Contents. About this guide Compliance focused 2 References and abbreviations 3 Independent auditors report 4 Etats financiers consolidés 6

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2 Contents About this guide Compliance focused 2 References and abbreviations 3 Independent auditors report 4 Etats financiers consolidés 6 Principales informations financières 7 Etat de la situation financière 8 Etat du résultat net et des autres éléments du résultat global 10 Etat de variation des capitaux propres 12 Tableau des flux de trésorerie 14 Notes aux états financiers consolidés 16 Annexes 126 I II Nouvelles normes ou amendements en vigueur en 2014 et textes à venir (selon l IASB) 126 Présentation du résultat global présentation en deux états 128 III Tableau des flux de trésorerie méthode directe 130 IV V VI Exemple d informations à fournir sur la continuité d exploitation 131 Exemple d informations à fournir pour les distributions d actifs non monétaires aux actionnaires 132 Exemple d informations à fournir pour une entité publique appliquant IAS VII Exemple d informations à fournir pour les entités engagées dans un accord de concession de service 135 Keeping you informed 137 Acknowledgements 138

3 Notes Base de préparation Entité présentant les états financiers Base de préparation Monnaie fonctionnelle et de présentation Recours aux jugements et à des estimations 16 Performance de l exercice Secteurs opérationnels Activités abandonnées Produits Autres produits et charges Résultat financier net Résultat par action 29 Avantages du personnel Paiements fondés sur des actions Autres avantages du personnel Charges au titre des avantages du personnel 38 Impôts sur le résultat Impôts sur le résultat 39 Actifs Actifs biologiques Stocks Créances clients et autres débiteurs Trésorerie et équivalents de trésorerie Groupe détenu en vue de la vente Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles et goodwill Immeubles de placement Entités mises en équivalence Autres actifs financiers, y compris dérivés 63 Capitaux propres et passifs Capital et réserves Gestion du capital Emprunts Dettes fournisseurs et autres créditeurs Produits différés Provisions 73 Instruments financiers Instruments financiers justes valeurs et gestion des risques 75 Composition du groupe Liste des filiales Acquisition d une filiale Participations ne donnant pas le contrôle Acquisition d une participation ne donnant pas le contrôle 98 Autres informations Avenant au ratio d endettement du covenant Contrats de location simple Engagements Actifs et passifs éventuels Parties liées Evénements post-clôture 106 Règles et méthodes comptables Base d évaluation Changements de méthodes comptables Principales méthodes comptables Nouvelles normes publiées mais non encore appliquées 125

4 États financiers illustrés 2 About this guide Compliance focused This guide has been produced by the KPMG International Standards Group (part of KPMG IFRG Limited) and the views expressed herein are those of the KPMG International Standards Group. It helps you to prepare financial statements in accordance with IFRS, illustrating one possible format for financial statements based on a fictitious multinational corporation. Our fictitious corporation has been applying IFRS for some time i.e. it is not a first-time adopter of IFRS. For more information on adopting IFRS for the first time, see Chapter 6.1 in the 11 th Edition 2014/15 of our publication Insights into IFRS. Standards covered This guide reflects IFRSs in issue at 15 August 2014 that are required to be applied by an entity with an annual period beginning on 1 January 2014 ( currently effective requirements). The early adoption of IFRSs that are effective for annual periods beginning after 1 January 2014 ( forthcoming requirements) has not been illustrated. This guide does not illustrate the requirements of IFRS 4 Insurance Contracts, IFRS 6 Exploration for and Evaluation of Mineral Resources, IAS 26 Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans or IAS 34 Interim Financial Reporting. IAS 34 requirements are illustrated in our Guide to condensed interim financial statements Illustrative disclosures. In addition, IFRS and its interpretation change over time. Accordingly, this guide should not be used as a substitute for referring to the standards and interpretations themselves. You should also have regard to applicable legal and regulatory requirements. This guide does not consider the requirements of any particular jurisdiction. For example, IFRS does not require the presentation of separate financial statements for the parent entity, and this guide includes only consolidated financial statements. What s new in 2014? Appendix I provides a comprehensive list of new requirements, distinguishing between those that are effective for an annual reporting period beginning on 1 January 2014, and those with a later effective date. Of these new requirements, this guide includes updated disclosures in respect of the recoverable amount of non-financial assets (amendments to IAS 36 Impairment of Assets) and a change in accounting policy for accounting for levies (IFRIC 21 Levies). Need for judgement These illustrative disclosures are part of our suite of products Guides to financial statements and specifically focus on compliance with IFRS. Although they are not exhaustive, they illustrate the disclosures required by IFRS for one hypothetical corporation, largely without regard to materiality. This guide should not be used as a boiler plate template. The preparation of your own financial statements requires judgement, in terms of the choice of accounting policies, how the disclosures should be tailored to reflect your specific circumstances, and the materiality of disclosures in the context of your organisation. But compliance is just the beginning Compliance with the standards is a given for investors, but there is a bigger question that needs to be asked: are your financial statements simply a compliance exercise, or have you taken the opportunity to maximise their value to investors? After all, if the statements have to be prepared anyway, then it makes sense to get maximum mileage from your efforts. As a starting point, ask yourself these simple questions. 1. Does the most important information have prominence in my financial statements? 2. Are my disclosures clear, including eliminating immaterial disclosures that obscure key messages? 3. Is my messaging in the financial statements aligned with other published information, such as the management report and earnings releases? We suspect that you will implicitly know the answers to these questions, so the only question left is how can you make your reporting better? To begin answering that question, visit our Better Business Reporting website.

5 References and abbreviations États financiers illustrés 3 References are included in the left-hand margin of this guide to identify their sources. Generally, the references relate only to presentation and disclosure requirements. IAS 1.82(a) Paragraph 82(a) of IAS 1. [IAS 39.46(a)] Paragraph 46(a) of IAS 39. The square brackets are used only in Note 44 to the financial statements (significant accounting policies) to indicate that the paragraph relates to recognition and measurement requirements, as opposed to presentation and disclosure requirements. Insights Paragraph of the 11 th edition 2014/15 of our publication Insights into IFRS. Items with the following markings down their left-hand margins have this significance. In the context of consolidated financial statements, the disclosures in respect of operating segments (Note 5) and EPS (statement of profit or loss and OCI, and Note 10) apply only if the parent: has debt or equity instruments that are traded in a public market i.e. a domestic or foreign stock exchange or an over-the-counter market, including local and regional markets; or files, or is in the process of filing, its financial statements with a securities commission or other regulatory organisation for the purpose of issuing any class of instruments in a public market. Major changes, either in terms of what was illustrated in the 2013 edition of this guide or related to requirements that are new in The following abbreviations are used often in this guide. CGU EBITDA EPS NCI Notes OCI Cash-generating unit Earnings before interest, tax, depreciation and amortisation Earnings per share Non-controlling interests Notes to the financial statements Other comprehensive income

6 [Name of the Company] États financiers illustrés 4 Independent auditors report

7 États financiers illustrés 5 Independent auditors report a [Addressee] We have audited the accompanying consolidated financial statements of [Name of Company] (the Company ), which comprise the consolidated statement of financial position as at 31 December 2014, the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, changes in equity and cash flows for the year then ended, and notes, comprising a summary of significant accounting policies and other explanatory information. Management s responsibility for the consolidated financial statements Management is responsible for the preparation and fair presentation of these consolidated financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards, and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. Auditors responsibility Our responsibility is to express an opinion on these consolidated financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the consolidated financial statements are free from material misstatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the consolidated financial statements. The procedures selected depend on our judgement, including the assessment of the risks of material misstatement of the consolidated financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, we consider internal control relevant to the entity s preparation and fair presentation of the consolidated financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the consolidated financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. Opinion In our opinion, the consolidated financial statements give a true and fair view of the consolidated financial position of the Company as at 31 December 2014, and of its consolidated financial performance and its consolidated cash flows for the year then ended in accordance with International Financial Reporting Standards. [Name of auditors firm] [Date of report] [Address] a. This example report has been prepared based on International Standard on Auditing 700 Forming an Opinion and Reporting on Financial Statements. Its format does not reflect the legal requirements of any particular jurisdiction.

8 [Nom de la Société] États financiers illustrés 6 États financiers consolidés 31 décembre 2014

9 États financiers illustrés 7 Principales informations financières

10 États financiers illustrés 8 État de la situation financière a IAS 1.10(a),10(f), 38 Note 31 décembre décembre er janvier A, 40A 40B,113 En milliers d'euros Retraité* b Retraité* b, c Actifs IAS 1.54(a) IAS 1.54(c) IAS 1.54(f) IAS 1.54(h) IAS 1.54(b), IAS 1.54(e) IAS 1.54(d) IAS 1.54(o), 56 Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles et goodwill Actifs biologiques Créances clients et autres débiteurs Immeubles de placement Entités mises en équivalence Autres actifs financiers, y compris dérivés d Actifs d impôt différé Avantages du personnel IAS 1.60 Actifs non courants e IAS 1.54(g) Stocks IAS 1.54(f) Actifs biologiques IAS 1.54(d) Autres actifs financiers, y compris dérivés d IAS 1.54(n) Créances d impôt courant IAS 1.54(h) Créances clients et autres débiteurs IAS 1.55 Avances et acomptes IAS 1.54(i) Trésorerie et équivalents de trésorerie IFRS 5.38, 40, IAS 1.54(j) Actifs détenus en vue de la vente IAS 1.60 Actifs courants e Total des actifs * Voir note 43.

11 États financiers illustrés 9 État de la situation financière (suite) IAS 1.10(a),10(f), 38 38A, 40A 40B, 113 Note 31 décembre décembre er janvier 2013 En milliers d'euros Retraité* b Retraité* b, c Capitaux propres IAS 1.54(r), 78(e) Capital social IAS 1.55, 78(e) Primes d émission IAS 1.54(r), 78(e) Réserves IAS 1.55, 78(e) Résultats non distribués Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société IAS 1.54(q) Participations ne donnant pas le contrôle Total des capitaux propres Passifs IAS 1.54(m) Emprunts et dettes financières IAS 1.55, 78(d) Avantages du personnel IAS 1.54(k) Dettes fournisseurs et autres créditeurs IAS 1.55, Produits différés IAS 1.54(l) Provisions IAS 1.54(o), 56 Passifs d impôt différé IAS 1.60 Passifs non courants e IAS 1.55 Découverts bancaires IAS 1.54(n) Passifs d impôt courant IAS 1.54(m) Emprunts et dettes financières IAS 1.55, 78(d) Avantages du personnel IAS 1.54(k) Dettes fournisseurs et autres créditeurs IAS 1.55, 11.42(b), Produits différés IAS 1.54(l) Provisions IFRS 5.38, 40, IAS 1.54(p) Passifs détenus en vue de la vente IAS 1.60 Passifs courants e Total des passifs Total des capitaux propres et passifs * Voir note 43. Les notes des pages 16 à 125 font partie intégrante de ces états financiers consolidés. IAS 1.10 IAS 8.26, Insights IAS 1.10(f), 40A Insights IAS a. b. c. d. e. An entity may also use other titles e.g. balance sheet as long as the meaning is clear and the title not misleading. The Group has labelled the restated comparative information with the heading restated. In our view, this is necessary to highlight for users the fact that the comparative information is not the same as the information previously presented in the prior year s financial statements. The Group has presented a third statement of financial position as at the beginning of the preceding period, because a retrospective change in accounting policy (see Note 43) has a material effect on the information in the statement. In our view, derivative assets and liabilities should be presented in separate line items in the statement of financial position if they are significant. The Group has made a current/non-current distinction in the statement of financial position. An entity may present its assets and liabilities broadly in order of liquidity if such a presentation provides information that is reliable and more relevant. Our publication Guide to annual financial statements Illustrative disclosures for banks provides an example presentation of assets and liabilities in order of liquidity.

12 IAS 1.10(b), 38 38A, 81A, 113 En milliers d'euros États financiers illustrés 10 État du résultat net et des autres éléments du résultat global a Pour l'exercice clos le 31 décembre Note Retraité* Activités poursuivies IAS 1.82(a) Produits IAS 1.99, 103 Coût des ventes b 8(C) (55 548) (56 186) IAS Marge brute IAS 1.85 Autres produits 8(A) IAS 1.99, 103 Frais de commercialisation et de distribution b 8(C) (17 984) (15 865) IAS 1.99, 103 Charges administratives b 8(C) (17 732) (14 428) IAS 1.99, 103, Frais de recherche et développement b 8(C) (1 109) (697) IAS 1.99, 103 Autres charges 8(B) (1 030) (30) IAS 1.85, BC55 BC56 Résultat opérationnel c IAS 1.85 Produits financiers IAS 1.82(b) Charges financières (1 707) (1 624) IAS 1.85 Résultat financier net 9 (546) (1 166) IAS 1.82(c) Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence (nette d impôt) IAS 1.85 Résultat avant impôt IAS 1.82(d), Charge d'impôt sur le résultat 14 (3 371) (2 520) IAS 1.85 Résultat après impôt des activités poursuivies Activités abandonnées IFRS 5.33(a), IAS 1.82(ea) Résultat des activités abandonnées, net d impôt d (422) IAS 1.81A(a) Résultat net Autres éléments du résultat global IAS 1.82A(a) Éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat IAS 1.85 Réévaluation des immobilisations corporelles 20(F) IAS 1.85 Réévaluations du passif (de l actif) net au titre des régimes à prestations définies 12(B) 72 (15) IAS 1.85 Entités mises en équivalence quote-part des autres éléments du résultat global 23, 25(D) 13 (3) IAS 1.91(b) Impôt lié e 14(B) (90) (13) IAS 1.82A(b) Éléments susceptibles d être reclassés en résultat IAS 21.52(b) Activités à l'étranger écart de conversion IAS 1.85 Couverture de l'investissement net perte nette (3) (8) IAS 1.85 Entités mises en équivalence quote-part des autres éléments du résultat global 23, 25(D) (172) (166) IAS 1.85, 92 Reclassement des écarts de conversion en cas de perte de l influence notable 33(D) (20) - IFRS 7.23(c) Couvertures de flux de trésorerie partie efficace de la variation de juste valeur (62) 95 IFRS 7.23(d), IAS 1.92 Couvertures de flux de trésorerie reclassées en résultat f (31) (11) IFRS 7.20(a)(ii) Actifs financiers disponibles à la vente variation nette de la juste valeur IFRS 7.20(a)(ii), IAS 1.92 Actifs financiers disponibles à la vente reclassés en résultat f (64) - IAS 1.91(b) Impôt lié e 14(B) (14) (67) IAS 1.81A(b) Autres éléments du résultat global, nets d impôt IAS 1.81A(c) Résultat global de la période * Voir notes 6, 20(H) et 43.

13 États financiers illustrés 11 État du résultat net et des autres éléments du résultat global (suite) Pour l'exercice clos le 31 décembre IAS 1.10(b), 38 38A, 81A, 113 En milliers d'euros Note Retraité* Résultat net de la période attribuable aux : IAS 1.81B(a)(ii) IAS 1.81B(a)(i) Propriétaires de la Société Participations ne donnant pas le contrôle Résultat global de la période attribuable aux : IAS 1.81B(b)(ii) IAS 1.81B(b)(i) Propriétaires de la Société Participations ne donnant pas le contrôle IAS 33.4 IAS Résultat par action Résultat de base par action (en euros) 10 2,26 1,73 IAS Résultat dilué par action (en euros) 10 2,15 1,72 Résultat par action activités poursuivies IAS Résultat de base par action (en euros) 10 2,14 1,87 IAS Résultat dilué par action (en euros) 10 2,03 1,86 * Voir notes 6, 20(H) et 43. Les notes des pages 16 à 125 font partie intégrante de ces états financiers consolidés. IAS 1.10A a. The Group has elected to present comprehensive income using a one-statement approach. For an illustration of the alternative two-statement approach, see Appendix II. IAS b. The Group has elected to analyse expenses recognised in profit or loss based on functions within the Group. Alternatively, an entity may present the analysis based on nature if this presentation provides information that is reliable and more relevant. The analysis may also be presented in the notes. IAS 1.85, BC55 BC56 c. The Group has elected to present a subtotal of operating profit, even though this term is not defined in IFRS in the context of comprehensive income, and such disclosure is not required. An entity should ensure that the amount disclosed is representative of activities that would normally be regarded as operating, and it would be inappropriate to exclude items clearly related to operations. IFRS 5.33(a) (b), IAS 1.82(ea) d. The Group has elected to disclose a single amount of post-tax profit or loss of discontinued operations in the statement of profit or loss and OCI, and has analysed that single amount into revenue, expenses and the pre-tax profit or loss in Note 6. Alternatively, an entity may present the analysis in the statement. IAS e. The Group has elected to present individual components of OCI before related tax with an aggregate amount presented for tax in the statement of profit or loss and OCI, and has provided disclosures related to tax on each component of OCI in Note 14(B). Alternatively, an entity may present individual components of OCI net of related tax in the statement. IAS 1.94 f. The Group has elected to present reclassification adjustments in the statement of profit or loss and OCI. Alternatively, an entity may present these adjustments in the notes.

14 Attribuable aux propriétaires de la Société États financiers illustrés 12 État de variation des capitaux propres Pour l exercice clos le 31 décembre 2014 IAS 1.10(c), 108, 113 En milliers d'euros Note Capital social Prime d'émission Réserve de conversion Réserve de couverture Réserve de juste valeur Réserve d'actions propres Composante «capitaux propres» des obligations convertibles Résultats non distribués Total Réserve de réévaluation Participations ne donnant pas le contrôle Total des capitaux propres Solde retraité au 31 décembre (280) Résultat global de la période IAS 1.106(d)(i) Résultat net IAS 1.106(d)(ii), 106A Autres éléments du résultat global 14(B), 25(D) (62) IAS 1.106(a) Résultat global de la période (62) Transactions avec les propriétaires de la Société IAS 1.106(d)(iii) Contributions et distributions Émission d actions ordinaires 25(A) Regroupement d entreprises 33(A) Émission d'obligations convertibles 14(C), 27(C) Actions propres vendues a 25(B) Dividendes 25(C) (1 243) (1 243) - (1 243) Paiements fondés sur des actions réglés en instruments de capitaux propres b Options sur actions exercées 25(A) Total des contributions et distributions (368) IAS 1.106(d)(iii) Variations des parts d intérêts Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle sans modification du contrôle (93) (85) (115) (200) Participations ne donnant pas le contrôle lors de l acquisition de filiales Total des variations des parts d intérêts (93) (85) Total des transactions avec les propriétaires de la Société (461) Solde au 31 décembre (269) suisse. Tous droits réservés. Le nom KPMG, le logo et «cutting through complexity» sont des marques déposées ou des marques de KPMG International.

15 Attribuable aux propriétaires de la Société États financiers illustrés 13 État de variation des capitaux propres (suite) Pour l exercice clos le 31 décembre 2013 IAS 1.10(c), 38 38A, 108, 113 En milliers d'euros Note Capital social Prime d'émission Réserve de conversion Réserve de couverture Réserve de juste valeur Réserve d'actions propres Composante «capitaux propres» des obligations convertibles Total Réserve de réévaluation Résultats non distribués Participations ne donnant pas le contrôle Total des capitaux propres Solde au 1 er janvier 2013, antérieurement publié (119) IAS 1.106(b) Impact du changement de méthode Solde retraité au 1 er janvier (119) Résultat global (retraité) IAS 1.106(d)(i) Résultat net IAS 1.106(d)(ii), 106A Autres éléments du résultat global 14(B), 25(D) (13) IAS 1.106(a) Résultat global (retraité) IAS 1.106(d)(iii) Transactions avec les propriétaires de la Société Contributions et distributions Actions propres acquises a 25(B) (280) - - (280) - (280) Dividendes 25(C) (571) (571) - (571) Paiements fondés sur des actions réglés en instruments de capitaux propres b 13, 14(C) Total des transactions avec les propriétaires de la Société (280) - (321) (601) - (601) Solde retraité au 31 décembre (280) Les notes des pages 16 à 125 font partie intégrante de ces états financiers consolidés. IAS 32.33, Insights Insights a. b. IFRS does not mandate a specific method of presenting treasury shares within equity. Local laws may prescribe the presentation, and an entity may or may not be allowed to recognise a portion of the treasury share transaction against share premium. An entity needs to take into account its legal environment when choosing how to present its own shares within equity. Whichever method is selected, it should be applied consistently. Generally, IFRS 2 Share-based Payment does not address whether an increase in equity recognised in connection with a share-based payment transaction should be presented in a separate component within equity or within retained earnings. In our view, either approach is allowed. The Group has elected to present this increase in retained earnings. suisse. Tous droits réservés. Le nom KPMG, le logo et «cutting through complexity» sont des marques déposées ou des marques de KPMG International.

16 États financiers illustrés 14 Tableau des flux de trésorerie Pour l'exercice clos le 31 décembre IAS 1.10(d), 38 38A, 113 En milliers d'euros Note IAS 7.18(b) Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles a Résultat net b Ajustements pour : Amortissement des immobilisations corporelles 20(A) Amortissement des immobilisations incorporelles 21(A) (Reprise de) perte de valeur sur immobilisations corporelles 20(B) (393) Pertes de valeur sur immobilisations incorporelles 21(C) Perte de valeur sur réévaluation d un groupe destiné à la vente 19(A) 35 - Variation de juste valeur des actifs biologiques 15(A) (587) (28) Augmentation de juste valeur des immeubles de placement 22(A) (20) (60) Perte de valeur sur créances clients 8(B), 31(C) Résultat financier net Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence (nette d impôt) 23 (1 141) (587) Résultat de cession d immobilisations corporelles 8(A) (26) (16) Résultat de cession des activités abandonnées, net d impôt 6 (516) - Coût des paiements fondés sur des actions Charges d impôt Variations des : stocks (1 306) (197) créances clients et autres débiteurs (16 461) (5 527) avances et acomptes 870 (305) dettes fournisseurs et autres créditeurs (7 421) provisions et avantages du personnel produits différés (29) Flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles IAS Intérêts payés c, d (1 499) (1 289) IAS 7.35 Impôts payés (400) (1 913) IAS 7.10 Trésorerie nette liée aux activités opérationnelles

17 États financiers illustrés 15 Tableau des flux de trésorerie (suite) Pour l'exercice clos le 31 décembre IAS 1.10(d), 38 38A, 113 En milliers d'euros Note Flux de trésorerie liés aux activités d investissement IAS 7.31 Intérêts reçus c 6 19 IAS 7.31 Dividendes reçus c IAS 7.16(b) Produits de cession d immobilisations corporelles IAS 7.21 Produits de cession d actifs financiers IAS 7.39 Produits de cession d une activité abandonnée, sous déduction de la trésorerie cédée e IAS 7.39 Acquisition de filiale, sous déduction de la trésorerie acquise 33 (1 799) - IAS 7.16(a) Acquisition d immobilisations corporelles 20(A) (15 657) (2 228) IAS 7.16(a) Acquisition d immeubles de placement 22(A) (300) (40) IAS 7.21 Acquisition d actifs biologiques non courants 15(A) (305) (814) IAS 7.16(a) Acquisition d autres actifs financiers (359) (363) IAS Dividendes des entités mises en équivalence 23(A) 21 - IAS 7.21 Dépenses de développement (1 235) (503) IAS 7.10 Trésorerie nette utilisée par les activités d investissement (6 059) (2 966) Flux de trésorerie liés aux activités de financement IAS 7.17(a) Produits de l émission d actions 25(A) IAS 7.17(c) Produits de l émission d obligations convertibles 27(C) IAS 7.17(c) Produits de l émission d'actions préférentielles remboursables 27(D) IAS 7.17(c) Produits des prêts et emprunts IAS 7.21 Produits de vente d actions propres 30 - IAS 7.21 Produits issus de l exercice d options sur actions 25(A) 50 - IAS 7.16(h) Produits issus du règlement de dérivés 5 11 IAS 7.21 Coûts de transaction imputables aux prêts et emprunts 27(C), (D) (311) - IAS 7.42A Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle 35 (200) - IAS 7.17(b) Rachat d'actions propres - (280) IAS 7.17(d) Remboursement d emprunts (5 055) (2 445) IAS 7.17(e) Remboursement de dettes résultant des contrats de location-financement (454) (590) IAS 7.31 Dividendes versés c 25(C) (1 243) (571) IAS 7.10 Trésorerie nette liée aux activités de financement Diminution nette de trésorerie et équivalents de trésorerie (385) (633) Trésorerie et équivalents de trésorerie au 1 er janvier* IAS 7.28 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie détenue (12) (25) Trésorerie et équivalents de trésorerie au 31 décembre* IAS 7.45 * Les découverts bancaires remboursables à vue et qui font partie intégrante de la gestion de la trésorerie du Groupe constituent une composante de la trésorerie et des équivalents de trésorerie. Les notes des pages 16 à 125 font partie intégrante de ces états financiers consolidés. IAS IAS 7.18, 20, A, Insights IAS 7.31, Insights Insights IFRS 5.33(c), Insights a. b. c. d. e. The Group has elected to present cash flows from operating activities using the indirect method. Alternatively, an entity may present operating cash flows using the direct method, disclosing major classes of gross cash receipts and payments related to operating activities (see Appendix III). The Group has used profit or loss as the starting point for presenting operating cash flows using the indirect method. This is the starting point referred to in IAS 7 Statement of Cash Flows, although the example provided in the appendix to the standard starts with a different figure profit before tax. Because the appendix does not have the same status as the standard, it would be more appropriate to follow the standard. In the absence of specific guidance in IFRS, an entity should choose an accounting policy, to be applied consistently, for classifying interest and dividends paid as either operating or financing activities, and interest and dividends received as either operating or investing activities. In our view, an entity should choose an accounting policy, to be applied consistently, to classify cash flows related to capitalised interest as follows: as cash flows from investing activities if the other cash payments to acquire the qualifying asset are reflected as investing activities; or consistently with interest cash flows that are not capitalised (which has been applied by the Group). The Group has elected to present a statement of cash flows that analyses all cash flows in total i.e. including both continuing and discontinued operations; amounts related to discontinued operations are disclosed in Note 6(B). However, in our view cash flows from discontinued operations may be presented in other ways.

18 États financiers illustrés 16 IAS 1.10(e) Notes aux états financiers consolidés a BASIS OF PREPARATION 1. Entité présentant les états financiers IAS 1.51(a) (b), 138(a) (b) [Nom de la Société] («La Société») est domiciliée en [pays]. Le siège social de la Société est sis [adresse]. Les états financiers consolidés de la Société comprennent la Société et ses filiales (l ensemble désigné comme «le Groupe» et chacune individuellement comme «les entités du Groupe»). Les principaux domaines d activité du Groupe sont la fabrication de papiers et produits dérivés du papier, la plantation d arbres et la vente de bois (voir note 5(A)). 2. Base de préparation IAS 1.16, 112(a), Les états financiers consolidés ont été préparés conformément aux IFRS. Ils ont été arrêtés par le Conseil d'administration du [date]. Le détail des méthodes comptables du groupe, ainsi que les changements de méthode de l exercice figurent aux notes 43 et Monnaie fonctionnelle et de présentation IAS 1.51(d) (e) Les états financiers consolidés sont présentés en euro qui est la monnaie fonctionnelle de la Société. Les montants sont arrondis au millier d euros le plus proche, sauf indication contraire. 4. Recours aux jugements et à des estimations En préparant ces états financiers consolidés, la Direction a exercé des jugements, effectué des estimations et fait des hypothèses ayant un impact sur l application des méthodes comptables du Groupe et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées. Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réexaminées de façon continue. L impact des changements d estimation est comptabilisé de manière prospective. A. Jugements IAS Les informations relatives aux jugements exercés pour appliquer les méthodes comptables ayant l'impact le plus significatif sur les montants comptabilisés dans les états financiers consolidés sont incluses dans les notes suivantes : Notes 7 et 44(D)(iii) commissions perçues : déterminer si le Groupe agit en tant qu agent ou en tant que principal dans la transaction, Note 44(A)(v) classement des partenariats, Notes 27(E) et 44(U)(i) contrats de location : déterminer si un accord contient un contrat de location, Notes 32(A) et 44(A)(ii) consolidation : déterminer si le Groupe a acquis le contrôle de fait sur une entité, et Notes 37(A) et 44(U) classement des contrats de location. B. Hypothèses et incertitudes liées aux estimations IAS 1.125, Les informations sur les hypothèses et les incertitudes liées aux estimations qui comportent un risque significatif d ajustement matériel sur l'exercice clos le 31 décembre 2015 sont données dans les notes suivantes : Note 12(D)(i) évaluation des obligations liées à des régimes à prestations définies : principales hypothèses actuarielles, Note 14(G) comptabilisation des actifs d impôt différé : disponibilité de bénéfices imposables futurs sur lesquels il est possible de reporter en avant des pertes fiscales, Note 21(C) test de dépréciation : principales hypothèses utilisées dans le calcul des montants recouvrables, notamment la recouvrabilité des coûts de développement, Notes 30 et 39 comptabilisation et calcul des provisions et passifs éventuels : principales hypothèses concernant la probabilité et l'ampleur d'une sortie de ressources, Note 33(C) acquisition d'une filiale : calcul de la juste valeur de façon provisoire. IAS a. Notes are presented in a systematic order and are cross-referred to/from items in the primary statements. IAS 1 Presentation of Financial Statements provides an order of notes that entities normally present. However, the standard also indicates that it may be necessary or desirable to vary the order, and that the notes providing information about the basis of preparation and specific accounting policies may be presented as a separate section of the financial statements. The Group has applied its judgement in presenting related information together in cohesive sections. It has also presented the notes sorted from most to least important, as viewed by management. The order presented is only illustrative and entities need to tailor the organisation of the notes to fit their specific circumstances.

19 États financiers illustrés Recours aux jugements et à des estimations (suite) B. Hypothèses et incertitudes liées aux estimations (suite) i. Évaluation des justes valeurs Certaines méthodes comptables du Groupe de même que certaines informations à fournir impliquent d'évaluer la juste valeur d actifs et de passifs financiers et non financiers. IFRS 13.93(g) Le Groupe a mis en place un dispositif pour contrôler les évaluations de juste valeur. Une équipe spécifique d évaluation qui est responsable de la supervision de toute évaluation significative de la juste valeur, en particulier les évaluations du niveau 3, rapporte au Directeur Financier. Cette équipe revoit régulièrement les données non observables clés et les ajustements d'évaluation. Si la juste valeur est évaluée à partir d'informations émanant de tiers (cotations de courtiers ou services externes d'évaluation), l'équipe chargée de l'évaluation analyse les informations ainsi obtenues afin de s'assurer que ces dernières sont conformes aux dispositions des IFRS et que le niveau de classement de la juste valeur estimée est pertinent. Il en est référé au Comité d'audit du Groupe pour les problématiques d'évaluation significatives. Dans la mesure du possible, lors de l'évaluation de la juste valeur d'un actif ou d'un passif, le Groupe s'appuie sur des données de marché observables. Les évaluations de juste valeur sont classées selon une hiérarchie comptant trois niveaux, en fonction des données utilisées dans la technique d'évaluation. Niveau 1 : juste valeur évaluée sur la base de cours (non ajustés) observés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques. Niveau 2 : juste valeur évaluée à l aide de données, autres que les prix cotés inclus dans le niveau 1, qui sont observables pour l actif ou le passif, soit directement (sous forme de prix) ou indirectement (déterminées à partir de prix). Niveau 3 : juste valeur pour l'actif ou le passif évaluée à l aide de données qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables (données non observables). Si les données utilisées dans l'évaluation de la juste valeur d'un actif ou d'un passif correspondent à différents niveaux dans la hiérarchie de la juste valeur, la juste valeur obtenue est alors classée globalement au même niveau de hiérarchie que la donnée d entrée du plus bas niveau qui est significative pour la juste valeur prise dans son ensemble. IFRS Le Groupe comptabilise les transferts de niveaux à la fin de la période durant laquelle le transfert a été effectué. De plus amples informations sur les hypothèses utilisées lors de l'évaluation de la juste valeur se trouvent dans les notes suivantes : Note 11(B) paiements fondés sur des actions, a Note 15(B) actifs biologiques, Note 19(D) groupe détenu en vue de la vente, Note 22(B) immeubles de placement, Note 31(B) instruments financiers, et a page 94 Note 33(C)(i) acquisition d'une filiale. IFRS 13.6(a) a. The Group has included in the list above the reference to the disclosures about the measurement of fair values for sharebased payment arrangements. However, the measurement and disclosure requirements of IFRS 13 Fair Value Measurement do not apply to these arrangements.

20 États financiers illustrés 18 PERFORMANCE FOR THE YEAR 5. Secteurs opérationnels a A. Base de sectorisation IFRS Le Groupe compte les six divisions stratégiques suivantes qui correspondent aux secteurs à présenter. Ces divisions offrent des produits et des services distincts et sont gérées séparément dans la mesure où elles nécessitent la mise en place de technologies et stratégies commerciales différentes. Les opérations réalisées dans chacun des secteurs présentés sont résumées ainsi. Secteurs à présenter Papiers standards Papiers recyclés Emballage (activité cédée en mai 2014, voir note 6) Activités Achat, production et distribution de pâte à papier et de papier Achat, recyclage et distribution de pâte à papier et de papier Conception et fabrication d'emballages IAS 41.46(a) Sylviculture Plantation et gestion des forêts et services liés Production de bois Recherche et Développement Fabrication et distribution de bois tendre, plaquage, contreplaqués, panneaux composites, bois de construction, matières premières et matériaux de construction Réalisation d'activités de recherche et développement Le Président Directeur Général du groupe examine le reporting interne de chaque division au moins une fois par trimestre. IFRS 8.16, IAS 41.46(a) Les autres activités du Groupe comprennent l élevage et la vente d animaux (ovins et bovins), la construction d unités de stockage et d entrepôts, la location d immeubles de placement ainsi que la fabrication de fournitures et de pièces s y rattachant (voir notes 7 et 15). Aucun de ces secteurs n a atteint les seuils quantitatifs pour être considéré comme étant un secteur à présenter en 2014 ou en IFRS 8.27(a) Il existe plusieurs niveaux d intégration entre les secteurs «Sylviculture» et «Production de bois» d une part et entre «Papiers standards» et «Papiers recyclés» d autre part. Cette intégration concerne respectivement des transferts de matières premières et des services de distribution partagés. Les prix de transfert entre les secteurs sont déterminés dans des conditions de concurrence normale. IFRS 8.IN13, a. Operating segment disclosures are consistent with the information reviewed by the chief operating decision maker (CODM) and will vary from one entity to another and may not be in accordance with IFRS. To help understand the segment information presented, an entity discloses information about the measurement basis adopted, such as the nature and effects of any differences between the measurements used in reporting segment information and those used in the entity s financial statements, the nature and effect of any asymmetrical allocations to reportable segments and reconciliations of segment information to the corresponding IFRS amounts in the financial statements. The Group s internal measures are consistent with IFRS. Therefore, the reconciling items are limited to items that are not allocated to reportable segments, as opposed to a difference in the basis of preparation of the information.

21 États financiers illustrés Secteurs opérationnels (suite) B. Informations sur les secteurs à présenter IFRS 8.27 Les informations relatives à chaque secteur à présenter se trouvent ci-après. Le résultat avant impôt de chaque secteur est utilisé dans l'évaluation de la performance car la Direction juge que cette information est la plus pertinente pour comprendre les résultats de chaque secteur par rapport à celle d autres entités intervenant dans ces activités. Secteurs à présenter IFRS En milliers d'euros Papiers standards Papiers recyclés Emballage (activité abandonnée) Sylviculture Production de bois Recherche et Développement Total des secteurs à présenter Autres secteurs Total IFRS 8.23(a), 32 Produits externes a IFRS 8.23(b) Produits inter-secteurs a Produits des secteurs IFRS 8.21(b), 23 Résultats avant impôt des secteurs (158) (263) IFRS 8.23(c) Produits d'intérêt a IFRS 8.23(d) Charges d'intérêt a (589) (397) - (349) (76) - (1 411) (5) (1 416) IFRS 8.23(e) IFRS 8.23(g) IFRS 8.23(i) Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles a (1 999) (1 487) (623) (1 069) (233) (189) (5 600) (231) (5 831) Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence a Autres éléments significatifs sans effet sur la trésorerie : a IAS (a) pertes de valeur sur les actifs non financiers (116) - (116) - (116) IAS (b) reprise de pertes de valeur sur les actifs non financiers IFRS 8.21(b) Actifs sectoriels a IFRS 8.24(a) Entités mises en équivalence IFRS 8.24(b) Investissements IFRS 8.21(b) Passifs sectoriels a * Voir note 6. IFRS 8.23 a. The Group has disclosed these amounts for each reportable segment because they are regularly provided to the CODM. suisse. Tous droits réservés. Le nom KPMG, le logo et «cutting through complexity» sont des marques déposées ou des marques de KPMG International.

22 États financiers illustrés Secteurs opérationnels (suite) B. Informations sur les secteurs à présenter (suite) Secteurs à présenter (retraités)* IFRS En milliers d'euros Papiers standards Papiers recyclés Emballages (activité abandonnée)** Sylviculture Production de bois Recherche et Développement Total des secteurs à présenter Autres secteurs Total (retraité)* IFRS 8.23(a), 32 Produits externes a IFRS 8.23(b) Produits inter-secteurs a Produits des secteurs IFRS 8.21(b), 23 Résultats avant impôt des secteurs (458) IFRS 8.23(c) Produits d'intérêt a IFRS 8.23(d) Charges d'intérêt a (577) (355) - (301) (63) - (1 296) (4) (1 300) IFRS 8.23(e) IFRS 8.23(g) IFRS 8.23(i) Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles a (2 180) (1 276) (1 250) (696) (201) (165) (5 768) (199) (5 967) Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence a Autres éléments significatifs sans effet sur la trésorerie : a IAS (a) pertes de valeur sur les actifs non financiers (1 408) (1 408) - (1 408) IAS (b) reprise de pertes de valeur sur les actifs non financiers IFRS 8.21(b) Actifs sectoriels a IFRS 8.24(a) Entités mises en équivalence IFRS 8.24(b) Investissements IFRS 8.21(b) Passifs sectoriels a IFRS 8.29 * À la suite de l'acquisition de Papyrus Pty Limited (Papyrus) en 2014 (voir note 33), l'organisation interne du Groupe et la composition de ses secteurs à présenter ont été modifiées. Le Groupe a donc révisé l'information sectorielle pour l'exercice clos le 31 décembre * Voir note 6. IFRS 8.23 a. The Group has disclosed these amounts for each reportable segment because they are regularly provided to the CODM. suisse. Tous droits réservés. Le nom KPMG, le logo et «cutting through complexity» sont des marques déposées ou des marques de KPMG International.

23 5. Secteurs opérationnels (suite) B. Informations sur les secteurs à présenter (suite) États financiers illustrés 21

24 5. Secteurs opérationnels (suite) B. Informations sur les secteurs à présenter (suite) États financiers illustrés 22 a page 18 C. Rapprochement des informations des secteurs à présenter avec les agrégats IFRS En milliers d'euros Note IFRS 8.28(a) (i) Produits Total des produits des secteurs à présenter Produits des autres secteurs Élimination des produits inter-secteurs (7 549) (9 516) Élimination des activités abandonnées 6 (7 543) (23 193) Produits consolidés IFRS 8.28(b) ii. Résultat avant impôt Total des résultats avant impôt des secteurs à présenter Résultat avant impôt des autres secteurs Élimination des résultats inter-secteurs (1 691) (1 167) Élimination des activités abandonnées Montants non affectés : Autres charges du siège (2 560) (805) Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence Résultat consolidé avant impôt des activités poursuivies (retraités)* IFRS 8.28(c) iii. Actifs Total des actifs sectoriels à présenter Actifs des autres secteurs Entités mises en équivalence Autres montants non affectés Total des actifs consolidés IFRS 8.28(d) iv. Passifs Total des passifs sectoriels à présenter Passifs des autres secteurs Autres montants non affectés Total des passifs consolidés (retraités)* * Voir note 43.

25 5. Secteurs opérationnels (suite) États financiers illustrés 23 C. Rapprochement des informations des secteurs à présenter avec les agrégats IFRS (suite) IFRS 8.28(e) v. Autres éléments significatifs 2014 En milliers d'euros Totaux des secteurs à présenter Ajustements Totaux consolidés Produits d'intérêt Charges d intérêts Investissements Amortissements Pertes de valeur sur des actifs non financiers Reprise de pertes de valeur sur des actifs non financiers En milliers d'euros Totaux des secteurs à présenter Ajustements Totaux consolidés Produits d'intérêt Charges d intérêts Investissements Amortissements Pertes de valeur sur des actifs non financiers IFRS 8.33(a) (b) D. Information géographique a, b Les secteurs «Papiers standards», «Papiers recyclés» et «Sylviculture» sont gérés au niveau international, mais les sites de production et les services commerciaux sont principalement implantés en [Pays], aux Pays-Bas, en Allemagne, au Royaume-Uni et aux États-Unis. Les informations géographiques fournies ci-dessous analysent les produits et les actifs non courants du Groupe selon le pays dans lequel l'entreprise est domiciliée et les autres pays. Pour les besoins de la présentation de cette information, les produits sectoriels sont déterminés sur la base de la localisation géographique des clients. Les actifs sectoriels sont affectés aux secteurs selon leur implantation géographique. i. Produits En milliers d'euros [Pays] À l'étranger Allemagne Pays-Bas Royaume-Uni États-Unis Autres pays Emballages (activité abandonnée) (7 543) (23 193) Insights IFRS 8.32, IG5 a. b. In our view, the disclosure of revenue from external customers by region e.g. Europe or Asia is not sufficient if the revenue attributed to an individual foreign country is material. As part of the required entity-wide disclosures, an entity discloses revenue from external customers for each product and service, or each group of similar products and services, regardless of whether the information is used by the CODM in assessing segment performance. This disclosure is based on the financial information used to produce the entity s financial statements. The Group has not provided additional disclosures in this regard, because the revenue information provided in the overall table of information about reportable segments has already been prepared in accordance with IFRS.