, 2013 ISBN : 978-2-21255434-2
Sommaire Abréviations... 9 Introduction... 11 Principes sur l automatisation des calculs grâce à la codification de la liasse fiscale... 11 Contenu détaillé des lignes du bilan et du compte de résultat...15 Méthode d analyse par étapes...19 analyse de l activité et des résultats 35 Les bases... 37 Présentation du compte de résultat...37 Démarche de l analyse du compte de résultat...39 Étape 1 : retraiter certains postes du compte de résultat. 41 Le personnel extérieur à l entreprise...41 La sous-traitance...43 Le crédit-bail...43 Étape 2 : calculer les soldes intermédiaires de gestion... 47 Les soldes d analyse de l activité...50 Les soldes d analyse de la rentabilité...62 Étape 3 : calculer la capacité d autofinancement (CAF) 73 La méthode ascendante...74 La méthode descendante...76
6 OUF! J AI COMPRIS L ANALYSE FINANCIÈRE Étape 4 : analyser les SIG et la CAF... 77 Analyse du chiffre d affaires...82 Analyse de la valeur ajoutée...88 Comparaison des évolutions de la valeur ajoutée et du chiffre d affaires...95 Analyse de l EBE...97 Comparaison des évolutions de la valeur ajoutée et de l EBE...99 Analyse du résultat d exploitation (REX)...100 Analyse des charges financières...101 Analyse du résultat de l exercice...103 Analyse de la CAF...104 analyse de la Structure financière 107 Les bases...109 Présentation du bilan...109 Analyse du bilan...116 Étape 5 : retraiter certains postes du bilan...119 Le crédit-bail...119 Les effets escomptés non échus (EENE)...121 Les concours bancaires courants et soldes créditeurs de banques...123 Les autres retraitements...124 Étape 6 : calculer le fonds de roulement net global (FRNG), le besoin en fonds de roulement (BFR) et la trésorerie nette (TN)...125 Le fonds de roulement net global (FRNG)...125 Le besoin en fonds de roulement (BFR)...127 La trésorerie nette (TN)...132 Présentation synthétique du bilan fonctionnel...133 Six exemples d équilibre financier du bilan fonctionnel...134
SOMMAIRE 7 Étape 7 : analyser la structure financière par les ratios...141 Analyse du FRNG...143 Analyse du BFR...147 Analyse de la trésorerie nette...158 Ratios de liquidité...160 Ratios d endettement...162 Étape 8 : analyser la structure financière par le tableau de financement...167 Tableau 1 du tableau de financement...169 Tableau 2 du tableau de financement...183 Étape 9 : effectuer la synthèse des informations recueillies...193 Annexe 1 Tableau de passage du compte de résultat et du bilan...197 Annexe 2 Plan comptable général... 203 Classe 1 : comptes de capitaux...203 Classe 2 : comptes d immobilisations...205 Classe 3 : comptes de stocks et en-cours...207 Classe 4 : comptes de tiers...207 Classe 5 : comptes financiers...208 Classe 6 : comptes de charges...209 Classe 7 : comptes de produits...212 Index...215
Liasse fiscale de la société Body Tek Exercices Contenu du CD-ROM Compte de résultat Caves de Bacchus : retraitement, calculs des SIG et de la CAF Technic Zinc : retraitement, calculs des SIG et de la CAF Cuir Beauty : calculs des SIG et de la CAF, répartition de la valeur ajoutée, commentaire MMM Logistic : commentaire des SIG Bilan Caves de Bacchus : retraitement, calculs du FRNG, du BFRE, du BFRHE et de la trésorerie nette Technic Zinc : retraitement, calculs du FRNG, du BFRE, du BFRHE, de la trésorerie nette et des ratios Tableau de financement Joujou : établissement d un tableau de financement Ordisystem : commentaire d un tableau de financement Liasses fiscales complètes Liasse fiscale régime normal 2050-2059 Liasse fiscale régime simplifié Calculs automatisés Soldes intermédiaires de gestion Tableau de financement Bilan Compte de résultat Documents divers Objet et principes de la comptabilité Tableau des soldes intermédiaires de gestion Liste de sites internet
étape 1 : retraiter certains PoSteS du compte de résultat Le retraitement de certains postes consiste tout simplement à transférer des montants de charges ou de produits d un compte comptable à un autre. Les retraitements sont indispensables pour obtenir des résultats cohérents sur plusieurs exercices qui pourront être mis en perspective avec ceux des autres entreprises de même secteur d activité. En effet, comment comparer les comptes des entreprises lorsque certaines ont recours au crédit-bail pour financer leurs investissements alors que d autres acquièrent leurs immobilisations en toute propriété? Les principaux retraitements toucheront des domaines qui modifient de façon significative les comptes des entreprises fréquemment dépendant de choix stratégiques. Au final, il faut remettre toutes les entreprises sur un même plan pour pouvoir les comparer. Les principaux retraitements à effectuer concernent le personnel extérieur à l entreprise, la sous-traitance, le crédit-bail. LE PERSONNEL EXTÉRIEUR À L ENTREPRISE Le recours à des intérimaires plutôt qu à ses propres employés a pour conséquence d augmenter les charges externes Page 3 Ligne FW au lieu des charges de personnel Page 3 Ligne FY ce qui impactera de nombreux ratios. Un retraitement sera indispensable, spécialement pour les entreprises ayant recours à l intérim de façon récurrente et non exceptionnelle, lors d un surcroît d activité
42 OUF! J AI COMPRIS L ANALYSE FINANCIÈRE par exemple. Ce retraitement autorisera la comparaison avec des entreprises de même secteur d activité n ayant pas fait appel à l intérim. Les charges du poste de «personnel extérieur à l entreprise» vont donc être reclassées pour annuler l impact du recours à l intérim. Les charges d intérim se trouvent comprises avec d autres à la Page 3 Ligne FW «Autres achats et charges externes». Pour en connaître le détail, il faudra consulter la Page 11 Ligne YU. Extrait Page 11 de la liasse fiscale : tableau d affectation du résultat et renseignements divers Page 11 Ligne YU Retraitement : les charges de personnel extérieur Page 11 Ligne YU devront être enlevées aux charges externes Page 3 Ligne FW et transférées aux charges de personnel Page 3 Ligne FY. Extrait Page 3 de la liasse fiscale : compte de résultat Page 3 Ligne FW Page 3 Ligne FY
ÉTAPE 1 : RETRAITER CERTAINS POSTES DU COMPTE DE RÉSULTAT 43 APPLICATION POUR L ENTREPRISE BODY TEK À la Page 11 Ligne YU se trouve le montant des frais engagés pour du personnel extérieur à l entreprise pour 35 000. Ils devront être : ajoutés enlevés Lignes retraitées : aux salaires Page 3 Ligne FY aux autres achats et charges externes Page 3 Ligne FW JJPage 3 Ligne FW : 652 867 35 000 JJPage 3 Ligne FY : 431 054 + 35 000 LA SOUS-TRAITANCE La sous-traitance, si elle est significative, peut être également retraitée en utilisant la même méthode. Retraitement : les charges de sous-traitance Page 11 Ligne YT devront être enlevées aux charges externes Page 3 Ligne FW et transférées aux charges de personnel Page 3 Ligne FY. APPLICATION POUR L ENTREPRISE BODY TEK Page 11 Ligne YT : 0 Pas de sous-traitance. LE CRÉDIT-BAIL Le crédit-bail est un mode de financement des biens immobiliers ou mobiliers qui consiste, pour une entreprise, à pouvoir utiliser sans l acquérir en toute propriété une immobilisation moyennant un loyer ou une redevance avec souvent la possibilité de lever une option d achat à la fin du contrat. Le crédit-bail, sorte de location de longue durée, ne fait ainsi apparaître ni les actifs financés ni les dettes correspondantes.
44 OUF! J AI COMPRIS L ANALYSE FINANCIÈRE Pour être pertinente, l analyse financière d une entreprise doit permettre la comparaison avec d autres entreprises de même secteur d activité et il importe qu elle soit basée sur des montants homogènes. Le recours ou non au crédit-bail aura une influence sur de nombreux ratios fondamentaux. De plus, le reclassement est utile pour les entreprises modifiant leur politique de financement d une année sur l autre afin qu elles puissent suivre l évolution de leurs propres ratios. Le crédit-bail est comptabilisé en charges externes Page 3 Ligne FW ; si ce bien avait été acquis en pleine propriété, ce sont d autres types de charges qui auraient été mobilisés : JJdes dotations aux amortissements Page 3 Ligne GA consécutives à l acquisition des immobilisations ; JJdes charges financières, agios calculés sur le montant de l emprunt nécessaire à l acquisition de l immobilisation Page 3 Ligne GR. Les charges de crédit-bail se trouvent comprises avec d autres sur la Page 3 Ligne FW. Pour connaître la partie correspondante au crédit-bail, il faudra consulter la Page 4 Lignes HP (crédit-bail mobilier) et HQ (crédit-bail immobilier). Extrait Page 4 de la liasse fiscale : compte de résultat Crédit-bail Difficulté du retraitement : Les charges de crédit-bail, Page 4 Lignes HP et HQ, seront réparties entre, d une part les agios, à mettre en charges financières (Page 3 Ligne GR) et, d autre part, les dotations aux amortissements à mettre en charges d exploitation (Page 3 Ligne GA). Les clefs de cette répartition n apparaissent pas dans la liasse fiscale. Il est admis
ÉTAPE 1 : RETRAITER CERTAINS POSTES DU COMPTE DE RÉSULTAT 45 qu en l absence de renseignements complémentaires, la répartition se fera dans les proportions suivantes : Page 3 Ligne GR Agios Page 3 Ligne GA Dotations Crédit-bail mobilier 25 % 75 % Crédit-bail immobilier 50 % 50 % D autres auteurs proposent une répartition légèrement différente. APPLICATION POUR L ENTREPRISE BODY TEK À la Page 4 Ligne HP se trouvent les charges de crédit-bail mobilier pour 7 000. Les 7 000 de crédit-bail devront être : à hauteur de 25 %, c est-à-dire 1 750 aux charges financières sur la Page 3 Ligne GR (7 000 x 25 %) ajoutés à hauteur de 75 %, c est-à-dire 5 250 aux dotations aux amortissements Page 3 Ligne GA (7 000 x 75 %) enlevés aux services extérieurs Page 3 Ligne FW pour 7 000 L ensemble des retraitements de Body Tek sont les suivants : JJLigne FW Page 3 : 652 867 7 000 35 000 = 610 867 JJLigne GR Page 3 : 33 637 + 1 750 = 35 387 JJLigne GA Page 3 : 32 351 + 5 250 = 37 601 JJLigne FY Page 3 : 431 054 + 35 000 = 466 054 Résumé Personnel intérimaire Sous-traitance Crédit-bail dans le compte de résultat Résumé des principaux retraitements À ajouter Aux charges de personnel Page 3 Ligne FY Aux charges de personnel Page 3 Ligne FY Aux dotations aux amortissements Page 3 Ligne GA Aux charges financières Page 3 Ligne GR À soustraire Aux services extérieurs Page 3 Ligne FW Aux services extérieurs Page 3 Ligne FW Aux services extérieurs Page 3 Ligne FW