Benoit MAFFEI Rodolphe GREGGIO Le petrole Le troisieme choc et la malediction petroliere 63 ECONOMIC A 49 rue Hericart, 75015 Paris
TABLE DES MATIERES Introduction. Le röle fondamental de la question petroliere 1 Un troisieme choc petrolier paradoxal mais bien reel 1 La longue duree de la transition energetique 2 Le basculement de la puissance economique au plan mondial 3 Les multiples dynamiques de reconomic et de la geopolitique petroliere 4 Chapitre I. La singularite des causes du troisieme choc petrolier 11 1. La confrontation entre Poffre et la demande 11 1.1. Un desequilibre de long terme entre l'offre et la demande 11 1.2. Les contraintes s'exergant sur l'offre 14 1.2.1. De la relative rigidite intrinseque de l'offre au sousinvestissement structurel des annees 1990 14 1.2.2. Les crises geopolitiques recentes et l'embargo sur les exportations iraniennes de petrole 15 1.2.3. L'impuissance des organisations internationales 18 1.3. Le renforcement structurel de la demande de petrole 19 1.3.1. L'incoherence des politiques fiscales petrolieres des pays exportateurs 20 1.3.2. La forte croissance de la demande asiatique et notamment chinoise 22 2. Cours du petrole et cours des actifs monetaires et financiers... 23 2.1. Le parallelisme entre les cours du petrole et les cours de l'or 23 2.2. La reaction au dollar faible : l'arbitrage dollar-petrole 25 3. L'hypothetique röle de la speculation financiere : l'articulation indeterminee entre le marche du «petrole physique» et le marche du «petrole papier» 29 3.1. La phase speculative du second trimestre 2008 29 3.2. La notion de «speculation» sur les marches petroliers 32 3.3. Le prix du petrole, un concept problematique 41
200 / Table des matieres Chapitre II. Essai de prospective energetique: le Peak oil n'aura pas lieu? 49 1. Une perspective de forte croissance de la consommation mondiale d'energie 50 1.1. L'essor considerable de la consommation mondiale d'energie primaire 50 1.2. La poussee significative de la consommation en petrole dans les pays emergents 53 2. L'essor des investissements dans le petrole 58 2.1. Les nouveaux horizons geographiques de l'industrie petroliere : l'exploration des zones arctiques et septentrionales 58 2.2. La revolution des ressources non conventionnelles 61 3. Les redoutables defis poses par les nouvelles frontieres de l'industrie petroliere 63 3.1. Une rentabilite aleatoire 63 3.2. La complexe delimitation des zones economiques exclusives 65 3.3. L'internalisation problematique des coüts environnementaux 68 4. Les controverses relatives au Peak oil 71 4.1. Les estimations variees et incertaines des ressources en petrole 72 4.2. Des sombres perspectives de l'aspo aux previsions plus optimistes de l'ifp et de l'usgs 75 Chapitre III. L'impact du choc petrolier sur les pays post-industriels: les politiques energetiques opposees des Etats-Unis et de l'europe 83 1. La politique energetique offensive des Etats-Unis 83 1.1. Une politique qui vise ä prevenir les consequences du Peak oil 84 1.2. La revolution des hydrocarbures extraits des reservoirs compacts 86 1.3. L'enigme fondamentale de la politique petroliere des Etats-Unis 89 1.4. Perspectives sur la revolution energetique en cours aux Etats-Unis 91 2. La politique energetique defensive de l'europe 93 2.1. Les enjeux energetiques de l'elargissement de l'union europeenne ä la Turquie 95 2.2. La bataille des gazoducs vers l'europe 97 3. Les dilemmes strategiques de Gazprom et les transformations du marche du gaz ä l'echelle mondiale 103
Table des matieres / 201 3.1. La Strategie offensive de Gazprom 103 3.2. L'hypothese improbable d'une cartellisation des marches du gaz naturel 107 Chapitre IV. La cartellisation du marche du petrole: le grand malentendu 115 1. Une cartellisation systematique et necessaire 115 1.1. Une breve histoire de la cartellisation du marche mondial du petrole 115 1.2. Les explications de la cartellisation 120 1.3. L'histoire officielle : le röle central de l'opep dans les chocs petroliers 121 2. Une cartellisation du marche du petrole inefficace 122 2.1. Un cartel divise et heterogene 124 2.2. L'OPEP, cartel incomplet 126 2.3. L'affirmation d'une regulation de marche 128 3. Les causes plus credibles des deux premiers chocs petroliers... 129 3.1. Le premier choc 129 3.2. Le deuxieme choc 132 4. Faiblesses et divisions de l'opep ä l'heure actuelle 136 Chapitre V. Les modalites de la «malediction petroliere» 147 1. Les mecanismes generaux de la «malediction petroliere» 149 1.1. Choix des investissements et mesallocation des ressources 151 1.1.1. Des hydrocarbures tres capitalistiques et potentiellement generateurs d'effets d'eviction 151 1.1.2. Les limites du redeploiement des capitaux sur le territoire national 152 1.1.3. Le danger d'une sortie excessive des capitaux 153 1.1.4. La disproportion entre ressources et emplois dans les hydrocarbures 154 1.1.5. La relance de la consommation et de l'importation au detriment de l'investissement 155 1.2. Une desarticulation multiforme 157 1.2.1. Des inegalites sociales aux illusions territoriales 157 1.2.2. Montee de la violence et alienation psychologique 158 1.3. De la «malediction» ä la «benediction» petroliere? 161 2. Le retour de la malediction petroliere dans les pays emergents? 164 2.1. Le Venezuela comme paradigme du pays victime de la «malediction petroliere» 164 2.2. L'impasse du modele russe de developpement 166 2.3. Le versant politique de l'economie des hydrocarbures : la «petrocratie» 172
202 / Table des matieres Conclusion. La revolution des affaires petrolieres 179 Le petrole au cceur de la mondialisation 179 Vers la fin de la civilisation du petrole 181 Les scenarios de la transition energetique 182 Transformation des systemes energetiques et equilibre geopolitique mondial 185 Les guerres du petrole 188 Le petrole et les conflictualites internes et externes 189 Bibliographie 193