Résultats du 1 er semestre 2017
1 er semestre 2017 : Chiffres clés ANR EPRA Patrimoine réévalué Investissements QCA Paris + Capex Revenus locatifs Dont actifs stratégiques (Tertiaire parisien) Taux de vacance EPRA Tertiaire Paris Cessions d actifs non stratégiques (Tertiaire non parisien et Résidentiel) Résultat net récurent EPRA Ratio LTV Acompte sur dividende 2016 49,70 /action (+10 %) 2 013 M (+3,5 %) 23 M 31,9 M (-3 %) 29,6 M (+8,8 %) 2,8% au T2 (vs 4,4 % fin 2016) 69 M 14,0 M (-7 %) 35 % (-4 points vs fin 2016) 0,40 (+2,6 %) 2
I. Evolution du patrimoine II. Activité locative III. Résultats financiers 3
1 er semestre 2017 : croissance de 3,5 % du patrimoine réévalué En millions d euros Patrimoine : + 3,5 % +113 2 013 1 944 +23-67 1 900 Politique de recentrage sur le Tertiaire prime parisien Au 31 déc. 2016 Achats + CAPEX Cessions (valeur d expertise 2016) Au 30 juin 2017 avant réévaluation Réévaluation Au 30 juin 2017 4
Une valorisation prudente retenue par les experts Rendement du patrimoine Nbre m 2 Valeur HD M S1 2017 Loyers M Rendement Valeur /m 2 Rappel 2016 Tertiaire Paris 140 241 1 807 64 3,6 % Dont Paris QCA 114 063 1 618 55 3,4 % 3,8 % 3,7 % Résidentiel 16 551 158 4 9 548 9 457 5
Acquisition d un immeuble au 73 rue Ste Anne (Paris 2 e ) et CAPEX pour 23 M Immeuble de bureaux aux 73 rue Ste Anne (Paris 2 e ) Surface locative : 1 593 m 2 6
Cessions d actifs de bureaux Ile-de-France et résidentiels pour 69 M (67 M valeur d expertise) Résidentiel Paris : 14 M de cessions au prix moyen de 10 400 /m 2 Ile-de-France et province : 55 M de cessions (dont avenue Lebrun à Antony) 7
Poursuite du désengagement des actifs non stratégiques En millions d euros 89* 86 X 17 Cessions sous promesses 69** Cessions actées Année 2016 S1 2017 *En valeur de cession Valeur d expertise : 88 M **En valeur de cession Valeur d expertise : 67 M 8
I. Evolution du patrimoine II. Activité locative III. Résultats financiers 9
Revenus locatifs totaux au S1 2017 En millions d euros Revenus locatifs totaux : -0,9 M (chiffres arrondis) 32,8 +1,5 (2,7) Acquisitions +0,1 +0,1 Cessions Indexation Gestion Variation de périmètre : locative -1,2 M Périmètre constant : +0,2 M 31,9 S1 2016 S1 2017 10
Revenus locatifs actifs stratégiques et non stratégiques au S1 2017 En millions d euros (chiffres arrondis) +2,4 (3,2) 32,8 Tertiaire parisien Tertiaire hors Paris Dont impacts Lebrun (1,3) Issy (0,7) Ivry (0,5) (0,2) Résidentiel 31,9 S1 2016 S1 2017 11
Poursuite de la hausse du poids relatif des revenus locatifs des actifs stratégiques au S1 2017 En millions d euros 35,4 32,8 Revenus locatifs totaux 31,9 26,1 74 % 27,2 83 % +2,4 M +10 pts 29,6 93 % Revenus locatifs issus des actifs stratégiques (Tertiaire parisien) S1 2015 S1 2016 S1 2017 12
Taux de vacance EPRA dans le Tertiaire parisien Relocations Friedland, George V 4,4 % -1,1 pt 3,3 % 3,7 % 2,8 % Année 2016 S1 2017 T1 2017 T2 2017 13
I. Evolution du patrimoine II. Activité locative III. Résultats financiers 14
Compte de résultat consolidé (1/2) (En millions d euros) En % En % des rev. S1 des rev. S1 2017 Locatifs 2016 locatifs Var. % Revenus locatifs 31,9 100,0 % 32,8 100,0 % -3,0 % Autres produits locatifs Charges locatives supportées Honoraires de gérance et location 1,4 (1,5) (0,5) 1,1 (1,5) (0,4) Loyers triple net 31,3 98,2 % 32,0 97,6 % -2,3 % Charges d exploitation (3,2) (2,5) - Excédent Brut d Exploitation 28,1 88,1 % 29,5 90,0 % -5,0 % Amortissements et provisions (14,5) (14,8) Résultat opérationnel courant 13,6 42,7 % 14,8 44,9 % -7,9 % 15
Compte de résultat consolidé (2/2) (En millions d euros) S1 2017 S1 2016 Résultat opérationnel courant Résultat des cessions Autres Résultat opérationnel Résultat financier Impôt Résultat net Part du Groupe Intérêts minoritaires Résultat net dilué par action 13,6 23,3 0,2 37,1 (13,3) (0,5) 23,3 22,9 0,4 0,89 14,8 18,0 (0,5) 32,3 (18,3) (0,5) 13,6 13,2 0,3 0,51 16
Résultat Net récurrent EPRA (En millions d euros) S1 2017 S1 2016 Var. % Revenus locatifs 31,9 32,8-3,0 % Charges locatives supportées et autres Coûts de structure Autres produits et charges opérationnels Résultat financier Charge d impôts (0,6) (3,1) (0,2) (13,6) (0,5) (0,8) (2,9) 0,2 (13,8) (0,5) Résultat Net récurrent EPRA 14,0 15,1-7,5 % 17
Nouvelle progression de l ANR EPRA En /action +10,3 % 49,70 45,08 31,83 37,12 A fin 2014 A fin 2015 A fin 2016 A fin juin 2017 18
Evolution du dividende En /action Complément au dividende voté en AGO Acompte sur dividende 0,61 0,31 0,64 0,32 0,70 0,36 0,76 0,38 0,79 0,40 0,82 0,42 0,30 0,32 0,34 0,38 0,39 0,40* Au titre de l exercice 2012 2013 2014 2015 2016 2017 * Mise en paiement de l acompte le 16 novembre 2017 19
Perspectives 2017 : poursuite du recentrage sur le tertiaire parisien dans le QCA L objectif est d accroître le portefeuille tertiaire parisien et de se concentrer sur Paris QCA Au second semestre, TERREÏS se concentrera activement sur la cession de ses actifs résidentiels et de province 20
Annexes 21
Bilan consolidé au 30 juin 2017 (En millions d euros) Au 30 juin 2017 Au 31 décembre 2016 ACTIF Immeubles de placement Autres actifs non courants Dont destinés à être cédés 1 016 127 1 016 47 40 Actifs d exploitation Trésorerie 29 39 29 8 Total ACTIF 1 096 1 100 PASSIF Capitaux propres 250 223 Passifs non courants Dont dettes financières 717 685 745 702 Passifs courants Dont dettes financières 129 68 132 68 Total PASSIF 1 096 1 100 22