Panorama Top 250 des éditeurs et créateurs de logiciels français 2 e édition - Septembre 2012
Editorial Les éditeurs de logiciels français, au cœur du redressement économique Pour la deuxième année consécutive, Ernst & Young et Syntec Numérique publient le Panorama Top 250 des éditeurs et créateurs de logiciels français. Un peu plus de 400 sociétés dont, de manière inédite, des concepteurs de jeux vidéo composent cette fois le panel. Ce nombre grandissant de répondants à notre étude installe le Top 250 comme un outil de référence incontournable, offrant une photographie unique du marché français du logiciel. Le principal enseignement de cette édition du Panorama Top 250 est que le secteur confirme son statut de locomotive pour l ensemble de l économie française. Malgré un contexte économique difficile, aussi bien le chiffre d affaires que les effectifs augmentent avec un taux à deux chiffres! Rares sont les secteurs qui peuvent s en prévaloir aujourd hui. Et cela est inscrit dans la durée : 80 % des éditeurs du panel ont l intention de continuer à embaucher. Par ailleurs, donnée importante de l étude : deux tiers des effectifs de R&D sont localisés en France. Mais au-delà de ces chiffres, le logiciel permet de diffuser sa dynamique, de manière induite, à l ensemble des autres secteurs économiques. Un euro investi chez un éditeur peut se démultiplier dans toutes les entreprises avec lesquelles il est en contact. Exemple : l'équipement d'une entreprise en logiciels ou la création d'un site internet lui permet d'optimiser sa performance et de créer de nouveaux emplois entre service informatique et webmastering. Malheureusement, le marché français reste encore très éclaté avec 70 % des éditeurs réalisant moins de 10 millions d euros de chiffre d affaires. Entre les grands acteurs internationaux et les petites sociétés régionales, il y a un vide à combler ; vide qui illustre la difficulté des PME françaises à passer au stade d Entreprise de Taille Intermédiaire (ETI). Pourtant, les éditeurs de logiciels français, créateurs d emplois et générateurs de croissance, peuvent jouer un rôle majeur dans le redressement de notre économie. Favoriser leur développement, les aider à grandir, c est la garantie d un fort retour sur investissement pour l Etat. C est pour bénéficier de ce " ROI numérique ", à l effet multiplicateur, qu il est important de mettre le secteur du logiciel au cœur des politiques publiques. L Etat a en effet un double rôle. D une part, par la mise en place de dispositifs incitant à l innovation et favorisant le développement des éditeurs : ils sont ainsi 58 % à profiter de financements publics et 74 % à plébisciter le Crédit Impôt Recherche. D autre part, en investissant massivement sur l administration numérique, créant ainsi un cercle vertueux dont les effets positifs se mesurent à la fois au niveau économique, via le levier de la commande publique et de l amélioration de la productivité, mais également au niveau qualitatif : efficacité des services publics et acculturation d une partie non négligeable de la population à l utilisation des nouvelles technologies. Dans cette situation de crise, il est donc essentiel de consolider les dispositifs existants et de trouver de nouvelles pistes pour soutenir un secteur qui tire vers le haut notre économie. De la Jeune Entreprise Innovante (JEI) au Crédit Impôt Innovation, l enjeu est d assurer une chaîne de financement pour que les start-up et les PME françaises puissent grandir et être les champions internationaux de demain. Bruno Vanryb Président du Collège éditeurs Syntec Numérique
Avant-propos Le secteur du logiciel a ceci de particulier qu il semble ne jamais pouvoir s arrêter dans sa course à l innovation, tant il est revitalisé en permanence par de nouvelles applications, de nouveaux usages Auparavant cantonnés au domaine de l immatériel, les logiciels sont désormais des éléments incontournables de la plupart des produits, processus commerciaux ou modèles économiques. L innovation logicielle peut avoir des conséquences aussi immédiates que durables sur la vie économique, mais aussi sur la société dans son ensemble. Avec pour objectif d apporter un éclairage sur ce secteur complexe et disparate, nous nous associons pour la deuxième année consécutive à Syntec Numérique pour présenter le Top 250 des éditeurs et créateurs de logiciels français. Ce panorama ambitieux, lancé en 2011 à l initiative conjointe d Ernst & Young et Syntec Numérique, met en lumière les données relatives à plus de 400 sociétés, offrant ainsi l image la plus large et la plus détaillée possible d un secteur qui confirme cette année encore son potentiel de croissance et de création d emplois. Ce panorama est réalisé sur la base d une enquête par questionnaire menée auprès des acteurs français du logiciel. Seules sont incluses dans ce panorama les sociétés françaises déclarant ne pas être filiales d un groupe étranger sur l exercice concerné. Les éléments chiffrés individuels communiqués dans la présente étude sont issus de données déclarées par les entreprises en réponse au questionnaire, et complétés pour certaines sociétés de données publiques. Certaines analyses ne sont réalisées que sur la base des 260 éditeurs ayant répondu à l'intégralité du questionnnaire. Le classement général est effectué sur la base du chiffre d affaires correspondant à l activité d édition de logiciels. Afin de refléter la richesse et la diversité de ce secteur, nous avons défini trois catégories différentes selon les profils et spécialités des éditeurs, certains pouvant appartenir à plusieurs catégories : «Editeurs Sectoriels» : Editeurs et créateurs de logiciels dédiés à un secteur d activité particulier (banque, administration, industrie, transport, etc.) ; «Editeurs Horizontaux» : Editeurs et créateurs de logiciels proposant une offre générale à tous les secteurs d activité ; «Particuliers et Jeux» : Editeurs et créateurs de logiciels s adressant aux particuliers et éditeurs de jeux. Nous sommes heureux de pouvoir partager cette année encore les enseignements du Top 250, convaincus qu ils contribuent à une meilleure observation et analyse du secteur français des éditeurs de logiciels et de sa place dans notre économie. Franck Sebag Associé Ernst & Young Ce panorama a été réalisé avec le soutien du Syndicat National du Jeu Vidéo (SNJV). Sommaire 1 2 3 Points clés du panorama Une activité qui confirme sa mutation progressive L'édition logicielle française : une croissance forte qui se maintient 4 5 6 Innovation et financement, les clés de la croissance Un secteur créateur d'emplois Classement Top 250 des éditeurs et créateurs de logiciels français
1. Points clés du panorama L'édition logicielle française : une croissance forte qui se maintient Le chiffre d affaires global de l activité édition des 408 éditeurs du panorama s élève pour 2011 à 7,4Md contre 6,7Md en 2010 et 5,9Md en 2009. Soit + 12 % de croissance du chiffre d affaires entre 2010 et 2011. Les grandes entreprises (4 % du panel) concentrent les 2/3 du chiffre d affaires du secteur, alors que les plus petits éditeurs (moins de 10M ) 70 % du panel ne réalisent que 8 % du chiffre d affaires 2011. 53 % des éditeurs sont localisés en Ile-de-France. Un secteur créateur d'emplois Les effectifs des éditeurs du panel ont connu une croissance de 15 % sur les deux dernières années. Près de 80 % des éditeurs déclarent avoir l intention de continuer à embaucher. Une activité qui confirme sa mutation progressive, entre nouvelles activités et internationalisation La part d activité liée au SaaS croît de 13 à 16 % entre 2010 et 2011 chez les éditeurs «horizontaux». 23 % du chiffre d affaires des éditeurs français est réalisé en dehors de la France, dont 14 % en Europe. Innovation et financement, les clés de la croissance Les effectifs consacrés à la R&D chez les éditeurs français de logiciels ont augmenté de 10 % sur les deux dernières années et sont localisés pour 69 % d entre eux sur le territoire français. 1/5 du chiffre d affaires des plus petites sociétés est consacré à la R&D. 74 % des éditeurs français ont bénéficié du Crédit Impôt Recherche et 58 % d entre eux d autres types de financements publics. 4 Panorama Top 250 des éditeurs et créateurs de logiciels français
2. L'édition logicielle française : une croissance forte qui se maintient 2011, le temps de la résilience Les éditeurs et créateurs français de logiciels confirment leur résistance à la crise et s inscrivent à nouveau cette année dans un rythme de croissance très soutenue. Le chiffre d affaires global de l activité édition des 408 entreprises de notre classement s élève pour 2011 à 7,4 Md, contre 6,7 Md en 2010 et 5,9 Md en 2009. Chiffre d'affaires édition global (en milliards d'euros) 8 + 14% + 12% 7,4 7 6,7 6 5,9 5 4 1,8 3 1,3 2 1 0 2009 2010 2011 Les éditeurs français ont confirmé en 2011 la belle performance observée en 2010. Cumulée sur deux ans, leur croissance affiche un impressionnant + 26 % pour la période 2009-2011. Tous les éditeurs quelle que soit leur taille profitent de cette croissance, avec logiquement une accélération plus rapide pour les plus petites entreprises. Croissance du chiffre d'affaires édition entre 2009 et 2011 par taille d entreprise 2009-2011 2009-2010 2010-2011 0-10M + 33% + 16% + 14% 0-50M + 20% + 10% + 8% 50-100M + 27% + 20% + 7% Plus de 100M + 28% + 15% + 13% Total panel + 26% + 14% + 12% 2 e édition - Septembre 2012 5
Le monde du logiciel reste très disparate Tout autant que son potentiel de croissance, le secteur des logiciels confirme son hétérogénéité. Son analyse est toujours fortement marquée par la présence des deux «poids lourds» très internationalisés que sont Dassault Systèmes et Ubisoft. A titre d illustration, si le secteur a connu une croissance de 12 % entre 2010 et 2011, en valeur absolue, Dassault Systèmes y a contribué pour moitié. La croissance reste concentrée entre les mains de quelques grands champions. Des 718 M de croissance enregistrés entre 2010 à 2011, 523 M, soit plus des deux tiers, sont générés par seulement 10 entreprises. La ventilation des résultats par taille des entreprises en termes de chiffre d affaires confirme la disparité du secteur du logiciel. Néanmoins, on constate que chaque catégorie a connu une croissance importante sur les deux dernières années. Répartition des éditeurs par taille d'entreprise 70% 70% 66% 60% 50% 40% 30% 20% 17% 23% 10% 0% 8% 9% 3% 4% 0 à 10 M 10 à 50 M 50 à 100 M Plus de 100 M Part du chiffre d affaires du secteur (2011) Nombre d éditeurs Dans l ensemble, le commentaire avancé dans la première édition du Top 250 sur la «barre des 50 M» de chiffre d affaires reste d actualité. Alors que le marché du logiciel français compte très peu d entreprises de plus de 100 M de chiffre d affaires (4 % de notre panel), elles concentrent les deux tiers du chiffre d affaires du secteur. Inversement, les éditeurs de moins de 10 M de chiffre d affaires représentent la grande majorité du panel (70 %) mais ne réalisent que 8 % du chiffre d affaires 2011. On note une bascule importante de la représentativité des entreprises au-delà des 50 M de chiffre d affaires. Les éditeurs réalisant un chiffre d affaires compris entre 50 et 100 M restent très peu nombreux (3 % dans notre panel) et contribuent seulement à 9 % du chiffre d'affaires du secteur. 6 Panorama Top 250 des éditeurs et créateurs de logiciels français
Cette problématique est récurrente : entre la poignée de très grands acteurs et le foisonnement de petits, il y a un vide dans le logiciel français qu il serait essentiel de combler. Le constat, désormais largement partagé en France, sur les difficultés des PME à passer au stade d ETI (Entreprise de Taille Intermédiaire), n épargne pas le secteur du logiciel. Au-delà du cap des 50 M, les entreprises deviennent des cibles idéales pour des grands groupes internationaux cherchant à réaliser des opérations de croissance externe. Les éditeurs «sectoriels» tirent la croissance du secteur en 2011 Si l on se penche sur les tendances de croissance par type d activité, les catégories de notre panel affichent toutes trois une très bonne santé sur la période 2009-2011. Cette croissance est toutefois moins également partagée si l on scinde la période, notamment pour la catégorie Particuliers et Jeux. Entre 2009 et 2010, la croissance de ce secteur a en effet été fortement tirée par les très bons résultats d Ubisoft : la société a compté pour 209 des 242 M de croissance enregistrés par la catégorie sur 2010. Croissance du chiffre d'affaires édition par catégorie 40% 30% 28% 29% 22% 23% 20% 10% 8% 11% 14% 15% 7% 4% 0% 2009-2011 2009-2010 2010-2011 Editeurs «sectoriels» : spécialistes B to B d un secteur ou d une profession précise Editeurs «horizontaux» : éditeurs B to B non spécialistes d une profession Particuliers et Jeux : éditeurs B to C tous canaux 2 e édition - Septembre 2012 7
La catégorie des éditeurs «sectoriels» rassemble 190 entreprises du panel et représente le poids le plus important en termes de chiffre d affaires (4,2 Md ). Et sans surprise, c est du secteur des acteurs d Internet que les éditeurs tirent la plus grande part de leur croissance. Si l on prend en compte les éditeurs «sectoriels» ayant réalisé plus de 20 % de croissance entre 2010 et 2011, sur les 89,5 M de leur croissance en valeur absolue, 21,9 M ont concerné l activité Internet. Du côté des éditeurs «horizontaux», la part la plus importante de la croissance (+ 89 M en valeur absolue entre 2010 et 2011) provient des logiciels dits de «Gestion des connaissances» : Gestion électronique des documents (GED), Business process management (BPM), Learning management system (LMS), portails collaboratifs, etc. Poids de chaque catégorie d'éditeurs (en nombre et en chiffre d'affaires) 5 4,2 4 190 3 2,4 2 1 192 1,3 32 0 Editeurs «Sectoriels» Editeurs «Horizontaux» Particuliers et Jeux Chiffre d affaires 2011 de la catégorie (en milliards d euros) Nombre d éditeurs NB : Des éditeurs peuvent être présents dans plusieurs catégories. Ile-de France et Rhône-Alpes en tête des régions d implantation Quant à la répartition des éditeurs et créateurs de logiciels entre les régions de France, elle ne connaît pas d évolution majeure, l Ile-de-France accueillant plus de la moitié des entreprises. La région Rhône-Alpes est également bien représentée dans le panel, avec 14 % des éditeurs. 4% 4% 4% 5% 3% 6% 3% 4% 14% 53% Ile-de-France Rhône-Alpes Nord-Pas-de-Calais Provence-Alpes-Côte d Azur Pays de la Loire Aquitaine Midi-Pyrénées Bretagne Languedoc-Roussillon Autres 8 Panorama Top 250 des éditeurs et créateurs de logiciels français
3. Un secteur créateur d'emplois Portés par une croissance éclatante dans un contexte plutôt morose, les éditeurs de logiciels français continuent à jouer un rôle important de créateurs d emplois en France. Les effectifs des éditeurs du classement ont connu une croissance de 15 % sur les deux dernières années. Cette croissance atteint même 22 % pour les sociétés de moins de 250 personnes. Evolution des effectifs globaux +15% 50 000 40 000 39 201 41 895 44 902 30 000 20 000 10 000 0 2009 2010 2011 (Base : 260 répondants) Cette tendance est d autant plus positive qu elle semble appelée à durer : près de 80 % des éditeurs déclarent avoir l intention de continuer à embaucher, alors qu ils n étaient qu un peu plus de la moitié dans ce cas l an passé. Aucune des entreprises interrogées ne prévoit de diminuer ses effectifs, ce qui illustre la dynamique positive du secteur malgré un contexte de crise. La priorité semble être donnée à la fonction commerciale, la plus citée comme susceptible de connaître une «hausse», voire une «forte hausse» de ses effectifs. 2 e édition - Septembre 2012 9
Prévisions d'évolution des effectifs 0% 2% 19% Augmentation Stable Réduction Ne se prononce pas 79% (Base : 260 répondants) Interrogés sur les leviers dont ils disposent pour attirer et retenir les compétences, les acteurs du logiciel citent toujours majoritairement le salaire. Mais les aspects financiers n occupent pas seuls le devant de la scène : la responsabilité sociale de l entreprise arrive une nouvelle fois en seconde position, devant l intéressement et la participation. Facteurs de rétention des salariés (score calculé) Salaire/Prime Positionnement social et sociétal de l entreprise Intéressement/Participation Eléments non financiers (séminaires, avantages en nature) Autres Bon de souscription (BCE et BSA) Actions gratuites 39 201 Stocks options 0 5 10 15 20 25 30 35 (Base : 260 répondants) 10 Panorama Top 250 des éditeurs et créateurs de logiciels français
4. Une activité qui confirme sa mutation progressive Ouvrez le SaaS? 2011 confirme que l activité liée au SaaS («Software as a Service») continue sa progression pour les éditeurs de notre panel, atteignant 8 % des revenus une croissance tirée surtout par les éditeurs «horizontaux», qui voient leur part d activité dédiée au SaaS croître de 13 à 16 % entre 2010 et 2011. Des résultats d'autant plus encourageants que le modèle de facturation du SaaS fait apparaître les revenus de l'activité de manière décalée dans le temps. Si en France le SaaS occupe une place de plus en plus importante aux côtés du triptyque traditionnel Licence / Services / Maintenance, il représente déjà à l échelle mondiale un moteur de croissance incontournable : entre 2011 et 2012, la progression attendue des revenus issus du logiciel en mode SaaS devrait être supérieure à 17 %, pour atteindre un total mondial de 14,5 milliards de dollars. En 2015, le SaaS pourrait représenter plus de 22 milliards de dollars 1. Répartition du chiffre d'affaires 2011 par activité 8% 3% 43% 14% 32% Licence Maintenance Services SaaS Autres (Base : 235 répondants, hors secteur Particuliers et Jeux) 1 Source Gartner, 2012. 2 e édition - Septembre 2012 11
Un quart de l activité hors de France Pour les éditeurs de logiciels français pris dans leur ensemble, l internationalisation atteint aujourd hui un niveau très honorable : en 2011, 23 % de leur chiffre d affaires était réalisé hors de France. Part du chiffre d'affaires réalisé en France et dans le monde (2011) 2% 7% 14% 77% (Base : 235 répondants) France Europe US Asie Cette part s accroît naturellement avec la taille de l entreprise, les sociétés de plus de 100 M tirant un impressionnant 60 % de leurs revenus de l étranger. Mais les éditeurs de plus petite taille ne sont pas en reste : les entreprises de moins de 10 M de chiffre d affaires réalisent tout de même un cinquième de leur activité hors de nos frontières, et 31 % pour celles situées entre 10 et 50 M. Pour ce qui est des destinations de prédilection, l Europe reste une première étape privilégiée, sauf pour les très grands éditeurs qui tirent plus de 30 % de leurs revenus du territoire américain. Répartition géographique de l'activité selon la taille des éditeurs 120 100 80 2% 3% 6% 6% 8% 8% 12% 20% 15% 3% 31% France Europe US Asie 60 40 80% 69% 71% 26% 20 40% 0 0-10M 10-50M 50-100M Plus de 100M (Base : 235 répondants) 12 Panorama Top 250 des éditeurs et créateurs de logiciels français
5. Innovation et financement, les clés de la croissance Conserver l'innovation en France Part du chiffre d'affaires consacré à la R&D selon la taille des éditeurs 25 21% 20 5,9 17% 15 14% 11% 10 5 0 0-10M 10-50M 50-100M Plus de 100M (Base : 260 répondants) Dans un secteur en mutation rapide et constante, l innovation reste au cœur des préoccupations des développeurs de logiciels. Au sein des plus petites sociétés, elle occupe une place primordiale : plus d un cinquième du chiffre d affaires est consacré à la R&D. 2 e édition - Septembre 2012 13
Une course à l innovation traduite dans les moyens financiers mais aussi dans les compétences : si les effectifs globaux du secteur ont connu une croissance de 15 % ces deux dernières années, ses effectifs consacrés à la R&D ont eux aussi augmenté de 10 %. Evolution des effectifs globaux et des effectifs de R&D 50000 45000 40000 39 201 +15% 41 895 44 902 35000 30000 25000 20000 +10% 15000 10000 5000 0 5 813 6 335 6 390 4% 2009 2010 2011 Effectifs globaux Effectifs de R&D (Base : 260 répondants) Les effectifs de R&D sont encore majoritairement localisés sur le territoire français, pour plus de deux tiers d entre eux (69 %). Un choix dont on peut légitimement penser qu il est lié aux institutions et dispositifs de soutien à l innovation, nombreux en France (Oséo, Crédit impôt recherche, statut de Jeune entreprise innovante, etc.) et qui vient donc confirmer l importance d assurer la pérennité de ces outils, dans une période où leur stabilité risque d être remise en cause à chaque instant. 14 Panorama Top 250 des éditeurs et créateurs de logiciels français
Proportion des effectifs de R&D en France 100% 87% 80% 69% 60% 47% 40% 20% 15% 0% Entreprises de plus de 250 personnes Entreprises de moins de 250 personnes Ensemble du panel A cet égard, les éditeurs français nous disent bénéficier du Crédit impôt recherche (CIR) à 74 %. Si 40 % d entre eux sont labellisés «Oséo Innovation», dans l ensemble, 58 % bénéficient de financements publics. En revanche, ils sont encore minoritaires à utiliser des programmes européens de soutien de la recherche (18 %). Utilisez-vous le système du Crédit impôt recherche (CIR)? 3% 23% Oui Non Ne se prononce pas 74% 2 e édition - Septembre 2012 15
Utilisez-vous des financements publics? 2% 40% 58% Oui Non Ne se prononce pas Financement : l autofinancement par défaut Outre l innovation, le financement est évidemment un enjeu crucial pour la croissance du secteur du logiciel français. L autofinancement reste l instrument très largement utilisé par 94 % des entreprises. L endettement bancaire, dont beaucoup s interrogent sur les possibilités futures, reste un moyen de financement majeur pour 37 % des éditeurs. En plus des 29 % actuels, le recours au capital-risque est envisagé par 13 % d entre eux. Les business angels, la dette convertible en capital ou la levée de fonds en bourse sont des instruments de financement peu utilisés. Les sources de financement utilisées Capacité d autofinancement 94% 4% 2% Dette bancaire 37% 58% 3% Capital-risqueurs/ investisseurs 29% 58% 13% Business angels 15% 80% 5% Dette convertible en capital 10% 88% 2% Levée de fonds en bourse 7% 92% 1% 0 20 40 60 80 100 Oui Non Prévu 16 Panorama Top 250 des éditeurs et créateurs de logiciels français
6. Classement Top 250 des éditeurs et créateurs de logiciels français Top 250 Or : 10 premiers de chaque catégorie Top 10 par catégorie Catégorie des éditeurs «Sectoriels» Top 250 Argent : 50 premiers du classement général Top 250 Bronze : 250 premiers du classement général Rang Entreprise CA Edition CA Total 1 DASSAULT SYSTEMES 1 783,50 1 783,50 2 MUREX 318,00 318,00 3 SOPRA GROUP 175,00 1 094,00 4 LINEDATA 137,30 137,30 5 GFI INFORMATIQUE 96,00 683,80 6 BERGER-LEVRAULT 80,10 80,10 7 ISAGRI 80,00 202,00 8 CEGEDIM ACTIV 74,00 74,00 9 GENERIX GROUP 64,27 64,27 10 LECTRA 55,10 205,90 Catégorie des éditeurs «Horizontaux» Rang Entreprise CA Edition CA Total 1 AXWAY SOFTWARE 217,00 217,00 2 CEGID GROUP 158,70 263,80 3 ESI GROUP 94,22 94,22 4 SWORD GROUP 75,40 156,20 5 STS GROUP 73,00 73,00 6 READSOFT FRANCE 72,00 72,00 7 EMAILVISION 65,00 65,00 8 TALEND 55,00 55,00 9 INFOVISTA 45,90 45,90 10 FIDUCIAL INFORMATIQUE 44,60 56,60 Catégorie des éditeurs «Particuliers et Jeux» Rang Entreprise CA Edition CA Total 1 UBISOFT 992,90 1 061,00 2 GAMELOFT 164,40 164,40 3 AVANQUEST SOFTWARE 109,80 109,80 4 FOCUS HOME INTERACTIVE 15,20 15,20 5 BIGBEN INTERACTIVE 11,70 344,00 6 ISCOOL ENTERTAINMENT 10,29 10,29 7 QUANTIC DREAM 8,58 8,58 8 ANUMAN INTERACTIVE 5,08 5,08 9 ASOBO STUDIO 5,00 5,00 10 KOBOJO 4,06 4,06 2 e édition - Septembre 2012 17
Classement général Rang Entreprise CA Edition CA Total 1 DASSAULT SYSTEMES 1783,50 1783,50 1 " Sectoriels " " Horizontaux " " Particuliers et Jeux" 2 UBISOFT 992,90 1061,00 1 3 MUREX 318,00 318,00 2 4 AXWAY SOFTWARE 217,00 217,00 1 5 SOPRA GROUP 175,00 1094,00 3 6 GAMELOFT 164,40 164,40 2 7 CEGID GROUP 158,70 263,80 2 8 LINEDATA 137,30 137,30 4 9 AVANQUEST SOFTWARE 109,80 109,80 3 10 GFI INFORMATIQUE 96,00 683,80 5 11 ESI GROUP 94,22 94,22 3 12 BERGER-LEVRAULT 80,10 80,10 6 13 ISAGRI 80,00 202,00 7 14 SWORD GROUP 75,40 156,20 4 15 CEGEDIM ACTIV 74,00 74,00 8 16 STS GROUP 73,00 73,00 5 17 READSOFT FRANCE 72,00 72,00 6 18 EMAILVISION 65,00 65,00 7 19 GENERIX GROUP 64,27 64,27 9 20 LECTRA 55,10 205,90 10 21 TALEND 55,00 55,00 8 22 CRITEO 50,00 50,00 11 23 INFOVISTA 45,90 45,90 9 24 FIDUCIAL INFORMATIQUE 44,60 56,60 10 25 PROWEBCE 43,30 43,30 12 26 LEFEBVRE SOFTWARE 42,20 42,20 11 27 ORSYP 39,50 39,50 12 28 DL SOFTWARE 38,30 45,30 13 29 TRACE ONE 37,00 37,00 14 29 EFRONT 37,00 37,00 14 31 HUBWOO 36,47 36,47 13 32 ESKER 36,30 36,30 14 33 CAST SA 33,70 33,70 15 34 PHARMAGEST 33,00 33,00 16 34 GROUPE SAB 33,00 33,00 16 36 NEOLANE 32,00 32,00 16 37 DALET S.A. 31,30 31,30 18 Rang dans chaque catégorie 38 EBP 30,00 30,00 17 38 NEC IT PLATFORM SOLUTIONS 30,00 30,00 17 40 BODET SOFTWARE 28,20 28,20 19 41 EVER TEAM 28,00 28,00 20 42 TESSI 27,80 261,80 21 18 Panorama Top 250 des éditeurs et créateurs de logiciels français
Rang Entreprise CA Edition CA Total " Sectoriels " " Horizontaux " 43 PLANISWARE 27,40 27,40 22 44 CEGI 27,25 97,70 19 45 CYLANDE GROUPE 27,00 27,00 20 46 GROUPE SIGMA 26,70 63,40 23 47 VOCALCOM 26,00 26,00 24 48 GRAITEC 25,60 25,60 21 48 IPANEMA TECHNOLOGIES 25,60 25,60 25 50 MISSLER SOFTWARE 25,10 25,10 26 51 A-SIS 24,00 24,00 22 52 DIMO GESTION 23,90 23,90 27 53 JVS GROUPE 23,30 26,20 23 54 META4 FRANCE 23,00 52,00 28 54 MEGA INTERNATIONAL 23,00 31,00 28 56 IGE-XAO 22,30 22,30 30 57 CORYS TESS 22,24 29,74 24 58 TELL ME MORE / AURALOG 21,80 21,80 25 59 DARVA 21,60 21,60 26 60 ITESOFT 21,26 21,73 31 61 COHERIS SA 20,55 20,55 32 62 MEDASYS 20,50 20,50 27 63 SYSTAR 20,10 20,10 33 64 PROGINOV 19,90 19,90 34 65 CASSIOPAE 19,30 19,30 28 66 GENAPI 19,00 19,00 29 67 CIRIL 18,00 18,00 30 68 NETASQ 17,60 17,60 35 69 GROUPE HARDIS 17,40 53,00 70 OODRIVE 16,80 16,80 36 71 4D 16,70 16,70 37 72 ASTELLIA 16,00 16,00 38 72 CROSSLOG 16,00 16,00 31 72 WELCOME REAL TIME 16,00 16,00 38 75 GROUPE ORDIROPE 15,56 15,56 32 76 VIF 15,40 16,50 33 77 ORDIROPE 15,30 15,30 40 " Particuliers et Jeux" 78 FOCUS HOME INTERACTIVE 15,20 15,20 4 79 SIS 15,10 15,10 34 80 ESTEREL TECHNOLOGIES 14,90 14,90 41 80 SOFTWAY MEDICAL 14,90 14,90 35 82 EVIDIAN 14,80 14,80 42 83 GROUPE SOLWARE 14,60 22,00 36 84 DATAFIRST SAS 14,50 14,50 37 Rang dans chaque catégorie 2 e édition - Septembre 2012 19
Rang Entreprise CA Edition CA Total 85 SOLWARE 14,00 14,00 38 86 HARVEST 13,70 15,40 39 87 ACA 13,50 13,50 40 " Sectoriels " " Horizontaux " 88 TINUBU SQUARE 13,39 13,39 43 89 FIRCOSOFT 13,30 13,30 41 90 WINSOFT INTERNATIONAL 13,00 13,00 44 90 PC SOFT 13,00 13,00 44 92 DIVALTO 12,90 12,90 46 93 WITBE 12,80 12,80 47 93 QUALIAC 12,80 13,50 47 95 RSI 12,70 12,70 42 96 SIDETRADE 12,53 12,53 49 97 EVOLUCARE 12,50 12,50 43 97 ITN CONSULTANTS 12,50 12,50 43 99 DICTAO 12,20 12,20 50 100 FINANCE ACTIVE 12,00 12,00 45 100 SPIRAL GROUP 12,00 12,00 45 " Particuliers et Jeux" 102 BIGBEN INTERACTIVE 11,70 344,00 5 103 ACTEOS 11,69 11,69 47 104 CODIX 11,48 11,48 48 105 AAREON FRANCE 11,40 16,70 49 105 SNEDA 11,40 11,40 49 107 AT INTERNET 11,10 11,10 51 108 IP-LABEL 11,08 11,08 52 109 SEFAS INNOVATION 11,03 11,03 53 110 IGA 11,00 12,00 51 110 GROUPE COGESER 11,00 19,00 54 110 KEYNECTIS 11,00 11,00 54 110 METAWARE 11,00 11,00 54 110 CINCOM SYSTEMS FRANCE 11,00 11,00 54 110 KLEE GROUP 11,00 38,00 54 110 INFOLOGIC ENGINEERING 11,00 11,00 51 117 ARC INFORMATIQUE 10,90 10,90 53 118 ARKOON NETWORK SECURITY 10,80 10,80 59 119 SYSTRAN SA 10,59 10,59 66 17 120 QOSMOS 10,58 10,58 60 121 RAYONNANCE TECHNOLOGIES 10,50 10,50 61 122 JES 10,34 10,34 54 123 ISCOOL ENTERTAINMENT 10,29 10,29 6 124 VISIATIV 10,20 40,20 62 125 IRIUM GROUP 10,10 10,60 55 126 STREAMWIDE 10,00 10,00 56 Rang dans chaque catégorie 126 STAFF & LINE 10,00 10,00 63 126 EASYVISTA 10,00 10,00 63 20 Panorama Top 250 des éditeurs et créateurs de logiciels français
Rang Entreprise CA Edition CA Total 129 BI-SAM TECHNOLOGIES 9,90 9,90 57 130 TALENTSOFT 9,80 9,80 58 " Sectoriels " " Horizontaux " 130 GOTO SOFTWARE 9,80 9,80 73 132 ARCHIMED 9,70 9,70 65 133 PAYBOX - POINT TRANSACTION SYSTEMS 9,40 9,40 67 134 NP6 9,13 9,13 59 135 GEOCONCEPT 9,10 9,10 68 136 BRAINSONIC 9,01 9,01 69 137 SPRING TECHNOLOGIES 9,00 9,00 60 137 TECHSIA (SCHLUMBERGER) 9,00 9,00 60 139 ARPÈGE 8,98 8,98 62 140 A2IA 8,90 8,90 70 " Particuliers et Jeux" 141 QUANTIC DREAM 8,58 8,58 7 142 CBA INFORMATIQUE LIBÉRALE 8,53 8,53 63 143 FUTURMASTER 8,40 8,40 71 143 EFFISOFT 8,40 8,40 64 145 TOTAL IMMERSION 8,36 8,36 72 146 EVERWIN 8,30 8,30 65 147 CAMELEON SOFTWARE 8,20 8,20 74 148 APOLOGIC 8,00 8,00 66 149 BUSINESS DOCUMENT 7,70 7,70 75 150 CARL SOFTWARE 7,50 7,50 67 150 LASCOM 7,50 7,50 76 152 PROLOGUE 7,40 22,50 77 152 CLIP INDUSTRIE 7,40 7,40 68 154 NEMETSCHEK FRANCE 7,35 7,35 78 155 INFOTEL 7,30 123,30 79 156 NORMAND-INFO SAS 7,08 7,08 69 157 EUDOWEB 6,90 6,90 80 158 SGT / VIVESTA 6,88 6,88 70 159 WINPHARMA 6,78 8,73 71 160 VISION OBJECTS 6,73 6,73 81 161 AGYSOFT 6,70 6,70 72 162 TALIANCE 6,60 6,66 73 163 HOLY-DIS 6,55 6,55 82 164 OCTIME 6,40 6,40 83 165 SIVECO GROUP 6,37 6,37 84 166 NAT SYSTEM 6,30 6,30 85 167 TRAINING ORCHESTRA 6,25 6,25 105 110 168 DIGIMIND 6,20 6,20 86 168 ID SYSTÈMES 6,20 6,20 74 170 CALDERA 6,17 6,17 75 Rang dans chaque catégorie 171 AGIDATA / INFODATA GROUP 6,12 8,12 77 182 2 e édition - Septembre 2012 21
Rang Entreprise CA Edition CA Total 172 ELCIA 6,02 6,02 76 " Sectoriels " " Horizontaux " 173 AKIO 6,00 6,00 87 174 NEOTYS 5,73 5,73 88 175 6WIND 5,65 5,65 89 176 INVOKE 5,55 5,55 78 177 AIGA 5,50 5,50 79 177 DENY ALL 5,50 5,50 90 179 MGDIS 5,49 5,49 80 180 PTV LOXANE 5,48 5,48 81 181 CECURITY.COM 5,35 5,35 91 182 BELINK 5,30 8,50 101 182 PMSIPILOT 5,30 5,30 82 184 ISI-COM 5,20 5,20 92 185 LEGAL SUITE 5,16 5,16 83 " Particuliers et Jeux" 186 ANUMAN INTERACTIVE 5,08 5,08 8 187 ILEX 5,05 5,90 93 188 ASOBO STUDIO 5,00 5,00 9 189 SYSPERTEC COMMUNICATION 4,90 4,90 84 190 INOVA SOFTWARE 4,87 4,87 94 191 SPLIO 4,70 4,70 95 192 AZUR TECHNOLOGY 4,66 4,66 96 193 VIAREPORT 4,60 4,60 97 193 MYSOFT 4,60 4,60 97 195 SILOG 4,50 4,50 99 195 CIMAIL SOLUTIONS 4,50 4,50 99 197 SAASWEDO 4,30 4,30 85 198 KIMOCE 4,13 4,13 102 199 OLFEO 4,10 4,10 103 200 LE SPHINX 4,08 4,08 104 201 KOBOJO 4,06 4,06 10 202 EXALOG 4,00 4,00 86 202 COMPARIO 4,00 4,00 105 202 RHAPSO SA 4,00 4,00 86 205 RODRIGUE S.A. 3,98 3,98 88 206 FASTMAG 3,90 3,90 89 206 PRAXIEL 3,90 3,90 89 208 CODRA 3,82 8,47 91 209 ALLSHARE 3,80 3,80 106 210 VAL INFORMATIQUE GROUPE VALTEAM 3,72 3,72 92 211 LEGISWAY 3,68 3,68 107 212 GPI 3,66 3,66 93 Rang dans chaque catégorie 212 ANTIDOT 3,66 3,66 108 22 Panorama Top 250 des éditeurs et créateurs de logiciels français
Rang Entreprise CA Edition CA Total 214 NEXFI 3,64 3,64 94 215 FLAG SYSTEMES 3,55 3,55 95 216 STRATEGIES 3,50 3,50 96 217 AQUITAINE INFORMATIQUE 3,48 3,48 97 " Sectoriels " " Horizontaux " 218 TENNAXIA 3,40 3,40 109 219 INTERFACE TECHNOLOGIES 3,39 3,39 98 220 CSE 3,30 3,30 99 221 DIGITALEO 3,25 3,25 110 222 ARCAD SOFTWARE 3,23 3,23 112 223 LOGIN SA 3,22 3,22 100 " Particuliers et Jeux" 224 IVORY TOWER 3,17 3,17 11 224 BOW MÉDICAL 3,17 3,17 101 226 LABEO 3,13 3,13 102 226 PIXID SNC 3,13 3,13 102 228 QUASAR SOLUTIONS 3,10 3,10 104 229 ADDENDA SOFTWARE 3,05 3,05 113 230 AS-TECH SOLUTIONS 3,04 3,04 114 231 AVM SOFTWARE & OUTSOURCING 3,00 3,00 115 231 ASKIA 3,00 3,00 105 233 EMPLIO 2,95 7,65 110 234 REPORT ONE 2,94 2,94 116 235 AMI SOFTWARE 2,91 2,91 117 236 OSYS GROUPE BODET 2,90 2,90 118 237 ITOP 2,80 2,80 107 237 NOVADYS 2,80 2,80 119 237 LINAGORA 2,80 8,70 119 240 KAPIA SOLUTIONS 2,78 4,59 108 240 NETIKA SOLUTIONS IMMOBILIÈRES 2,78 2,78 108 242 BLUEWAY 2,73 2,73 121 243 EUROSYS FRANCE 2,60 2,60 111 244 WEB100T (GROUPE) 2,54 2,54 112 245 BULKYPIX 2,50 2,50 154 14 245 DANEM 2,50 2,50 113 245 DITEL IIEESS 2,50 2,50 122 245 SYMTRAX S.A. 2,50 2,50 122 249 ARKAMYS 2,49 2,49 124 250 PROFILSOFT 2,45 2,45 114 251 SOFT CONCEPT 2,40 2,40 125 251 EVENIUM 2,40 2,40 115 251 JALIOS 2,40 2,40 125 251 H2I 2,40 2,40 115 Rang dans chaque catégorie 251 OBEO 2,40 2,40 125 2 e édition - Septembre 2012 23
Rang Entreprise CA Edition CA Total 251 FIVIA 2,40 2,40 115 " Sectoriels " " Horizontaux " 251 EURÊKA SOLUTIONS 2,40 2,70 125 258 SOFTBOOKING 2,38 2,38 118 258 SIX-AXE GROUPE 2,38 2,38 129 258 OMEGA FINANCIAL SOLUTIONS 2,38 2,38 118 261 GÉNÉRATION 5 2,36 2,36 130 261 METAMICRO 2,36 2,36 120 263 AXILOG 2,35 2,35 121 264 TELAMON 2,33 2,33 122 265 COSOLUCE SAS 2,30 2,30 123 265 MISMO 2,30 18,80 131 267 COFISOFT 2,26 2,26 124 268 SQUARECLOCK 2,24 2,24 125 269 TRICAST 2,21 2,21 126 270 CITEGESTION 2,20 2,20 127 270 KURMI SOFTWARE 2,20 2,20 132 272 ABW ADVANCED BUSINESS WARE SAS 2,14 3,30 133 273 KLS LOGISTIC SYSTEMS 2,10 2,10 128 273 STILOG I.S.T. 2,10 5,00 134 275 FBC SOFTWARE 2,05 2,05 135 276 CILEA INFORMATIQUE ( GROUPE CILEA ) 2,03 2,03 129 277 NOVIUS 2,00 2,00 136 277 CLEVER TECHNOLOGIES 2,00 2,00 154 277 NETWAVE 2,00 2,00 130 280 DIESE FINANCE 1,98 1,98 137 281 ENTROPYSOFT 1,95 1,95 138 282 INFOELSA 1,89 1,89 131 283 ACTIBASE 1,84 1,84 132 284 CREATIVE IT 1,80 1,80 139 " Particuliers et Jeux" 284 BETOMORROW 1,80 1,80 12 284 OXALYA 1,80 1,80 139 284 FITTINGBOX 1,80 1,80 133 288 PROGILYS SAS 1,71 1,71 134 289 GALIGEO 1,70 1,70 141 290 MAILINBLACK 1,67 1,67 142 291 CELSIUS ONLINE 1,65 1,65 13 292 TECHVIZ 1,63 1,63 143 293 PROSIM 1,62 1,62 135 Rang dans chaque catégorie 293 UNILINK 1,62 1,62 144 295 INFODEV 1,60 1,60 145 296 BENOMAD 1,56 1,56 146 24 Panorama Top 250 des éditeurs et créateurs de logiciels français
Rang Entreprise CA Edition CA Total " Sectoriels " " Horizontaux " 297 CIEME INFORMATIQUE S.A. 1,53 1,53 147 298 AUDROS TECHNOLOGY 1,52 2,69 148 299 SOC INFORMATIQUE 1,51 1,51 136 299 PROBANCE 1,51 1,51 149 301 KMB PARTNERS 1,50 1,50 150 302 ALPHASYS 1,48 1,48 151 303 TECHNITRONIC 1,45 1,45 137 304 CGX SYSTEM 1,38 1,38 152 305 LUCCA 1,35 1,35 153 306 ORDINAL SOFTWARE 1,32 1,44 188 158 307 VEKIA 1,31 1,31 138 308 ALINTO 1,30 1,30 162 308 COMITÉO 1,30 1,30 139 308 APSYNET 1,30 1,30 155 311 NEOPTEC 1,29 1,29 157 312 ANYWARE SERVICES 1,28 1,28 140 313 ARAGON-ERH 1,25 1,25 156 313 QOVEO 1,25 1,25 156 315 MDB PROCUREMENT 1,20 1,20 141 316 EDXACT SA 1,19 1,19 142 317 TELEMETRIS 1,18 1,18 143 317 SPÉCINOV 1,18 1,18 159 319 KITRY 1,17 1,17 144 319 RADIOLINE 1,17 1,17 144 321 TECH4FIELD 1,16 1,16 146 322 APLON FRANCE 1,15 1,15 147 322 GROUPE INTERACTION 1,15 1,89 147 324 SELDON FINANCE 1,12 1,12 149 " Particuliers et Jeux" 324 PRETTY SIMPLE 1,12 1,12 15 326 DIMELO 1,10 1,10 160 326 BSV - ZEDOC 1,10 1,10 160 326 EKO SOFTWARE 1,10 1,10 16 329 SAS THELEME 1,09 1,09 150 329 THÉLÈME 1,09 1,09 150 331 A-SYSTEMS 1,02 1,02 152 332 COM ET COM 1,01 1,01 153 333 CLARILOG FRANCE 1,00 1,00 162 333 HASHLOGIC 1,00 1,00 162 333 ERIC ARCHIVAGE 1,00 1,80 162 333 SYLOB SAS 1,00 6,10 154 333 CEDEXIS 1,00 1,00 162 333 SRCI 1,00 1,00 162 339 ALL4TEC 0,98 3,67 156 Rang dans chaque catégorie 2 e édition - Septembre 2012 25
Rang Entreprise CA Edition CA Total " Sectoriels " " Horizontaux " 339 M2MSOFT 0,98 1,15 187 341 AMELKIS 0,95 0,95 168 342 ALCHEMY 0,94 0,94 169 " Particuliers et Jeux" 343 OUAT ENTERTAINMENT 0,90 0,90 18 344 ALPIX 0,88 4,50 170 345 EPISOFT 0,87 0,87 157 346 PYTHIE INGÉNIERIE 0,86 0,86 159 346 GEST ON LINE 0,86 0,86 171 348 MEMSOFT 0,80 0,80 172 348 UP&NET 0,80 1,00 160 348 LOGOSAPIENCE 0,80 0,80 172 351 IPSO-FACTP 0,79 0,79 161 352 HITECH 0,76 0,76 162 353 MAILWATCHER 0,74 0,74 174 354 EGYLIS 0,72 0,72 163 355 GULLIVER.COM 0,70 0,70 164 356 CILASOFT 0,69 0,69 175 357 DORIANE 0,67 0,67 165 358 C.C.C.P. 0,61 0,61 19 359 PROXEM SAS 0,60 0,60 176 359 CXP GROUP 0,60 0,60 22 361 SAVSOFT 0,55 0,55 166 362 EURECIA 0,52 0,52 177 362 CO-DECISION TECHNOLOGY 0,52 0,52 167 364 ACE TIMING 0,50 0,50 178 364 ALTAYS 0,50 1,50 178 366 ETUDES INFORMATIQUES ET SERVICES 0,49 0,49 168 367 ALLIASYS 0,46 0,46 180 368 KOSMOS 0,42 3,19 169 368 CJM INTERNATIONAL 0,42 0,62 169 368 LINKS 0,42 0,42 169 368 YANSYS 0,42 0,42 169 372 GAC TECHNOLOGY 0,40 0,40 181 372 AD-INVADERS 0,40 0,40 184 372 OPTITAXES 0,40 0,40 173 375 VIP CONCEPT 0,39 0,39 174 375 ORDI 3000 0,39 0,39 174 377 BIP MEDIA 0,37 0,37 20 378 ZEN\'TO 0,36 0,36 176 379 DATALP 0,35 1,13 177 380 CONSCIO TECHNOLOGIES 0,34 0,34 178 Rang dans chaque catégorie 381 TIKI MOVE 0,32 0,32 21 26 Panorama Top 250 des éditeurs et créateurs de logiciels français
Rang Entreprise CA Edition CA Total " Sectoriels " " Horizontaux " 381 E-TAG 0,32 0,32 183 383 GOPROD 0,31 0,31 179 384 EFFISYS 0,30 0,40 180 384 AREA SYSTEMES 0,30 0,30 184 386 LOGTIMUM 0,29 0,29 186 387 NEOGROUPE 0,27 0,27 181 388 LOGIN PEOPLE 0,26 0,26 182 " Particuliers et Jeux" 389 SINFONI IT 0,25 0,35 24 389 NOUT 0,25 0,45 184 391 AUTOMATIC SEA VISION 0,22 0,22 183 392 LENREK INFORMATIQUE 0,20 0,20 184 392 SUSHEE 0,20 0,20 23 394 CDA INFORMATIQUE - CLM 0,18 0,18 186 395 OVELIANE 0,17 0,18 187 396 PIXI SOFT 0,16 0,79 189 397 ETHIK 0,11 0,11 190 398 PATRIMOSOFT 0,10 0,30 187 399 NEWSCAPE TECHNOLOGY 0,08 0,08 188 399 PLAYNITUDE 0,08 0,08 25 401 GAMAYUN PRODUCTIONS 0,03 0,03 26 401 POHLM STUDIO 0,03 0,03 26 401 PIROGUE STUDIO 0,03 0,03 26 404 SYLDI STUDIO 0,01 0,01 29 404 INT13 0,01 0,05 29 404 BIONEXT 0,01 0,01 190 Rang dans chaque catégorie 404 HUMANOGAMES 0,01 0,01 29 404 C2C GAMES 0,01 0,01 29 2 e édition - Septembre 2012 27
Ernst & Young Audit Conseil Fiscalité & Droit Transactions Notre positionnement, notre engagement Ernst & Young est un des leaders mondiaux de l audit et du conseil, de la fiscalité et du droit, des transactions. Partout dans le monde, nos 152 000 professionnels associent nos fortes valeurs communes à un ferme engagement pour la qualité. Nous faisons la différence en aidant nos collaborateurs, nos clients et tous nos interlocuteurs à réaliser leur potentiel. Ernst & Young désigne les membres d Ernst & Young Global Limited, dont chacun est une entité juridique distincte. Ernst & Young Global Limited, société britannique à responsabilité limitée par garantie, ne fournit pas de prestations aux clients. Retrouvez plus d informations sur notre organisation : www.ey.com Syntec Numérique Avec près de 1 200 entreprises adhérentes représentant les principaux acteurs et métiers des industries numériques, Syntec Numérique est la chambre professionnelle des sociétés de conseil et de services informatique, des éditeurs de logiciels et des sociétés de conseil en technologies. A ce titre, il est le porte-parole et acteur majeur de l industrie numérique auprès de différents organismes institutionnels et des pouvoirs publics français et européen. Présidé depuis juin 2010 par Guy Mamou-Mani, Syntec Numérique contribue au développement des technologies de l information et de leurs usages, assure la promotion des entreprises des logiciels & services et la défense des intérêts professionnels. syntec-numerique.fr Contacts Ernst & Young Franck Sebag Associé Tél. : +33 1 46 93 73 74 franck.sebag@fr.ey.com Jean-François Royer Associé Tél. : +33 1 46 93 77 20 jean-francois.royer@fr.ey.com Stéphane Méhat Senior Manager Tél. : +33 1 46 93 72 67 stephane.mehat@fr.ey.com Syntec Numérique Bruno Vanryb Président du Collège éditeurs de Syntec Numérique Tél. : +33 1 41 27 19 77 E-mail : bvanryb@avanquest.com Boris Mathieux Délégué Editeurs Tél. : +33 1 44 30 49 69 boris.mathieux@syntec-numerique.fr Anne-Julie Ligneau Contact presse Syntec Numérique Tél. : +33 6 23 41 04 70 ajligneau@syntec-numerique.fr 2012 Ernst & Young. Tous droits réservés. Studio Ernst & Young - 1208SG098 Cette publication présente une synthèse d éléments dont la forme résumée a valeur d information générale. Elle n a pas vocation à se substituer à une recherche approfondie ou au jugement d un professionnel. Ni EYGM Limited, ni aucun autre membre de l organisation mondiale Ernst & Young ne pourra être tenu pour responsable d un dommage occasionné à quiconque aurait agi ou s en serait abstenu en fonction de son contenu. Pour toute précision utile, consulter le professionnel approprié.