Perspectives de l industrie suisse Pierres et Terres

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1 Perspectives de l industrie suisse Pierres et Terres Session d hiver 2008 de l ASGB Association suisse de l industrie des Graviers et du Béton Jongny, le 20 février 2008 Christoph Koellreuter, Fondateur et président du conseil d administration de BAK Basel Economics

2 Contenu 1. Investissements en construction et l industrie des pierres et des terres: tendances à long terme 2. Situation au début de l an Prévisions pour le marché des pierres et des terres (investissements en construction) 2007 à Perspectives à court et à long terme pour l industrie des pierres et des terres 5. Risques de prévision L industrie des pierres et des terres est la somme des industries extractives (NoGA 10 14) et fabrication d autres produits minéraux (NoGA 26)

3 1. Investissements réels en construction et valeur ajoutée brute réelle de l industrie des pierres et des terres: Variations par rapport à l année précédente en % (tendances à long terme: variations moyennes en % p.a.) 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% investissements réels en construction tendences à long terme (1.0%) Pierres et terres tendences à long terme (-0.8%) tendences à long terme du BIP (1.7%) source: BAK Basel Economics, CH-Plus

4 2. Situation initiale au début de l année 2008: PIB réel (sous considérations des variations saisonnières et irrégulières) Variations trimestrielles par rapport au trimestre précédent en % 1.6% 1.4% 1.2% Monde (2000 PPPs) Suisse Zone Euro 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 0.0% -0.2% -0.4% -0.6% II III IV 2000 II III IV 2001 II III IV 2002 II III IV 2003 II III IV 2004 II III IV 2005 II III IV 2006 II III IV 2007 II III IV source: BAK Basel Economics

5 Situation initiale: Investissements réels en construction et valeur ajoutée brute réelle de l industrie des pierres et des terres Variations par rapport à l année précédente en % 6% 5% 4% investissements réel en construction VAB brute des pierres et des terres PIB réel 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% source: BAK Basel Economics, CH-Plus

6 3. Prévisions pour le marché des pierres et des terres (Investissements en construction) 3.1 Prévisions de l environnement monétaire et des prix clé: - prix du pétrole et l inflation - taux d intérêt à court terme - taux d intérêt à long terme 3.2 Prévisions de l environnement de l économie réelle 3.3 Prévisions des investissements en construction

7 3.1 Prix du pétrole en USD et prix à la consommation en Suisse Prix du pétrole en USD (échelle à gauche) Prix à la consomation en suisse (échelle à droite) 8% 6% 70 4% 60 2% 50 0% % -4% -6% -8% source: Oxford Economics, BAK Basel Economics

8 Augmentations supplémentaires des taux hypothécaires? 4.5% 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% placements 3 mois taux hypothécaire neuf taux hypothécaire ancien 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% source: BAK Basel Economics

9 3.2 Prévisions de l environnement de l économie réelle Variations du PIB réel en % p.a. 12% 10% 8% Chine Monde US Zone Euro Suisse Allemagne 6% 4% 2% 0% source: Oxford Economics, BAK Basel Economics

10 3.3 Prévisions des investissements en construction Investissements en construction - logements - industriel, artisanal et services - pouvoirs publics

11 Taux de vacances de logements en % 2.0% 1.8% 1.6% 1.4% 1.2% 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 0.0% source: OFS, BAK Basel Economics

12 Investissements réels dans la construction de logements Variations par rapport à l année précédente en % 18% 15% 12% 9% 6% 3% 0% -3% -6% source: BAK Basel Economics

13 Évolution de la surcapacité en immeubles de bureaux en Mio de mètres carrés source: Wüest&Partner, OFS

14 Investissements réels dans la construction d immeubles pour l industrie, l artisanat et les services Variations par rapport à l année précédente en % 18% 15% 12% 9% 6% 3% 0% -3% -6% -9% -12% -15% source: BAK Basel Economics

15 Investissements réels en construction Variations par rapport à l année précédente en % 18% 15% 12% 9% logements industriel, artisanal et services pouvoirs publics total 6% 3% 0% -3% -6% -9% -12% -15% source: BAK Basel Economics

16 Produit intérieur brut réel et investissements réels en construction Variations par rapport à l année précédente en % 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% PIB Investissements en construction source: BAK Basel Economics

17 4. Perspectives à court et à long terme de l industrie des pierres et des terres 5% 4% PIB réel investissements réels en construction VAB brute des pierres et des terres 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% source: BAK Basel Economics

18 Perspectives à long terme de l industrie des pierres et des terres Croissance en % par an Prév. de base BAK Population résidente 1) 0.7% 0.6% 0.4% - dont nationalité étrangère 2.2% 1.3% 0.7% Personnes actives 0.3% 1.4% 0.3% Heures travaillées -0.1% 1.6% 0.4% Productivité horaire 1.0% 1.1% 1.6% PIB réel 0.9% 2.7% 2.0% Investissements réels en construction -0.8% 0.8% 0.6% Valeur ajoutée brute réelle des pierres et des terres -2.2% 2.6% -0.7% 1) Scénario OFS moyen source: OFS, BAK Basel Economics

19 5. Risques de prévision - Risques de prévision généraux Simulation Credit Crunch Simulation prix du pétrole de 120 USD - Risques de prévision spécifiques à l offre de l économie suisse migrations et naissances croissance de la productivité

20 Simulation Credit Crunch et prix de pétrole de 120 USD scénarios alternatifs (hypothèses par rapport scénario de base) Simulation Credit Crunch - Durcissement de la crise hypothécaire US avec un effondrement des prix d immeubles de logement (-20%) - Crise de confiance au marché de capitaux (hausse des primes de risque (1-2 %-points), restrictions de crédits) - Baisse boursière (-20% mondial) Simulation prix de pétrole de 120 USD - le prix de pétrole augmente et reste haut (120 USD) - d autres matières premières subissent un renchérissement prononcée (+20%) - déplacement de revenu de pays industriels à des pays exportateurs de matières premières - inflation croissante - réactions restrictives des banques centrales

21 Simulation Credit Crunch Résultats internationaux: BIP (déviation du scénario de base) USA Allemangne Suisse Déviation du niveau au scénario de base (réel aux prix de l année précédente, 2006=100) source: BAK Basel Economics

22 Simulation prix de pétrole de 120 USD résultats internationaux: PIB (déviation du scéanrio de base) USA Allemagne Suisse Déviation du niveau au scénario de base (réel aux prix de l année précédente, 2006=100) source: BAK Basel Economics

23 Scénario OFS optimiste par rapport au scénario OFS moyen En 1' Population résidente 1) 6'660 7'340 7'590 8'460 - variation par an 0.7% 0.8% 0.8% Excédent en naissance 1) scénario moyen Solde migratoire international 1) scénario moyen ) Scénario OFS optimiste source: OFS

24 Suisse: Perspectives de croissance économique à long terme dépendant de l évolution de la population résidente (fécondité et immigration) et l évolution de la productivité horaire Croissance en % par an Prévision de base BAK Population résidente 1) 0.7% 0.6% 0.4% - dont de nationalité étrangère 2.2% 1.3% 0.7% Personnes actives 0.3% 1.4% 0.3% Heures travaillées -0.1% 1.4% 0.4% Productivité horaire 1.0% 1.3% 1.6% PIB réel 0.9% 2.7% 2.0% 1) Scénario OFS moyen source: OFS, BAK Basel Economics