Cash-flow et résultat d exploitation en forte hausse

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1 IMAGE RECOGNITION INTEGRATED SYSTEMS GROUP S.A. (en abrégé I.R.I.S.GROUP) COMMUNIQUE SUR LES COMPTES SEMESTRIELS Cash-flow et résultat d exploitation en forte hausse Chiffre d affaires stable (-1,0 %) Marge brute en hausse (+ 8,8 %) EBITDA en forte hausse (+ 166 %) KEUR KEUR KEUR CHIFFRES CONSOLIDES (EUR) 30/06/ /06/ /06/2001 Chiffre d'affaires Marge brute Cash flow d'exploitation (EBITDA) Résultat d'exploitation (EBIT) Résultat financier hors amort.goodwill Amortissement goodwill acquisition Résultat financier yc amort.goodwill Résultat courant avant impôts Résultat net courant hors goodwill Résultat exceptionnel Résultat avant impôts Impôts Résultat net (après impôts) Résultat net (part du groupe) Données par action Nombre d'actions en fin d exercice EBITDA/action 0,89 0,33 0,47 Résultat net courant/action 0,33-0,15 0,48 Résultat net/action 0,06-0,43 0,11 Capital/action 16,86 16,86 16,53 Capitaux propres/action 16,56 17,35 17,25 I.R.I.S.GROUP SA Comptes semestriels au 30 juin Communiqué de presse 1

2 INTRODUCTION I.R.I.S. est une société de haute technologie qui développe et commercialise des applications professionnelles et des produits bureautiques pour scanner des documents papier et pour identifier, reconnaître, gérer, archiver et stocker des documents numériques. Les clients sont des administrations publiques, des entreprises «grands comptes», des associations professionnelles, mais aussi des utilisateurs individuels. I.R.I.S. développe d une part des produits bureautiques qui sont vendus dans le monde entier. Cette activité génère près de 20 % de la marge brute. Les produits sont vendus dans le cadre d accords de licence, via la distribution informatique ou encore via les canaux de vente internet. D autre part, I.R.I.S. développe des logiciels conçus pour les applications professionnelles. Les solutions complètes (incluant la vente de licences, le service et la livraison de matériel) sont généralement mises en œuvre par les équipes-projets d I.R.I.S. Cette activité représente environ 80 % de la marge brute du groupe. La majeure partie de la marge brute d I.R.I.S. est réalisée dans le cadre de solutions professionnelles, ce qui implique un cycle de vente et de livraison qui entraîne une prépondérance des revenus sur la deuxième partie de l année. Avec une structure où les frais généraux sont relativement stables en cours d année, I.R.I.S. est généralement en perte ou au break-even au 30 juin et réalise son bénéfice au cours du second semestre. RAPPEL DES OBJECTIFS D I.R.I.S. POUR 2003 Les objectifs annoncés par le management au début 2003 étaient les suivants : o Concentration sur la croissance interne : les acquisitions ne constituent pas une priorité pour I.R.I.S. en 2003 o Maintien de l important effort de R&D dans le domaine de la reconnaissance et de la gestion du document o Maîtrise des coûts : amélioration de la structure interne et de l organisation des équipes en vue d optimiser la productivité o Augmentation de la marge brute nominale : recherche de nouveaux clients et priorité donnée à la valeur ajoutée o Optimisation de la rentabilité et priorité au «bottom-line». EVOLUTION DE L ACTIVITE PENDANT LE PREMIER SEMESTRE 2003 Grâce aux efforts soutenus en R&D, le premier semestre 2003 a été marqué par le lancement d un nombre important de nouveaux produits pour les applications professionnelles et bureautiques. Citons notamment : o IRISPdf 1.5, est un outil «OCR de production» permettant d assurer la conversion de documents scannés en fichiers Pdf entièrement indexés en 104 langues. Il s intègre parfaitement avec le logiciel Kodak Capture Software. o Formiris Pro 4.5 (lecture automatique de documents) intégre notamment une nouvelle technologie unique sur le marché: I.R.I.S. Flexform qui permet de reconnaître les «formulaires flexibles» (de layouts très variables) et qui intègre I.R.I.S. Fastlink, un lien unique entre Kodak Capture Software et Formiris Pro pour le scanning simultané multi-postes o L IBR Version 5.0 (stylo-scanner adapté au monde bancaire) qui dispose d une nouvelle fonction de reconnaissance des codes à barre bidimensionnels PDF 417 o L IRIS Business Card Reader II, une toute nouvelle version du lecteur de cartes de visite d I.RI.S. qui reconnaît des cartes de visite de plus de 50 pays et en exporte le contenu dans les applications de «contact management» et les PDA. I.R.I.S.GROUP SA Comptes semestriels au 30 juin Communiqué de presse 2

3 L effort commercial d I.R.I.S. au cours du premier semestre a été très soutenu, avec comme exemples de réalisations : o un accord de «bundle» mondial avec Eastman Kodak pour l intégration d une version limitée d IRISPdf dans le logiciel Kodak Capture Software o de nouveaux accords OEM avec Hewlett-Packard, Canon et Daewoo Teletech pour l intégration de Readiris dans leurs scanners d archivage et ses multifonctionnels intelligents o un accord de distribution avec Apple Computers dans les e-shops aux Etats-Unis et en Europe o un important accord OEM conclu avec Case Logic qui va commercialiser sous son nom une version spéciale du lecteur de cartes de visites d I.R.I.S. et du stylo scanner d I.R.I.S. o une excellente progression d I.R.I.S. auprès des Institutions européennes (Commission, Parlement, Conseil, Banque Européenne d Investissement, Cour de Justice) o une large pénétration dans le marché des grandes associations professionnelles européennes o le déploiement par I.R.I.S. d une solution de biométrie avec reconnaissance faciale auprès de la Police Fédérale. EXAMEN DETAILLE DES RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2003 Le groupe n a procédé à aucune acquisition depuis le 1/7/2002. Le périmètre de consolidation est donc inchangé. Au cours du premier semestre 2003, le chiffre d affaires d I.R.I.S. est stable à 20,9 millions d euros. La marge brute a bien progressé (+ 8,8%) à 11,9 millions d euros. La marge brute atteint 57 % du chiffre d affaires (contre 51,9 % au 30 juin 2002) grâce à des ventes plus importantes de licences et de services. Conformément au budget établi pour 2003, I.R.I.S. a poursuivi ses investissements en R&D et a intensifié ses efforts commerciaux et avant-vente dans le but d acquérir de nouveaux clients. Et ceci en maîtrisant les coûts, de sorte que l ensemble des frais généraux (salaires, biens et services divers, amortissements et autres frais d exploitation) a très légèrement diminué (- 0,12 %). Le cash flow d exploitation (EBITDA) a fortement augmenté à EUR (+ 166%). Le bénéfice d exploitation (EBIT) s établit à EUR (+ 109%). Le résultat net à mi-année est un bénéfice de EUR (contre une perte de EUR au 30/6/2002). Le résultat net courant (hors goodwill) atteint EUR (contre une perte de EUR au 30/6/2002), confirmant donc cette évolution généralement positive. Pierre De Muelenaere, President et CEO d I.R.I.S. Group, commente : «Malgré un premier semestre 2003 particulièrement difficile pour le secteur ICT, la politique suivie par le management d I.R.I.S. a donné des résultats fort encourageants. Nous continuons d améliorer la performance de nos produits. La qualité de nos services et le niveau de nos compétences en gestion de projets a également contribué à l augmentation de la marge brute. Enfin, la bonne maîtrise de nos coûts au cours de ce premier semestre a conduit à la hausse sensible de notre cash flow d exploitation et de notre rentabilité opérationnelle». Le résultat financier comprend : o des intérêts créditeurs sur placements : EUR o des charges d amortissements sur goodwills d acquisition : EUR o des écarts de change et de conversion négatifs suite à la baisse du dollar : EUR o des intérêts débiteurs pour utilisation des lignes de crédit à court terme : EUR o des frais bancaires, comprenant les frais de réservation des lignes de crédit «stand-by» : EUR. Le résultat exceptionnel comprend : o une reprise de provision suite à l issue favorable d un litige en France : EUR o d autres produits exceptionnels : EUR o un complément d indemnité dans le cadre d un litige social aux Etats-Unis : EUR o d autres charges exceptionnelles : EUR. I.R.I.S.GROUP SA Comptes semestriels au 30 juin Communiqué de presse 3

4 UNE STRUCTURE FINANCIERE SOLIDE Un des points forts d I.R.I.S. est la solidité de sa structure bilantaire. Les capitaux propres sont de 24,5 millions d euros (soit 16,56 EUR/action). Les principaux ratios au 30 juin 2003 confirment la solvabilité et la liquidité d I.R.I.S. : o ratio «capitaux propres/total du bilan» : 56,6 % o coëfficient «actifs circulants/dettes à moins d un an» : 1,59. I.R.I.S. n a aucun endettement à plus d un an, et dispose de 12 millions d euros de lignes de crédit «standby» (dont 8,7 millions non révocables pendant 3 à 4 ans). I.R.I.S. dispose donc des moyens financiers pour poursuivre la mise en œuvre de ses plans de croissance. En 2003, il n y a eu aucune opération en capital : ni émission d actions ni émission de warrants. Rappelons que tous les efforts de R&D (soit près de 9 % du chiffre d affaires) sont immédiatement pris en charge dans l année où ils sont exposés. I.R.I.S. accorde aussi une attention constante à l amélioration de ses procédures, dans le cadre d un plan de qualité agréé ISO. PERSPECTIVES POUR L ENSEMBLE DE L ANNEE 2003 Dans son ensemble, le marché reste difficile et de nombreux clients d I.R.I.S. sont impactés négativement par la crise économique actuelle. Nous constatons certains reports d investissements. La visibilité sur les prochains 18 mois est limitée. Cependant, les chiffres du premier semestre sont sensiblement meilleurs que ce qui était prévu dans le budget 2003 et le carnet de commandes est bien orienté (supérieur à 2002), grâce à l élargissement de la base de clientèle. Etienne Van de Kerckhove, CEO d I.R.I.S. conclut : «Dans le contexte économique actuel, le management d I.R.I.S. reste évidemment prudent. Toutefois, notre carnet de commandes est actuellement bien rempli et les efforts consentis au niveau de l organisation et de la maîtrise des coûts devraient continuer à porter leurs fruits au cours du second semestre Le lancement de plusieurs nouveaux produits d ici à la fin 2003 devrait également renforcer notre potentiel commercial. A ce stade, l objectif reste donc de réaliser, par rapport à 2002 : une croissance de la marge brute, du cash flow d exploitation, ainsi que du bénéfice opérationnel. La société devrait être également bien armée pour saisir les opportunités en cas de reprise du marché en 2004.» RAPPORT DU COMMISSAIRE Nous avons procédé à l'examen limité de la situation consolidée semestrielle de la société anonyme I.R.I.S. GROUP arrêtée au 30 juin 2003, conformément aux normes et recommandations de l'institut des Reviseurs d'entreprises relatives à l'examen limité. Nos contrôles ont principalement consisté en l'analyse, la comparaison et la discussion des informations financières et ont dès lors été moins étendus qu'un contrôle plénier des comptes consolidés. Notre examen limité n'a pas révélé d'éléments nécessitant des corrections significatives des données comptables reprises dans le communiqué de presse. Bruxelles, le 16 septembre 2003 Ernst & Young Reviseurs d'entreprises S.C.C. Représentée par Eric Golenvaux, Associé Pour obtenir plus d informations sur I.R.I.S., consultez le site Enregistrez-vous sur la partie financière du site pour recevoir notre «investor s newsletter». I.R.I.S.GROUP SA Comptes semestriels au 30 juin Communiqué de presse 4

5 IMAGE RECOGNITION INTEGRATED SYSTEMS GROUP S.A. Rue du Bosquet 10 Parc Scientifique de Louvain-la-Neuve B-1435 Mont Saint-Guibert Tél etienne.vdk@irislink.com I.R.I.S.GROUP SA Comptes semestriels au 30 juin Communiqué de presse 5