STREAMWIDE Société anonyme au capital de 267.408,50 Euros Siège social : 84, rue d Hauteville 75010 PARIS 434 188 660 RCS PARIS RAPPORT DU CONSEIL D'ADMINISTRATION SUR LA GESTION DE LA SOCIETE ET DU GROUPE POUR L EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2008 ET RAPPORT SUR LES OPTIONS DE SOUSCRIPTION OU D'ACHAT D'ACTIONS (ART. L.225-184 DU CODE DE COMMERCE) A L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE DU 29 JUIN 2009 Mesdames, Messieurs, Conformément à la loi et aux statuts, nous vous avons réunis en Assemblée Générale Ordinaire Annuelle, afin (i) de vous rendre compte de la situation et de l'activité de la société StreamWide (la "Société") durant l'exercice clos le 31 décembre 2008, (ii) de vous présenter le présent rapport du conseil d'administration de soumettre à votre approbation les comptes annuels dudit exercice et (iii) de soumettre à votre approbation les comptes annuels et consolidés dudit exercice pour vous présenter le présent rapport du conseil d'administration sur l'activité et la situation du groupe. Les comptes annuels et consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2008 qui vous sont présentés ont été établis dans le respect des dispositions du plan comptable, et en observant les principes de prudence et de sincérité. Les règles de présentation et les méthodes d'évaluation retenues sont identiques à celles de l'exercice précédent. Nous vous donnerons toutes précisions et tous renseignements complémentaires concernant les pièces et documents prévus par la réglementation en vigueur et qui ont été tenus à votre disposition dans les délais légaux. Il vous sera ensuite donné lecture des rapports du Commissaire aux Comptes. 1- EVENEMENTS IMPORTANTS SURVENUS AU COURS DE L'EXERCICE La Société, associée unique de la société StreamHOME, a décidé, le 28 novembre 2008, de prononcer la dissolution sans liquidation de ladite société ayant eu pour conséquence la transmission universelle de son patrimoine au profit de la Société, avec effet rétroactif au 1 er janvier 2008. 2- SITUATION ET ACTIVITE DU GROUPE AU COURS DE L'EXERCICE Le compte de résultat consolidé fait apparaître une perte d exploitation et un déficit net après impôt. Ce résultat est inférieur aux prévisions de la Société qui avaient été présentées aux analystes lors de l introduction en bourse de StreamWIDE.
La Société, associée unique de la société StreamHOME, a décidé, le 28 novembre 2008, de prononcer la dissolution sans liquidation de ladite société ayant eu pour conséquence la transmission universelle de son patrimoine au profit de la Société, avec effet rétroactif fiscal au 1 er janvier 2008. Ainsi, les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation au 31 décembre 2008 étaient les suivantes : StreamWIDE SA : société mère StreamWIDE Romania SRL : Roumanie (contrôlée à 100%) StreamWIDE Inc : USA (contrôlée à 100%) StreamWIDE Beijing Technology Compagny Limited : RPC (contrôlée à 100%), constituant le groupe StreamWIDE (le "Groupe"). Par conséquent, les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2008 se caractérise par : - un chiffre d'affaires consolidé de 6.059.916 euros, contre 7.074.964 euros au titre de l'exercice précédent soit une diminution de 14,35%. Cette baisse concerne essentiellement des sources de revenu du Groupe, tels que les logiciels et le conseil. Cette baisse est la conséquence de l arrêt des activités historiques de StreamWIDE réalisées par sa filiale StreamHOME pour le conseil et du report d investissement des opérateurs qui anticipaient un ralentissement de l activité économique mondiale. - un déficit net consolidé de (502.240) euros contre un bénéfice net de 1.749.970 euros au titre de l'exercice précédent essentiellement du fait de la baisse de l activité et compte tenu de charges d exploitation qui avaient été dimensionnées pour faire face à une croissance importante et ce, malgré les mesures de réduction de coûts prises dès le mois de mai 2008. 3- SITUATION ET ACTIVITE DE LA SOCIETE MERE AU COURS DE L'EXERCICE A la fin de l année 2007 et au 1 er trimestre 2008, la Société s était mise en ligne pour faire face à une forte augmentation du chiffre d affaires 2008. Dès avril 2008, nous avons constaté des reports d investissement de nos clients opérateurs qui anticipaient un ralentissement économique. Le management a donc pris les mesures pour réaligner la base de coûts de la Société sur ses revenus en deçà des attentes dues à la forte dégradation de l environnement économique mondial. Ces réajustements expliquent la forte réduction de la structure de coûts de la Société par rapport aux prévisions présentées lors de l introduction en bourse. Ils ont permis de limiter les pertes malgré la baisse du chiffre d affaires. La base de coûts réduite de la Société lui permet d aborder avec sérénité la détérioration de l activité économique globale dans les mois ou les années à venir.
Le management de la Société estime que cette situation économique qui crée une forte pression financière sur ses clients opérateurs peut constituer une opportunité pour la Société. Les opérateurs sont plus enclins dans ce contexte à trouver des solutions moins chères et plus innovantes telles que celles proposées par la Société. En outre, la Société a poursuivi les mesures et actions entreprises depuis mai 2005 en vue du développement de l édition logicielle axée autour de la technologie brevetée StreamWIDE Engine. Voix sur IP : La Société a beaucoup investi pour développer de nouveaux services autour de sa technologie StreamWIDE Engine. La Société bénéficie dans ce secteur aussi de l intérêt massif qu a suscité l arrivée de nouvelles offres de voix sur IP. La technologie de VoIP permet de changer le modèle économique des opérateurs et d offrir des services de communications illimitées aux abonnés des fournisseurs d accès haut-débit. La Société a développé une technologie brevetée permettant de développer simplement (comme des pages Web) des services à valeur ajoutée sur la voix sur IP. Cette technologie mise en œuvre dans le cadre de nos activités de serveurs vocaux interactifs (audiotel) trouve sa pleine mesure au moment où les opérateurs de télécommunications basculent leur cœur de réseau en voix sur IP. La technologie StreamWIDE Engine de la Société est l une des seules solutions éprouvées qui s interconnecte directement en voix sur IP aux cœurs de réseaux IP des opérateurs. La Société a intégré dans sa technologie StreamWIDE Engine les capacités vidéo. Elle profite ainsi du développement de la vidéo 3G pour les mobiles. La Société a également intégré le fax dans sa technologie. Cette capacité est très demandée notamment par les opérateurs IP Centrex à destination des clients entreprise. La principale difficulté que nous rencontrons tient à la taille de notre entreprise face à des concurrents plus établis. Nos prospects (opérateurs ou fournisseurs d accès ou de services) peuvent craindre de confier une part importante de leurs services ou de leurs réseaux à une petite société (parfois encore appelée start-up). Ces préjugés sont néanmoins rapidement battus en brèche lorsque le prospect nous donne l occasion de démontrer la qualité de nos équipes et de notre technologie. Il n en reste pas moins vrai qu il est parfois difficile de les décider à nous laisser concourir dans le cadre des appels d offres que ces prospects peuvent lancer. Comme indiqué précédemment, la situation économique actuelle tend à favoriser la Société par rapport à ses concurrents L activité de la Société s illustre en termes de chiffres, notamment, à travers un chiffre d affaires net qui ressort à l issue de l exercice social écoulé à 5.418.226 euros contre 6.582.539 euros pour l'exercice clos le 31 décembre 2008, soit une baisse de 17,69%. Les charges d'exploitation se sont élevées, au titre de l exercice 2008, à 7.080.895 euros contre 4.769.708 euros en 2007 soit une augmentation de 48,45%. Ainsi, les charges de personnel comprenant les postes relatifs aux salaires et traitements et les charges sociales s élèvent à 3.449.795 euros au titre de l exercice 2008 contre 2.503.842
euros au titre de l exercice précédent, soit une augmentation de 37,78% sous l'effet de l'augmentation de l'effectif moyen qui est porté de 36 à 48 personnes. Les autres charges d'exploitation comprenant les postes relatifs aux achats de marchandises, autres achats et charges externes, impots, taxes et versements assimilés ainsi que les dotations aux amortissements, dépréciations et provisions et autres charges, s élèvent à 3.631.099 euros au titre de l exercice 2008 contre 2.265.866 au titre de l exercice précédent progressant de 60,25%. Elles sont représentées essentiellement par des achats de marchandises (359 K ), des loyers (240 K ), des frais de déplacement (240 K ), des honoraires (232 K ) et enfin par la refacturation de coûts par les filiales qui interviennent sur les activités de développement du groupe (1.356 K ). La Société a bénéficié de crédits d impôt (crédit d impôt recherche, prospection commerciale et mécénat) d un montant de 789.677 euros. Elle a, en outre, continué à bénéficier d'une exonération de charges sociales pour 384.255 euros. Ainsi, le résultat de l'exercice se solde par une perte nette comptable de (505.315) euros contre un bénéfice net comptable de 1.671.424 euros au titre de l exercice clos le 31 décembre 2007. Après prise en compte du résultat net comptable de l exercice écoulé, les capitaux propres ressortent avant toute affectation du résultat, à un montant de 7.443.205 euros pour un capital social de 267.408,50 euros au 31 décembre 2008. 4- ACTIVITE DES FILIALES Conformément aux dispositions de l article L.233-6 du Code de commerce, nous vous informons ci-après de l activité de nos filiales au cours de l exercice clos. STREAMHOME Nous vous rappelons à toutes fins utiles, que notre Société détenait 100 % du capital social de la société STREAMHOME, société par actions simplifiée au capital social de 38.000 euros, divisé en 38.000 actions d une valeur nominale de 1 euro chacune, dont le siège social est situé 84, rue d'hauteville, 75010 Paris, immatriculée au RCS de PARIS sous le n 480 039 544. La société STREAMHOME avait pour activité l encodage, la gestion et la diffusion de contenus multimédias audio et vidéo disponibles sur les réseaux de télécommunication ainsi que le conseil. La société StreamHOME a fait l objet d une dissolution sans liquidation décidée par la Société le 28 novembre 2008 ayant pour conséquence la transmission universelle de patrimoine à effet rétroactif fiscal au 1 er janvier 2008. STREAMWIDE ROMANIA Depuis sa création, en février 2006, la Société détient 100 % du capital de la société STREAMWIDE ROMANIA, SRL de droit roumain au capital de 40.000, dont le siège social est situé Bucuresti, Str.Maior Racoteanu Ion, Nr.6, sector 3, immatriculée en Roumanie sous le n J40/1376/2006 qui est intégrée dans le périmètre de consolidation de notre Société par intégration globale.
La société STREAMWIDE ROMANIA a pour activité la conception et la fourniture de plateformes de services à valeur ajoutée, voix et vidéo à destination des opérateurs de télécommunications. Elle refacture l'ensemble de ses coûts à la Société dans le cadre d'un contrat de prestations de services. Au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2008, le chiffre d'affaires réalisé s'élève à 613.118 engendrant un bénéfice de 32.812. STREAMWIDE Inc Depuis sa création le 10 juillet 2007, la Société détient 100% du capital de la société STREAMWIDE Inc, société de droit Américain, au capital de 1USD, dont le siège social est situé 9 Polito Avenue, Lyndhurst, NJ 07071, USA qui est intégrée dans le périmètre de consolidation de notre Société par intégration globale. La société STREAMWIDE Inc. a pour activité la conception et la fourniture de plate-formes de services à valeur ajoutée, voix et vidéo à destination des opérateurs de télécommunications. Au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2008, le chiffre d'affaires réalisé s'élève à 709.139 engendrant une perte de (244.403). STREAMWIDE Beijing Technology Compagny Limited Depuis sa création le 27 septembre 2007, la Société détient 100% du capital de la société, STREAMWIDE Beijing Technology Company Limited, société de droit Chinois (RPC), au capital de 150 000 USD dont le siège social est situé à 1008, Cultural Plaza, 10F.59 Zhong Guan Cun Street Hai Dian District Beijing 100872 qui est intégrée dans le périmètre de consolidation de notre Société par intégration globale. La société STREAMWIDE Beijing Technology Compagny Limited a pour activité la conception et la fourniture de plate-formes de services à valeur ajoutée, voix et vidéo à destination des opérateurs de télécommunications. Au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2008, le chiffre d'affaires réalisé s'élève à 680.731 engendrant une perte de (14.734). 5- METHODES D'ETABLISSEMENT DES COMPTES SOCIAUX ET CONSOLIDES Nous vous précisons que les états financiers qui vous sont présentés reflètent une image fidèle de la Société et du Groupe. Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base : - continuité de l exploitation ; - permanence des méthodes comptables d un exercice comptable à l autre à l'exception de l'application de la méthode préférentielle de comptabilisation des indemnités de fin de carrière conformément à la recommandation CNC.2003-R01,
- indépendance des exercices ; et conformément aux règles générales d établissement et de présentation des comptes annuels et consolidés. Analyse objective et exhaustive de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la Société et du Groupe, notamment de sa situation d'endettement, au regard du volume et de la complexité des affaires Les principales caractéristiques de notre activité sont les suivantes: - une diminution de notre chiffre d affaires d environ 14% ; - un endettement proche de 0 ; - une situation financière saine, compte tenu de la trésorerie dégagée par l'admission sur Alternext et de la trésorerie disponible au 31/12/2008. 6- AUTRES INFORMATIONS Description des principaux risques et incertitudes auxquels la Société et le Groupe sont confrontés Les principaux risques auxquels sont confrontés la Société et le Groupe sont les suivants : - risques liés à la croissance, - risques liés à la conjoncture économique, - le Groupe peut avoir à faire face à un ralentissement de l'activité économique des opérateurs et indirectement de la Société ; - la taille du chiffre d affaires augmentant, le décalage de reconnaissance du revenu peut avoir un impact significatif sur une année donnée. L activité de la Société a montré cette année une certaine saisonnalité conduisant à réaliser une part significative du chiffre d affaires au cours du dernier trimestre de l exercice clos. Cette saisonnalité constatée semble provenir du souhait des opérateurs de boucler leur budget avant la fin de l année. Les extensions logicielles présentent l avantage de ne pas nécessiter d installation et de pouvoir être immédiatement facturées par la Société ou ses filiales et comptabilisées par le client. Il n est cependant pas garanti que l on constate en 2009 ou au cours des années suivantes la même saisonnalité. En outre, la Société et le Groupe sont confrontés aux risques suivants : - Risques technologiques : L ensemble des programmes développés par la Société ou le Groupe fait l objet de sauvegardes régulières sur des serveurs situés dans des sites sécurisés (Telehouse). Les produits commercialisés font l objet de dépôts dans le coffre dont dispose la Société dans
l enceinte de sa banque et d un dépôt auprès de l Agence de Protection des Programmes à Paris. Les risques liés à la disparition du code source de ses programmes par erreur de manipulation ou bien attaque informatique semblent donc extrêmement réduits. Les technologies évoluent sans cesse. Des technologies de substitution aux technologies utilisées par la Société peuvent apparaître. Toutefois, la Société est en veille permanente pour identifier les nouvelles tendances de la demande ainsi que les évolutions technologiques, afin de mettre en place une politique d offres innovantes qui soient toujours en phase avec leur marché, tout en bénéficiant de l accélérateur lié aux technologies nouvelles, voire aux technologies de rupture. Cependant, la Société ne peut pas garantir qu elle saura systématiquement faire face à toutes les évolutions rapides, dans un environnement concurrentiel mouvant et imprévisible. - Risques liés à l environnement concurrentiel : La Société ou ses filiales sont confrontées à des concurrents essentiellement étrangers. La plupart de ses concurrents est d une taille très supérieure à celle de la Société. Le management de la Société est cependant convaincu que les brevets déposés ainsi que l avantage compétitif structurel que lui confère sa technologie lui permettent de faire face à cette concurrence dans d excellentes conditions comme le montre la formidable pénétration du marché qu elle a réalisée au cours des deux dernières années. La Société ne peut exclure qu un acteur déjà présent sur le marché ou qu un nouvel entrant puisse adopter un positionnement plus performant et gagner des parts de marché au détriment de la Société. La Société pourrait ne pas réagir de manière efficace à l évolution de la concurrence sur les marchés sur lesquels elle intervient. Aucune assurance ne peut donc être donnée sur le fait que la Société sera en mesure de faire face à la concurrence présente ou potentielle. Indications sur l'utilisation des instruments financiers par la Société Compte tenu du fait que les emprunts contractés par le Groupe sont à taux fixe, aucun instrument financier notamment de conversion de taux n a été mis en place. L internationalisation des activités de la Société pourrait donc conduire à réaliser des transactions dans des devises autres que l euro pour des montants non négligeables. Cela créerait de fait un risque de change, qui ne fait pour l instant l objet d aucune couverture. Dans ce cas, la Société mènera une réflexion pour mettre en œuvre des mécanismes de couverture. Tableau des résultats des cinq derniers exercices
Au présent rapport, est joint, conformément aux dispositions de l'article R.225-102 du Code de commerce, le tableau faisant apparaître les résultats de notre Société au cours des cinq derniers exercices clos (Annexe 1). Proposition d'affectation du résultat Ainsi que vous pouvez le constater, déduction faite de toutes charges et amortissements, les comptes qui vous sont présentés font ressortir une perte nette comptable de (-505.315) euros. Nous vous proposons d'affecter ce résultat déficitaire au poste "Report à nouveau", lequel sera ramené d un montant de 2.336.133 à un nouveau montant de 1.830.818 euros. Rappel des dividendes antérieurement distribués Conformément aux dispositions de l'article 243 bis du Code Général des Impôts, nous vous rappelons que la Société n'a pas distribué de dividendes au cours des trois derniers exercices. Dépenses non déductibles fiscalement Conformément aux dispositions de l article 223 quater du code des Impôts, nous vous précisons que les comptes de l exercice écoulé ne prennent pas en charge de dépenses non déductibles du résultat fiscal en regard de l article 39-4 du même code. Événements importants survenus depuis la clôture /évolution prévisible et perspectives d'avenir L année 2009 reste incertaine, en dépit d accords commerciaux importants conclus avec SFR, Outremer Telecom et SPRINT NEXTEL. Le management entend rester particulièrement prudent et attentif à sa structure de coûts et pourrait si nécessaire encore l adapter. Les efforts commerciaux consentis en 2008 commencent à se faire ressentir avec de nombreux projets en préparation. Il en est de même pour la R&D avec des produits en amélioration constante, et des charges de personnel réduites de par une automatisation accrue des tâches d installation logicielle. Les filiales chinoises et américaines devraient contribuer de manière plus significative au chiffre d affaires du groupe cette année pour atteindre progressivement leur point mort et permettre à StreamWIDE d autofinancer sa croissance internationale. La structure financière de StreamWIDE reste très saine et lui permet d aborder les années à venir avec sérénité, convaincue de la capacité de ses solutions à s imposer en continuant à investir dans la force de vente et la R&D. Prise de participation au cours de l'exercice écoulé Conformément aux dispositions de l'article L.232-6 du Code de commerce, nous vous rappelons que votre Société n'a pris aucune participation significative au cours de l exercice écoulé.
Activité en matière de recherche et développement Conformément à l'article L.232-1 du Code de commerce, la Société a engagé, au cours de l'exercice 2008, des frais directs (salaires, charges déduction faite de l exonération J.E.I., et sous-traitance R&D aux filiales) en matière de recherche et développement à concurrence de 2.538.657 euros qu'elle a intégralement comptabilisé en charges, les critères d'activation de ces dépenses n'étant pas tous satisfaits. Il est rappelé que la Société a bénéficié d'un crédit d'impôt recherche de 766.046 euros au titre de l'exercice 2008. Ce crédit d'impôt recherche s'élevait à 434.740 euros au titre de l'exercice précédent. Conventions relevant des articles L. 225-38 et suivants du Code de Commerce Votre Commissaire aux Comptes examine, dans son rapport spécial sur cette question, les conventions visées à l'article L.225-38 et suivants du Code de commerce qui ont été passées par votre Société ou exécutées par elle au cours de l'exercice écoulé. Nous vous précisons que toutes les conventions conclues avec la société Streamhome ont pris fin du fait de la dissolution sans liquidation de ladite société. - Aucune autre convention nouvelle ne s est conclue sur l exercice. Votre Commissaire aux Comptes a été dûment avisé de ces conventions qu'il a décrites dans son rapport spécial. Par ailleurs, notre Commissaire aux comptes s est vu communiquer la liste des conventions qui ont pu être passées avec les dirigeants, ou les actionnaires disposant de plus de 10% des droits de vote et portant sur des opérations courantes conclues à des conditions normales. Administration et contrôle de la société Quitus Nous vous demandons de bien vouloir donner quitus aux administrateurs de l'exécution de leurs mandats pour l'exercice écoulé. Direction générale de la Société Lors de cette même réunion, le conseil d'administration en date du 23 aout 2007 a décidé de (i) de ne pas dissocier les fonctions de Président du conseil d'administration et de Directeur général de la Société et (ii) de nommer Monsieur Pascal BEGLIN en qualité de Président du conseil d'administration et de Directeur général et Monsieur Lilian GAICHIES assume les fonctions de Directeur Général Délégué de notre Société. Depuis cette date, Monsieur Pascal BEGLIN, Président Directeur Général, assume la direction générale de la Société. Termes des mandats des administrateurs et des commissaires aux comptes Nous vous rappelons que : - les mandats de Messieurs Pascal BEGLIN, Lilian GAICHIES et Zakaria NADHIR,
en qualité d'administrateurs de la Société, arriveront à leur terme à l'issue de l'assemblée générale ordinaire annuelle appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2012, et - les mandats des sociétés ERNST AND YOUNG ET AUTRES, commissaire aux comptes titulaire, et AUDITEX, commissaire aux comptes suppléant, arriveront à leur terme à l'issue de l'assemblée générale ordinaire annuelle appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2012. Mandats et fonctions des mandataires sociaux exercées au cours de l'exercice clos Nom et prénom ou dénomination sociale du membre Date de première nomination Pascal BEGLIN 23-08- 2007 Date d'échéance du mandat AGOA statuant sur les comptes 31-12-2012 Fonction principale exercée dans la Société Président Directeur Général Fonction principale exercée en dehors de la société - administrateur de StreamWIDE Romania, - président de StreamWIDE Beijing, - administrateur de StreamWIDE Inc, Autres mandats exercés dans toute société - Lilian GAICHIES 23-08- 2007 AGOA statuant sur les comptes 31-12-2012 Directeur Général Délégué Administrateur - administrateur de StreamWIDE Beijing, - administrateur de StreamWIDE Inc, - Zakaria NADHIR 23-08- 2007 AGOA statuant sur les comptes 31-12-2012 Administrateur - - Avis donné à une autre société par actions que la société détient plus de 10% de son capital Néant. Aliénations d'actions intervenues à l'effet de régulariser les participations croisées Néant.
Renseignements relatifs à la répartition du capital social et aux actions d'autocontrôle Nous vous indiquons ci-après la répartition du capital social au 31 décembre 2008 : Identité Part du capital social nb de titres / nb total % Pascal BEGLIN 51.20 % Lilian GAICHIES 20,48 % Zakaria NADHIR 7,71% Salariés de la Société 3,48 % Public 17,14 % Par ailleurs, la Société n'a pas reçu, au cours de l exercice, les informations requises au titre de l article L.233-7 du Code de commerce, l informant du franchissement d un des seuils de détention de son capital prévu à cet article. Nous précisons que, conformément à l article 12 des statuts de notre société, les actions inscrites nominativement au nom d un même actionnaire pendant plus de deux ans donnent droit de vote double. Ainsi, le nombre total d actions à droit de vote double est au 31 décembre 2008 de 2.188.422 actions. Informations relatives aux programmes de rachat d'actions par la société de ses propres actions Néant. Éléments de calculs et résultats de l'ajustement des bases de conversion et des conditions de souscription ou d'exercice des valeurs mobilières donnant accès au capital Néant. État de la participation des salariés au capital social En outre, conformément aux articles L.225-184 et L.225-197-4 du Code de commerce, nous vous informons qu'aucune opération relative à attributions gratuites d'actions réservées au personnel salarié de la Société n'a été ouverte au cours de l'exercice. Nous vous précisons que le pourcentage de détention de la Société par les salariés (y compris Zakaria Nadhir) est à hauteur de 11,19 % des actions. Nous joignons au présent rapport, le rapport spécial établi en application des articles L.225-184 et L.225-197-4 du Code de commerce (Annexe 2). Délégations au conseil d'administration en matière d'augmentations de capital Conformément à l article L.225-100 al.4 du Code de commerce, nous vous indiquons ci-après les délégations de pouvoirs accordées par l assemblée générale au conseil d administration en matière d' augmentations de capital par application des articles L.225-129-1 et L.225-129-2 du Code de commerce qui s est tenue en date du 23 août 2007 :
Autorisations en cours de validité délégation de compétence consentie au conseil d'administration en vue d'augmenter le capital social de la Société par émission, par appel public à l'épargne, en France, d'actions ordinaires et/ou de valeurs mobilières donnant accès à des actions ordinaires de la Société avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires délégation de compétence consentie au conseil d'administration en vue d'augmenter le capital social de la Société par émission, par appel public à l'épargne, en France, d'actions ordinaires et/ou de valeurs mobilières donnant accès à des actions ordinaires de la Société avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires autorisation consentie au conseil d'administration en vue d'augmenter le montant de l'émission initiale en cas de demandes excédentaires délégation de compétence consentie au conseil d'administration en vue de procéder, conformément aux dispositions de l article L. 225-129-6 du Code de commerce et de l'article L. 443-5 du Code du travail, à une ou plusieurs augmentations de capital, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires autorisation consentie au conseil d'administration en vue d'émettre et d'attribuer 11.764 bons de souscription de parts de créateur d'entreprise au profit des salariés et/ou dirigeants de la Société soumis au régime fiscal des salariés, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires autorisation consentie au conseil d'administration à l'effet de décider, sous condition de l utilisation conférée en vue d'augmenter le capital social de la Société par émission, par appel public à l'épargne, en France, d'actions ordinaires et/ou de valeurs mobilières donnant accès à des actions ordinaires de la Société avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires et concomitamment à cette utilisation, une ou plusieurs augmentations de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit Durée de validité Plafond Utilisation de la délégation 26 mois 310.100 CA du 16 novembre 2007 26 mois 150.000 CA du 16 novembre 2007 26 mois 15% 18 mois 1.176,40 CA du 18 décembre 2007 18 mois 1.176,40 CA du 16 novembre 2007 18 mois 4.500 CA du 16 novembre 2007
d une catégorie de bénéficiaires constituée des salariés et/ou dirigeants de la Société ou des filiales de la Société Opérations réalisées par les dirigeants sur leurs titres Conformément à l'article L.621-18-2 et R.621-43-1 du Code monétaire et financier, nous vous prions de bien vouloir trouver ci après un état récapitulatif des opérations d'un montant supérieur à 5.000 euros réalisées sur les titres de la Société par les dirigeants, les hauts responsables et les personnes qui leur sont liées. Dirigeant Date de l opération Nature de l opération Prix unitaire Montant opération Pascal BEGLIN 15/10/2008 Achat 6,18 10.815 Lilian GAICHIES 15/10/2008 Achat 6,18 10.815 Pascal BEGLIN 16/10/2008 Achat 6,50 15.743 Lilian GAICHIES 16/10/2008 Achat 6,50 15.743 Pascal BEGLIN 17/10/2008 Achat 6,20 2.046 Lilian GAICHIES 3/11/2008 Achat 5,79 7.527 Lilian GAICHIES 4/11/2008 Achat 5,50 27.500 Lilian GAICHIES 19/11/2008 Achat 5,99 246 Lilian GAICHIES 21/11/2008 Achat 5,99 1.078 Lilian GAICHIES 24/11/2008 Achat 5,99 78 Lilian GAICHIES 26/11/2008 Achat 5,89 29 Zakaria NADHIR 27/11/2008 Vente 5,50 34.280,70 Rapports du Commissaire aux Comptes Votre Commissaire aux Comptes vous fera part dans son rapport général et dans son rapport sur les comptes consolidés dont lecture va vous être donnée en suite du présent rapport, du résultat de son investigation sur les comptes qui vous sont présentés. Compte tenu des explications qui précèdent, nous vous remercions de bien vouloir approuver les résolutions qui vous sont proposées. *************** ********* ***** Après avoir pris connaissance des documents comptables qui vous ont été présentés, et après avoir entendu nos explications telles qu exprimées notamment, à travers le présent rapport, nous espérons que vous voudrez bien les approuver et nous donner quitus entier et sans réserve de notre gestion pour l'exercice clos le 31 décembre 2008. Paris, le 27 avril 2009 Le Conseil d'administration
STREAMWIDE Société anonyme au capital de 267.408,50 Euros Siège social : 84, rue d Hauteville 75010 PARIS 434 188 660 RCS PARIS Annexe 1 Tableau des cinq derniers exercices NATURE DES INDICATIONS EXERCICE EXERCICE EXERCICE EXERCICE EXERCICE EXERCICE 2004 2005 2006 2007 2008 CAPITAL EN FIN D'EXERCICE Capital social 117 334 117 334 117 334 267 408,50 267 408,50 Nombre d'actions ordinaires 117 334 117 334 117 334 2 674 085 2 674 085 Nombre d'actions à dividende prioritaire sans droit de vote Nombre max. d'actions à créer Par conversion d'obligations Par droit de souscription OPERATIONS ET RESULTATS Chiffre d'affaires (H.T) 1 274 898 1 909 241 2 683 894 6 582 539 5 418 226 Résultat avant impôts, participation, dotations aux amortissements et provisions 203 620 40 036 255 619 1 960 421 (1 147 708) Impôts sur les bénéfices (101 403) (140 756) (273 440) 196 895 (789 677) Participation des salariés - - - - - - - - - Résultat après impôts, participation,dotations aux amortissements et provisions 177 092 105 518 486 824 1 671 424 (505 315) Résultat distribué (1) - - - - - RESULTAT PAR ACTION Résultat après impôts, participation, avant dotation aux amortissements et provisions 1.73 0.34 2,18 0,74 - Résultat après impôts, participation dotation aux amortissements et provisions 1.51 0.90 4,14 0,70 - Résultat par action distribué (1) - PERSONNEL Effectif moyen des salariés 11 13 18 36 48 Montant de la masse salariale de l'exercice 462.030 565.761 855.257 1.757.894 2.540.674 Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l'exercice (Sécurité Sociale,oeuvres sociales) - - - - (1) en attente de la décision de l Assemblée générale
STREAMWIDE Société anonyme au capital de 267.408,50 Euros 84, rue d Hauteville 75010 PARIS 434 188 660 RCS PARIS Annexe 2 RAPPORT DU CONSEIL D'ADMINISTRATION À L ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE ORDINAIRE EN DATE DU 29 JUIN 2009 SELON LES DISPOSITIONS DES ARTICLES L.225-184 ET L.225-197-4 DU CODE DE COMMERCE Chers Actionnaires, Nous avons l honneur de vous présenter le rapport établi par votre Conseil d'administration vous rendant compte des opérations réalisées en vertu des dispositions des articles L.225-184 et L.225-197-4 du Code de commerce relatifs aux options d'achats ou de souscription d'actions et/ou à l'attribution d'actions gratuites réservées au personnel salarié de la Société. Nous vous informons des opérations intervenues relatives aux (i) d'options d'achats ou de souscription d'actions et (ii) attributions gratuites d'actions réservées au personnel salarié de la Société intervenues au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2008 et depuis la clôture de l'exercice. 1. Options d'achats ou de souscription d'actions réservées au personnel salarié de la Société intervenues au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2008 et depuis la clôture de l'exercice 1.1 Au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2008 Bénéficiaires Nombre d options consenties Achat ou souscription Prix Date d échéance Sociétés concernées Fonctions exercées NA NA NA NA NA NA NA 1.2 Depuis la clôture de l'exercice clos le 31 décembre 2008 Bénéficiaires Nombre d options consenties Achat ou souscription Prix Date d échéance Sociétés concernées Fonctions exercées NA NA NA NA NA NA NA 2. Attributions gratuites d'actions réservées au personnel salarié de la Société intervenues au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2008 et depuis la clôture de l'exercice
2.1 Au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2008 Bénéficiaires Nombre d'actions gratuites Valeur unitaire des actions attribuées gratuitement en euros Date d'attribution Date d'acquisition définitive des actions attribuées Date à compter de laquelle les actions peuvent être cédées NA NA NA NA NA NA 2.2 Depuis la clôture de l'exercice clos le 31 décembre 2008 Bénéficiaires Nombre d'actions gratuites Valeur unitaire des actions attribuées gratuitement en euros Date d'attribution Date d'acquisition définitive des actions attribuées Date à compter de laquelle les actions peuvent être cédées NA NA NA NA NA NA Le conseil d'administration