Société anonyme au capital de euros Siège social : 9 rue d Enghien Paris R.C.S. Paris. Rapport Financier Semestriel 2015

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1 Société anonyme au capital de euros Siège social : 9 rue d Enghien Paris R.C.S. Paris Rapport Financier Semestriel 2015

2 SOMMAIRE SOMMAIRE Sommaire... 2! Rapport d activité semestriel ! Comptes consolidés selon les normes IFRS au 30 juin ! Rapport des commissaires aux comptes sur l information semestrielle... 26! Attestation de la personne responsable du rapport financier semestriel... 29! RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 2

3 RAPPORT D ACTIVITÉ SEMESTRIEL 2015 RAPPORT D ACTIVITÉ SEMESTRIEL ACTIVITÉ ET RÉSULTAT DE LA SOCIETE RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2015 Regain de dynamisme en Amérique du Nord avec une progression du CA S de +82% Marge brute du S stable à 68% Stabilité des charges opérationnelles En K - normes IFRS S S (30 juin 2015) (30 juin 2014) Produits opérationnels Chiffre d affaires Autres revenus Total des produits Charges opérationnelles Dont Coût des produits vendus (1 272) (1 461) Taux de marge brute (%) 68% 68% Dont Recherche et Développement (2 505) (2 084) Dont Ventes & Marketing (6 494) (6 113) Dont Frais Généraux (1 766) (1 919) Dont Paiement fondé sur des actions (303) (794) Total des charges opérationnelles (12 341) (12 372) Résultat opérationnel (7 603) (7 265) Résultat net (7 493) (7 332) CA S : confirmation d un regain de dynamisme aux États-Unis Au S1 2015, Mauna Kea Technologies a enregistré un recul des ventes de -12% à K contre K au S Comme déjà annoncé, le chiffre d affaires du semestre a été soutenu par un fort regain de dynamisme en zone Amériques avec une croissance de +27% à K, et notamment par la performance de l Amérique du Nord qui affiche une croissance de +82% pour représenter 98% des ventes de la zone. Le redressement en zone Amériques a été contrebalancé par un recul des ventes en zone EMEA de -16% à K et en zone APAC de -58% à 634 K, conséquence du décalage de l obtention de l accord réglementaire en Chine pour le Cellvizio 100s. Sur l ensemble du semestre, le chiffre d affaires en zone Amériques représente 59% du total des ventes, contre 25% et 16% pour les zones EMEA et APAC. Au 30 juin 2015, la société dispose d un parc installé de 471 Cellvizio. La base installée nette de Cellvizio progresse à 337 systèmes cliniques et à 134 précliniques, dont 28 Cellvizio Dual Band. Résultats S consolidés : maintien d un taux de marge brute élevé Le poste «Autres revenus» s élève à 713 K (vs. 537 K ), composé principalement du Crédit d Impôt Recherche pour 658 K (vs. 490 K au S1 2014). RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 3

4 RAPPORT D ACTIVITÉ SEMESTRIEL 2015 Au S1 2015, la société a maintenu un taux de marge brute élevé à 68%, stable par rapport au S dont le niveau soulignait un retour à un prix de vente des systèmes et des consommables aux États- Unis davantage en adéquation avec la stratégie de prix sur les autres marchés. Les charges relatives aux frais de Ventes et Marketing, premier poste de dépenses de la société, s établissent à K sur le semestre en augmentation de +6% par rapport au S et en diminution de 2% par rapport au S Aux États-Unis et en Europe, la société a amorcé une réduction de ses dépenses de Ventes et Marketing qui se poursuivra sur les prochains semestres. Sur le S1 2015, l impact de cette réduction des dépenses est absorbé par la remontée du dollar dont l impact négatif est de 563 K. Les dépenses de Recherche et Développement (R&D) enregistrées en compte de résultat ont progressé de +20% à K. Aucune dépense de R&D n a été activée au bilan sur le S contre 207 K au S1 2014, ce qui porte la croissance globale des dépenses de R&D à 9% sur le semestre par rapport au S Si l on tient compte du Crédit d Impôt Recherche, la hausse nette de l effort de R&D est de 7% sur le S Comparativement au S2 2014, les dépenses de R&D au compte de résultat sont restées stables (2 505 K au S vs 2499 au S2 2014) et aucune activation de dépenses de R&D au bilan n a été constatée sur ces deux périodes. Les frais généraux s établissent à K en baisse de 8% par rapport au S Du fait d une réduction significative de la charge du «paiement fondé sur les actions», les charges opérationnelles en IFRS sont stables sur le S à K (vs K au S1 2014) et en baisse de 10% par rapport au S Le résultat opérationnel de la société s établit à K pour le S (vs K au S et K au S2 2014). Le résultat net du Groupe s établit à K au 30 juin 2015 (vs K au 30 juin 2014 et K au S2 2014). Au cours du semestre, la consommation de trésorerie de Mauna Kea Technologies s est établie à 2,8 M (vs. 7,8 M au S et 5,0 M au S2 2014), pour une trésorerie disponible ressortant à 12,2 M à l issue du semestre. L effectif de Mauna Kea Technologies s élève à 109 collaborateurs au 30 juin 2015 vs. 120 collaborateurs à fin décembre SITUATION ET FAITS MARQUANTS Autorisations et remboursements En mars 2015 : attribution par l American Medical Association (AMA) d un nouveau code CPT lié à l utilisation de l endomicroscopie dans les procédures de cholangio-pancréatographie rétrograde endoscopique (CPRE), qui permettent aux praticiens de diagnostiquer les affections des voies biliaires, notamment les sténoses et les cancers. Plus de CPRE par an sont effectués aux États-Unis ; En avril 2015 : approbation de la COFEPRIS (Comisión Federal Para la Protección contra Riesgos Sanitarios), l'autorité de santé mexicaine, pour la commercialisation du Cellvizio ; En avril 2015 : marquage CE pour l utilisation du Cellvizio dans les indications de chirurgie laparoscopique minimalement invasive ; En juin 2015 : marquage CE pour l'utilisation du Cellvizio en radiologie interventionnelle ; RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 4

5 RAPPORT D ACTIVITÉ SEMESTRIEL 2015 Résultats cliniques et conférences - la valeur médicale de la biopsie optique En avril 2015 : affluence record à l'iccu 2015 et au cours de formation continue sur l'endomicroscopie associé ; En mai 2015 : présentation des applications de l endomicroscopie confocale laser lors du congrès de la Société japonaise d'endoscopie, le plus important au monde dédié à l endoscopie ; En août 2015 : publication des résultats d une nouvelle étude sur l utilisation de l endomicroscopie avec Cellvizio dans la revue à comité de lecture Neurosurgery et financée en partie par Siemens Corporate Technology. Les données recueillies indiquent que Cellvizio permet de poser un diagnostic histomorphologique en temps réel avec des résultats similaires à ceux de la biopsie chirurgicale classique. 3. EVOLUTION ET PERSPECTIVES Au cours de ce premier semestre, la croissance retrouvée aux États-Unis est venue récompenser les efforts entrepris sur ce marché. Le premier semestre a aussi été marqué par des étapes clés de l'expansion de la plateforme Cellvizio vers les marchés de la chirurgie et de la radiologie interventionnelle, avec plusieurs accords réglementaires importants mais aussi les premiers résultats en neurochirurgie, dans le cadre d'un accord avec Siemens. Nous sommes plus confiants que jamais de l'importance grandissante de notre technologie unique pour ces nouveaux marchés et redoublons nos efforts pour améliorer notre efficacité commerciale tout en étudiant les possibilités d'expansion par partenariats. 4. ÉVÉNEMENTS SURVENUS DEPUIS LA CLÔTURE DU SEMESTRE En juillet 2015 : approbation du Ministère japonais de la santé, du travail et de la protection sociale pour la minisonde d'endomicroscopie confocale AQ-Flex 19 ; En juillet 2015 : Marquage CE pour la plateforme peropératoire Cellvizio 800, offrant des images endomicroscopiques infrarouges durant des opérations de chirurgie minimalement invasives. En août 2015 : publication des résultats d une nouvelle étude sur l utilisation de l endomicroscopie avec Cellvizio dans la revue à comité de lecture Neurosurgery et financée en partie par Siemens Corporate Technology. Les données recueillies indiquent que Cellvizio permet de poser un diagnostic histomorphologique en temps réel avec des résultats similaires à ceux de la biopsie chirurgicale classique. Nouvelle ligne de financement : La Société a réinitialisé sa ligne de financement avec la Société Générale. Dans le cadre de cette nouvelle ligne de financement, et sous réserve du respect de certaines conditions, Société Générale s est engagée à souscrire, en une ou plusieurs fois, actions nouvelles (représentant 7,6% du capital actuel) sur exercice des bons de souscription d actions émis à son profit, au cours des 12 prochains mois, aux périodes et au rythme qu elle choisira, dont la moitié pendant les 6 mois suivant la date d émission des bons. Pour chaque tranche, le prix d émission des actions nouvelles fera ressortir une décote de 5% par rapport à la moyenne des cours pondérée par les volumes des trois séances de bourse précédant sa fixation, étant précisé que ce prix d émission ne pourra être inférieur à 3 euros. En aout 2015, un premier tirage a été réalisé pour un montant de euros. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 5

6 RAPPORT D ACTIVITÉ SEMESTRIEL RISQUES ET INCERTITUDES - TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES Les risques relatifs à la société sont précisés dans le chapitre 4 «Facteurs de risques» du document de référence la Société. Les relations avec les parties liées, font l objet de la note 21 des comptes semestriels RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 6

7 Société anonyme au capital de euros Siège social : 9 rue d Enghien Paris R.C.S. Paris COMPTES CONSOLIDÉS SELON LES NORMES IFRS AU 30 JUIN 2015 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 7

8 ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE Note 30/06/ /12/2014 ACTIF Actifs non-courants Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Actifs financiers non-courants Total des actifs non-courants Actifs courants Stocks et en-cours Clients et comptes rattachés Autres actifs courants Actifs financiers courants Trésorerie et équivalents de trésorerie Total des actifs courants TOTAL DE L ACTIF PASSIF Capitaux propres Capital social Primes liées au capital Réserves (40 264) (26 604) Réserves de conversion Résultat consolidé, part du groupe * (7 493) (13 973) Total des capitaux propres Passifs non-courants Dettes à long terme Provisions non courantes Total des passifs non-courants Passifs courants Emprunts et dettes financières à court terme Fournisseurs et comptes rattachés Autres passifs courants * Total des passifs courants TOTAL DU PASSIF ET CAPITAUX PROPRES * Retraité de l'impact IFRIC 21 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 8

9 ETAT DU RESULTAT GLOBAL Au 30 juin Note Produits opérationnels Chiffre d affaires Autres revenus Total des produits Charges opérationnelles Coût des produits vendus (1 272) (1 461) Taux de marge brute 68% 68% Recherche & Développement 15 (2 505) (2 084) Ventes & Marketing 15 (6 494) (6 113) Frais Généraux * 15 (1 766) (1 919) Paiement fondé sur des actions 8 (303) (794) Total des charges (12 341) (12 372) Résultat opérationnel (7 603) (7 265) Produits financiers Charges financières 16 (255) (169) Résultat courant avant impôt* (7 493) (7 332) Charge d'impôt 0 0 Résultat net * (7 493) (7 332) Autres éléments du résultat global Eléments qui ne seront pas reclassés en résultat net Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies (44) Total des éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net 36 (44) Eléments qui seront reclassés ultérieurement en résultat net Ecarts de conversion sur entités étrangères 57 (8) Instruments financiers de couverture 30 Total des éléments qui seront reclassés ultérieurement en résultat net Autres éléments du résultat global de l'exercice, net d'impôts 93 (22) Résultat global (7 400) (7 354) Nombre moyen pondéré d'actions en circulation (en milliers) Résultat net par actions ( /action) (0,52) (0,53) Nombre moyen pondéré d'actions potentielles (en milliers) * Retraité de l'impact IFRIC 21 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 9

10 ETAT DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES Capital Primes Titres autodétenus Réserves consolidées Réserves de conversion Résultat consolidé, part du groupe Total des capitaux propres consolidés Capitaux propres au * 31/12/ (138) (16 115) (124) (11 502) Affectation du résultat (11 502) Opérations sur le capital Paiements fondés sur des actions Opérations sur les actions propres (90) (25) (115) Résultat global au * 30/06/14 (14) (8) (7 332) (7 354) Capitaux propres au * 30/06/ (228) (26 825) (133) (7 332) Capitaux propres au * 31/12/ (105) (26 499) 23 (13 973) Affectation du résultat (13 973) Opérations sur le capital Paiements fondés sur des actions Opérations sur les actions propres 5 (31) (26) Résultat global au 30/06/ (7 493) (7 400) Capitaux propres au 30/06/ (100) (40 163) 80 (7 493) RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 10

11 TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE Note Au 30 juin retraité Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles Résultat net consolidé* (7 493) (7 332) Élimination des amortissements et provisions Charges et produits calculés liés aux paiements fondés sur des actions Autres éléments exclus de la capacité d'autofinancement 50 (16) Produits et charges liés à l'actualisation des avances remboursables 12/16 (69) 90 instruments financiers 15 Produits nets des équivalents de trésorerie 16 (6) (83) Autres éléments non monétaires 125 (37) Plus et moins-values de cession 4 8 Capacité d'autofinancement (6 706) (6 368) Variation du BFR lié à l'activité (1 548) (1 516) Stocks et en-cours (416) (152) Clients et comptes rattachés Autres actifs courants (688) (1 045) Fournisseurs et comptes rattachés (172) 39 Autres passifs courants* (730) (460) Flux nets de trésorerie liés aux activités opérationnelles (A) (8 254) (7 884) Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles 3/4 (235) (469) Variation des prêts et avances consenties Autres flux liés aux opérations d'investissement Flux nets de trésorerie liés aux activités d'investissement (B) (224) (360) Flux de trésorerie liés aux activités de financement Sommes reçues lors de l'exercice de stocks options, BSPCE et BSA Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital (0) Rachats et revente des actions d'autocontrôle (26) (115) Intérêts financiers nets payés Autres flux liés aux opérations de financement 9 (150) (0) Flux nets de trésorerie liés aux activités de financement (C) Incidence de la variation des cours des devises (D) 32 2 Variation de trésorerie (A) + (B) + (C) + (D) (2 798) (7 775) Trésorerie d'ouverture Trésorerie de clôture Variation de trésorerie (2 798) (7 775) * Retraité de l'impact IFRIC 21 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 11

12 NOTES AUX ETATS FINANCIERS Note 1 : Méthodes et principes comptables... 13! Note 2 : Société et périmètre... 15! Note 3 : Immobilisations incorporelles... 16! Note 4 : Immobilisations corporelles... 16! Note 5 : Stocks et en-cours... 17! Note 6 : Créances clients et autres actifs courants... 17! Note 7 : Trésorerie, équivalents de trésorerie... 18! Note 8 : Capital... 18! Note 9 : Emprunts et dettes financières... 20! Note 10 : Provisions non courantes... 20! Note 11 : Autres passifs courants... 20! Note 12 : Chiffre d affaires et produits opérationnels... 21! Note 13 : Instruments financiers inscrits au bilan... 22! Note 14 : Charges de personnel... 23! Note 15 : Charges externes... 23! Note 16 : Produits et charges financiers... 24! Note 17 : Charge d impôt... 24! Note 18 : Engagements... 24! Note 19 : Résultat par action... 24! Note 20 : Gestion des risques financiers... 24! Note 21 : Relations avec les parties liées... 24! Note 22 : Evénements postérieurs à la clôture... 25! RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 12

13 Note 1 : Méthodes et principes comptables 1.1 Principes d'établissement des comptes du Groupe Les états financiers sont présentés en milliers d euros. Les états financiers consolidés résumés du premier semestre 2015, arrêtés par le Conseil d administration du 8 septembre 2015, ont été préparés en conformité avec la norme internationale d information financière IAS 34 «Information financière intermédiaire». L hypothèse de continuité d'exploitation a été retenue par le Conseil d Administration compte tenu de la trésorerie disponible au 30 juin 2015 qui s élève à 12,2 millions d euros et qui devrait permettre de couvrir les besoins de trésorerie du groupe jusqu au 30 juin La Société a l intention de mettre en place des solutions de financement appropriées pour assurer ses besoins de trésorerie au-delà de cette date. Une ligne de financement a notamment été réinitialisée comme décrit en Note 22 : Evènements postérieurs à la clôture. S agissant de comptes résumés, les états financiers consolidés semestriels n incluent pas l intégralité des informations financières requises pour des états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l exercice clos au 31 décembre 2014 et sous réserve des particularités propres à l établissement des comptes intermédiaires décrites ci-après. 1.2 Principales méthodes comptables Hormis les particularités propres à l établissement des comptes intermédiaires énoncées en Note 1.3 Modalités d établissement des comptes semestriels, les principales méthodes comptables retenues sont identiques à celles utilisées pour la préparation des comptes consolidés pour l exercice clos au 31 décembre 2014, à l exception de l application des normes, amendements de normes et interprétations suivants, adoptés par l Union Européenne et d application obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2015 : - Les améliorations annuelles des IFRS : cycle ; - IFRIC 21 Ces normes n ont pas d impacts sur les comptes consolidés. La première application d IFRIC 21 «Taxes prélevées par une autorité publique» avec effet rétroactif au 1er janvier 2014 génère un impact positif en capitaux propres à cette date de 18 milliers d euros constitué des impacts du retraitement de la Contribution sociale de solidarité des sociétés (C3S). Ce retraitement génère une charge de 8 milliers d euros sur le résultat opérationnel au 30 juin RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 13

14 Voici ci-dessous les états retraités : ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE PASSIF 31/12 publié Impact IFRIC 21 31/12 retraité Total des capitaux propres Total des passifs non-courants Total des passifs courants (18) TOTAL DU PASSIF ET CAPITAUX PROPRES ETAT DU RESULTAT GLOBAL 30 juin publié Impact IFRIC juin retraité Total des produits Total des charges (12 364) (8) (12 372) Résultat opérationnel (7 257) (8) (7 265) Résultat courant avant impôt (7 324) (8) (7 332) Résultat net (7 324) (8) (7 332) Total des éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net Autres éléments du résultat global de l'exercice, net d'impôts (44) (44) (22) (22) Résultat global (7 346) (8) (7 354) Résultat net par actions ( /action) (0,53) (0,53) Par ailleurs, la Société n a pas appliqué de façon anticipée les autres normes, amendements, révisions et interprétations de normes publiés dont l application ne sera obligatoire qu au titre des exercices RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 14

15 ouverts postérieurement au 1 er janvier Il s agit des normes, amendements, révisions et interprétations de normes suivants : Les améliorations annuelles des IFRS : cycle ; Amendements à IAS 19, «Régimes à prestations définies : contributions des membres du personnel» La Société n a également pas appliqué de façon anticipée les normes, amendements, révisions et interprétations de normes publiés et non endossés par l Union Européenne : Norme et amendements à IFRS 9, «Instruments financiers» ; Amendements à IFRS 11, «Comptabilisation des acquisitions d intérêts dans une entreprise commune» ; Norme IFRS 15, «Produits provenant de contrats avec les clients» ; Les améliorations annuelles des IFRS : cycle ; Amendements à IAS 1, «Présentation des Etats Financiers» ; Amendements à IAS 16 et IAS 38, «Clarification sur les méthodes d amortissement acceptables» ; Amendements à IFRS10 et IAS28, «Exemption de consolidation applicable aux entités d'investissement» Les impacts de l application de ces normes sur les états financiers consolidés sont en cours d analyse. 1.3 Modalités d établissement des comptes semestriels Impôts La charge d impôt du semestre est calculée pour chaque pays sur la base d un taux moyen effectif estimé calculé sur une base annuelle et appliqué au résultat semestriel avant impôts du pays. Cette estimation tient compte le cas échéant de l utilisation et de l activation ou non de déficits reportables Tests de perte de valeur En l absence d indices de perte de valeur au 30 juin 2015, et conformément aux dispositions d IAS 36, le Groupe n a pas effectué de test de perte de valeur sur les immobilisations corporelles et incorporelles. Note 2 : Société et périmètre Créée en mai 2000, Mauna Kea Technologies SA («la Société») développe et commercialise des dispositifs médicaux, notamment des instruments d optique en imagerie médicale. Dans le cadre de son développement aux Etats-Unis, la Société a créé Mauna Kea Technologies Inc. le 3 janvier /06/ /12/2014 Méthode de consolidation Sociétés % d'intérêts % de contrôle % d'intérêts % de contrôle Mauna Kea Technologies SA (1) 100% 100% 100% 100% Intégration globale Mauna Kea Technologies Inc 100% 100% 100% 100% Intégration globale (1)Société mère du Groupe Aucune variation de périmètre n a eu lieu sur l exercice. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 15

16 Note 3 : Immobilisations incorporelles Les mouvements d immobilisations incorporelles s analysent comme suit : IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 31/12/2014 Augmentation Diminution / Mise au rebut Reclassements 30/06/2015 Frais de développement Brevets, licences et marques Logiciels Brevets, licences et marques en cours (61) 585 Autres immobilisations incorporelles en cours Total brut des immobilisations incorporelles Amort. / dép. des frais de développement (1 741) (245) (1 986) Amort. / dép. des brevets, licences et marques (454) (47) (501) Amort. / dép. des logiciels (236) (35) (272) Total amort. / dép. des immobilisations incorporelles (2 431) (328) (2 759) Total net des immobilisations incorporelles (185) VARIATION DES FRAIS DE DEVELOPPEMENT (PART ACTIVEE) 30/06/ /12/2014 Coûts externes 0 Charges de personnel Crédit d'impôt recherche (73) Paiement fondé sur des actions 0 38 Variation brute des frais de développement 207 Amortissement des frais de développement (245) (406) Variation nette des frais de développement (245) (199) Note 4 : Immobilisations corporelles Les mouvements d immobilisations corporelles s analysent comme suit : IMMOBILISATIONS CORPORELLES 31/12/14 Augmentation Diminution / Mise au rebut Ecarts de change Reclassements 30/06/15 Matériel industriel (0) 19 (21) Agencements des constructions Autres immobilisations corporelles (8) Total brut des immobilisations corporelles (8) 27 (21) Amort. / dép. du matériel industriel (864) (72) 6 (5) (935) Amort. / dép. des agencements des constructions (31) (3) (34) Amort. / dép. des autres immobilisations corporelles (570) (62) 0 (6) (639) Total amort. / dép. des immobilisations corporelles (1 465) (138) 6 (12) (1 609) Total net des immobilisations corporelles 794 (46) (2) 15 (21) 739 Sur l exercice, le reclassement concerne le transfert d un système de démonstration d immobilisation à stock pour 21 K. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 16

17 Note 5 : Stocks et en-cours Le poste stocks et en-cours s analyse comme suit : STOCKS ET EN-COURS 30/06/15 31/12/14 Stocks de matières premières Stocks et en-cours de produits finis Total brut des stocks et en-cours Dép. des stocks de matières premières (91) (74) Dép. des stocks et en-cours de produits finis (55) (45) Total dép. des stocks et en-cours (146) (120) Total net des stocks et en-cours L augmentation des stocks est due à l anticipation de ventes futures. Note 6 : Créances clients et autres actifs courants 6.1 Clients et comptes rattachés CLIENTS ET COMPTES RATTACHES 30/06/ /12/2014 Clients et comptes rattachés Dépréciation des clients et comptes rattachés (193) (73) Total net des clients et comptes rattachés Le montant des créances clients échues non dépréciées au 30 juin 2015 s élève à 1 793K contre 928 K au 31 décembre Autres actifs courants Le poste autres actifs courants s analyse comme suit : AUTRES ACTIFS COURANTS 30/06/ /12/2014 Personnel et compte rattachés Crédit d'impôt recherche Autres créances fiscales Autres créances Charges constatées d'avance Total brut des autres actifs courants Dép. des autres créances Total net des autres actifs courants L évolution du crédit d impôt recherche se présente comme suit : EVOLUTION DE LA CREANCE DE CREDIT D'IMPOT RECHERCHE 31/12/2014 Produit d'exploitation Paiement reçu Part activée 30/06/2015 Crédit d'impôt recherche Le crédit d impôt recherche estimé pour le premier semestre 2015 est de 658 K contre 563 K au 30 juin RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 17

18 Note 7 : Trésorerie, équivalents de trésorerie Le poste trésorerie et équivalents de trésorerie s analyse comme suit : TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE 30/06/ /12/2014 Dépôts bancaires à court terme OPCVM monétaires Total de la trésorerie et équivalents de trésorerie Note 8 : Capital 8.1 Capital émis Le capital social est fixé à la somme de six cent dix-neuf mille soixante-huit euros et vingt-huit centimes ( , 28 ). Il est divisé en actions entièrement souscrites et libérées d un montant nominal de 0,04. Ce nombre s entend hors «Bons de Souscription d Actions» (BSA), «Bons de Souscription de Parts de Créateur d Entreprise» (BSPCE) et options de souscription octroyés à certains investisseurs et à certaines personnes physiques, salariées ou non de la Société. Le tableau ci-dessous présente l historique du capital de la Société depuis le 31 décembre 2014 : Prime d'émission (en K ) Nombre d'actions composant le capital (en milliers) Date Nature opération Capital (en K ) 31/12/ /02/2015 Exercice BSPCE /03/2015 Exercice BSA /03/2015 Exercice BSA /03/2015 Exercice SO /03/2015 Exercice BSPCE /03/2015 Exercice BSA /04/2015 Exercice SO /05/2015 Augmentation de Capital /05/2015 Exercice BSPCE /06/2015 Exercice BSPCE /06/2015 Total Le 7 mai 2015, la société a réalisé un placement privé de nouvelles actions ordinaires au prix de 3,95. Le produit net de l opération s élevant à 4,5 M. Ce placement privé a généré des frais d environ 200 K qui ont été imputés sur la prime d émission au 30 juin Bons de souscription, options de souscription d actions et stock-options La Société a émis des «Bons de Souscription d Actions» (BSA) représentatifs d une rémunération ou constitutifs d une ligne de financement en fonds propres, des bons de souscription d actions destinées à ses salariés ( BSPCE et autres) ainsi que des options de souscription d actions dont l évolution depuis le 31 décembre 2014 se présente comme suit : Type Date d'octroi prix d'exercice En cours au 31/12/14 créés Exercés Perdus En cours au 30/06/15 nb actions potentielles Options octroyées avant le 1er janvier BSA 19/03/15 * * 95% de la moyenne pondérée des trois derniers cours de bourse pécédent l'exercice des BSA RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 18

19 Les BSA attribués le 11 mars 2015 sont relatifs à la ligne de financement en fonds propres mise en place avec la Société Générale. Trois tirages de bons chacun ont été effectués les 19/3, 24/3 et 31/3 à des cours respectivement de 5,03, 5,04 et 4,56. La Société a procédé au rachat et à l annulation des bons de souscription d actions non souscrits au 31 mai 2015 émis au profit de la Société Générale. Le règlement des options se fait en actions. Au 30 juin 2015, les bons immédiatement exerçables donnent droit à actions. DETAIL DU RETRAITEMENT DES PAIEMENTS FONDES SUR DES ACTIONS Au 30 juin Paiements fondés sur des actions (part activée) 0 38 Paiements fondés sur des actions (charge de l'exercice) La variation de la charge des paiements fondés sur des actions s explique principalement par l absence de nouveaux plans sur le premier semestre Actions détenues au 30 juin 2015 Au 30 juin 2015, la Société détenait actions Mauna Kea Technologies acquises au prix moyen de 4,20 et valorisées en valeur nette à La valeur brute étant de RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 19

20 Note 9 : Emprunts et dettes financières Les mouvements de dettes financières s analysent comme suit : EVOLUTION DES DETTES FINANCIERES 31/12/2014 Encais s ement Remboursement Reclassements Autres 30/06/2015 Avances remboursables (150) (69) Autres 5 5 Total des dettes financières (150) (69) Un remboursement de 150 K a été effectué au premier semestre 2015 à la BPI dans le cadre de l avance octroyée pour le développement d un dispositif d endoscopie multimodale appliqué au diagnostic médical. Note 10 : Provisions non courantes PROVISIONS NON COURANTES 31/12/14 Dotations Reprises non utilisées Reprises utilisées Autres 30/06/15 Engagements de retraite (6) (36) 300 Provisions pour litiges prud'homaux Provision pour mise à jour logiciel Autres provisions pour charges 125 (5) (85) 7 43 Total des provisions non courantes (11) (85) (29) 449 Le litige commercial aux États-Unis constaté en 2014 s est dénoué avec un décaissement équivalent à 85 K. Note 11 : Autres passifs courants Le poste autres passifs courants s analyse comme suit : AUTRES PASSIFS COURANTS 30/06/15 31/12/14 Dettes fiscales* Dettes sociales Autres dettes Produits constatés d'avance Total des autres passifs courants * Retraité de l'impact IFRIC 21 Les dettes fiscales concernent principalement les taxes assises sur les salaires, sur le chiffre d affaires et sur la valeur ajoutée. Les dettes sociales sont essentiellement relatives aux provisions pour congés payés, aux provisions des primes et commissions et aux sommes dues aux organismes sociaux. Les produits constatés d avance correspondent pour l essentiel à des contrats de services de maintenance des systèmes vendus (entre 1 et 3 années de maintenance) ainsi qu à une année de garantie sur le Cellvizio. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 20

21 Note 12 : Chiffre d affaires et produits opérationnels Le chiffre d affaires et les produits opérationnels se détaillent de la manière suivante : CHIFFRE D'AFFAIRES ET AUTRES PRODUITS DE L'ACTIVITE Au 30 juin Chiffre d affaires Subventions 27 3 Crédits d'impôt recherche et autres crédits d'impôt Part de subvention des avances remboursables 14 Total des produits Le chiffre d affaires du Groupe est composé de la vente des produits Cellvizio et accessoires (sondes, softwares, etc.) ainsi que de prestations de services. Le crédit d impôt compétitivité emploi est comptabilisé sur la ligne Crédit d impôt recherche et autres crédits d impôt. CHIFFRE D'AFFAIRES PAR NATURE Au 30 juin Total ventes "équipements" Total ventes "consommables" (sondes) Total chiffre d'affaires "services" Total du chiffre d'affaires par nature Le chiffre d affaires par secteur géographique au 30 juin 2015 et 2014 est le suivant : CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ZONE GEOGRAPHIQUE Au 30 juin EMEA (Europe, Moyen Orient, Afrique) dont France Amérique dont Etats-Unis d'amérique dont Brésil Asie dont Chine dont Japon Total chiffre d'affaires par zone géographique Pour les besoins de l analyse géographique, la direction du Groupe alloue le chiffre d affaires selon le lieu de la livraison des produits ou, en cas de prestations de services, en fonction de la localisation du siège social du client. Au 30 juin 2015, aucun client ne représente plus de 10% du chiffre d affaires. Un distributeur représentait 10,5% des ventes au 30 juin RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 21

22 Note 13 : Instruments financiers inscrits au bilan INSTRUMENTS FINANCIERS INSCRITS AU BILAN Au 30 juin 2015 Juste valeur par résultat Valeur au bilan Prêts et créances Actif Actifs financiers non-courants Clients et comptes rattachés Autres actifs courants (2) Actifs financiers courants Equivalents de trésorerie (1) Trésorerie Total actif Dette au coût amorti Passif Dettes à long terme Emprunts et dettes financières à court terme Fournisseurs et comptes rattachés Autres passifs courants (2) * Total passif * Retraité de l'impact IFRIC 21 Au 31 décembre 2014 Juste valeur par Valeur au bilan résultat Prêts et créances Actif Actifs financiers non-courants Clients et comptes rattachés Autres actifs courants (2) Actifs financiers courants Equivalents de trésorerie (1) Trésorerie Total actif Dette au coût amorti Passif Dettes à long terme Emprunts et dettes financières à court terme Fournisseurs et comptes rattachés Autres passifs courants (2) Total passif (1) L évaluation de la juste valeur de ces actifs financiers à la juste valeur par résultat se réfère à un marché actif (catégorie de niveau 1 selon IFRS 7). (2) Les avances et acomptes versés et reçus ne donnant pas lieu à remboursement en trésorerie et les produits et charges constatés d avances qui ne répondent pas à la définition d un passif financier n ont pas été repris ici. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 22

23 Note 14 : Charges de personnel Le Groupe emploie 109 personnes au 30 juin 2015, contre 118 au 30 juin Les frais de personnel s analysent comme suit : CHARGES DU PERSONNEL Au 30 juin Frais de personnel Charges sur engagements de retraite Paiement fondé sur des actions Total charges du personnel Note 15 : Charges externes 15.1 Département Recherche & Développement RECHERCHE & DEVELOPPEMENT Au 30 juin Achats consommés Charges de personnel Charges externes Variations nettes aux amortissements et dépréciations Total Recherche & Développement Département Ventes & Marketing VENTES & MARKETING Au 30 juin Achats consommés Charges de personnel Charges externes Variations nettes aux amortissements et dépréciations 95 (165) Total Ventes & Marketing Département Frais Généraux FRAIS GENERAUX Au 30 juin Achats consommés Charges de personnel Charges externes Impôts et taxes* Variations nettes aux amortissements et dépréciations Total Frais Généraux *Retraité de l'impact IFRIC 21 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 23

24 Note 16 : Produits et charges financiers Les produits et charges financiers s analysent comme suit : PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS Au 30 juin Gains de change Revenus des équivalents de trésorerie 9 85 Produits d'actualisation 69 Total des produits financiers Pertes de change (251) (47) Autres charges financières (1) (17) Pertes sur équivalents de trésorerie (3) (2) Charges d'actualisation (103) Total des charges financières (255) (169) Total des produits et charges financiers 110 (65) Note 17 : Charge d impôt Le Groupe, comme au 31 décembre 2014, n active pas ses déficits fiscaux. Note 18 : Engagements Les engagements au 30 juin 2015 sont les suivants : Obligations au titre des contrats de location simple - Aucun nouveau contrat de location simple n a été signé au cours de la période. Les obligations au titre des contrats de location simple s élèvent donc pour la part à moins d un an à 220 K au 30 juin 2015 contre 224 K au 31 décembre Pour la part à plus d un an les obligations au titre des contrats de location simple s élèvent à 428 K au 30 juin 2015 contre 537 K au 31 décembre Obligations au titre d autres contrats - Les engagements relatifs aux fournisseurs s élèvent à K pour la part à moins d un an au 30/06/2015, contre K au 31/12/2014 et à K pour la part comprise entre un et cinq ans au 30/06/2015, contre K au 31/12/2014. Cette augmentation des engagements s explique par la renégociation d un contrat d approvisionnement au début de la période. - La Société s est engagée à participer aux actions de la Fondation San T Dige pour un montant total de 25 K à raison de 5 K par an de 2013 à Au 30 juin 2015, l engagement vis à vis de la Fondation s élève à 5 K pour la part à moins d un an et à 7,5 K pour la part à plus d un an. Cette fondation a pour vocation le développement de la recherche dans le domaine de l hépatogastroentérologie. Note 19 : Résultat par action Les instruments donnant droit au capital de façon différée (BSA, BSPCE ou options de souscription d actions) sont considérés comme antidilutifs car ils induisent une augmentation du résultat par action. Ainsi, le résultat dilué par action est identique au résultat de base par action. Note 20 : Gestion des risques financiers La gestion des risques n a pas été modifiée de façon significative sur le semestre écoulé. Note 21 : Relations avec les parties liées Les charges présentées ci-après, relatives aux parties liées de la Société, ont été comptabilisées en charges au cours des exercices présentés : RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 24

25 RELATIONS AVEC LES PARTIES LIEES Au 30 juin Salaires et traitements Jetons de présence Paiements fondés sur des actions Honoraires 5 7 Note 22 : Evénements postérieurs à la clôture La Société a réinitialisé sa ligne de financement avec la Société Générale. Dans le cadre de cette nouvelle ligne de financement, et sous réserve du respect de certaines conditions, Société Générale s est engagée à souscrire, en une ou plusieurs fois, actions nouvelles (représentant 7,6% du capital actuel) sur exercice des bons de souscription d actions émis à son profit, au cours des 12 prochains mois, aux périodes et au rythme qu elle choisira, dont la moitié pendant les 6 mois suivant la date d émission des bons. Pour chaque tranche, le prix d émission des actions nouvelles fera ressortir une décote de 5% par rapport à la moyenne des cours pondérée par les volumes des trois séances de bourse précédant sa fixation, étant précisé que ce prix d émission ne pourra être inférieur à 3 euros. En aout 2015, un premier tirage a été réalisé pour un montant de euros. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 25

26 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L INFORMATION SEMESTRIELLE COFIDEC ERNST & YOUNG et Autres Mauna Kea Technologies Période du 1 er janvier au 30 juin 2015 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L INFORMATION SEMESTRIELLE RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 26

27 COFIDEC 155, boulevard Haussmann Paris S.A.R.L. au capital de ERNST & YOUNG et Autres 1/2, place des Saisons Courbevoie Paris La Défense 1 S.A.S. à capital variable Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Paris Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles Mauna Kea Technologies Période du 1 er janvier au 30 juin 2015 Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle Aux Actionnaires, En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à : l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Mauna Kea Technologies, relatifs à la période du 1 er janvier au 30 juin 2015, tels qu'ils sont joints au présent rapport ; la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité. Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes. 1. Conclusion sur les comptes Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d anomalies significatives obtenue dans le cadre d un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d un audit. Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l Union européenne relative à l information financière intermédiaire. 2. Vérification spécifique Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 27

28 Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés. Paris et Paris-La Défense, le 8 septembre 2015 Les Commissaires aux Comptes COFIDEC ERNST & YOUNG et Autres Thibault Faure Cédric Garcia RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 28

29 ATTESTATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL ATTESTATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL (Art du Règlement Général de l'amf) J atteste à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables (normes IFRS telles qu adoptées par l Union Européenne) et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l ensemble des entreprises comprises dans la consolidation et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. Alexandre Loiseau Directeur Général RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015 / MAUNA KEA TECHNOLOGIES 29