COMMUNIQUE DE PRESSE

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1 COMMUNIQUE DE PRESSE Le 17 octobre 2006 Transfert sur l'eurolist d'euronext (compartiment C) et placement auprès du public de actions existantes cédées (en ce compris les actions susceptibles d'être cédées en cas d'exercice de l'option de sur-allocation) VISA AMF n du 17 octobre 2006 MEILLEURTAUX annonce le transfert sur Eurolist by Euronext Compartiment C des actions existantes composant son capital social et l offre par certains actionnaires de actions existantes, représentant environ 13,16 % du capital et des droits de vote, hors option de sur-allocation. L offre sera réalisée dans le cadre : - d'une offre au public en France sous forme d une offre à prix ouvert principalement destinée aux personnes physiques et, - d'un placement global principalement destiné aux investisseurs institutionnels comportant un placement ouvert au public en France et un placement privé international dans certains pays, en dehors des Etats-Unis d Amérique. L offre à prix ouvert et le placement global s ouvriront le 18 octobre 2006 et clôtureront respectivement le 23 octobre 2006 à 17h00 et le 24 octobre 2006 à 12h00. Le prix de l offre n excèdera pas 37 euros par actions. Les actions MEILLEURTAUX sont actuellement négociées sur l Alternext d Euronext Paris S.A. sous le code ISIN : FR et le code mnémonique ALMEX. Suite au transfert demandé par la Société, les actions de la Société seront admises sur Eurolist by Euronext tout en conservant le même code ISIN. Le code mnémonique deviendra MEX. A compter du 25 octobre 2006, les actions MEILLEURTAUX seront négociables sur le marché Eurolist by Euronext Compartiment C. Responsable de l'information financière Thierry Frémont Directeur Administratif et financier 19/29 rue du capitaine Guynemer Immeuble le Berkeley Paris la Défense tel : Fax : tfremont@meilleurtaux.com

2 Facteurs de Risques Tout investissement en action comporte des risques : les investisseurs sont invités à se reporter à la description de ces risques figurant aux pages 17 et suivantes, 165 et 166 du prospectus Meilleurtaux ayant reçu le visa de l'autorité des marchés financiers numéro le 17 octobre Une notice légale relative à cette opération sera publiée au Bulletin des annonces légales obligatoires du 20 octobre A propos de la société Meilleurtaux L activité principale de la Société Meilleurtaux, constituée en 1999, consiste à conseiller les particuliers souhaitant contracter un crédit immobilier et à les mettre en relation avec les établissements bancaires susceptibles de leur accorder le meilleur taux de crédit, en fonction des caractéristiques de leur projet. Le particulier peut avoir recours au service Meilleurtaux soit à partir du site Internet meilleurtaux.com et des plates-formes téléphoniques, soit au travers du réseau d agences Meilleurtaux constitué à partir de Ce communiqué ne constitue pas une offre de vente de valeurs mobilières aux Etats-Unis ou dans toute autre juridiction. Les valeurs mobilières ne peuvent être vendues aux Etats-Unis en l absence d enregistrement ou d une exemption à l obligation d enregistrement. Tout appel public à l'épargne de valeurs mobilières effectué aux Etats-Unis ou dans toute autre juridiction ne peut être réalisé que sur la base d un prospectus obtenu de Meilleurtaux et contenant une information détaillée sur Meilleurtaux et sa direction, ainsi que ses états financiers. Des copies de ce communiqué ne sont pas, et ne devront pas être distribuées ou diffusées aux Etats-Unis. 2

3 RÉSUMÉ DU PROSPECTUS AVERTISSEMENT AU LECTEUR Ce résumé doit être lu comme une introduction au prospectus. Toute décision d investir dans les instruments financiers qui font l'objet de l'opération doit être fondée sur un examen exhaustif du prospectus. Lorsqu une action concernant l information contenue dans le prospectus est intentée devant un tribunal, l investisseur plaignant peut, selon la législation nationale des États membres de la Communauté européenne ou parties à l'accord sur l'espace économique européen, avoir à supporter les frais de traduction du prospectus avant le début de la procédure judiciaire. Les personnes qui ont présenté le résumé, y compris le cas échéant sa traduction et en ont demandé la notification au sens de l'article du Règlement général de l'amf, n engagent leur responsabilité civile que si le contenu du résumé est trompeur, inexact ou contradictoire par rapport aux autres parties du prospectus. 1. DESCRIPTION DE L OFFRE Meilleurtaux a demandé l'admission aux négociations sur Eurolist by Euronext des actions existantes composant son capital social. A cette occasion, certains actionnaires entendent céder actions, représentant environ 13,16 % du capital et des droits de vote, hors option de sur-allocation, dans le cadre d une offre globale (l "Offre ), comprenant une offre à prix ouvert en France et un placement global en France et hors de France. Calendrier indicatif de l'offre : 18 octobre 2006 : Ouverture de l OPO et du Placement Global 23 octobre 2006 : Clôture de l OPO à 17 heures 24 octobre 2006 : Clôture du Placement Global à 12 heures, sauf clôture anticipée Fixation du Prix de l Offre Signature du contrat de garantie Diffusion d un communiqué de presse indiquant le Prix de l Offre et le résultat de l OPO dont le taux de service des particuliers Diffusion par Euronext Paris de l avis de résultat de l OPO Première cotation des actions de la Société sur le marché Eurolist by Euronext 25 octobre 2006 : Début des négociations des actions de la Société sur le marché Eurolist by Euronext Début de la période de stabilisation éventuelle 27 octobre 2006 : Règlement-livraison 23 novembre 2006 : Fin de la période de stabilisation éventuelle Date limite d exercice de l Option de Sur-allocation Structure de l'offre Il est prévu que l Offre comprenne : 3

4 une offre au public en France sous forme d une offre à prix ouvert, principalement destinée aux personnes physiques (l "OPO ) ; un placement global principalement destiné aux investisseurs institutionnels (le Placement Global ) comportant un placement ouvert au public en France et un placement privé international dans certains pays, en dehors des Etats-Unis d Amérique. Si la demande dans le cadre de l'opo le permet, le nombre d'actions allouées en réponse aux ordres émis dans ce cadre sera au moins égal à 10 % du nombre total d'actions offertes, avant exercice de l'option de sur-allocation. Nombre et provenance des actions offertes Nombre d'actions offertes : actions existantes, représentant environ 13,16 % du capital et des droits de vote susceptible d être porté à un maximum de actions existantes en cas d'exercice intégral de l'option de sur-allocation, soit environ 15,14 % du capital et des droits de vote. Actionnaires cédants : Détention avant cession Nombre d actions % du capital Nombre d actions Détention après cession avant exercice de l'option après exercice intégral de de sur-allocation l'option de sur-allocation % du capital Nombre % du capital d actions FCPR Ventech A et FCPR Ventech Coinvest ,3 % ,3 % ,2 % FCPR Galileo II ,7 % ,6 % ,8 % Edmond de Rothschild Investments Partners (1) ,8 % ,0 % ,9 % Hervé Schricke ,8 % ,6 % ,5 % (1) A travers trois entités dont deux FCPR. Option de sur-allocation : Prix de l'offre : Eléments d'appréciation du prix : actions existantes supplémentaires au maximum (l'"option de sur-allocation). Le Prix de l'offre n'excédera pas 37 euros par action. Le prix peut notamment s'apprécier au regard des données économiques de la Société, de son cours de bourse, des caractéristiques de son secteur d'activité et de ses perspectives de développement. Cours de bourse : Le Prix Maximum ne fait ressortir ni prime ni décote par rapport au cours moyen du dernier mois ou par rapport au cours moyen des 6 derniers mois. Méthode des comparables : Le Prix Maximum peut s apprécier au regard des multiples de chiffres d affaires, de résultats d exploitation et de résultats 4

5 Date de jouissance : 1 er janvier nets estimés pour la période des sociétés suivantes : Boursorama, Interhyp, Meetic, April et Foncia. Produit brut de la cession : Sur la base du cours de clôture de l'action Meilleurtaux au 16 octobre 2006, le produit brut de l'offre s'élèverait à ,60 euros ( ,00 euros en cas d'exercice intégral de l'option de sur-allocation). Sur cette même base, le produit net estimé de l'offre s'élèverait à environ 17,59 millions d'euros en cas d'exercice intégral de l'option de sur-allocation. Frais et charges liés à l Offre : Frais et charges liés au transfert : Raison du transfert : Garantie : Environ 0,36 millions d euros (0,41 millions d euros en cas d exercice intégral de l Option de sur-allocation). Environ 0,49 millions d euros. Le transfert de Meilleurtaux sur le marché Eurolist by Euronext va permettre à la société : de renforcer la liquidité du titre, de faire bénéficier ses actionnaires des garanties et protections offertes par un marché réglementé, d'optimiser la possibilité pour la Société de faire appel au marché pour accompagner sa croissance si cela le nécessitait, de renforcer sa notoriété vis-à-vis de ses partenaires et de ses clients. L'Offre fera l objet d une garantie par Société Générale. Le contrat de garantie comportera une clause de résiliation. Stabilisation : Engagement de conservation : Aux termes du contrat de garantie à intervenir et conformément aux dispositions législatives et réglementaires applicables, des opérations en vue de stabiliser ou soutenir le prix des actions de la Société sur le marché Eurolist by Euronext Paris pourront être réalisées pendant une période de 30 jours commençant à la date de la divulgation au public du Prix de l Offre. L agent de la stabilisation est Société Générale. Engagement de 180 jours suivant la date de règlementlivraison pour la Société, son Président-Directeur Général et les Actionnaires Cédants, sous réserve de certaines exceptions. La Société informera le marché des modifications des engagements de conservation décrits au paragraphe 7.3 de la Partie II du prospectus dont elle devra être informée par les Teneurs de Livre Associés ou les actionnaires concernés dans les conditions et sous réserve des exceptions prévues aux articles et suivants du Règlement général de l AMF. 5

6 Code ISIN : Mnémonique : Intermédiaires financiers FR MEX Gilbert Dupont et Société Générale 2. INFORMATIONS DE BASE L activité principale de la Société, constituée en 1999, consiste à conseiller les particuliers souhaitant contracter un crédit immobilier et à les mettre en relation avec les établissements bancaires susceptibles de leur accorder le meilleur taux de crédit, en fonction des caractéristiques de leur projet. Le particulier peut avoir recours au service Meilleurtaux soit à partir du site Internet meilleurtaux.com et des platesformes téléphoniques, soit au travers du réseau d agences Meilleurtaux constitué à partir de Le réseau d agences physiques compte 45 implantations, dont 18 en Ile-de-France. Par ailleurs, la Société a initié au début de l année 2006 le déploiement d un réseau de franchisés, qui compte 14 implantations. La Société emploie 112 télé-conseillers, dont 60 ont été recrutés depuis le début de l'année 2006, répartis sur les sites de La Défense et du Havre et 254 conseillers financiers en agence (contre 191 à fin 2005). Au 30 juin 2006, l effectif total de la Société était de 542 salariés. 3. DONNEES FINANCIERES SELECTIONNEES L'ensemble de ces informations financières doit être lu en parallèle avec les comptes figurant au chapitre 20 de la Partie I du prospectus. Premier semestre Exercice clos le 31 décembre (en millions d euros) Produits des activités 21,2 10,0 10,4 26,2 ordinaires... Résultat opérationnel... 1,3 0,3 2,5 0,7 Résultat net... 0,8 0,2 1,5 0,5 Actif immobilisé... 6,6 3,0 5,2 2,1 Disponibilités... 8, ,7 1,3 Capitaux propres... 9,9 7,8 9,1 3,9 Total de bilan... 23,1 12,4 16,8 6,8 4. DECLARATION SUR LE FONDS DE ROULEMENT NET La Société atteste que, de son point de vue, son fonds de roulement net consolidé est suffisant (c est-àdire qu elle a accès à des ressources de trésorerie et de liquidité suffisantes) au regard de ses obligations au cours des 12 prochains mois à compter de la date de visa du prospectus. 5. CAPITAUX PROPRES ET ENDETTEMENT (en milliers d euros) [31 juillet] 2006 (non audité) 6

7 (en milliers d euros) [31 juillet] 2006 (non audité) 1. CAPITAUX PROPRES ET ENDETTEMENT Total de la dette courante sans garantie ni nantissement Total de la dette non courante (hors partie courante des dettes long terme) sans garantie ni nantissement Capitaux propres part du Groupe - Capital social Autres réserves ANALYSE DE L ENDETTEMENT FINANCIER NET A. Trésorerie B. Équivalents de trésorerie C. Liquidités (A) + (B) D. Dettes bancaires à court terme 263 E. Part à moins d un an des dettes à moyen et long terme F Dettes financières courantes à court terme (D)+(E) G. Endettement financier net à court terme (F) - (C) H. Emprunts bancaires à plus d un an I. Autres emprunts à plus d un an 220 J. Endettement financier net à moyen et long termes (H) + (I) K. Endettement financier net (G) + (J) A ce jour, la société n'a pas de dettes conditionnelles ou indirectes. Aucun changement significatif susceptible d'affecter le montant des capitaux propres hors résultat n'est intervenu depuis le 31 juillet FAITS OU EVENEMENTS RECENTS Le montant des produits des activités ordinaires de la Société du troisième trimestre de l exercice 2006 s établit à 12,3 millions d euros contre 7,2 millions d euros pour le troisième trimestre SITUATION FINANCIERE, RESULTATS ET PERSPECTIVES La société Meilleurtaux est en très fort développement. Entre 2003 et 2005, le montant des produits des activités ordinaires est passé de 5,5 millions d'euros à 26,2 millions d'euros (21,2 millions d'euros sur le premier semestre 2006). Dans le même temps, le résultat opérationnel est passé de 1,1 millions d euros à 2,5 millions d euros et le résultat net de 0,7 million d euros à 1,5 millions d euros. 7

8 8. PRINCIPAUX FACTEURS DE RISQUE Les investisseurs sont invités à prendre en considération les risques décrits en détail au chapitre 4 de la Partie I du prospectus - et au chapitre 2 de la Partie II du prospectus et notamment les risques suivants : Risques propres à la Société et à son organisation, notamment liés : à sa croissance rapide; à l'exécution et à la poursuite des partenariats avec les établissements de crédit, dont le plus important représente 19,6% des encours de crédits apportés au premier semestre 2006 et les cinq plus importants 65,8% ; au développement d'un réseau de franchisés ; aux technologies employées ; à la dépendance qu'elle connaît à l'égard de certains cadres dirigeants et de certaines personnes clés ; et au développement de la gamme des services qu'elle offre. Risques relatifs au secteur d activité de la Société, notamment liés : à l évolution du marché immobilier en France ; au développement de la part de marché du courtage ; à l'environnement concurrentiel ; et à l'évolution des offres commerciales proposées par les établissements bancaires. Risques juridiques, notamment liés à la protection des données à caractère personnel, à la réglementation, et à la protection des droits de propriété intellectuelle. Risques liés à l offre, notamment liés : à l'absence de cotation antérieure sur un marché réglementé ; à la volatilité du cours des actions de la Société ; à la possibilité de résiliation du contrat de garantie ; à la cession éventuelle des actions encore détenues par les principaux actionnaires. La réalisation de l un de ces risques pourrait avoir un effet défavorable significatif sur la Société, son activité, sa situation financière, ses résultats ou ses perspectives. La Société ne peut exclure, toutefois, que d'autres risques puissent se matérialiser à l'avenir et avoir un tel effet. 9. ADMINISTRATEURS ET COMMISSAIRES AUX COMPTES 9.1 Administrateurs et membres de la direction La Société est une société anonyme à conseil d'administration. 8

9 Le conseil d'administration est composé des cinq membres suivants : Christophe CREMER Hervé SCHRICKE NATEXIS VENTECH représenté par Monsieur Alain CAFFI GALILEO PARTNERS représenté par Monsieur Joël FLICHY FASTNET INVESTISSEMENT SPRL représenté par Monsieur Thierry de PASSEMAR (administrateur indépendant). La société possède un Comité de Direction composé des membres suivants : Christophe Crémer, Président Directeur Général Thierry Jover, Directeur des Partenariats Bancaires Jacques Daboudet, Directeur Commercial Thierry Frémont, Directeur Financier Gérald Loobuyck, Directeur du Pôle Assurances Stéphane Guiraud, Directeur du Service Clients Alain Colliaux, Directeur des Franchises Jacqueline Louault, Directrice du Développement Bertrand Denis, Directeur du Pôle Immobilier Nebojsa Stojanovic, Directeur Informatique 9.2 Salariés Au 30 juin 2006, l effectif total de la Société était de 542 salariés Commissaires aux comptes Deloitte & Associés 185 avenue Charles de Gaulle Neuilly-sur-Seine Commissaire aux Comptes titulaire, représenté par Monsieur Thierry AUBERTIN Société d'etude Financière et d'audit Comptable (SEFAC), 10 avenue de Messine Paris Commissaire aux Comptes titulaire, représentée par Monsieur Serge MEHEUST BEAS 7-9 villa Houssay Neuilly-sur-Seine Commissaire aux Comptes suppléant, représenté par Monsieur Alain PONS Madame Christine RACLE 10 avenue de Messine Paris Commissaire aux Comptes suppléant Deloitte et Associés et BEAS ont été nommés le 10 décembre 1999 pour six exercices, le premier exercice audité étant celui de Leurs mandats ont été renouvelés le 21 avril 2006 pour une durée de 9

10 6 exercices. SEFAC et Madame Racle ont été nommées le 16 octobre 2006 pour six exercices, le premier exercice audité étant celui de Les mandats des commissaires aux comptes titulaires et suppléants expireront à l'issue de l'assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES 10.1 Capital social Le capital social de la Société s'élève à euros et est divisé en actions d'une valeur nominale de 0,16 euro, entièrement libérées Principaux actionnaires La répartition du capital social de la Société au 30 septembre 2006 est la suivante : Actionnaires Nombre d actions et de droits de vote En % du capital et de droits de vote Christophe Crémer ,7 FCPR Ventech A et FCPR Ventech Coinvest ,3 FCPR GALILEO II ,7 Edmond de Rothschild Investments Partners (1) ,8 Sous total fondateur et financiers ,6 Hervé Schricke ,8 Alain Crémer ,6 Jean-François Kerlo ,2 Jean Bego ,1 Autres Public ,7 Total actions ,0 (1) A travers trois entités dont deux FCPR Actes constitutifs et statuts Société anonyme de droit français régie par ses statuts et le Livre II du Code de commerce Documents accessibles au public Les documents juridiques et financiers devant être mis à la disposition des actionnaires peuvent être consultés au siège social, 25 rue de la Boétie, Paris. Des exemplaires du prospectus sont également disponibles au siège social. Le prospectus peut être consulté sur les sites Internet de Meilleurtaux ( et de l'amf ( 10

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