L importance des institutions

1 L importance des institutions

Sources de prospérité (1) Expliquer les différences de PIB par tête entre pays Réponses traditionnelles: Différences en stock de capital physique (les pays pauvres épargnent moins) Différences en stock de capital humain (les pays pauvres n investissent pas assez en éducation et qualifications) Différences technologiques (les pays pauvres n investissent pas assez en R&D ni en adoption technologique, et ils n organisent pas leur production efficacement) 2

Sources de prospérité (2) Les causes ne sont-elles pas plus profondes? Pourquoi certains pays investissent-ils moins en capital physique et humain? Pourquoi certains pays ne parviennent pas à innover, à adapter leurs technologies, à organiser leur production de manière plus efficace? Causes plus fondamentales: Institutions (humanly-devised rules shaping incentives) Géographie (exogenous differences of environment) Culture (differences in beliefs, attitudes and preferences) 3

Qu est ce qu une institution? Institutions: règles du jeu qui gouvernent les interactions économiques, politiques and sociales. Institutions détermine social organization North (1990, p. 3): "Institutions are the rules of the game in a society or, more formally, are the humanly devised constraints that shape human interaction. Caracteristiques principales: Décidées et conçues par les hommes en société Etablissent des contraintes Déterminent les incitations individuelles 4

Différences institutionelles Les pays offrent une large diversité en matière d institutions économiques et politiques: Protection des droits de propriété. Systèmes juridiques. Corruption. Barrières à l entrée. Démocratie vs. totalitarisme. Contraintes imposées aux élites politiques et aux gouvernements. Règles électorales en démocratie. 5

6 Acemoglu-Johnson-Robinson

Log GDP per capita, PPP, in 1995 Institutions économiques et performance économique (1). 10 8 ZAR HTI SDN MLI LUX USA SGP CHE HKG BEL AUT CAN DNK JPN FRA NOR AUS ITA ISL ARE SWEFIN GBRNLD KWT ISR NZL IRL QAT BHR ESP PRT MLT GRC KOR BHS CHL OMN SAU CZE ARG URY VEN MEX CRI COL BWA GAB PAN ZAF MYS TTOTHA HUN BRA IRN TUR POL TUN ECU BGR PER DOM DZA ROM RUS GTM JORPRY JAM PHL SUR SYR MAR IDN SLV BOLGUY EGY CHN AGO HND ZWE LKA NIC CMR GIN COG SEN CIV PAKGHA VNM MNG GMB IND TGO KEN UGA MDG BFA BGD NGA ZMB NER YEM MOZ MWI 6 SLE ETH TZA 7 4 6 8 10 Avg. Protection Against Risk of Expropriation, 1985-95

Log GDP per capita, PPP, in 1995 Institutions économiques et performance économique (2). 10 8 KOR VEN ARG MEX COL PAN SVK THA BRA LBN TUR ECU BGR DOM HRV TUN RUS ROM PER KAZ JAM LTU LVA JOR IDN PHL MAR BOL EGY CHN UKR ARM ZWE LKA CZE URY ZAF MYS HUN POL BEL JPN ITA GRC SVN CHL USA HKG FRA AUT NOR AUS DEU GBR ISR IRL ESP PRT SGPCHE CAN DNK NLD SWE FIN NZL 8 6 NGA TZA PAK GEO KEN UGA ZMB MDG BFA MLI MOZ GHA SEN VNM IND MWI 0.5 1 Control of Corruption

Log GDP per capita, PPP, in 1995 Institutions politiques et performance économique. 10 8 SGP FRA ARG VEN GAB MEX THA POL TUN DZA PER DOM GTM JOR PRY SWZ SYR IDN MAR EGY CHN GUY SLV AGO ZWE HND LKA GIN CIV CMR NIC GHA MRT SEN COG COM SDN LSO PAK TGO GMB CAF HTI KEN UGA NGA BFA MDG BGD NPL TCD ZAR ZMB NER YEM BDI MLI RWA MWI MOZ BEN LUX USA CHE NOR AUT CAN DNK BEL JPN GBR AUS DEU SWE NLD ITA FIN ISL NZL ISR IRL ESP PRT GRC KOR CHL MUS URY COL BWA MYS HUN PAN ZAF TTO CRI BRA TUR ECU FJI JAM PHL BOL IND 6 SLE ETH TZA 9 0 2 4 6 8 Constraint on Executive in 1990s

Les institutions sont endogènes Les institutions peuvent varier sous l effet de différents facteurs d un pays à l autre: Géographie, écologie, climat Culture D autres facteurs? Montesquieu: La géographie détermine les comportements humains Les comportements humains déterminent les performances économiques et le système politique. 10

L hypothèse géographique: Montesquieu Montesquieu explique que les gens paresseux s accommodent plus facilement d un régime despotique, tandis que les personnes plus dynamiques exigent davantage de démocratie. 11

L hypothese géographique: versions modernes Jared Diamond Jeff Sachs: "The burden of infectious disease is similarly higher in the tropics than in the temperate zones" 12

13 Montesquieu a-t-il raison?. Log GDP per capita, PPP, in 1995 Latitude 0.2.4.6.8 6 8 10 AFG DZA AGO ARG ARM AUS AUT AZE BHSBHR BGD BRB BLR BEL BLZ BEN BTN BOL BIH BWA BRA BGR BFA BDI CMR CAN CPV CAF TCD CHL CHN COL COM ZAR COG CRI CIV HRV CZE DNK DJI DMA DOM ECU EGY SLV EST ETH FJI FIN FRA GAB GMB GEO DEU GHA GRC GRD GTM GIN GNB GUY HTI HND HKG HUN ISL IND IDN IRN IRQ IRL ISR ITA JAM JPN JOR KAZ KEN KOR KWT LVA LSO LBR LBY LTU LUX MDG MWI MYS MLI MLT MRT MUS MEX MDA MAR MOZ MMR NAM NPL NLD NZL NIC NER NGA NOR OMN PAK PAN PNG PRY PER PHL POL PRT QAT ROM RUS RWA STP SAU SEN SLE SGP SVK SVN SOM ZAF ESP LKA KNA LCA VCT SDN SWZ SWE CHE SYR TJK TZA THA TGO TTO TUN TUR TKM UGA GBR UKR ARE URY USA UZB VEN VNM YEM YUG ZMB ZWE

Identifier un lien causal Variable omises: Institutions, culture, normes---varient d un pays à l autre et sont corrélées avec à la fois les performances économiques et la géographie Causalité? Peut-on identifier un effet causal des institutions sur la performance économique? 14

L expérience coréenne Corée: économiquement, culturellement, et ethniquement homogène au sortir de WWII. En fait le Nord est plus industrialisé que le Sud. Séparation exogène entre le Nord et le Sud Exogène car le choc institutionnel n est pas directement relié aux conditions économiques, culturelles ou géographiques dans le Nord ou dans le Sud. C est une expérience naturelle ou des sujets semblables reçoivent des traitements différents. Divergence des institutions économiques et politiques entre le Nord et le Sud. Communisme et économie planifiée dans le Nord. Capitalisme dirigiste dans le Sud. 15

Les deux Corées GDP per capita 14000 12000 10000 8000 6000 South Korea North Korea 4000 2000 0 1950 1960 1970 1980 1990 1998 16

La colonisation européene comme expérience naturelle Les colons sont plus ou moins contaminés par les maladies locales. Là où ils sont fortement contaminés et meurent en grands nombres, les colons utilisent davantage la région colonisée comme comptoir, et par conséquent ils investissent moins dans l établissement de nouvelles institutions 17

Log GDP per capita, PPP, in 1995 Mortalité des colons et institutions contemporaines. 10 AUS NZL USA SGP HKG CAN ZAF MYS CHL BHS ARG URY VEN MEX COL CRI BRA TTO PAN GAB 8 SUR GUY PAK IND TUN ECU PER DZA GTM PRY MAR EGY BOL SLV LKA HND SDN BGD DOM JAM IDN NIC SEN VNM HTI KEN AGO CMR COG UGA ZARBFA GIN CIV GHA TGO MDG NER GMB NGA MLI TZA SLE 18 6 2 4 6 8 Log Settler Mortality

Régression auxiliaire ( first stage ) First Stage Regressions: Dependent variable is protection against risk of expropriation All former colonies All former colonies All former colonies Without neo- Europes Settler Mortality -0.61-0.5-0.43-0.37 (0.13) (0.15) (0.19) (0.14) Latitude 2.34 (1.37) Continent Dummies (p-value) [0.25] 19 R-Squared 0.26 0.29 0.31 0.11 Number of Observations 63 63 63 59 Standard errors in parentheses Sample limited to countries for which have GDP per capita data

Régression principale Second Stage Regressions: Dependent variable is log GDP per capita in 1995 All former colonies All former colonies All former colonies Without neo- Europes Protection Against Risk of 0.99 1.11 1.19 1.43 Expropriation, 1985-95 (0.17) (0.26) (0.39) (0.45) Latitude -1.61 (1.57) Continent Dummies (p-value) [0.09] 20 Number of Observations 63 63 63 59

Robustesse Second Stage Regressions: all former colonies Dependent variable is log GDP per capita in 1995 Instrument is: Log Settler Mortality Log Settler Mortality Log Settler Mortality Log Settler Mortality Yellow Fever Protection Against Risk of 1.07 0.98 0.87 1.18 0.82 Expropriation, 1985-95 (0.27) (0.17) (0.32) (0.84) (0.22) Temperature (p-value) [0.71] Humidity (p-value) [0.64] 21 Malaria -0.28 (0.59) Life Expectancy -0.014 (0.07) Number of Observations 63 63 62 62 63

22 La roue tourne

Histoire 23 Former colonies with high urbanization and population density in 1500 have relatively low GDP per capita today, while those with low initial urbanization and population density have generally prospered. But gains in the growing societies not always equally shared. Native Indians and aborigines in the New World have all but disappeared. (Simple) Geography hypothesis? It cannot be geographical differences; no change in geography. Sophisticated geography hypothesis? Certain geographic characteristics that were good in 1500 are now harmful? no evidence to support this view; reversal related to industrialization, and no empirical link between geography and industrialization.

GDP per capita, PPP, in 1995 Inversion depuis 1500 (1). 10 USA CAN AUS SGP HKG NZL CHL 9 ARG URY VEN BRA MYS COL PAN CRI MEX 8 PRY GUY DOM JAM PHL IDN BLZ GTM SLV ECU PER BOL TUN DZA EGY MAR LKA HND NIC 7 HTI VNM LAO PAK IND BGD 24 0 5 10 15 20 Urbanization in 1500

GDP per capita, PPP, in 1995 Inversion depuis 1500 (2). 10 CAN AUS USA SGP HKG NZL 9 8 7 ARG URY BWA BRA NAM SUR GUY CHL BHS BRB VEN ZAF MYS KNA GAB MEX COL PAN TTO CRI LCA ECU TUN DOM GRD DMA BLZ PER DZA VCT GTM PRY JAM SWZ PHL IDN MAR CPV BOL SLV AGO ZWE HND LKA CMR NIC GIN COG MRT CIV GHA SEN COM LSO GMB SDN PAK IND HTI CAF TGO VNM LAO KEN BEN UGA NPL TCD MDG BFA BGD ZMB ZAR NGA NER MLI ERI BDI MWI MOZ RWA EGY TZA SLE 25 6-5 0 5 Log Population Density in 1500

Quand l inversion s est-elle produite? 25 Urbanization in excolonies with low and high urbanization in 1500 (averages weighted within each group by population in 1500) 20 15 10 5 0 800 1000 1200 1300 1400 1500 1600 1700 1750 1800 1850 1900 1920 low urbanization in 1500 excolonies high urbanization in 1500 excolonies 26

Comprendre le moment de l inversion Why did the reversal take place in the 19 th century? Coercive institutions imposed by Europeans not extremely costly when they dominated the major productive opportunities. E.g., the plantation complex generated investment in sugar production; Barbados, Cuba, Haiti, Jamaica among the richest places in the world at some point between 16 th and 19 th centuries. The major cost of these institutions arises when new opportunities, in this instance in industry and commerce, require investment by new groups and broad-based participation. 19 th century was a period of industrialization, and societies with relatively democratic institutions were the ones allowing free-entry by new entrepreneurs. Highlights that the same set of institutions can have very different effects under different circumstances. 27

La cause de l inversion: l industrialisation Industrial Production Per Capita, UK in 1900 = 100 (from Bairoch) 400 350 300 250 200 150 100 50 0 1750 1800 1830 1860 1880 1900 1913 1928 1953 US Australia Canada New Zealand Brazil Mexico India 28

Retour sur l histoire des cinq derniers siècles Reversal related to changes in institutions/social organizations. Relatively better institutions emerged in places that were previously poor and sparsely settled. E.g., compare the United States vs. the Caribbean or Peru. Thus an institutional reversal Richer societies ended up with worse institutions. Europeans introduced relatively good institutions in sparsely-settled and poor places, and introduced or maintained previously-existing bad institutions in densely-settled and rich places. E.g.; slavery in the Caribbean, forced labor in South America, tribute systems in Asia, Africa and South America. 29

Resids Cons. Executive First Year Indep on Years Since Indep L inversion institutionnelle (1). 5 USA CAN AUS NZL GUY SGP JAM MYS LKA IND BGD 0 DOM LAO COL HND SLV CRI PAN ECU BOL MEX ARG BRA CHL PRY URY VEN HTI GTM NIC PER EGY MAR DZA VNM IDN PAK TUN 30-5 -10 0 10 Resids from Regress Urbanization in 1500 on Years Since Indep

Resids Cons. Executive First Year Indep on Years Since Indep L inversion institutionnelle (2). 5 USA CAN AUS NZL SGP GUY MYS TTO GMB NGA JAM UGA SDN LKA IND BGD 0 LAO KEN MRT BOL COL DOM HND CRI ECU MEX SLV ZAF MDG COG PAN BDI URY ARG BRA NER MLI CMR TZA BEN BFA AGO PRY TGO SEN CHL VEN HTI PER GTM NIC MAR EGY GAB DZA TCD CAF ZAR IDN GHA CIV GIN VNM TUN PAK RWA 31-5 -5 0 5 Resids from Regress Log Pop Density in 1500 on Years Since Indep

Récapitulons: Causes immédiates et fondamentales de la diversité des niveaux de PIB par tête entre pays Importance des institutions Stratégies empiriques: exploiter les expériences naturelles de l histoire L expérience coréenne L expérience coloniale La roue qui tourne Primauté des institutions sur la géographie 32

Prochaine fois Le modèle de croissance Schumpétérien Confrontation du modèle avec les données empiriques Rôle et politiques de la concurrence 33