2006 RAPPORT D ACTIVITÉ ET DE DÉVELOPPEMENT DURABLE
01 RAPPORT D ACTIVITÉ LE GROUPE SEB EN 2006.01. PROFIL DU GROUPE.02. TEMPS FORTS 2006.04. MESSAGE DU PRÉSIDENT.08. ORGANES DE DIRECTION ET DE CONTRÔLE.12. PANORAMA FINANCIER.18. PANORAMA BOURSIER.20. ENJEUX ET MUTATIONS 22 30 38 AGIR POUR DEMAIN, C EST SAVOIR DÉFENDRE ET MARQUER INTERNATIONAL AGIR POUR DEMAIN, C EST INVENTER LES TRIOS GAGNANTS MARQUES/INNOVATION/DISTRIBUTION AGIR POUR DEMAIN, C EST AJUSTER NOS IDÉES À LA RÉALITÉ COMPÉTITIVITÉ 44 52 60 70 76 RAPPORT DE DÉVELOPPEMENT DURABLE AGIR POUR DEMAIN, C EST TOUJOURS PROGRESSER VISION ET PRINCIPES, ORIENTATIONS AGIR POUR DEMAIN, C EST ÊTRE ATTENTIF À CHACUN RESPONSABILITÉ SOCIALE AGIR POUR DEMAIN, C EST ENTRAÎNER NOS PARTENAIRES AVEC NOUS RESPONSABILITÉ PARTENAIRES AGIR POUR DEMAIN, C EST PROMOUVOIR NOS VALEURS RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE AGIR POUR DEMAIN, C EST AVANCER EN PRÉSERVANT L ENVIRONNEMENT RESPONSABILITÉ ENVIRONNEMENTALE
ÊTRE LE LEADER MONDIA n 1 Articles culinaires_autocuiseurs Fers et générateurs de vapeur_bou n 2 Fours posables Barbecues électriques/grils_gaufriers/croque-gaufres AMÉRIQUE DU NORD Canada, États-Unis, Mexique UNION EUROPÉENN Allemagne, Autriche, Belgique, Danemark, Grèce, Irlande, Italie, Norvège, Pays-Bas, P COLLABORATEURS 1 010 VENTES CONSOLIDÉES 15 % BUDGET PUBLICITAIRE 6 % IMPLANTATIONS COMMERCIALES 3 SITES INDUSTRIELS 3 COLLABORATEURS8 955 VENTES CONSOLIDÉES48 % BUDGET PUBLICITAIRE40 % IMPLANTATIONS COMMERCIALES18 SITES INDUSTRIELS13 2 493 COLLABORATEURS 9 % VENTES CONSOLIDÉES 9 % BUDGET PUBLICITAIRE 7 IMPLANTATIONS COMMERCIALES 3 SITES INDUSTRIELS AMÉRIQUE DU SUD Argentine, Brésil, Chili, Colombie, Pérou, Venezuela
illoires_cuiseurs vapeur_préparateurs culinaires_grille-pain_friteuses_repas conviviaux n 3 Cafetières filtre et expresso AL DU PETIT ÉQUIPEMENT DOMESTIQUE E, Espagne, Finlande, France, Portugal, Royaume-Uni, Suède ASIE ET AUTRES PAYS DU MONDE Australie/Nouvelle-Zélande, CEI, Ukraine, Turquie, Émirats Arabes Unis, Iran, Europe centrale, Chine, Corée du Sud, Indonésie, Japon, Malaisie, Singapour, Taïwan, Thaïlande, Vietnam COLLABORATEURS1 283 VENTES CONSOLIDÉES28 % BUDGET PUBLICITAIRE45 % IMPLANTATIONS COMMERCIALES26 SITES INDUSTRIELS3
PROFIL DU GROUPE Un ensemble unique de marques de premier rang, leaders sur leurs marchés Une présence internationale dans plus de 120 pays Un déploiement puissant à travers une distribution multiformat L alliance réussie de la technologie, de l ingéniosité et du design Le talent et la motivation de 13 800 collaborateurs axés sur la recherche de l excellence Une mission : l amélioration de VOTRE vie quotidienne LE GROUPE SEB... 150 ANS DE PASSION VENTES : 2 652 M +7,7% MARGE OPÉRATIONNELLE : 262 M stable RÉSULTAT NET : 88 M -13,9% DETTE FINANCIÈRE : 422 M stable INVESTISSEMENTS : 85 M ACTIVITÉS ARTICLES CULINAIRES Poêles, casseroles, faitouts, moules, plats à four, autocuiseurs, cuiseurs basse pression, ustensiles de cuisine CUISSON ÉLECTRIQUE Friteuses, fours posables, barbecues, appareils de repas conviviaux, machines à pain, gaufriers, gril-viande, grille-pain, cuiseurs vapeur PRÉPARATION DES ALIMENTS ET DES BOISSONS Robots, batteurs, mixeurs, blenders, centrifugeuses, petits préparateurs culinaires, cafetières filtre ou à dosettes, machines expresso, bouilloires électriques SOIN DE LA PERSONNE Appareils de coiffure et d épilation, pèse-personnes, appareils de massage des pieds, articles de puériculture (biberons, stérilisateurs, chauffe-biberons, veilleuses ) SOIN DU LINGE Fers et générateurs vapeur, machines à laver semi-automatiques, défroisseurs ENTRETIEN DES SOLS ET CONFORT DOMESTIQUE Aspirateurs balais, traîneaux avec ou sans sac, à main et sans fil, ventilateurs, appareils de chauffage et de traitement de l air 01
RAPPORT D ACTIVITÉ TEMPS FORTS 2006 JANVIER Annonce d un projet de réorganisation industrielle portant sur les sites français de Fresnay, Dampierre, des Vosges et de Vernon. FÉVRIER Arno classé en tête des entreprises du secteur électroménager pour ses pratiques de Responsabilité Sociale et son respect du consommateur, étude organisée par la revue brésilienne Consumidor Moderno. AVRIL Ouverture d un bureau de représentation en Indonésie 1. Création d une filiale commerciale en Roumanie. MAI Convention du Management réunissant 180 membres du Comité Opérationnel Groupe, point d étape sur le projet d entreprise CAP+5. JUIN Les robots Prep Expert de Krups primés aux Red Dot Product Design Awards (Essen en Allemagne), l un des principaux concours mondiaux de design 2. SEPTEMBRE Triple certification ISO 14001 (environnement), OHSAS (santé et sécurité) pour le site de Milville déjà détenteur de ISO 9001 : 2000 (système de management de la qualité) 3. OCTOBRE Thierry de La Tour d Artaise, membre de la délégation accompagnant le Président Jacques Chirac en Chine. Signature d un accord avec un industriel franc-comtois pour la reprise du site de Dampierre. NOVEMBRE Naissance de la filiale commerciale Groupe SEB Ukraine. 1 er Prix Entreprise et Environnement pour l aspirateur Shock Absorber de Rowenta, dans la catégorie Écoproduit pour le développement durable, remis à l occasion du Salon Pollutec à Lyon 4. DÉCEMBRE Signature d un accord avec Modulex Europe pour la reconversion du site des Vosges. Oscar de l Innovation décerné par le magazine professionnel français LSA (Libre Service Actualité) au BeerTender de Krups, en tant qu innovation majeure 5. 3_ 2_ 4_ 1_ 5_
TEMPS FORTS 2006 POURSUITE DE LA CROISSANCE EXTERNE Convaincu que le marché du Petit Équipement Domestique est intrinsèquement porteur, le Groupe SEB entend jouer un rôle moteur dans la consolidation de ce secteur et exploiter les perspectives de croissance qu il recèle. Acquisition de Mirro WearEver (USA) Le 9 août 2006, le Groupe a acquis pour un montant de 37,1 millions de dollars la plupart des actifs de la société américaine Mirro WearEver, spécialisée dans les articles culinaires et filiale de Global Home Products. Les actifs repris sont les marques, les stocks et les comptes clients ainsi que des équipements du site industriel mexicain de Nuevo Laredo, non repris pour sa part. Avec cette acquisition, le Groupe conforte son leadership mondial en articles culinaires et renforce ses positions sur le marché nord-américain en complétant l offre de T-fal en cœur de gamme et d All-Clad en haut de gamme. Il est désormais présent dans tous les canaux de distribution aux États-Unis et jouit, notamment, d une présence accrue dans les circuits de masse. Mirro WearEver avait réalisé en 2005 un chiffre d affaires de 120 millions de dollars et, consolidée à partir du 16 août, a contribué à hauteur de 35 millions de dollars aux ventes 2006 du Groupe SEB. Gamme_ WearEver Chine_ Shanghai LE GROUPE SEB EN 2006 Accord signé en vue d une prise de participation dans Supor (Chine) Le 16 août 2006, le Groupe a engagé un processus de prise de participation majoritaire dans la société chinoise Supor, leader national en articles culinaires et n 4 en petit électroménager. Cette alliance est soumise à différentes autorisations entraînant un délai d instruction et de réalisation assez long. L Assemblée Générale des actionnaires de Supor a très largement approuvé l opération le 31 août 2006. Le Groupe doit maintenant obtenir le feu vert du ministère du Commerce chinois (MOFCOM), puis de l Autorité des Marchés financiers (CSRC). Le schéma de reprise comportera alors trois volets concomitants : le rachat par le Groupe d actions auprès de la famille fondatrice Su ; une augmentation de capital réservée au Groupe SEB ; une offre publique partielle d achat. À l issue de ce processus, le Groupe SEB devrait détenir entre 51 % et 59 % du capital. Fondée en 1989 et cotée à la Bourse de Shenzhen depuis 2004, Supor dispose de 4 sites industriels dans les provinces de Zhejiang et d Hubei. Elle emploie 5 000 personnes dont 80 % en production. Implantée commercialement sur l ensemble du territoire, elle couvre la majorité des canaux de distribution. En articles culinaires, Supor fabrique et vend un large assortiment de produits aux matériaux diversifiés. Le petit électroménager, activité plus récente mais en essor rapide, se déploie autour de produits à caractère culinaire (cuiseurs à riz, plaques à induction et autocuiseurs électriques). Supor a réalisé des ventes équivalentes à 207 millions d euros en 2006 (+ 42 % sur 2005) dont deux tiers sur le marché intérieur. D un intérêt stratégique majeur, l opération devrait permettre au Groupe SEB d accélérer très fortement son développement sur le marché chinois, à travers une large gamme de produits adaptés au consommateur asiatique, une marque de premier rang, un vaste réseau de distribution et un outil industriel compétitif. 03
RAPPORT D ACTIVITÉ Agir pour demain, c est SAVOIR ALLER PLUS LOIN 04 Quel est le bilan de l année 2006? Le bilan de l année 2006 est clairement positif, à trois titres. D abord parce que le Groupe a atteint ses objectifs financiers : il a renoué avec une croissance organique soutenue, de 5,4 %, ce qui était une priorité depuis plusieurs années ; il a maintenu sa marge opérationnelle en valeur, dans un contexte de matières premières et de devises peu favorable ; enfin, il termine l année 2006 avec une situation financière solide, qui lui laisse une large flexibilité. Parallèlement, il a poursuivi sa politique de croissance externe, à travers l acquisition de Mirro WearEver aux États-Unis et la signature d un accord en vue d une prise de participation majoritaire dans la société chinoise Supor, qui lui donnerait un accès privilégié au marché chinois, en plein essor. Or, nous l avons exprimé maintes fois, l expansion internationale et un ancrage local fort du Groupe constituent un axe stratégique majeur. Le troisième élément positif est lié au bon avancement du plan de réorganisation industrielle en France, mené dans le cadre d une démarche résolument responsable : nous avons ainsi d ores et déjà trouvé des solutions de reclassement pour la quasi-totalité des collaborateurs touchés par les restructurations, au travers notamment de la mobilité interne, des mesures d âge et de la signature de contrats de reconversion avec des repreneurs pour deux des sites concernés.
MESSAGE DU PRÉSIDENT Vous renouez donc avec une croissance organique forte en 2006. Quels en sont les moteurs? La progression 2006 du Groupe repose à la fois sur la stabilisation de notre chiffre d affaires en Europe, après trois années difficiles marquées par un recul de nos ventes dans un contexte de guerre des prix, et sur la poursuite de notre essor rapide à l international. Notre croissance s appuie sur une dynamique d innovation forte, cruciale dans un marché d offre, et sur la gestion stratégique de notre portefeuille de marques, différenciées et complémentaires, relayée sur le terrain par une politique commerciale offensive et par de nombreuses actions marketing. Notre positionnement de généraliste, présent sur l ensemble des segments de marché, de l entrée de gamme aux produits à forte valeur ajoutée, s avère pertinent et gagnant. Nous avons réussi notre pari avec la gamme Principio, dont l objectif était de redonner de la qualité et de la valeur aux produits de base : depuis le lancement il y a 2 ans, les volumes de vente progressent rapidement, sans cannibalisation de notre offre de moyenne gamme. A l opposé, sur le segment «premium», nos marques emblématiques Krups et All-Clad ont conforté leurs positions et nous misons sur l internationalisation de Lagostina pour compléter notre dispositif. Quant au cœur de gamme, qui reste un segment important, il continue à être soutenu par la politique active d innovation du Groupe : l amélioration du mix-produits le démontre clairement. LE GROUPE SEB EN 2006 05 Le Groupe SEB est paré pour l avenir
RAPPORT D ACTIVITÉ Avec la mise en œuvre du plan de réorganisation industrielle en France, peut-on dire aujourd hui que le Groupe SEB est paré pour l avenir? Le plan de réorganisation, annoncé début 2006 et engagé dans les mois qui ont suivi, est destiné à rationaliser l outil de production en Europe et à pérenniser la compétitivité du Groupe dans un environnement qui s est fortement durci au cours des dernières années. La concurrence chinoise à bas prix est une réalité à laquelle nous devons nous adapter. Dans ce contexte, il n est plus possible de maintenir la fabrication de certains produits en Europe, notamment les plus banalisés, mais la délocalisation massive ne nous paraît pas être la solution car elle prive l entreprise de ses savoir-faire fondamentaux, technologiques et industriels. C est pourquoi nous nous adaptons en permanence et nous concentrons nos moyens en Europe sur les pôles de compétence du Groupe, dont les barrières technologiques fortes et les effets d échelle importants sont gages de compétitivité dans le contexte concurrentiel mondial actuel. Rappelons ainsi que sur 10 fers à repasser fabriqués en France, dans l usine de Pont-Evêque, 8 sont exportés ; que nous avons produit en 2006 un volume record d articles culinaires à Rumilly plus de 52 millions d articles qui sont exportés partout dans le monde. Ce sont des faits. Cela ne nous empêche pas de rester vigilants à l évolution des indicateurs économiques et monétaires, qui peuvent évidemment changer la donne à tout moment. Notre capacité d adaptation reste notre meilleure arme pour pérenniser notre compétitivité dans la durée. 06 Quels sont les enjeux et les perspectives du Groupe pour 2007? Notre objectif premier en 2007 est de concrétiser la prise de participation majoritaire dans la société chinoise Supor, qui nous permettrait d entrer dans une phase active de développement dans ce pays, où nos ventes restent aujourd hui très loin de nos ambitions. Pour l heure, l opération doit encore obtenir l approbation des autorités chinoises. Nous sommes confiants dans l issue de ce projet, mais conscients qu il prendra du temps. Par ailleurs, nous poursuivrons la mise en œuvre du plan de restructuration en France. Comme je l ai indiqué précédemment, nous sommes en bonne voie et c est sans licenciement sec, conformément à notre engagement initial, que nous finaliserons ces opérations fin 2007 début 2008. Sur la marche des affaires, les tendances observées à la fin de l année 2006 en Europe sont plutôt encourageantes et l international devrait rester porteur, malgré la faiblesse de nombreuses devises face à l euro. Dans ce contexte, le Groupe se donne pour objectif 2007 une nouvelle croissance organique de ses ventes et une progression de la marge opérationnelle. L amélioration du contexte européen et les actions de compétitivité menées ces dernières années devraient en effet permettre de compenser un nouveau surcoût des matières premières.
MESSAGE DU PRÉSIDENT Comment le Groupe SEB intègre-t-il les impératifs immédiats de rentabilité dans une démarche long terme? «L entreprise SEB» fêtera en 2007 ses 150 ans. Cette longévité repose bien sûr sur des fondamentaux économiques qui ont toujours été solides, mais aussi sur des valeurs transmises par les fondateurs et ancrées dans son histoire : travail de qualité, esprit d équipe, rigueur, loyauté, respect d autrui. Rentabilité et démarche responsable sur le long terme sont, selon moi, indissociables pour durer : des résultats réalisés dépendent la pérennité et le développement du Groupe. Mais bâtir une performance durable, c est aussi intégrer tous les enjeux du monde dans lequel nous vivons. L engagement du Groupe SEB est, à ce titre, ancien, et je rappelle par exemple, qu en matière sociale, nous avons été précurseurs en France dans la mise en place de contrats d intéressement et de participation des salariés. Depuis, nous avons bien sûr largement étendu cet engagement : adhésion au Global Compact et au Code de Conduite du CECED, mise en place d une Charte de la diversité et nombreuses démarches de solidarité avec un axe de travail spécifique, la lutte contre l exclusion. La création d une Fondation d Entreprise du Groupe SEB devrait encore renforcer cet engagement. Comment jugez-vous l évolution du cours de bourse de l action SEB en 2006? Après une assez longue période de stabilité aux alentours de 80, il semblerait que les marchés financiers aient pris la mesure réelle du potentiel de développement du Groupe SEB. L année 2006 et le début de 2007 ont été ponctués d un flux d informations qui a été positif pour le parcours boursier de l action SEB, et les investisseurs ont en particulier sans doute été sensibles au retour à une croissance organique soutenue, attendue depuis 2 ans. J interprète cette hausse du cours du titre comme une reconnaissance par le marché de la pertinence de la politique menée par le Groupe et comme un signe de confiance donné par les investisseurs, et je ne peux que m en réjouir. LE GROUPE SEB EN 2006 Thierry de La Tour d Artaise Ecully, le 16 février 2007 07
RAPPORT D ACTIVITÉ ORGANES DE DIRECTION ET DE CONTRÔLE COMITÉ EXÉCUTIF (de gauche à droite) Rémi Descosse, Harry Touret, Thierry de La Tour d Artaise, Jacques Alexandre, Jean-Pierre Lac, Frédéric Verwaerde. Thierry de La Tour d'artaise Jacques Alexandre Rémi Descosse Jean-Pierre Lac Harry Touret Frédéric Verwaerde Président-Directeur Général Directeur Général Adjoint, Stratégie et Activités Directeur Général Adjoint, Industrie Directeur Général Adjoint, Finances Directeur Général Adjoint, Ressources Humaines Directeur Général Adjoint, Continents 08 Le Comité Exécutif assure la direction stratégique et opérationnelle du Groupe. Il se réunit deux fois par mois avec pour objectif : de définir la stratégie générale du Groupe et de veiller à son application ; de fixer les plans d actions prioritaires et les projets stratégiques ; de mettre en œuvre des moyens, tant humains que financiers, nécessaires à la bonne marche de l entreprise. En 2006, le Comité Exécutif s est réuni 23 fois.
ORGANES DE DIRECTION ET DE CONTRÔLE COMITÉ DE DIRECTION Le Comité Exécutif s appuie sur le Comité de Direction qui regroupe les principaux Directeurs continentaux et d activités. Directions Générales d Activités Philippe Crevoisier, Directeur Général Cuisson Électrique Jean-Pierre Lefèvre, Directeur Général Soin du linge et de la personne, Confort domestique, Entretien de la maison Christian Ringuet, Directeur Général Articles Culinaires François Sydorowicz, Directeur Général Préparation des aliments et des boissons Directions Générales Continentales Cyril Buxtorf, Directeur Général Europe de l Ouest et du Sud Marcio Cuñha, Directeur Général Amérique du Sud Alain Gautier, Directeur Général Amérique du Nord Volker Lixfeld, Directeur Général Europe du Nord et du Centre Patrick Llobregat, Directeur Général Asie et autres pays Luc Dohan, Directeur Scientifique et Technologique Le Comité de Direction s assure du bon fonctionnement de l ensemble du Groupe. Il se réunit en moyenne tous les deux mois avec pour objectif : de suivre les performances et résultats du Groupe ; d adapter en permanence sa politique commerciale ou industrielle ; de créer un lieu d échange, de réflexion et de proposition. Le Comité de Direction s est tenu 6 fois en 2006, dont deux fois dans le cadre de sessions de 2 jours. L ORGANISATION DU GROUPE La mondialisation croissante des marchés et le développement de nos activités ont fait évoluer le Groupe vers une organisation qui facilite les fonctions transversales et la gestion en réseau. Cette organisation, qui s appuie sur l'interdépendance croissante des équipes, la nécessité d'une approche globale, le développement des synergies et des pôles de compétences, fonctionne sur un schéma en trois axes, sous la responsabilité du Comité Exécutif. LE GROUPE SEB EN 2006 Les Activités Les quatre Directions Générales d Activités assurent l élaboration de la stratégie globale sur les familles de produits dont elles ont la charge. Leurs rôles couvrent à la fois la conception des nouveaux produits mais également la mise en œuvre des stratégies industrielles (investissements, localisation des productions...), marketing et commerciales à l échelle mondiale (gammes, prix, moyens publicitaires, circuits de distribution...). Les Continents Les Directions Générales Continentales sont en charge du renforcement et du développement des positions du Groupe sur leurs zones géographiques respectives. Afin d améliorer l efficacité de ses structures continentales, le Groupe est organisé depuis début 2007 en cinq Directions : Europe de l Ouest et du Sud, incluant la France, Europe du Nord et du Centre, Amérique du Nord, Amérique du Sud, Asie et autres pays. Elles s attachent à appliquer les stratégies commerciales et marketing définies avec les activités et à les soutenir par une gestion coordonnée et efficace des réseaux de sociétés de marché du Groupe et de distributeurs locaux. 09 Les Directions Groupe Visant l excellence opérationnelle, le Groupe a assigné à ces fonctions transversales quatre objectifs : développer des pôles d expertise au service des Activités et des Continents, simplifier le fonctionnement interne du Groupe pour en améliorer l efficacité, assurer un langage commun et des méthodes de travail partagées, enfin faire jouer pleinement l effet de taille du Groupe. Parmi ces Directions, on compte, les Ressources Humaines, les Finances, la Stratégie et les Marques, l Industrie, la Technologie, le Développement Durable, les Systèmes d information et de logistique, la Qualité, les Achats et le Juridique.
RAPPORT D ACTIVITÉ LES ADMINISTRATEURS DU GROUPE SEB Thierry de La Tour d Artaise Groupe fondateur 52 ans Président-Directeur Général de SEB S.A. depuis 2000 14 821 actions SEB détenues. Tristan Boiteux Groupe fondateur, adhérent à FÉDÉRACTIVE 44 ans Membre du conseil d orientation de FÉDÉRACTIVE 42 719 actions SEB détenues. Damarys Braida Groupe fondateur, adhérente à VENELLE INVESTISSEMENT 39 ans Cogérante de VENELLE INVESTISSEMENT 56 583 actions SEB détenues. Pascal Castres Saint Martin Administrateur indépendant 71 ans 385 actions SEB détenues. Norbert Dentressangle Administrateur indépendant 52 ans 1 650 actions SEB détenues. Philippe Desmarescaux Administrateur indépendant 68 ans 1 782 actions SEB détenues. FÉDÉRACTIVE Holding de contrôle de participation patrimoniale créée en 2005, représentée par son Président, Pascal Girardot (51 ans), membre du groupe fondateur 3 146 229 actions SEB détenues. Hubert Fèvre (a) Groupe fondateur, adhérent à FÉDÉRACTIVE 42 ans Membre du conseil d orientation de FÉDÉRACTIVE. 180 153 actions SEB détenues. FFP (société Foncière, Financière et de Participations) Holding cotée à la Bourse de Paris, détenue majoritairement par le groupe familial Peugeot et représentée par Monsieur Christian Peugeot (53 ans) 857 337 actions SEB détenues. Jacques Gairard (a) Groupe fondateur, adhérent à VENELLE INVESTISSEMENT 67 ans Président-Directeur Général du Groupe SEB de 1990 à 2000 Membre du conseil de gérance de VENELLE INVESTISSEMENT 57 667 actions SEB détenues. Philippe Lenain Administrateur indépendant 70 ans 550 actions SEB détenues. Antoine Lescure (a) Groupe fondateur, adhérent à FÉDÉRACTIVE 35 ans 75 992 actions SEB détenues. Frédéric Lescure Groupe fondateur, adhérent à FÉDÉRACTIVE 46 ans 21 850 actions SEB détenues. 10 VENELLE INVESTISSEMENT Groupe fondateur holding familiale de contrôle créée en 1997, représentée par Olivier Roclore (52 ans), Président du conseil de gérance de VENELLE INVESTISSEMENT 2 219 997 actions SEB détenues. Jérôme Wittlin Groupe fondateur, adhérent à VENELLE INVESTISSEMENT 47 ans 2 046 actions SEB détenues. Chaque administrateur doit détenir un nombre minimum d actions SEB S.A., inscrites au nominatif pur, correspondant à environ deux ans de jetons de présence. (a) Renouvellement proposé à l Assemblée générale du 4 mai 2007.
ORGANES DE DIRECTION ET DE CONTRÔLE LE FONCTIONNEMENT DU CONSEIL Le Comité de contrôle Il est composé de trois membres : Pascal Castres Saint Martin Président, Norbert Dentressangle et Jérôme Wittlin. Deux des trois membres de ce Comité, dont son Président, sont des administrateurs indépendants. Le Président a occupé précédemment des fonctions financières importantes dans une grande entreprise multinationale. Ce Comité informe le Conseil en matière d identification, de traitement et d évaluation des principaux risques encourus par le Groupe. Il s assure en particulier de la pertinence des méthodes comptables utilisées pour arrêter les comptes. Il fait part au Conseil de toute observation ou recommandation qui lui serait utile et participe à la préparation du choix du collège des commissaires aux comptes. Le Comité s est réuni 4 fois en 2006 avec un taux de participation de 92 % et il a plus particulièrement examiné les points suivants : comptes annuels 2005 et semestriels 2006, travaux des commissaires aux comptes et recommandations en matière de contrôle interne, revue des principales conclusions des audits internes réalisés en 2006 et plan d audit 2007, cartographie et analyse des risques. Le Comité des nominations et rémunérations 15 membres dont 4 administrateurs indépendants Il est composé de trois membres : Pascal Girardot, représentant permanent de FÉDÉRACTIVE Président, Philippe Desmarescaux et Philippe Lenain. Deux des trois membres de ce Comité sont des administrateurs indépendants. Il présente au Conseil d administration le résultat de ses travaux et ses recommandations sur la composition du Conseil, les mandats des administrateurs, l organisation et les structures du Groupe. Il fait également des propositions sur la politique de rémunération des dirigeants, la mise en place et les modalités des plans de souscription et d achat d actions. Ce Comité s est réuni 3 fois en 2006, avec un taux de participation de 100 %. Il a concentré son action sur : la mise en place d un plan de stock-options en faveur de 111 cadres du Groupe, la règle de calcul du taux de bonus pour 2006 et l objectif 2007, l évaluation annuelle du Conseil d administration, l analyse de la composition du Conseil d administration. LE GROUPE SEB EN 2006 11 Administrateurs assistant à l'assemblée générale de mai 2006.
RAPPORT D ACTIVITÉ PANORAMA FINANCIER ÉVOLUTION DES VENTES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE En millions d euros Union Européenne* Asie et autres pays Amérique du Nord Amérique du Sud 2006 246 390 5,7 729 1 287 2 652 2005 204 352 639 1 268 2 463 2004 128 286 556 1 319 2 289 RÉPARTITION DES VENTES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE En % Asie et autres pays 28 % 12 France 22 % Autres pays de l UE* 26 % Amérique du Nord 15 % Amérique du Sud 9 % * Union Européenne des 15.
PANORAMA FINANCIER RÉSULTATS SUR VENTES En % Marge opérationnelle Résultat d exploitation Résultat net 2006 3,3 5,7 5,8 9,9 2005 4,1 7,4 10,6 2004 5,7 8,2 11,4 RENTABILITÉ DES CAPITAUX PROPRES En millions d euros Capitaux propres au 31 décembre Ratio Résultat net (n) / Capitaux propres (n-1) en % 2006 2005 2004 AUTOFINANCEMENT ET INVESTISSEMENTS En millions d euros 688 Capacité d autofinancement Investissements 817 11,0 801 14,8 21,9 LE GROUPE SEB EN 2006 2006 2005 2004 85 290 99 283 99 261 DETTE FINANCIÈRE NETTE ET RATIO D ENDETTEMENT En millions d euros Dette nette au 31/12/2006 13 Ratio Dette nette/ capitaux propres 2006 422 0,5 2005 2004 331 423 0,5 0,5
RAPPORT D ACTIVITÉ COMPTES CONSOLIDÉS ABRÉGÉS Compte de résultat consolidé (Exercice clos le 31 décembre 2006) En millions d euros 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2004 retraité (1) IFRS Produits des activités ordinaires 2 651,7 2 462,9 2 288,7 Frais opérationnels (2 389,3) (2 200,7) (2 027,8) MARGE OPÉRATIONNELLE 262,4 262,2 260,9 Intéressement et participation (25,8) (29,3) (34,2) RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 236,6 232,9 226,7 Autres produits et charges d'exploitation (83,0) (50,1) (40,0) RÉSULTAT D'EXPLOITATION 153,6 182,8 186,7 Coût de l'endettement financier (25,6) (17,6) (8,1) Autres produits et charges financiers (4,9) (7,6) (4,4) Résultat des entreprises associées (1,0) (1,1) - RÉSULTAT AVANT IMPÔT 122,1 156,5 174,2 Impôt sur les résultats (34,4) (54,6) (40,9) RÉSULTAT NET 87,7 101,9 133,3 Part des minoritaires (0,1) (0,1) (2,5) RÉSULTAT NET REVENANT À SEB S.A. 87,6 101,8 130,8 RÉSULTAT NET REVENANT À SEB S.A. PAR ACTION (EN UNITÉS) Résultat net de base par action 5,41 6,25 8,10 Résultat net dilué par action 5,38 6,21 8,02 (1) Le compte de résultat 2005 a fait l objet de retraitements par rapport à celui publié antérieurement. 14 NB : Les comptes présentés sur cette double page n incluent pas le tableau des flux consolidés ni les annexes qui peuvent être consultés dans le Document de Référence déposé à l A.M.F., le 26 mars 2007 sous le numéro D.07-0222. Le rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes complets figure p.108 du document sus-mentionné.
PANORAMA FINANCIER Bilan consolidé (Exercice clos le 31 décembre 2006) En millions d euros Actif 31/12/2006 31/12/2005 retraité (1) 31/12/2004 retraité (1) IFRS Goodwill 118,9 129,4 115,9 Autres immobilisations incorporelles 275,4 272,8 194,2 Immobilisations corporelles 333,5 355,1 356,2 Participations 2,7 2,2 4,0 Autres actifs financiers non courants 31,3 7,1 4,6 Impôts différés 42,0 76,2 71,7 Autres actifs non courants 5,1 6,1 4,2 ACTIFS NON COURANTS 808,9 848,9 750,8 Stocks et en-cours 517,1 449,8 386,0 Clients 646,4 630,3 552,0 Autres créances courantes 66,9 57,3 39,6 Impôt exigible Instruments dérivés Trésorerie et équivalents de trésorerie ACTIFS COURANTS TOTAL ACTIF Passif 29,0 2,5 54,1 1 316,0 2 124,9 31/12/2006 28,3 4,1 49,4 1 219,2 2 068,1 31/12/2005 12,4-40,4 1 030,4 1 781,2 31/12/2004 LE GROUPE SEB EN 2006 Capital 51,1 50,9 51,2 Réserves consolidées 839,4 808,4 699,1 Actions propres (73,9) (59,8) (64,7) CAPITAUX PROPRES GROUPE 816,6 799,5 685,6 INTÉRÊTS MINORITAIRES - 1,2 2,4 CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ 816,6 800,7 688,0 Impôts différés 59,5 109,3 69,0 Provisions non courantes 118,4 111,9 111,1 Dettes financières non courantes 80,2 104,3 18,6 Autres passifs non courants 9,5 8,1 1,7 PASSIFS NON COURANTS Provisions courantes 267,6 101,3 333,6 61,8 200,4 56,9 15 Fournisseurs 342,7 303,7 298,3 Autres passifs courants 165,5 178,5 173,7 Impôt exigible 33,6 21,8 11,6 Instruments dérivés 0,9 1,6 - Dettes financières courantes 396,7 366,4 352,3 PASSIFS COURANTS 1 040,7 933,8 892,8 TOTAL PASSIF 2 124,9 2 068,1 1 781,2 (1) Les bilans 2004 et 2005 ont fait l objet de retraitements par rapport à ceux publiés antérieurement.
RAPPORT D ACTIVITÉ COMMENTAIRES SUR LES COMPTES Les ventes Le Groupe SEB a réalisé en 2006 des ventes de 2 652 millions d euros, en croissance de 7,7 % à parités courantes et de 7,9 % à taux de change constants. Cette performance robuste est la résultante de trois facteurs : une croissance organique qui s établit à 5,4 % sur l exercice, contre 0,6 % en 2005 ; un effet périmètre positif de 63 millions d euros, composé des contributions en année pleine de Lagostina et Panex (respectivement consolidées sur 8 et 7 mois en 2005) et de l intégration depuis le 16 août 2006 (soit sur 4,5 mois) de la société américaine nouvellement acquise Mirro WearEver ; un effet devises qui, après le rebond de 2005, redevient négatif, de 7 millions d euros, reflétant la dépréciation significative de très nombreuses devises face à l euro notamment au second semestre 2006. Le retour à une croissance organique soutenue est lié à la poursuite de notre essor rapide à l international, conjugué à une stabilisation des ventes en Europe, après plusieurs années de retrait. L exercice 2006 a été marqué par un démarrage rapide, traduisant des niveaux d activité élevés, bien supérieurs à ceux de 2005. L avance prise s est ensuite atténuée aux deuxième et troisième trimestres, avant une reprise forte, assez généralisée, en fin d année. Au plan géographique, l activité du Groupe n est certes pas homogène, mais néanmoins moins contrastée que les années précédentes. L Europe termine 2006 sur une note plutôt encourageante : au fil des mois, plusieurs marchés très difficiles récemment (l Allemagne, la France, l Italie, notamment) se sont caractérisés par une meilleure tenue, avec une certaine détente sur les prix et une amélioration du mix-produits. Parallèlement, le Groupe a réalisé de nouvelles avancées dans les pays du sud de l Europe (Espagne, Portugal, Grèce) avec de belles performances à la clé. En Amérique du Nord, les ventes progressent mais l activité est restée contrastée aux États-Unis selon les marques, et hétérogène au Canada selon les périodes ; elle a été plus régulière au Mexique. L Amérique du Sud et la zone Europe centrale /CEI /Asie et autres pays ont confirmé leur rôle incontesté de locomotive dans la croissance du Groupe, qui y accélère et renforce son implantation. 16 RÉPARTITION DES REVENUS CLIENTS : 2 651,7 M Europe 48 % Amérique du Nord 15 % Amérique du Sud 9 % Asie et autres pays du monde 28 % SOMMES CONSERVÉES : 201,1 M refinancement des investissements : 96,5 M variations de provisions liées aux risques de l'activité : 57,2 M mis en réserves propres : 47,4 M FOURNISSEURS : 1 779,8 M dont 2 535 fournisseurs industriels directs (incluant un panel de 368 fournisseurs représentant 85 % des achats) GROUPE SEB BANQUES ET INVESTISSEURS OBLIGATAIRES : 30,4 M principalement charges financières liées aux intérêts d'emprunts bancaires
PANORAMA FINANCIER Les résultats La marge opérationnelle 2006 du Groupe SEB s est établie à 262 millions d euros. Stable en valeur par rapport à 2005, elle inclut un effet périmètre de - 6 millions d euros (+ 6 millions d euros en 2005) lié à la contribution négative de la société nouvellement acquise Mirro WearEver, dont la reprise a été difficile. À structure constante, la marge opérationnelle s élève donc à 268 millions d euros (+ 2,3 %) et peut s analyser de la façon suivante : En millions d euros + 29-20 + 19-20 -2-6 262 262 MOP 2005 Effet volume Effet mix et prix Prix achat Frais Impact devises Acquisitions MOP 2006 Par ailleurs, le Groupe n a pas relâché ses efforts en matière de recherche et de développement, investissant 46 millions d euros (1,7 % des ventes avec 36 millions d euros imputés au compte de résultat et 10 millions d euros capitalisés) pour alimenter sa dynamique d innovation. Aux investissements publicitaires de 92 millions d euros (90 millions d euros en 2005) se sont ajoutées de multiples opérations de marketing sur les points de vente. Le résultat d exploitation s élève à 154 millions d euros, contre 183 millions d euros en 2005. Il intègre un repli de l intéressement et de la participation, lié aux résultats des sociétés françaises impactés par les restructurations, et une forte augmentation des Autres produits et charges : - 83 millions d euros (- 50 millions d euros en 2005). Ce montant élevé est constitué de : 72,3 millions d euros de charges de restructuration, dont 66,5 millions d euros liés à la réorganisation industrielle en France et 5,8 millions d euros liés à des actions de compétitivité au Brésil, au Mexique, en Italie ; de pertes de valeur d actifs de 8,7 millions d euros portant sur les sites industriels en voie de fermeture en France ainsi que sur d autres sites ; de la comptabilisation d écarts d acquisition négatifs (badwill) pour 2,7 millions d euros ; de divers autres éléments (charge totale de 4,7 millions d euros). Le résultat financier passe de - 25 millions d euros à - 30 millions d euros, traduisant un accroissement du coût de la dette lié à l augmentation des taux de financement en dollars. La charge d impôt, en revanche, s allège sensiblement du fait de l activation de déficits fiscaux au Brésil. À 87,6 millions d euros, le résultat net part du Groupe ressort en baisse de 14 % par rapport à 2005, recul qui s explique principalement par l impact très pénalisant sur les comptes des charges de restructuration. Côté bilan, à 817 millions d euros, les capitaux propres ACTIONNAIRES : 40,4 M versés en 2006 au titre de l'exercice 2005 du Groupe au 31 décembre 2006 sont renforcés par rapport à fin 2005 (801 millions d euros). Sur la base d une dette de clôture à 422 millions d euros, stable malgré le financement COLLABORATEURS : 521,5 M de la croissance externe 2006, le ratio d endettement reste versés à 13 741 collaborateurs : inchangé, à 52 %, et reflète une situation financière solide. 71 % en salaire brut À périmètre constant, l endettement serait de 367 millions 29 % en charges sociales et participation et intéressement (25,8 M ) d euros à fin 2006, attestant une génération nette de «cash» à verser en 2007 de 55 millions d euros sur l année. ÉTAT ET COLLECTIVITÉS LOCALES : 78,5 M impôt sur les sociétés : 34,4 M impôts locaux : 44,1 M LE GROUPE SEB EN 2006 17
RAPPORT D ACTIVITÉ RÉPARTITION DU CAPITAL Au 31 décembre 2006 PANORAMA BOURSIER Groupe fondateur 42,4 % Actionnaires individuels 5,4 % Actionnaires étrangers 14,6 % Institutionnels français 24,0 % Autocontrôle 4,8 % Salariés 3,8 % FFP 5,0 % RÉPARTITION DES DROITS DE VOTE Au 31 décembre 2006 Groupe fondateur 58,8 % Actionnaires individuels 4,8 % Actionnaires étrangers 10,4 % Institutionnels français 17,7 % Salariés 4,7 % FFP 3,6 % BÉNÉFICE NET DILUÉ ET DIVIDENDE VERSÉ PAR ACTION 18 En euros 2006 2005 2004 2004 2003 2002 IFRS IFRS Publié Bénéfice net par action 5,38 6,21 8,02 7,57 9,06 7,25 Dividende net 2,55* 2,40 2,40 2,40 2,27 1,96 * Dividende proposé à l Assemblée générale du 4 mai 2007.
PANORAMA BOURSIER ÉVOLUTION DU COURS DE BOURSE SEB CAC 40 ajusté Euros 130,00 120,00 110,00 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 01/06 02/06 03/06 04/06 05/06 06/06 07/06 08/06 09/06 10/06 11/06 12/06 01/07 MOYENNE QUOTIDIENNE DES TRANSACTIONS BOURSIÈRES 2006 Volume Capitaux (milliers d euros) 43 988 12 906 27 711 17 372 21 617 21 390 31 488 18 752 26 494 38 168 18 185 22 221 49 431 60 000 50 000 5 948 40 000 4 042 3 864 30 000 20 000 2 481 2 681 1 984 2 410 2 341 1 856 1 601 1 720 1 949 10 000 1 150 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 LE GROUPE SEB EN 2006 0 01/06 02/06 03/06 04/06 05/06 06/06 07/06 08/06 09/06 10/06 11/06 12/06 01/07 0 Capitalisation boursière au 31/12/06 : 1 831 M L action SEB a connu une année 2006 plutôt favorable, avec un cours moyen de 93 euros. Le décrochage suivant la publication des ventes de l année 2005, inférieures aux attentes, a conservé le titre sous l indice jusqu au mois d octobre. L écart s est ensuite résorbé avec les annonces successives du rachat de Mirro WearEver, de la signature d un accord en vue d une prise de participation dans la société chinoise Supor et des ventes prometteuses des neuf mois. Le titre SEB a ainsi renoué avec la croissance et s est maintenu entre mi-octobre 2006 et mi-janvier 2007 à des niveaux moyens de 106 euros. L action connaît ensuite, à la publication des ventes de l année 2006, une ascension marquée. Elle passe la barre des 120 euros, le 17 janvier, pour atteindre un plus haut en séance à 137,20, le 19 février 2007, et se stabilise autour de 125, fin février. 19
RAPPORT D ACTIVITÉ ENJEUX ET MUTATIONS UN ENVIRONNEMENT COMPLEXE Opérant à la fois dans le domaine des articles culinaires et dans celui du petit électroménager, le Groupe SEB est le leader mondial du Petit Équipement Domestique. Marché en croissance en valeur, il bénéficie à la fois du dynamisme des pays émergents, en phase d équipement, et de l essor de certaines catégories de produits comme la préparation des boissons, le soin de la personne, l entretien des sols et les articles culinaires en général. Un contexte mouvant Le secteur du petit équipement domestique a poursuivi sa mutation profonde et rapide, conjugaison, dans les pays développés, des importations massives de produits chinois à très bas prix, de la concentration croissante de la grande distribution et d une bipolarisation du marché. Cette dernière entraîne une migration de la consommation vers l entrée et le haut de gamme, au détriment du cœur de gamme, qui se rétrécit. Dans ce contexte, la pression sur les prix s est largement accrue au cours des dernières années en Europe. L année 2006 a cependant montré une certaine amélioration de la situation européenne au second semestre, avec un regain d intérêt pour les marques, une détente sur les prix et une meilleure tenue du mix-produits. Il est aujourd hui trop tôt pour considérer que cette évolution favorable constitue une tendance de fond durable mais le signe est encourageant et pourrait signifier que le marché a pris conscience des limites d un système focalisé exclusivement sur les prix. 20 Une concurrence multiple La concurrence s exerce de manière distincte sur les articles culinaires d une part, et sur le petit électroménager, d autre part. Les marchés sont encore fortement atomisés et peu de concurrents ont une présence réellement mondiale. La plupart ont une approche ciblée, soit sur des familles de produits, soit au plan géographique. Nous les retrouvons donc sur certaines activités ou dans certaines zones, mais pas sur la totalité de notre portefeuille produits ou de nos marchés. Parallèlement, la concurrence de produits à bas prix d origine chinoise, qui alimente les ventes sous marques de distributeurs ou sans marque, a profondément changé la donne et a généré des adaptations, parfois drastiques, des modèles économiques des fabricants occidentaux : délocalisations massives de production, large voire total recours au sourcing avec, pour conséquence, une certaine perte de savoir-faire technologique et/ou industriel. Dans ce contexte, certains concurrents ne jouissant pas d une taille critique suffisante ou ne pouvant plus faire valoir de valeur ajoutée, ont et auront du mal à résister. La consolidation du secteur devrait donc, non seulement se poursuivre, mais aussi s intensifier. ESTIMATION DE LA TAILLE DU MARCHÉ MONDIAL ET DES PARTS DE MARCHÉ DU GROUPE SEB Articles culinaires 6 Md 15 % Petit électroménager 25 Md 10 %
ENJEUX ET MUTATIONS UN GROUPE BIEN ARMÉ POUR GAGNER Le Groupe SEB a tous les atouts pour faire face aux défis actuels et tirer profit de la nouvelle orientation du marché. Nos avancées 2006 s articulent autour de deux axes : Renforcer nos positions existantes Gestion des gammes et des marques Innovation Adaptation permanente de l outil industriel Renforcement de nos positions géographiques Approche marketing «tous segments». Succès de la gamme Principio de Moulinex. Mise en place de gammes transversales. Développement de Krups et de Rowenta. 200 produits et modèles nouveaux. 97 brevets déposés. Restructurations en cours. Produits sourcés : 31 % des ventes. Pays matures : Japon, Espagne, Portugal, Australie. Marchés émergents : CEI, Turquie, Brésil, Colombie. Identifier et développer de nouvelles sources de croissance Développement dans les pays Conquête de nouveaux territoires : Malaisie, à fort potentiel de croissance Singapour, Thaïlande. Participation à l essor chinois. Développement dans les familles Avancées en cafetières expresso, soin de la personne de produits à croissance rapide et blenders. Élargissement de la distribution 20 magasins Casa Lagostina en propre. Canaux alternatifs : 10 % des ventes 2006. Création ou exploitation Démarrage rapide de la machine à pain. de nouvelles grandes catégories Expansion dans les boissons portionnées. Implantation de la bouilloire électrique au Japon. Développement des partenariats Commerciaux et marketing : Heineken pour BeerTender, Nestlé pour Nespresso et Dolce Gusto, agence Elite en soin de la personne, Jamie Oliver en articles culinaires. Recherche et conception : ADEME et ENSAM Chambéry pour Shock Absorber. LE GROUPE SEB EN 2006 RÉPARTITION DES VENTES CONSOLIDÉES 2006 PAR SECTEUR D ACTIVITÉ 21 Entretien de la maison et divers 4 % Soin du linge, de la personne et confort domestique 28 % Cuisson électrique 14 % Préparation des boissons et des aliments 26 % Articles culinaires 28 %
RAPPORT D ACTIVITÉ Agir pour demain, c est SAVOIR DÉFENDRE et MARQUER À partir de racines françaises, consolidées par un fort ancrage européen, le Groupe SEB s est lancé, depuis trente ans, à la conquête du monde. Convaincu que pour réussir une implantation internationale durable, il faut savoir appréhender les spécificités locales et s y adapter, il a fondé son approche des marchés sur la proximité et développé à la fois des concepts «universels» et des gammes locales. S appuyant sur sa cohérence et sa diversité, le Groupe SEB avance. MARCHÉS MATURES : CONSOLIDER LES POSITIONS Slowcooker _ All-Clad 22 Ils sont le pilier historique de notre développement international. En Europe, aux États-Unis, au Japon, le Groupe est aujourd hui largement implanté, porté par la force de ses marques et par un vaste réseau de distribution, bâti avec rigueur, patience et ténacité. Un contexte difficile Dans ces pays dits matures, le petit électroménager et les articles culinaires sont devenus une «évidence» de la vie quotidienne, des produits indispensables. Le taux d équipement des ménages est donc déjà élevé et le marché est davantage régi par l offre que par la demande. La concurrence est très âpre entre les marques établies, les marques de distributeurs et les produits à très bas prix importés de Chine, dont la progression a été fulgurante ces dernières années.
INTERNATIONAL Allemagne Argentine Autriche Australie/ Nouvelle-Zélande Belgique Brésil Canada CEI Chili Chine Colombie Corée du sud Danemark Espagne États-Unis Europe centrale Finlande France Grèce Irlande Italie Japon Mexique Moyen-Orient Norvège Pays-Bas Pérou Portugal Royaume-Uni Suède Taïwan Thaïlande Turquie Venezuela Vietnam INTERNATIONAL 23 Présent dans plus de120 pays, le Groupe SEB repousse chaque année ses frontières.
RAPPORT D ACTIVITÉ Conjuguée au phénomène de concentration de la distribution, cette compétition s est traduite par : une très nette bipolarisation des marchés, avec un effet de «sablier», l entrée et le haut de gamme se développant rapidement au détriment du cœur de gamme, qui se rétrécit ; une forte pression sur les prix de vente des produits électroménagers et un réel effondrement du prix moyen pour certaines familles de produits banalisées (cafetières filtre, grille-pain, bouilloires, presse-agrumes, etc.). Dans ce contexte, les clés du succès sont avant tout l innovation et le développement de nouveaux segments. Mais l animation du linéaire avec une offre large couvrant tous les segments de marché et sans cesse renouvelée, est tout aussi indispensable une fois le produit lancé : elle favorise la fidélisation du client distributeur qui bénéficie d une rotation régulière au sein de son assortiment et entretient l intérêt du consommateur. 24 KRUPS ESPRESSERIA ÉLUE PRODUIT DE L ANNÉE AU PORTUGAL Leader du marché de la préparation du café au Portugal, le Groupe a réalisé en un an des performances remarquables. La machine expresso «full-automat» Espresseria, lancée fin 2005, a été le moteur de ce succès, qui s est immédiatement traduit par une forte amélioration de nos positions : Krups détient aujourd hui un peu plus de 40 % du marché des machines expresso en valeur. Notoriété «historique» de la marque Krups au Portugal, force de vente hautement mobilisée, campagnes publicitaires dynamiques, démonstrations en magasins, promotions ciblées, création d un club VIP Krups, le consommateur a été mis au centre de l opération et séduit par une Espresseria élue «Produit de l année».
INTERNATIONAL Espagne + 12 % Autriche + 10 % INTERNATIONAL Des signes encourageants en 2006 De la théorie à la pratique, il y a cependant un pas et le Groupe SEB a connu plusieurs années difficiles, notamment en Europe, qui représente la moitié de ses ventes, avant de renouer avec la croissance en 2006. Au-delà des performances satisfaisantes enregistrées en Espagne, au Portugal, en Grèce ou en Autriche, cette évolution favorable est le reflet des limites d un système exclusivement axé sur le prix, qui a très largement prévalu en Allemagne depuis longtemps, en Italie depuis deux à trois ans et en France depuis deux ans. Elle traduit un certain retour du consommateur vers la qualité et la valeur ajoutée, après avoir «goûté» aux produits de premier prix. L aventure a fait du consommateur averti qu il était, un consommateur plus exigeant. Il s ensuit un regain d intérêt pour les marques établies, dont le Groupe a pu profiter en 2006 sur l ensemble de son offre. Site industriel_ All-Clad L orientation plus positive du marché européen nous a aussi permis de marquer des points avec nos derniers lancements, qui ont été très bien accueillis et qui, pour certains, ouvrent de nouvelles voies : la friteuse Actifry, qui mise sur la diététique, la machine à bière BeerTender, introduite avec grand succès en France, le «Cube» Nespresso-Krups, l aspirateur Intens, la brosse coiffante Activ Brush, réellement plébiscitée sur de très nombreux marchés, etc. Ces produits ont bénéficié de soutiens publicitaires importants. 25 Parallèlement, aux États-Unis, l arrivée dans le Groupe de Mirro WearEver, rachetée en août 2006, consolide notre dispositif en articles culinaires, avec des marques très bien positionnées en entrée et en cœur de gamme, et complémentaires à l offre T-fal. Dans le même temps, le développement d une gamme de produits électriques T-fal avec le grand chef cuisinier
RAPPORT D ACTIVITÉ Emeril Lagasse est source de croissance. En haut de gamme, All-Clad réalise d excellentes performances et Rowenta confirme sa bonne santé. Amérique du Nord +11 % Japon +24 % Australie +12 % Au Japon, après avoir assis sa présence de longue date dans les articles culinaires et enregistré de nouvelles avancées dans les fers, le Groupe SEB a fait redécouvrir le plaisir du thé aux consommateurs, en créant ex nihilo le marché de la bouilloire. Grand succès commercial qui a fortement accéléré la croissance sur ce marché depuis deux ans! Enfin, en Australie et en Nouvelle-Zélande, notre présence est beaucoup plus récente et donc encore en phase de construction. Les avancées sont tangibles, essentiellement en haut de gamme, le Groupe capitalisant sur ses premiers succès en articles culinaires Jamie Oliver, en fers et en cafetières expresso pour ouvrir de nouveaux marchés comme le cuiseur vapeur dont le développement est encourageant. Siège Groupe SEB_ USA 26 APPAREILS DE COIFFURE ROWENTA EN HOLLANDE, UN LANCEMENT RÉUSSI Comment dynamiser les ventes du Groupe aux Pays-Bas? En investissant le marché avec une large gamme de produits de soin des cheveux : du sèche-cheveux Ionic & Ceramic à Lissima, en passant par Brush Activ, Rowenta a développé un éventail complet de produits de coiffure... Lancé en octobre 2006, l assortiment Rowenta a été rapidement plébiscité par la distribution mais également par les consommatrices. À la clé, une très grosse percée du marché hollandais : en quelques semaines, partant d une présence quasi nulle, Rowenta s est forgé 12 % de part de marché en appareils électriques de coiffure. Certes, avec des moyens : publicité TV, sites Internet dédiés, relations presse, publicité sur le lieu de vente avec le label Elite, démonstrations, tout a été mis en place pour assurer un lancement réussi, et durable