PRODWARE Société Anonyme Au capital de Euros Siège Social : 45, quai de Seine, PARIS PARIS B

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1 PRODWARE Société Anonyme Au capital de Euros Siège Social : 45, quai de Seine, PARIS PARIS B RAPPORT DE GESTION DU GROUPE SUR LES OPERATIONS DE L EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2007 Chers actionnaires, Nous vous présentons, en complément du rapport de gestion pour l exercice clos le 31 décembre 2007, le rapport de gestion du groupe, incluant PRODWARE SA et ses filiales (ci-après «le Groupe») afin de vous en exposer les résultats de l activité et les perspectives d avenir et soumettre à votre approbation, à la lumière de ces éléments, les comptes consolidés dudit Groupe. PRODWARE arrête pour la première fois des comptes consolidés au titre de l exercice Des comptes Pro Forma, établis au 31 décembre 2006, sont présentés en regard. Les méthodes et principes comptables de consolidation sont détaillés dans l annexe aux comptes consolidés. Précisions dés à présent que les comptes consolidés du Groupe sont établis suivant les normes comptables internationales : International Financial Reporting Standards (ci après «IFRS»), telles qu adoptées dans l Union européenne.

2 I PRESENTATION GENERALE DU GROUPE Au 31 décembre 2007, les sociétés composant le Groupe PRODWARE sont les suivantes : PRODWARE SA, société consolidante, est présente sur tous ses métiers en. Elle regroupe en outre les fonctions de direction, administratives, commerciales et marketing pour l ensemble du groupe ; ANELIA, ex filiale d IBM, a une activité dédiée à l intégration des systèmes pour les PME ; PRODWARE BELGIUM (ex Winit SA) et PRODWARE LUXEMBURG (ex C2A Luxembourg) ont une activité de conseils et d intégration de solutions avec comme principal partenaire MBS ; N2A SI (Maroc) a une activité de conseils et d intégrations de solutions avec comme principal partenaires SAGE et DIVALTO ; PRODWARE Tunisie a une activité de conseils et d intégrations de solutions avec comme principal partenaire DIVALTO ; C2A ROUMANIE a une activité d édition de logiciels pour le compte de PRODWARE ; RENT A SOFT (PRODWARE ISRAEL) assure des fonctions de recouvrement et de hot line pour le compte de PRODWARE ainsi que de recherche et développement. Rent a soft a de même une activité annexe de vente de solutions MBS ; DATASOFT Tunisie a une activité de conseils et d intégration de solutions de gestion MBS ; Cap vision est une participation minoritaire. 2

3 Le périmètre de consolidation est le suivant. Nom de la société Siège Méthode de consolidation Date de clôture % de contrôle % d'intérêt Période de consolidation PRODWARE SA Société consolidante 01/01/07 - C2A (absorbée) 01/05/07 ORDOSOFTWARE (absorbée) 01/05/07 ANELIA 01/10/07 - C2A Luxembourg Luxembourg C2A ROUMANIE Roumanie BTS (Ex. C2A Belgium) Belgique WINIT SA Belgique 01/10/07 - WINIT SAS (absorbée) 01/10/07 - MAULDE TECHNOLOGIES (absorbée) 16/11/07 - PRODWARE TUNISIE Tunisie 31-déc 100% 80% 01/01/07 - N2A SI Maroc 31-déc 100% 80% 01/04/07 - ABCRM(absorbée) CAP VISION Non consolidée 31-déc 40% 40% DATASOFT TUNISIE Tunisie Non consolidée 31-déc 20% 20% - - PRODWARE ISRAEL Isarël Non consolidée en 2007 car acquise le 31/12/2007-3

4 II - ACTIVITE DU GROUPE DURANT L EXERCICE ET FAITS MARQUANTS L exercice 2007 a été marqué par la très forte croissance du Groupe PRODWARE, tant en termes de résultats que de périmètre du groupe. Si en effet, à la clôture de l exercice 2006, la société consolidante PRODWARE SA détenait deux participations minoritaires, elle clôture 2007 avec 7 filiales complémentaires incluses dans le périmètre de consolidation ci-dessus, dont 6 à l international. Ce développement à l international est par ailleurs conforme à la stratégie annoncée depuis l introduction de la société PRODWARE sur le marché ALTERNEXT d Euronext Paris. Ce fort développement a amené le Groupe à simplifier ses structures à l étranger comme en (cf. rapport de gestion compte sociaux) ainsi qu à l international puisque la société Winit en Belgique a absorbé par voie de fusion la société BTS Belgique (filiale C2A). III PRESENTATION DES COMPTES CONSOLIDES DU GROUPE Les résultats du Groupe Prodware peuvent être synthétisés comme suit : EN K En % Chiffre d affaires % Marge Opérationnelle % Résultat Opérationnel % Résultat net % IV SITUATION FINANCIERE DU GROUPE EVOLUTION PREVISIBLE Chiffre d affaires Le chiffre d affaires du Groupe s élève à K, en hausse de 73% par rapport à l exercice précédent. 4

5 Ce chiffre établi selon les normes IFRS tient compte du résultat des activités des sociétés acquises à compter de leur date d acquisition. Sur un périmètre d une année complète, le chiffre d affaires consolidé 2007 se serait élevé à 84.5 millions d euros. Le chiffre d affaires des activités poursuivies en 2008 s élève à 80.7 M ; Les autres produits d exploitation s élèvent à K principalement constitués de transferts de charges et d annulation de charges d exploitation (production immobilisée et production stockée). Marge et résultats La marge opérationnelle ressort à K et affiche ainsi une progression remarquable de 137%. Elle est impactée par les charges de personnel qui représentent 46% des produits d exploitation et qui prennent en compte la constatation d un engagement de retraite pour 101K. L effectif du Groupe au 31 décembre s élève à 877 personnes, constitué à parts quasi égales de cadres et non cadres. Le résultat des activités poursuivies s élève à K tenant notamment compte de la constatation d un impôt sur les sociétés exigible de 664 K. L exercice 2007 se conclut ainsi par un résultat net de 3663 K soit un quasi doublement par rapport à Capitaux propres Les capitaux propres du Groupe s élèvent au 31 décembre 2007 à K, contre K en 2006 (+50%), reflétant notamment les augmentations de capital réalisées durant l exercice par Prodware SA. Passif financiers-trésorerie Le nombre et l importance des acquisitions réalisées durant cet exercice ont sensiblement accru l endettement financier du groupe ; celui-ci représentant 65% des capitaux propres. Les emprunts bancaires sont essentiellement conclus à taux fixe, ce qui n expose pas la société à un risque de taux. La Trésorerie du groupe marque logiquement le pas par rapport à l exercice précédent, elle est négative de K contre K en

6 Actif Immobilisé Les investissements incorporels totaux s élèvent à K comprenant principalement la constatation de goodwill liés aux acquisitions réalisées en 2006 et 2007 pour K. Sur le seul exercice 2007, ce dernier montant s élève à K. Un impôt différé actif a été constaté à la clôture de l exercice 2007 de 716K, en sensible augmentation, tenant compte d un impôt différé sur les provisions et engagements de retraite ainsi que sur les reports fiscaux déficitaires suite à un agrément obtenu du Ministère du Budget. Perspectives d avenir du groupe Le Groupe ambitionne un développement de son chiffre d affaires en 2008 tenant compte de la croissance attendue liée au secteur, en visant l amélioration de sa rentabilité. Cette amélioration se traduira par une maîtrise des coûts et le développement des offres «Prodware Business Solutions», à plus forte marge. Le Groupe entend pour 2008 consolider son développement à l international pour conquérir de nouveaux marchés, notamment sur le haut du segment du Mid-market ; dans les 3-4 ans, le chiffre d affaires à l international devrait représenter une part prépondérante du chiffres d affaires Groupe. Évènements intervenus depuis la clôture Cf. rapport de gestion Groupe Facteurs de risque Cf. rapport de gestion PRODWARE SA Activité du Groupe en matière de recherche et de développement Seule la société PRODWARE comptabilise des dépenses en matière de recherche et développement à l exclusion de toute autre société du groupe. Lecture - Approbation des comptes consolidés Nous vous demandons de bien vouloir approuver les comptes consolidés après avoir bien entendu, entendu la lecture du rapport du commissaire aux comptes sur ses comptes. Le Conseil d administration 6