FIP Réseau Entreprendre Nord Est. Document confidentiel réservé à un usage interne

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1 FIP Réseau Entreprendre Nord Est

2 Avertissement Le présent document a été rédigé et est publié par Generis Capital Partners. Ce document est destiné à usage interne et est confidentiel. Il ne pourra être distribué aux clients. Le présent document réfère à un ou plusieurs instruments financiers (dénommés ci-après le «fonds») agréés et réglementés dans leur juridiction de constitution. Ce document a pour objet de présenter les grands principes de la stratégie d investissement et le fonctionnement du fonds proposé par Generis Capital Partners dans ses aspects opérationnels. Les opinions exprimées dans le présent document constituent le jugement de Generis Capital Partners au moment indiqué et sont susceptibles d être modifiées sans préavis. Generis Capital Partners n est nullement obligé de les tenir à jour ou de les modifier. Il est recommandé aux conseillers de vérifier les considérations légales, fiscales, domiciliaires et comptables qui sont applicables à leurs clients avant que ces derniers décident d investir dans le fonds afin de déterminer eux-mêmes l adéquation et les conséquences de leur investissement, pour autant que ceux-ci soient autorisés. Les informations contenues dans le présent document n ont pas de caractère contractuel et ne sauraient pas être considérés comme une incitation à investir. Elles ne doivent en aucun cas être considérées comme un démarchage et ne constituent pas non plus une offre de souscription de Generis Capital Partners. Elles n ont donc pas fait l objet de contrôles des autorités habilitées requis dans le cadre des procédure d appel public à l épargne. Les informations contenues n ont qu une portée indicative. Elles sont à destination des professionnels de la gestion de patrimoine et aux conseillers en la matière. Compte tenu des risques économiques et de marché, aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation par le fonds de ses objectifs d investissement. Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et la valeur des investissements dans le fonds est susceptible par nature de varier à la hausse comme à la baisse. Il se peut que les investisseurs ne récupèrent pas leur investissement initial. Les informations de type réglementaire, juridique et fiscales sont à consulter dans la documentation du fonds (plaquette commerciale, DICI, règlement). Les conseillers sont invités à se rapporter à la rubrique facteurs de risques du règlement du fonds. Le règlement est disponible sur simple demande auprès de la société de gestion. 2

3 Generis Capital Partners «Faire du capital risque autrement» Generis Capital Partners est une société de gestion spécialisée et reconnue pour offrir aux PME une offre de financement couvrant à la fois le capital et le crédit (venture loan) 1er acteur de venture loan* en France Partenariat exclusif avec Réseau Entreprendre Un actionnaire majoritaire solide (62,5%) : le fonds luxembourgeois Voltaire SCA dont les actifs combinés sont supérieurs à 700M * Venture loan : prêt obligataire à destination des PME innovantes 3

4 Generis Capital Partners Equipe et Track Record L équipe totalise à ce jour 42 années d expérience en capital risque et private equity pour le compte de grands institutionnels en France et à l étranger : Track record au 31/12/2012 : + 90 investissements en Europe, Asie et aux Etats-Unis 12 fonds gérés dont 3 fonds remboursés aux souscripteurs pour des performances de 1,01x à 3,12x pour un encours de 241M soit des TRI de 0,35% à 184% * Un comité stratégique de renom : Jacques Delmas-Marsalet (membre du collège de l AMF), Hélène Ploix (administrateur du FMI et de BNP Paribas), Gérard de la Martinière (administrateur Schneider Electric), Patrice de Cassini (administrateur de Covea), Jean-Louis de Mourgues (administrateur de CNP Assurances) * Il est rappelé que les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les performances passées ne doivent donc pas être l'élément central de la décision d'investissement du souscripteur. 4

5 Pourquoi un FIP avec Réseau Entreprendre? Une formidable innovation de marché pour ce FIP en collaboration avec une association d intérêt public, Réseau Entreprendre Mettez vous en mode diaporama et cliquez sur l image pour lancer la vidéo Sinon cliquez ou recopiez le lien suivant dans votre navigateur web : 5

6 Réseau Entreprendre 1 e réseau de chefs d entreprises en France chefs d entreprises 69 Implantations en France et à l étranger 600 nouvelles PME par an emplois créés +50% de taux de croissance en moyenne par an sur les 5 premières années 84% sont toujours en activité 5 ans après leur création Source : Rapport annuel 2011 de Réseau Entreprendre Taille et lieu de l implantation Réseau Entreprendre 6

7 Réseau Entreprendre Quelques exemples concrets Exemples * de «pépites» de Réseau Entreprendre : O 2 Lauréat 1997 (CA 2011 : 80M ) Chaumeca Lauréat 2011 (CA 2011 : 10M ) Greenflex Lauréat 2009 (CA 2011 : 42M ) Crèches 123 Soleil Lauréat 2006 (CA 2011 : 10M ) Envie de fraises Lauréat 2008 (CA 2011 : 4M ) Michel & Augustin Lauréat 2006 (CA 2011 : 18M ) Ateliers des Chefs Membre (CA 2011 : 12M ) My Little Paris Lauréat 2009 (CA 2012 : 8M ) Monalbumphoto.fr Lauréat 2005 (CA 2012 : 17M ) Les chefs d entreprises accompagnateurs : Michel BON - Administrateur de DEVOTEAM Sandra LEGRAND PDG de CANAL CE Fabien MULLIEZ - DG de DECATHLON Vincent ROUAIX - PDG de GFI André COISNE DG de BforBank Exemples de fonds qui ont pris des participations dans des lauréats : A Plus Finance Alven Capital Arkea (CM) Kima Ventures Masseran Gestion (BPCE) NextStage Partech Turenne Capital * Sociétés issues de l annuaire de Réseau Entreprendre 7

8 Le FIP Réseau Entreprendre Nord Est : un fonds à vocation socialement responsable Définitions d un fonds socialement responsable La prise en compte de critères extra-financiers améliore la performance grâce à : Une meilleure appréhension du risque Un meilleur management Le facteur de bien-être social dans l entreprise : fort levier de productivité et de rentabilité 4 grandes familles de fonds ISR sur le marché : Les fonds à exclusion ou fonds à grille ISR : exclure les sociétés dont l éthique, le secteur ne correspondent pas aux critères retenus par le fonds Les fonds de partage : partager les gains avec une association à but non lucratif Les fonds solidaires : financer des projets ou accorder des prêts à vocation sociale ou environnementale Les fonds thématiques : se concentrer sur des secteurs favorables à l environnement 8

9 Le FIP Réseau Entreprendre Nord Est Caractéristiques générales Zone géographique : Ile de France, Picardie, Nord Pas de Calais, Champagne Ardenne Allocation d actifs : actions et obligations dans des PME cotées et non cotées Durée de placement : 5 ans minimum (prorogeable 3 fois d un an, soit 8 ans maximum) Montant de la part : euros (souscription minimale de 2 parts) Période de souscription : jusqu au 31 décembre 2013 Valeur liquidative : semestrielle, les 31 mars et 30 septembre Fiscalité : produit octroyant une réduction d ISF 9

10 Fiscalité * Cumuler 2 approches qui permettent d optimiser la défiscalisation des particuliers Approche unique : 75% de réduction supplémentaire d ISF au titre du don fait à l association Réseau Entreprendre avec un plafond à Approche classique : 66% de réduction supplémentaire d IR du don fait à l association Réseau Entreprendre avec un plafond à 20% du revenu imposable 45% de réduction ISF avec un plafond à % de réduction IR avec un plafond à (célibataire) ou (couple) * Sous réserve des modifications éventuelles apportées par la loi de finance

11 Avantages compétitifs Un FIP différenciant et dédié aux chefs d entreprises! Réseau Entreprendre est très connu des chefs d entreprises. Les 1ers retours d expérience montrent que les souscripteurs qui sont des chefs d entreprises vont vers ce FIP non pour la fiscalité mais pour ses valeurs entrepreneuriales et de solidarité avec les chefs d entreprises. C est un produit attractif et captif! Le 1 er FIP ISR du marché qui redistribue 50% des gains de la société de gestion à une association d intérêt public : «Donner du sens à son épargne» est une tendance du marché de la gestion privée Un fonds qui permet d être sélectif grâce à (i) une convention avec Réseau Entreprendre et (ii) à une période d investissement de 2 ans alors que les autres produits du type «holding» ou «mandat de gestion» sont contraints d investir vite (1 à 2 mois) sans véritablement avoir le choix Un fonds qui est ouvert à la souscription toute l année et peut recevoir des souscriptions qui donnent droit à la réduction d ISF et/ou d IR : l effort commercial est dans la durée! Un fonds qui est sur une zone géographique dynamique avec peu de concurrence Une combinaison «défiscalisation FIP» (45% ISF) et «défiscalisation Fondation» (75% ISF) Un FIP qui distribue en priorité les premiers gains aux souscripteurs jusqu à atteindre 1,15x la mise puis selon la formule standard au-delà : une distribution prioritaire pour les souscripteurs! Un produit qui a une âme, une histoire, qui véhicule des valeurs sociales et qui repose sur une institution reconnue par la communauté des chefs d entreprises. Un marketing «haut de gamme», une vidéo, une newsletter tous les semestres, une animation commerciale et un suivi de tous les instants! 11

12 Inconvénients et risques Risques liés à la classe d actifs du private equity Blocage des fonds : Le montant de la souscription est bloqué pendant une période de 5 ans minimum, voire 8 ans maximum (sauf cas de déblocage anticipé prévu dans le règlement). Risque de liquidité : Le Fonds est investi à hauteur de 90% du montant des souscriptions dans des titres de sociétés éligibles, des titres de sociétés non cotées dont la liquidité est faible. Le Fonds est considéré comme illiquide. Risque en capital : La performance du Fonds n est pas garantie et tout ou partie du capital investi par le souscripteur peut ne pas lui être restitué. Risque lié à la sélection des entreprises : Les critères de sélection des sociétés engendrent des risques pouvant se traduire par la diminution de la valeur du montant investi par le Fonds, voire une perte totale de l investissement réalisé dans cette société. Risque lié aux obligations : la dégradation de la qualité d un émetteur peut conduire à une baisse de valeur des instruments émis par celui-ci et affecter défavorablement la valeur liquidative du Fonds. 12

13 Exemple d investissement 1 Videdressing réalise 40% de croissance par mois : une valeur à forte croissance Activité : site internet d achat-vente entre particuliers de vêtements et d accessoires de mode d occasion haut de gamme. Videdressing est le 1 er vide dressing communautaire. Les 3 marques les plus vendues sont : Chanel, Dior et Yves Saint Laurent. Type d investissement : Augmentation de capital Intérêts : un des leaders sur un marché porteur et en pleine croissance, avec un positionnement haut de gamme tourné vers des produits de luxe, qui même pendant la crise, connaissent toujours le même engouement auprès des consommateurs français et étrangers. Notre espérance de gain est de 5 à 10 fois la mise, soit un TRI entre 50% et 100% Evolution du CA prévisionnel Evolution du CA des 6 derniers mois 13

14 Exemple d investissement 2 Cho You réalise 20% de croissance par an : une valeur de fond de portefeuille Activité : Cho You est une agence de communication, dédiée au monde de l informatique et des nouvelles technologies. Ses clients sont essentiellement des grands groupes internationaux spécialisés dans l informatique (Salesforces, Vmware, Blackberry, McAfee ).La société propose aux sociétés d optimiser leur budget marketing sur internet, réalise des clips vidéo pour ces grandes marques et développe en interne un certain nombre d outils et logiciels. La société connaît une croissance annuelle de son chiffre d affaire d environ +20% depuis 4 ans et est rentable depuis 3 ans. Type d investissement : Obligations convertibles en actions Intérêts : Société experte en marketing auprès des plus grands éditeurs de logiciels mondiaux, avec une notoriété très forte en France et à l étranger et dispose d une expertise dans la production de logiciels uniques développés en Inde au sein d une filiale de R&D très pointue. Notre espérance de gain est la réalisation d un TRI entre 10% et 20%. Evolution du CA prévisionnel 14

15 Objectifs du fonds Investir dans des PME autrement en combinant plusieurs notions Optimisation de la performance Réduction d ISF Investissement de qualité Démarche responsable et solidaire 15

16 Contacts Generis Capital Partners Blandine DREUILLET Directeur des Opérations T : Thibaut de ROUX Managing Partner [email protected] T : Philippe CHARQUET Managing Partner [email protected] T :