SOCIETE GENERALE RESULTATS DU GROUPE 2 EME TRIMESTRE ET 1 ER SEMESTRE 2011 3 AOÛT 2011
AVERTISSEMENT Ce document peut comporter des éléments de projection et des commentaires relatifs aux objectifs et stratégies du Groupe Société Générale. Par nature, ces projections reposent sur des hypothèses, à la fois générales g et spécifiques, notamment - sauf mention spécifique - l application des principes et méthodes m comptables conformes au référentiel rentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu'adopté dans l'union européenne enne ainsi que l application de la réglementation r prudentielle en vigueur à ce jour. Ces éléments sont issus de scenarii fondés s sur un certain nombre d'hypothèses économiques dans un contexte concurrentiel et réglementaire r donné.. Le Groupe peut ne pas être en mesure : - d anticiper tous les risques, incertitudes ou autres facteurs susceptibles d affecter d son activité et d en d évaluer leurs conséquences potentielles ; - d évaluer avec précision cision dans quelle mesure la matérialisation d un d risque ou d une d combinaison de risques pourrait avoir des résultats r significativement différents de ceux projetés s dans cette présentation. Le risque existe que ces projections ne soient pas atteintes. Avant de fonder une décision d sur les éléments de ce document, les investisseurs doivent considérer les facteurs d incertitude d et de risque susceptibles d affecter d l activitl activité. Les sources des classements sont mentionnées es explicitement, à défaut, l information l est de source interne. Les comptes consolidés s résumr sumés s du Groupe au 30 juin 2011 ainsi établis ont été examinés s par le Conseil d'administration en date du 2 août t 2011. Les procédures d examen d limité menées es par les Commissaires aux Comptes sur les états financiers consolidés s résumr sumés s sont en cours. Les éléments financiers présent sentés s au titre de la période p de six mois close le 30 juin 2011 ont été établis en conformité avec le référentiel r rentiel IFRS tel qu'adopté dans l'union européenne enne et applicable à cette date. En particulier, les comptes consolidés s semestriels résumr sumés s du Groupe ont été prépar parés s et sont présent sentés s en conformité avec la norme IAS 34 «Information financière intermédiaire». 3 AOÛT 2011 P.2
PERFORMANCES SEMESTRIELLES SOLIDES ET RENFORCEMENT DU CAPITAL Résultats résilients au T2-11 en dépit de la crise grecque : RNPG 747 M EUR Revenus en hausse de + 2,1%* (1) au T2-11 par rapport au T2-10 Dynamique client soutenue dans les activités de banque de détail Bonne résistance des activités de Banque de Financement et d Investissement, de Banque Privée, Gestion d Actifs et Services aux Investisseurs dans un environnement de marché défavorable Baisse du coût du risque par rapport au T2-10 Dotation pour dépréciation des titres d Etat grecs de -395 M EUR avant impôt Résultats semestriels : RNPG stable par rapport au S1-10 hors réévaluation des dettes liées au risque de crédit propre Revenus en hausse de +4,4%* (1) /S1-10 Stabilité des encours pondérés depuis fin septembre 2010 Renforcement significatif de la structure financière du Groupe sur le semestre : Core Tier 1 en hausse de 8.5% à 9,3% au 30 juin 2011 * À périmètre et change constants (1) Hors réévaluation des dettes liées au risque de crédit propre 3 AOÛT 2011 P.3
POURSUITE DE LA TRANSFORMATION DU GROUPE DANS LE CADRE D AMBITION SG 2015 Poursuite des projets de transformation Lancement de la consolidation des systèmes d information des Réseaux France et intégration de SMC Optimisation du dispositif en Russie Investissements ciblés dans la Banque de Financement et d Investissement Adaptation aux nouvelles contraintes prudentielles Gestion très disciplinée du capital et de la liquidité Diversification des ressources de financement Poursuite de la réduction du portefeuille d actifs gérés en extinction Cessions et amortissements de 3,7 Md EUR au S1-11 Gestion rigoureuse des risques : amélioration du profil de risque et exposition GIIPE limitée 3 AOÛT 2011 P.4
EXPOSITIONS SOUVERAINES SUR GIIPE Expositions en trading book essentiellement liées à l activité de teneur de marché et évaluées aux prix du 30 juin 2011 : 4,5 Md EUR Titres d Etat grecs en banking book : 1,45 Md EUR après dépréciation 1,85 Md EUR de titres disponibles à la vente ou détenus jusqu à l échéance, au 30 juin 2011 (montant brut avant dépréciation) Dépréciation sur la base de 21% du nominal : -395 M EUR avant impôt, comparable avec une valorisation de marché au 30 juin Autres pays ayant fait l objet d un plan de restructuration de l Union Européenne : expositions aux risques souverains irlandais et portugais non significatives au 30 juin 2011 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Benchmark expositions aux risques souverains en banking book* (en Md EUR) 0,9 0,1 0,6 7,7 5,4 2,4 0,3 0,2 1,6 0,3 0,2 2,4 2,2 1,3 1,3 Moyenne Moyenne 20 banques des hors 20 banques SG Société Générale 31/12/2010 SOCIETE GENARLE 30/06/2011 européennes les plus 31.12.2010 30.06.2011 importantes par le total de bilan, hors SG** 31.12.2010 Expositions limitées sur l Italie et l Espagne * Méthode de calcul Stress test européens ABE 2011, dont prêts et créances pour Grèce Irlande Portugal Italie Espagne 0,19 Md EUR au 30/6/2011 ** BNPP BPCE Crédit Agricole Commerzbank Deutsche Bank Landesbank Baden- Württemberg Barclays HSBC Lloyds RBS Dexia Nordea Bank AB ING ABN Amro Bank Rabobank Danske Bank Intesa Santander BBVA Unicredit Données au 31.12.2010, source ABE 3 AOÛT 2011 P.5
RÉSULTAT CONSOLIDÉ 2 e trimestre 1 er semestre T2-10 T2-11 Var T2/T2 S1-10 S1-11 Var S1/S1 Produit net bancaire 6 679 6 503-2,6% -1,6%* 13 260 13 122-1,0% -1,1%* Produit net bancaire (1) 6 425 6 487 +1,0% +2,1%* 12 905 13 467 +4,4% +4,4%* Frais de gestion (4 065) (4 241) +4,3% +6,0%* (8 066) (8 617) +6,8% +7,6%* Résultat brut d'exploitation 2 614 2 262-13,5% -13,4%* 5 194 4 505-13,3% -14,4%* Coût net du risque (1 010) (1 185) +17,3% +18,6%* (2 142) (2 063) -3,7% -3,7%* Résultat d'exploitation 1 604 1 077-32,9% -33,5%* 3 052 2 442-20,0% -22,0%* Résultat net part du Groupe 1 084 747-31,1% -36,1%* 2 147 1 663-22,5% -26,4%* Résultat net part du Groupe (1) 916 737-19,6% -25,4%* 1 913 1 891-1,1% -5,1%* ROE Groupe (après impôt) 10,9% 6,9% 11,0% 7,8% ROE Groupe (après impôt) (1) 9,1% 6,8% 9,7% 9,0% Coefficient d'exploitation (1) 63,3% 65,4% 62,5% 64,0% * A périmètre et change constants (1) Hors réévaluation des dettes liées au risque de crédit propre 3 AOÛT 2011 P.6
PROGRESSION DU PNB PNB (1) en Md EUR 12,7 9,0 10,9 10,6 11,0 11,5 12,9 13,1 13,5 Δ S1-11 /S1-10 A périmètre et change courants +4,4% TOTAL (1) 2,0 1,3 4,0 1,6 1,7 1,5 0,5 1,8 1,5 1,6 1,5 2,4 1,3 1,1 1,2 1,1 1,3 1,5 1,8 1,8 1,7 1,7 1,4 3,9 3,2 3,9 3,9 4,1 1,5 2,7 2,4 2,4 2,4 2,5 2,4 +2,8% -1,7% +5,6% +1,1% BANQUE PRIVÉE, GESTION D ACTIFS ET SERVICES AUX INVESTISSEURS SERVICES FINANCIERS SPÉCIALISÉS ET ASSURANCES BANQUE DE FINANCEMENT ET D INVESTISSEMENT RÉSEAUX INTERNATIONAUX 3,5 3,5 3,6 3,8 3,7 3,8 3,8 4,0 4,1 +6,6% RÉSEAUX FRANCE* -0,1 0,1-0,1 0,3 1,4-1,7-0,8-0,1-0,3 0,0 HORS PÔLES (1) S1-07 S2-07 S1-08 S2-08 S1-09 S2-09 S1-10 S2-10 S1-11 (1) Hors réévaluation des dettes liées au risque de crédit propre * Variation hors PEL/CEL : +5,5% NB : 2007 pour référence les remises en structure ont été réalisées à partir de 2008 3 AOÛT 2011 P.7
BAISSE DU COÛT DU RISQUE CONFIRMÉE HORS DÉPRÉCIATION DES TITRES D ÉTAT GRECS Réseaux France Convergence vers la moyenne de cycle Réseaux Internationaux Niveau bas en République tchèque et en Russie Stabilisation en Roumanie Charge du risque limitée sur les pays d Afrique Sub-saharienne et du Bassin Méditerranéen Coût du risque toujours élevé en Grèce Banque de Financement et d Investissement Charge du risque toujours très faible Services Financiers Spécialisés et Assurances Amélioration confirmée Taux de couverture des engagements provisionnables groupe** : 71% au T2-11 * Calcul annualisé, hors litiges, sur encours début de période ** Hors Actifs gérés en extinction BFI et hors dépréciation des titres d État grecs Coût t du risque (en pb)* T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 T2-11 52 46 49 40 36 192 194 174 174 149 10 4 0 12 0 234 221 193 155 156 87 77 77 70 58 Charge nette du risque (en M EUR) 913 810 823 782 97 108 277 96 660 130 RÉSEAUX FRANCE RÉSEAUX INTERNATIONAUX BANQUE DE FINANCEMENT ET D INVESTISSEMENT (hors actifs gérés en extinction) SERVICES FINANCIERS SPÉCIALISÉS ET ASSURANCES GROUPE** Groupe** Actifs gérés en extinction BFI 3 AOÛT 2011 P.8
POURSUITE DU RENFORCEMENT DU RATIO CORE TIER 1 Baisse des encours pondérés (333,0 Md EUR, -0,5% / fin décembre 2010) Croissance sélective des crédits Gestion prudente des risques de marché Cessions et amortissements des positions d actifs gérés en extinction Forte génération de capital Incorporation des résultats S1-11 Succès de la souscription au paiement du dividende en actions (68%) Ratios* Tier 1 de 11,3% Core Tier 1 de 9,3% à fin juin 2011, soit +0,7 pts au S1-11 6,7% Evolution du Core Tier 1 depuis 2008 +75 pb -72 pb +43 pb -16 pb +5 pb +147 pb 8,4% 8,5% 0 +67 pb +7 pb 9,3% 346 324 335 333 31 déc. 08 31 déc. 09 31 déc. 10 30 juin 11 10,6% 2,1% 8,5% Core Tier 1 Levée de capital Génération de capital RWA Variation des RWA, ajust. prudentiels et autres Evolution semestrielle du Ratio Tier 1* +27 pb -16 pb -13 pb +15 pb +4 pb 11,3% +56 pb Résultat net Dividende 2010 payé en actions Prov. pour dividende 2011 GENERATION DE CAPITAL Core Tier 1 Croissance interne des métiers Capital hybride Portefeuille gérés en extinction RWA ET AUTRES Autres 2,0% 9,3% TMVA juin 11 / déc. 08-1,5% * Hors effet du floor -18pb sur le ratio Tier 1 au 30/6/2011 31 déc. 2010 30 juin 2011 3 AOÛT 2011 P.9
ACTIFS GÉRÉS EN EXTINCTION Impact RNPG limité au S1-11 : -119 M EUR Cessions et amortissements : 3,7 Md EUR au S1-11 Démantèlement de CDO de RMBS permettant de libérer jusqu à 0,9* Md EUR de capital Bâle 3 à horizon 2013 Estimation indépendante BlackRock** de nos positions en banking book supérieure de +2,1 Md EUR à la valeur comptable -3 333-195 Impact sur le résultat (en M EUR) -2 820-1 398 71 85-696 -226 2008 2009 2010 S1-11 762 305 Cessions et amortissements (en M EUR) 799 1 096 (à change courant) 508 871 2 113 2 119 676 804 1 193 1 061 T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 T2-11 PNB CNR AMORTISSEMENTS CESSIONS Actifs gérés en extinction Capital alloué*** (en Md EUR) * Net de l impact de la restructuration en supposant la cession de tous les actifs sous-jacents ** Valorisation de crédit fondamentale réalisée par BlackRock Solutions sous l hypothèse que les positions sont détenues jusqu à maturité. Valorisation externe excluant moins de 1% des positions au banking book. Pour plus d information, se référer à la page 47 *** Fonds propres normatifs fin de période alloués aux actifs gérés en extinction : 7% de RWA et +50% de déductions prudentielles Bâle 2 3,07 2,59 1,40 1,71 2008 2009 2010 S1-11 3 AOÛT 2011 P.10
LIQUIDITE ET FINANCEMENT Dépôts de 336 Md EUR au T2-11 et ratio crédits/dépôts de 122% Actifs liquides : ~105 Md EUR Programme de financement long terme 2011: ~24 Md EUR de dette senior émise, soit 93% du programme* Emissions vanille : 92% du programme réalisé Emissions structurées : 94% du programme réalisé Spread d émission long terme vanille et structurés EUR : E6M+79 bp et maturité moyenne de 6,4 ans USD : L6M+125 bp et maturité moyenne de 5,6 ans Spread vs. Mid Swap 225 185 Décomposition du bilan au 30 juin 2011 PRÊTS CLIENTÈLE PORTEFEUILLE TITRES NON-FINANCÉ ( UNFUNDED ) Var vs déc. 10 + 0% + 3% REPO et PRETS/ EMPRUNTS DE + 1% TITRES PRÊTS + 48% INTERBANCAIRES 410 206 177 336 96 115 143 85 72 342 334 Actif 1 158 Md EUR Passif 1 158 Md EUR Benchmark spread d éd émission RESSOURCES LONG TERME DÉPÔTS CLIENTÈLE EMISSIONS COURT TERME REPO et PRETS/ EMPRUNTS DE TITRES Var vs déc. 10 + 12% + 2% + 0% + 5% DÉPÔTS +8% INTERBANCAIRES CDS 5 ans SG Itraxx 5 ans 145 2 Md USD à 10 ans Unsecured EUR * au 20 juillet 2011 0,3 Md GBP à 7,9 ans 105 1,25 Md EUR à 10 ans 1,25 Md EUR à 5 ans 1 Md EUR à 12 ans 65 1.5 Md USD à 3 ans 2 Md EUR à 2 ans 1,5 Md EUR à 5 ans 25 janv-11 févr-11 mars-11 avr-11 mai-11 juin-11 juil-11 Unsecured USD Covered bonds Unsecured GBP 3 AOÛT 2011 P.11
RÉSEAUX FRANCE PERFORMANCES SATISFAISANTES Fonds de commerce en expansion Production de crédits soutenue et encours total +2,9% (a) /T2-10, tiré par les crédits immobiliers Excellente progression des dépôts +10,0% (a) /T2-10 Bonne position concurrentielle en assurance-vie (collecte brute de 2,4 Md EUR au T2-11) 135 110 152 158 162 108 Crédits et dépôtsd (en Md EUR) 111 121 169 136 CRÉDITS DÉPÔTS Résultats financiers confirmant l objectif annuel Revenus : +1,0% (a)(b) /T2-10, +2,8% (a)(b) /S1-10 Taux de MBI 2,44%, stable /T2-10 C/I à 64,4% (b) T2-07 T2-08 T2-09 T2-10 T2-11 Evolution du PNB (en M EUR) (b) 1 938 1 942 2 068 2 040 2 009 Contribution au RNPG en forte augmentation : +23,1% /T2-10 à 384 M EUR au T2-11 839 831 884 870 863 1 099 1 111 1 184 1 169 1 147 COMMISSIONS MARGE D INTÉRÊT (a) (b) Hors SMC Hors PEL/CEL T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 T2-11 3 AOÛT 2011 P.12
RÉSEAUX INTERNATIONAUX RÉSILIENCE DU MODÈLE Progression des encours de crédits Dynamisme du segment des particuliers en Russie (+10,4%* /fin juin 2010) Accélération en République tchèque (+7,9%* /fin juin 2010) Reprise en Roumanie sur le trimestre Retour à la croissance des revenus : +1,4%* /T2-10, +6,4%* /T1-11 Premiers signes positifs en Roumanie (+11,3%* /T1-11) Rebond dans le Bassin Méditerranéen et en Afrique Sub-saharienne RNPG de 116 M EUR au T2-11 Encours de crédits à fin juin 2011, +5,1%* /fin juin 2010 AFRIQUE SUB- SAH., OUTRE MER & AUTRES : +10,0%* AUTRES ECO : -0,6%* BASSIN MED. : +16,8%* 1 240 1 250 1 257 17% 18% 12% RUSSIE : +0,2%* Ratio Crédits / Dépôts D 101% 1 189 25% 16% 12% PNB par zone (en M EUR) 1 260 151 161 164 166 148 149 161 148 158 156 228 224 221 221 206 194 190 181 151 173 RÉPUBLIQUE TCHÈQUE : +7,9%* ROUMANIE : -5,2%* AFRIQUE SUB-SAH., OUTRE MER & AUTRES AUTRES ECO BASSIN MED. ROUMANIE 238 224 247 248 244 280 290 296 284 294 RUSSIE RÉPUBLIQUE TCHÈQUE * Variations à périmètre et change constants T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 T2-11 3 AOÛT 2011 P.13
BANQUE DE FINANCEMENT ET D INVESTISSEMENT BONNE RESISTANCE DES REVENUS Global Markets : contexte peu porteur Bonne tenue des produits structurés et ETF Activité flux en retrait Ajustement du profil de risque dans un environnement de marché défavorable : VaR de trading -9% /T1-11 Financement et Conseil : résultats solides Dynamisme des financements à effet de levier, d infrastructures et export Marchés de capitaux : faibles volumes sur les marchés primaires européens Corporate Investment Grade et premiers effets positifs des développements USD/GBP et High Yield PNB par ligne métier m (en M EUR) 1 751 1 934 2 007 2 280 1 835 357 656 639 667 656 453 713 523 729 684 757 71-90 113 884 641 615 655 42 43 T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 T2-11 Total Principaux mandats du trimestre GLOBAL MARKETS DONT ACTIONS DONT TAUX, CHANGES, MATIÈRES PREMIÈRES FINANCEMENT ET CONSEIL ACTIFS GÉRÉS EN EXTINCTION PNB : 1 835 M EUR +7,4%* /T2-10 Frais de gestion hors bonus : -2,8% /T1-11 Groupe Lactalis Mubadala Development Company Ligne à Grande Vitesse Sud Europe Atlantique C/I sur S1-11 : 60,2% Acquisition of Parmalat Senior Unsecured Guaranteed Notes Tours-Bordeaux RNPG : 449 M EUR, +9,5% /T2-10 * A périmètre et change constants EUR 4,700,000,000 USD 1,500,000,000 EUR 7,800,000,000 Sole Financial Advisor Joint bookrunner Financial Advisor Mandated Lead Arranger Structuring Mandated Lead Arranger Bookrunner, Underw riter, Agent Documentation Bank Equity Sw ap Counterparty Hedge Coordinator 2011 France 2011 United Arab Emirates 2011 France 3 AOÛT 2011 P.14
SERVICES FINANCIERS SPÉCIALISÉS ET ASSURANCES PERFORMANCES DES METIERS CONFIRMÉES Croissance des activités Assurances Vie : collecte nette de 0,6 Md EUR Prévoyance : primes en progression de +35,3%* /T2-10 Dommages : production nette en hausse de +6,9% (1) /T2-10 Solidité des financements d entreprises Progression de l activité location longue durée : parc de 878 000 véhicules (+8,1%** /T2-10) Production de financements d équipements professionnels : +2,4%* /T2-10 Encours d Assuranced Assurance-vie (en Md EUR) 62 63 65 72 78 T2-07 T2-08 T2-09 T2-10 T2-11 Redressement du crédit à la consommation Production hors Italie en hausse de +4,7%* /T2-10 Dynamisme du financement automobile confirmant l orientation stratégique RNPG à 146 M EUR, +72,7%* /T2-10 * A périmètre et change constants ** A isopérimètre (1) +130,3% y compris assurance des moyens de paiements Evolution du RNPG (en M EUR) 92 87 94 131 146 68 78 36 33 40 56 54 54 63 68 T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 T2-11 TOTAL SERVICES FINANCIERS SPÉCIALISÉS ASSURANCES 3 AOÛT 2011 P.15
BANQUE PRIVÉE, GESTION D ACTIFS ET SERVICES AUX INVESTISSEURS RESULTATS CONTRASTÉS DANS UN ENVIRONNEMENT DIFFICILE Banque Privée Très bon taux de collecte trimestrielle : +10,2% annualisé Pression sur les revenus dans un contexte de marché attentiste Services aux Investisseurs Progression des actifs conservés +4,6% et administrés +2,7% /T2-10 Poursuite de l amélioration du C/I : -2,3 pts /S1-10 Courtage Résultat affecté par des conditions de marché défavorables et par des provisions pour litiges Maintien de la position de leader : 10,8% (a) de part de marché au T2-11 Gestion d Actifs TCW : 3 ème trimestre de collecte positive Amundi : contribution trimestrielle (mise en équivalence) de 30 M EUR RNPG à 59 M EUR, -20,3% /T2-10 (a) Sur les principaux marchés dont Newedge est membre * A périmètre et change constants Banque Privée e : évolution de la collecte (en Md EUR) +10,2% +7,9% +4,8% +4,5% +5,5% 0,9 0,9 1,1 1,7 2,1 T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 T2-11 Taux de collecte annualisé Evolution du RNPG (en M EUR) 74 80 80 97 59 14 12 12 40 3 31 26 46 25 20 42 43 23 22 31 T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 T2-11 SERV. AUX INV. ET COURTAGE GESTION D ACTIFS BANQUE PRIVÉE 3 AOÛT 2011 P.16
CONCLUSION Nouvelles incertitudes liées à l'activité économique mondiale et au niveau d endettement dans la zone euro et aux Etats-Unis Durcissement confirmé des nouvelles exigences réglementaires en matière de capital et de liquidité Dans ce contexte, priorité à la gestion très disciplinée du capital et de la liquidité et à la maîtrise des coûts et des risques Capacité confirmée du Groupe à atteindre un ratio CT1 > 9 % selon les normes Bâle 3 à horizon 2013 Confiance dans la poursuite de la croissance des résultats et dans l atteinte des objectifs de transformation présentés dans le cadre du plan Ambition SG 2015 3 AOÛT 2011 P.17
L EQUIPE RELATIONS INVESTISSEURS HANS VAN BEECK, STÉPHANE DEMON, CLAIRE LANGEVIN, LUDOVIC WEITZ +33 (0) 1 42 14 47 72 investor.relations@socgen.com www.investisseur.socgen.com RESULTATS C3 DU RESULTATS 2E TRIMESTRE DU 1ER ET TRIMESTRE DU 1ER SEMESTRE 2011 2011 3 AOÛT 5 MAI 2011 2011 P.18 P.18