Résultats Semestriels 2008 Paris, le 1er octobre 2008
ALTEN ALTEN reste fortement positionné sur l Ingénierie et le Conseil en Technologie (ICT), ALTEN réalise des projets de conception et d études pour les Directions Techniques et SI, des grands comptes industriels, télécoms et tertiaires, ALTEN compte plus de 11 350 collaborateurs à la fin du premier semestre, 88% sont des consultants ingénieurs de haut niveau. ALTEN est leader Européen de l Ingénierie et du Conseil en Technologie (ICT) 1
L activité au premier semestre 2008 2
Le Marché de l Ingénierie et du Conseil en Technologie (ICT) Le contexte de marché du premier semestre 2008 s inscrit dans la continuité des semestres précédents : Une activité en croissance Un marché du recrutement des ingénieurs tendu Un turn over élevé (>25%) Des politiques «achats» toujours plus exigeantes ALTEN profite de ses atouts pour consolider sa position de n 1 français du marché de l ICT 3
Le Marché de l Ingénierie et du Conseil en Technologie (ICT) Les clients ont poursuivi leur politique de rationalisation de leurs panels fournisseurs : nouveau resserrement des short-lists (EADS, Renault, BMW, PSA, ) exigence accrue de gains de productivité (plateaux globalisés, nearshore/offshore, négociations tarifaires «serrées») présence internationale, et capacité à gérer des projets intégrant une part nearshore/offshore. ALTEN s inscrit dans la stratégie de ses clients et s affirme comme un partenaire privilégié 4
Les faits marquants du premier semestre 2008 L activité du premier semestre n a pas été affectée par la crise financière : Recrutement de 1500 ingénieurs, soit une croissance nette de 500 consultants, malgré un turn over élevé, Taux d activité stable à 94%, identique à celui du S1 2007, Croissance significative réalisée dans les secteurs Energie, Ferroviaire, Automobile & Banque. ALTEN a réalisé une croissance de 24,4% au premier semestre, dont 21% par croissance organique. 5
Les faits marquants du premier semestre 2008 Alten a confirmé l intégralité de ses référencements et partenariat en Europe. Alten fait partie des 28 prestataires en Ingénierie référencés E2S, dans le monde, pour EADS. Pour accompagner le développement d EADS, Alten s est doté de ressources en nearshore et offshore, acquisition d une société de 80 consultants en Roumanie, conclusion d un accord de partenariat exclusif avec Infotech, société d ingénierie indienne de 7000 consultants. ALTEN conduit depuis deux ans une adaptation de l offre à la demande de ses clients. 6
Les faits marquants du premier semestre 2008 Alten a poursuivi sa politique d acquisitions ciblées, en France et à l étranger. 2 sociétés spécialisées en management de projet (PMO) en France, au premier trimestre (70 consultants, CA annuel : 5,2M ), 1 société spécialisée en logiciels embarqués / temps réel aux Pays-Bas, au premier trimestre (90 consultants, CA annuel : 7,8M ), 1 société spécialisée en ingénierie documentaire, en Roumanie, au deuxième trimestre (80 consultants, CA annuel : 1,7M ). 7
Acquisitions réalisées ou en cours sur le second semestre 2008 1 société d experts en technologie Microsoft en France, en juillet 2008 (80 consultants, CA annuel : 7,5M ), 1 société spécialisée dans les technologies de l information en Espagne fin septembre (270 consultants, CA annuel : 22M ), 1 société spécialisée dans le domaine de la mécanique, de l électronique et du calcul scientifique, en Suède, fin septembre 2008 (400 consultants, CA annuel : 40M ). sous condition suspensive de l obtention de 95% du capital. Le contexte actuel des marchés devrait permettre à Alten de renforcer sa croissance externe notamment à l international. 8
Les faits marquants du premier semestre 2008 L évolution de l offre Juin 2007 Juin 2008 Réalisation d études et de projets au temps passé, en mode consulting 6 100 7 200 Management de projets 540 720 Workpackage (équipe projet et structure dédiée) Forfait de l offre sur cahier des charges détaillé 730 1 130 700 780 2650 P en projets structurés Near-Shore : Pologne, Rép. Tchèque, Roumanie Off-Shore : Vietnam 110 170 Total consultants 8 180 10 000 9
PLUS DE 11 350 COLLABORATEURS DANS 12 PAYS 10
Actionnariat au 30 juin 2008 Public 58,45% 40,28% Fondateurs et Holding de contrôle 1,27% FCP ALTEN 11
Résultats Semestriels 2008 12
Evolution du Chiffre d affaires +24,4% 420,1 +25,7% 337,8 24,9% International +27,1% 268,7 24,5% En M 211,4 25,8% 27,7% France 72,3% 74,2% 75,5% 75,1% S1 2005 S1 2006 S1 2007 S1 2008 13
Évolution des effectifs +25,8% +20,7% 9400 11350 +31% 7470 5700 S1 2005 S1 2006 S1 2007 S1 2008 14
Répartition du chiffre d affaires par secteur d activité (en%) Juin 2007 Juin 2008 Aéronautique Spatial Ferroviaire/ Naval Télécoms Automobile 13% 2% 22% 19% 13% 11% 4% Energie 6% 6% 5% Industries autres Multimédia/ Services Électronique G.P. Défense Banque/Tertiaire Aéronautique Spatial Ferroviaire /Naval Télécoms Automobile 12% 3,5% 18% 20,5% 14% 12,5% Banque/Tertiaire Energie 5,5% 4% 6% Industries autres 4% Défense Multimédia/ Services Électronique G.P. 15
Répartition géographique du chiffre d affaires (en %) Juin 2007 Province Juin 2008 Province 24,5% 27% 51% 24,5% Étranger 48,1% 24,9% Étranger Région Parisienne Région Parisienne 16
Chiffre d affaires consolidé par pays (en M ) Pays C.A % C.A % Var S1 2007 S1 2008 en % Allemagne 21,4 6,3% 25,6 6,1% +19,6% Benelux 28,0 8,3% 37,9 9,0% +35,4% Espagne 22,0 6,5% 28,8 6,9% +30,9% Royaume-Uni 4,0 1,2% 2,8 0,7% -30,0% Suisse 2,8 0,8% 2,7 0,6% -3,6% Italie 4,1 1,2% 5,7 1,4% +39,0% Eastern Europe 0,6 0,2% 1,1 0,3% +83,3% Europe (hors France) 82,9 24,5% 104,6 24,9% +26,2% France 254,9 75,5% 315,5 75,1% +23,8% TOTAL 337,8 100% 420,1 100% +24,4% 17
Compte de résultat simplifié (en M ) En Meuro S1 2007 S1 2008 Var Chiffre d Affaires 337,8 420,1 +24,4% Résultat Opérationnel d activité 38,2 48,9 +28% En % du chiffre d affaires 11,3% 11,65% Coût des stock-options -2,0-2,3 Résultat Opérationnel courant 36,2 46,6 +28,7% En % du chiffre d affaires 10,7% 11,1% Résultat non récurrent -1,3 - Résultat sur cession d actifs - -0,3 Dépréciation du Goodwill -3,3 - Résultat Opérationnel 31,6 46,3 +46,5% En % du chiffre d affaires 9,4% 11% Coût net de l endettement financier -0,3-0,4 Coût financier sur actualisation -0,2 Résultat financier -0,5-0,4 Impôts sur les sociétés -13,5-15,8 SME et Minoritaires -0,1-0,3 Résultat net 17,5 29,8 +70,3% En % du chiffre d affaires 5,2% 7,1% 18
Compte de résultat simplifié par zone géographique (en M ) S1 2007 S1 2008 En Meuro S1 2007 S1 2007 Elim S1 2007 S1 2008 S1 2008 Elim S1 2008 France Internat. Groupe France Internat. Groupe Chiffre d Affaires Résultat Opérationnel d activité En % du chiffre d affaires Coût des stock options Résultat Opérationnel Courant En % du chiffre d affaires Résultat non récurrent Résultat de cession d actifs Dépréciation du Goodwill Résultat Opérationnel En % du chiffre d affaires Coût net de l endettement Coût financier sur actualisation Résultat financier Impôts sur les sociétés SME et minoritaires Résultat net En % du chiffre d affaires 257,5 87,4-7,1 337,8 314,3 113,3-7,5 420,1 29,3 8,9 38,2 35,8 13,1 48,9 11,4% 10,2% 11,3% 11,4% 11,6% 11,65% -2,0-2,0-2,3 - -2,3 27,3 8,9 36,2 33,5 13,1 46,6-1,3 - -1,3 - - - - - - - -0,3-0,3-1,3-2,0-3,3 - - - 24,7 6,9 31,6 33,5 12,8 46,3 9,6% 7,9% 9,3% 10, 7% 11,3% 11% -0,2-0,1-0,3-0,4 - -0,4-0,2 - -0,2 - - -0,4-0,1-0,5-0,4 - -0,4-10,1-3,4-13,5-11,8-4 -15,8-0,0-0,0-0,1 - -0,3-0,3 14,2 3,3 17,5 21,3 8,5 29,8 5,5% 3,8% 5,2% 6,8% 7,5% 7,1% 19
Bilan simplifié (M ) ACTIF En M Déc. 2007 Juin 2008 (Net) (Net) En M PASSIF Déc. 2007 Juin 2008 (Net) (Net) Écarts d acquisition 124,4 134,8 Autres immob. incorporelles 2,5 4,7 Immobilisations corporelles 12,0 10,8 Actifs financiers non courants 14,0 13,7 Actifs d impôts 5,7 5,0 ACTIFS NON COURANTS 158,7 168,9 ACTIFS COURANTS 321,2 365,0 TRESORERIE 32,2 25,3 TOTAL BILAN 512,1 559,2 CAPITAUX PROPRES pdg 264,2 292,9 Minoritaires 0,4 - Provisions R et C 6,0 6,8 Passifs financiers non courants 1,7 1,8 Autres passifs non courants 4,7 2,9 PASSIFS NON COURANTS 12,4 11,5 PASSIFS COURANTS 207,1 226,3 PASSIFS FINANCIERS 28,0 28,5 TOTAL BILAN 512,1 559,2 20
Tableau des flux de trésorerie (en M ) En Meuro S1 2007 S1 2008 Cash-Flow (MBA) 38,9 52,8 Impôt société payé -14,1-17,3 Variation du BFR -23,0-24,2 Flux générés par l activité 1,8 11,3 Acquisitions / cessions d immobilisations -4,7-3,5 Variations de périmètre et compléments de prix -9,2-12,3 Flux sur investissements -13,9-15,8 Flux sur opérations liées au financement 7,3-2,3 VARIATION DE TRESORERIE NETTE -4,8-6,8 21
Stratégie 2008 / 2010 22
Stratégie de Développement Poursuivre la mise en place d une organisation managériale, et administrative adaptée à la taille future du Groupe et à l évolution de l offre. Capitaliser sur la sectorisation et l activité Système d Informations et Réseaux pour accélérer le développement en Régions et à l International. S adapter à la conjoncture vigilance sur les recrutements développer le nearshore/l offshore accélérer les acquisitions, en particulier à l international (Europe du Nord Allemagne Espagne), dans un contexte plus favorable (détente sur les prix, moindre concurrence des fonds de private equity) 23
Conclusion ALTEN confirme son statut de leader européen du Conseil en Ingénierie et en Hautes Technologies, et a pour objectifs fin 2010 : d atteindre un effectif supérieur à 12000 ingénieurs, de réaliser un CA de 1 milliard d Euros, de maintenir un niveau de marge élevé. LE MANAGEMENT DU GROUPE EST PARTICULIEREMENT CONFIANT SUR L ATTEINTE DES CES OBJECTIFS QUI POURRAIENT ETRE REALISES DES FIN 2009 24
Résultats Semestriels 2008 Paris, le 1er octobre 2008
ANNEXES BILAN ACTIF (en milliers d euro) RUBRIQUES Dec 2007 Juin. 2008 ECARTS D ACQUISITION 124 427 134 769 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 3 038 4 662 IMMOBILISATIONS CORPORELLES 11 498 10 811 ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS 13 977 13 673 ACTIFS D IMPOTS 5 737 5 017 ACTIFS NON COURANTS 158 678 168 931 STOCKS ET EN-COURS 90 88 CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS 299 025 338 954 AUTRES CRÉANCES 22 125 25 878 TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE 32 166 25 318 ACTIFS COURANTS 353 405 390 238 TOTAL ACTIF 512 083 559 169
ANNEXES BILAN PASSIF (en milliers d euro) RUBRIQUES Dec 2007 Juin 2008 Capital 31 976 32 211 Primes 12 036 13 739 Réserves Consolidées 177 353 217 076 Résultat Consolidé part du Groupe 42 879 29 834 CAPITAUX PROPRES 264 244 292 860 INTERETS MINORITAIRES 428 36 Provisions 6 009 6 830 Passifs Financiers non courants 1 704 1 814 Autres Passifs non courants 4 731 2 873 PASSIFS NON COURANTS 12 445 11 516 Provisions 1 511 2 933 Passifs financiers courants 27 919 28 545 Fournisseurs et comptes rattachés 23 707 24 272 Autres passifs courants 181 831 199 007 PASSIFS COURANTS 234 968 254 757 TOTAL PASSIF 512 083 559 169
COMPTE DE RESULTAT (en milliers d euro) ANNEXES RUBRIQUES Juin 2007 Juin 2008 CHIFFRE D'AFFAIRES 337 818 420 090 ACHATS CONSOMMES -19 717-20 085 CHARGES DE PERSONNEL -236 204-294 623 CHARGES EXTERNES -37 888-47 883 IMPOTS TAXES ET VERSEMENTS ASSIMILES -5 471-7 002 DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS -2 553-2 455 AUTRES PRODUITS ET CHARGES 2 176 896 CHARGES OPERATIONNELLES -299 658 371 152 RESULTAT OPERATIONNEL D ACTIVITÉ 38 160 48 937 Coût des stock options -1 993-2 355 RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 36 167 46 582 Résultat non récurrent -1 246 - Résultat sur cession d actifs - -261 Dépréciation Goodwill -3 303 - RESULTAT OPERATIONNEL 31 618 46 321 Coût net de l endettement financier -313-331 Coût financier sur actualisation des dettes et provisions -165-38 RESULTAT FINANCIER -478-369 CHARGE D IMPOT -13 481-15 850 RESULTAT NET DE L ENSEMBLE CONSOLIDE 17 659 30 101 PART REVENANT AUX MINORITAIRES -143-267 PART REVENANT AU GROUPE 17 516 29 834
ANNEXES TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE (en milliers d euro) RUBRIQUES Juin 2007 Juin 2008 CASH FLOW (Capacité d autofinancement) 38 953 52 827 Résultat net de l ensemble consolidé 17 659 30 101 Amortissements et provisions 5 276 4 317 Coût des stocks options 1 993 2 106 Charge d impôt 13 481 15 850 Autres 66 84 Charges financières 2 027 1 131 Produits financiers -1 549-762 Impôt société payé -14 108-17 308 Variation du Besoin en Fonds de Roulement -23 024-24 188 FLUX NETS DE TRESORERIE GENERES PAR L ACTIVITE 1 822 11 331 Acquisitions / Cessions d immobilisations -4 637-3 533 Incidences des variations de périmètre et compléments de prix -9 236-12 312 FLUX NETS DE TRESORERIE SUR OPERATIONS D INVESTISSEMENTS -13 873-15 845 Coût de l endettement financier net -237-215 Augmentation de capital 1 555 1 939 Achat d actions propres 0-5221 Variation des passifs financiers non courants -822-734 Variation des passifs financiers courants 6 786 1 900 FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT 7 282-2 335 VARIATION DE TRESORERIE -4 769-6 849 Trésorerie à la clôture 23 975 25 318 Concours bancaires (24 265) (27 662) Emprunts bancaires (3 767) (2 175) CASH NET (4 057) (4 520)