Automobile positif * Comparé aux résultats 2016 publiés par le Groupe Renault 37
APRÈS 2017 PRÉPARER LE FUTUR ÉLÉCTRIQUE AUTONOME CONNECTÉ 38
PERSPECTIVES 2017 ET APRÈS DRIVE THE CHANGE PROCHAIN 2017 MID-TERM PLAN 2010-2016 39
03 QUESTIONS & RÉPONSES 40
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