états FINANCIERS ARRêTéS AU 31 DéCEMBRE 2013

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2 états FINANCIERS ARRêTéS AU 31 DéCEMBRE 2013 SOCIETE DE GESTION DES PARTICIPATIONS DE L ETAT TOURISME & HOTELLERIE ENTREPRISE DE GESTION HOTELIERE CHAINE EL AURASSI SOCIETE PAR ACTIONS AU CAPITAL DE DA

3 Sommaire Etats financiers de la chaine El Aurassi au 31/12/2013 Bilan actif cumulé Bilan passif cumulé Compte de résultats cumulés Tableau des flux de trésorerie cumulés Tableau de variation des capitaux propres Regles et méthodes comptables utilisees et principes d évaluation 2-1 Règles et Méthodes utilisées 2-2 Principes d évaluation Notes explicatives relatives aux états financiers 3-1 Les actifs non courants NOTE 1 NOTE 2 NOTE 3 NOTE Les actifs courants NOTE Les créances et emplois assimilés NOTE

4 4 NOTE Les passifs non courants NOTE 8 NOTE 9 NOTE 10 NOTE 11 NOTE 12 NOTE 13 NOTE 14 NOTE 15 NOTE 16 NOTE 17 NOTE 18 NOTE 19 Etats financiers des unités hôtelières relevant de la Chaîne EL-Aurassi

5 État financiers de la chaîne El Aurassi au 31/12/

6 états financiers arrêtés au 31 décembre 2013 BILAN ACTIF CUMULé ARRêTé AU 31/12/2013 ACTIFS NON COURANTS ACTIF NOTE Montants Bruts N Amort-Prov Ecart d acquisition - goodwill positif ou négatif 0,00 0,00 0,00 Immobilisations Incorporelles , , , ,31 Immobilisations corporelles , , , ,78 Terrains , , ,50 Bâtiments , , , ,36 Autres immobilisations corporelles , , , ,92 Immobilisation en concession 0,00 0,00 0,00 Immobilisations en cours , , ,98 Equipements neufs en stocks , , ,13 Immobilisations financières , , , ,42 Titres mis en équivalence 0,00 0,00 0,00 Autres participations & créances rattachées , , , ,00 Autres titres immobilisés 0,00 0, ,42 Prêts et autres actifs financiers non courants , , , ,00 Impôts différés actif , , ,41 TOTAL ACTIFS NON COURANTS , , , ,03 ACTIFS COURANTS Stocks & encours , , , ,39 Créances & emplois assimilés , , , ,14 Clients , , , ,06 Autres débiteurs , , , ,06 Impôts et assimmilés , , ,83 Autres créances et emplois assimilés 0,00 0, ,00 Disponibilités & assimilés , , , ,86 Placements & autres actifs financiers courants 0,00 0,00 0,00 Trésorerie , , , ,86 TOTAL ACTIFS COURANTS , , , ,39 TOTAL GENERAL ACTIF , , , ,42 Net N-1 Net 7

7 BILAN PASSIF CUMULé ARRêTé AU 31/12/2013 PASSIF NOTE N N-1 CAPITAUX PROPRES Capital émis (ou comptes d exploitation) , ,00 Capital non appelé Primes & réserves (Réserves consolidées (1)) , ,46 Ecart de réévaluation Ecart d équivalence (1) Résultat net - Résultat net part du groupe (1) , ,45 Autres capitaux propres - Report à nouveau , ,00 Part de la société consolidante (1) , ,78 Parts de minoritaires (1) TOTAL I , ,78 PASSIFS NON COURANTS Emprûnts et dettes financières , ,05 Impôts (différés et provisionnés) , ,66 Autres dettes non courantes ,10 Provisions et produits constatés d avance , ,07 Compte de liaison TOTAL II , ,88 PASSIFS COURANTS Fournisseurs & comptes rattachés , ,65 impôts , ,65 Autres dettes , ,81 Trésorerie passif , ,65 TOTAL III , ,76 8 TOTAL PASSIF (I + II + III) , ,42

8 états financiers arrêtés au 31 décembre 2013 COMPTE DE RéSULTATS CUMULéS ARRêTé AU 31/12/2013 INTITULé N N-1 Ventes et produits annexes , ,47 Variation stochs produits finis et en cours Production immobilisée Subventions d exploitation I - PRODUCTION DE L'EXERCICE , ,47 Achats consommés , ,68 Services exterieurs et autres consommations , ,35 II - CONSOMMATION DE L'EXERCICE , ,03 III - VALEUR AJOUTéE D'EXPLOITATION ( I - II ) , ,44 Charges de personnel , ,50 Impôts et taxes et versements assimilés , ,06 IV - EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION , ,88 Autres produits opérationnels , ,53 Autres charges opérationnelles , ,71 Dotations aux amortissements provision pertes de valeur , ,95 Reprise sur pertes de valeur & provisions , ,06 V - RéSULTAT OPERATIONNEL , ,81 Produits financiers , ,10 Charges financieres , ,67 VI - RéSULTAT FINANCIER , ,43 VII - RéSULTAT ORDINAIRE AVANT IMPOTS (V + VI) , ,24 Impôts exigibles sur résultats ordinaires Impôts différés (Variations) sur résultats ordinaires , ,79 TOTAL DES PRODUITS DES ACTIVITéS ORDINAIRES , ,16 TOTAL DES CHARGES DES ACTIVITéS ORDINAIRES , ,71 VIII - Résultat net DES ACTIVITéS ORDINAIRES , ,45 Eléments extraordinaires (produits) (*) Eléments extraordinaires (charges) (*) IX - RéSULTAT EXTRAORDINAIRE X - RéSULTAT NET DE L'EXERCICE , ,45 9

9 TABLEAU DES FLUX DE TRéSORERIE CUMULéS ARRêTé AU 31/12/2013 INTITULé NOTE EXERCICE N EXERCICE N-1 Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles Encaissements reçus des clients , ,56 Encaissement autres tiers , ,49 Sommes versées aux fournisseurs et au personnel , ,80 Décaissement autres tiers , ,93 Intérêts et autres frais financiers payés , ,02 Impôts sur les résultats payés , ,64 Flux de trésorerie avant éléments extraordinaires , ,66 Flux de trésorerie lié à des éléments extraordinaires Flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles (A) , ,66 Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement Décaissements sur acquisitions d'immobilisations corporelles ou incorporelles , ,44 Encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles ou incorporelles , ,00 Décaissements sur acquisitions d'immobilisations financières ,92 Encaissements sur cessions d'immobilisations financirères Intérêts encaissés sur placements financiers , ,00 Dividendes et quôte-part de résultats reçus ,00 Flux de trésorerie net provenant des activités d'investissements (B) , ,44 Flux net de trésorerie provenant des activités de financement Encaissements suite à l'émission d'actions Dividendes et autres distributions effectuées , ,00 Encaissements provenant d'emprunts , ,00 Remboursements d'emprunts ou d'autres dettes assimilées , ,16 Subventions (74;131;132) Incidences des variations des taux de change sur liquidités et quasi-liquidités , ,91 Flux de trésorerie net provenant des activités de financement (C) , ,84 Variation de trésorerie de la période (A+B+C) , ,03 Trésorerie ou équivalent de trésorerie au début de la période , ,24 Trésorerie ou équivalent de trésorerie à la fin de la période , ,21 Variation de trésorerie de la période , ,03 Résultat comptable , ,45 Rapprochement avec le résultat comptable , ,45 10

10 états financiers arrêtés au 31 décembre 2013 TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CUMULéS ARRêTé AU 31/12/2013 INTITULé Note Capital social Prime d émission Ecart d évaluation Ecart de réévaluation Réserves et Résultat Total Capitaux Propres Solde au 31 Décembre N ,00 0,00 0,00 0, , ,66 Changement de méthode comptable Corrections d erreurs significatives , ,67 Réévaluation des immobilisations Profits ou pertes non comptabilisés dans le compte de résultat 0,00 Dividendes payés 0,00 Augmentation de capital 0,00 Résultat net de l exercice , ,45 Solde au 31 Décembre N ,00 0,00 0,00 0, , ,78 Changement de méthode comptable Corrections d erreurs significatives , ,56 Réévaluation des immobilisations Profits ou pertes non comptabilisés dans le compte de résultat 0,00 Dividendes payés 0,00 Augmentation de capital 0,00 Résultat net de l exercice , ,32 Solde au 31 Décembre N ,00 0,00 0,00 0, , ,54 11

11 Règles et méthodes comptables utilisées et principes d évaluation 2 12

12 états financiers arrêtés au 31 décembre Règles et Méthodes utilisées L Entreprise de Gestion Hôtelière «Chaine El-Aurassi» a pour l exercice 2013 et à l instar des précédents exercices, arrêté ses comptes selon le système comptable financier prévu dans le cadre de loi N du 25 Novembre 2007 portant système comptable financier et les différents textes subséquents pris en la matière, auxquels viennent s adosser également les notes méthodologiques émanant du conseil national de la comptabilité, portant première application du système comptable financier. L entreprise a pour cet exercice uniformisé à l échelle de la chaine EL-Aurassi, le logiciel applicable sur le plan comptable. Elle dispose en effet d une application dite pilotée de SAGE France, qui permet entre autres, une édition automatisée des états financiers prévus par le Système Comptable financier. Ce logiciel est accompagné d un engagement de son éditeur, en l occurrence SAGE France, et ce, dans le strict respect des dispositions réglementaires contenues dans le décret exécutif N du 07 Avril 2009, fixant les conditions et les modalités de tenue de la comptabilité au moyen de systèmes informatiques. 2-2 Principes d évaluation Les comptes annuels ont été arrêtés selon les mêmes règles comptables et d évaluation énoncés par le système comptable financier. Les données chiffrées ont été déterminées selon les mêmes principes comptables par rapport à l exercice précèdent. Les immobilisations ont été comptabilisées à la valeur historique, les amortissements déterminés selon la méthode du système linéaire. Les stocks détenues par l entreprise ont été évalués et valorisés selon la méthode du cout unitaire moyen pondéré. Il ne s est produit aucune modification importante dans les principes comptables et d évaluation susceptibles d affecter la situation des fonds propres, la situation financière et les résultats de l entreprise. 13

13 Notes explicatives relatives aux états financiers 3 14

14 états financiers arrêtés au 31 décembre 2013 Les actifs d une manière générale sont constitués des ressources contrôlées par l entité du fait d évènements passés et destinés à procurer à l entité des avantages économiques futurs. Le Contrôle d un actif correspond au pouvoir d obtenir les avantages économiques futurs procurés par cet actif. Il est distingué deux types d actifs : 3-1 Les actifs non courants Sont ceux destinés à servir de façon durable l activité de l entité, sont classés dans cette catégorie, les immobilisations incorporelles corporelles, les immobilisations en cours, les immobilisations financières et l écart d acquisition ou Good Will. NOTE 1 Une immobilisation incorporelle est une immobilisation non monétaire, clairement identifiable, sans substance physique, utilisée dans la production de biens ou de services, locations à des tiers ou à des fins d administration propres. L immobilisation incorporelle d un montant brut de ,42 DA, recouvre principalement des logiciels informatiques et les licences d utilisation constatés à la valeur historique et amortissable selon la méthode d amortissement linéaire. La valeur nette déduction des amortissements cumulés est de ,12 DA. L immobilisation incorporelle comporte toujours des logiciels hors d usage qui ont fait l objet d une réforme en Avril 2012, pour un montant brut de ,11 DA. Ces logiciels devaient être soumis sous la présence d un huissier de justice pour leur destruction à une commission instituée à cet effet. Cette opération n a pu être entreprise en 2013, elle est reportée sur l exercice 2014 et sera matérialisée par un procès verbal dûment signé par les membres de la commission. 15

15 NOTE 2 L immobilisation corporelle détenue par une entité soit pour être utilisée dans la production, la fourniture de biens ou de services, soit pour être louée à des tiers, soit à des fins administratives. Elle doit être utilisée sur plus d un exercice. L immobilisation est comptabilisée en tant que telle, lorsque les avantages économiques futurs liés à cet actif iront à l entité. Les immobilisations corporelles inscrites au bilan sont valorisées à leur cout d acquisition et ou valeur historique. Elles se chiffrent à un montant brut de ,54 DA. Les amortissements correspondants à fin 2013 s élèvent à ,43 DA. La variation positive relevée sur ce poste d un montant de 6.728,3 Millions de DA provient essentiellement du retraitement et de la déglobalisation du poste immobilisations en cours, et ce, conformément aux observations et aux recommandations émises par le commissaire aux comptes au titre de l exercice 2012 et sur le premier semestre Les amortissements relatifs à ce retraitement sont de 634,3 Millions de DA dont 208,5 Millions de DA ont impacté les capitaux propres. Ces immobilisations sont amorties au même titre que les immobilisations incorporelles selon la méthode d amortissement linéaire. Il est à noter que le recours à la méthode de l approche par composants avait été déjà utilisé pour certaines immobilisations contenues dans la rubrique bâtiments, opération entreprise avant la mise en place du système comptable financier. Cette méthode n a pu être étendue aux autres catégories d immobilisations, principalement celles en relation avec les travaux de rénovation de l hôtel EL-Aurassi. Cette opération sera menée au titre de l exercice Comme il sera également engagé pendant cet exercice une réflexion sur les durées d utilité des équipements et matériels acquis dans le cadre de l opération de rénovation, sachant que l entreprise a maintenu jusqu à ce jour, les taux d amortissements pratiqués antérieurement. 16

16 états financiers arrêtés au 31 décembre 2013 NOTE 3 Les immobilisations financières sont comptabilisées également à leur valeur d acquisition et ou historique, elles recouvrent les participations prises dont diverses sociétés pour une valeur globale brute de ,00 DA. Il s agit d une première participation dans le capital du Groupe Saidal et d une seconde participation dans le capital du dépositaire central des titre en Algérie. Ces deux participations ont subis une perte de valeur par rapport au cours du titre à fin Décembre 2013 et à la valeur mathématique de l action en fin d exercice. Cette perte de valeur à la date du 31/12/2013 est de ,00 DA. Les immobilisations financières comprennent aussi, le reliquat du placement effectué auprès de la Khalifa Banque. Ce dépôt à terme totalement provisionné se chiffre à fin Décembre 2013 à un montant brut de ,34 DA. NOTE 4 Les immobilisations en cours et conséquemment aux retraitements et à la déglobalisation intervenus durant l exercice considéré ne sont que d un montant de ,24 DA, dont ,95 DA concerne l entité EL-Aurassi. Cette dernière situation représente le reliquat de l avenant N 1 pour un montant de 115 Millions de DA, de l avenant N 2 portant sur l aspect protection incendie, relayé par un second avenant N 9, dont la réception provisoire interviendra en Ils totalisent ensemble un cout de 448,4 Millions de DA. Pour les avenants N 4, 5 et 6 il subsiste un reliquat de 11,3 Millions de DA. Quant à l avenant N 8 dont la réception provisoire interviendra également en 2014, le montant porté en immobilisations en cours est de 144,7 Millions de DA. 17

17 Il convient de préciser que l ensemble des montants annoncés sont en rapport avec les des travaux et fournitures objets du programme de rénovation et de réhabilitation de l hôtel EL-Aurassi, travaux réalisées par l Entrepreneur Général, en l occurrence le Groupement KEF. Compte tenu des retraitements et de la déglobalisation opérés durant l exercice 2013, le reliquat correspond à 8,9% du montant global de l immobilisation en cours enregistré à fin 2012 de 8.077,7 Millions de DA. 3-2 Les actifs courants Sont ceux qui en raison de leur destination ou de leur nature n ont pas la vocation de durabilité sont classés dans cette catégorie, les stocks et les encours, les créances, les emplois assimilés et les disponibilités et assimilés. NOTE 5 Les stocks sont des actifs courants, contrôlés, procurant des avantages économiques futurs et évalués de façon fiable. Le classement en immobilisation ou en stock d un actif dépend de l usage et de la destination qui l emporte sur sa nature. Les stocks sont valorisés au cout unitaire moyen pondéré, méthode d évaluation et de valorisation prévue par le plan comptable national et reconduite par l entreprise à l occasion de la mise en place du système comptable financier. Ces stocks sont d une valeur brute globale de , 65 DA. Ils ont fait l objet durant l exercice 2013 d une reconduction pure et simple d une partie des provisions et des pertes de valeurs dont le montant global est de , 53 DA. 18

18 états financiers arrêtés au 31 décembre 2013 La partie de la provision reconduite concerne le stock de linge éponge et restaurants en roulement. Par ailleurs, les écarts relevés aussi bien pour ce type de stock que pour la verrerie, vaisselle et autres matériels d exploitation, pour une valeur globale de 21,3 Millions de DA, seront à assainir d une manière définitive avant la clôture de l exercice Une commission sera instituée à cet effet par la Direction Générale de l Entreprise, à laquelle seront associés les responsables des structures en charge de ces stocks. 3-3 Les créances et emplois assimilés Les créances et autres éléments d actifs sont comptabilisés au cout d acquisition ou de réalisation, déduction faite des réajustements de valeurs liés notamment à la constatation en fin d exercice des provisions ou pertes de valeurs à constituer NOTE 6 La masse des créances d une valeur globale brute de ,72 DA, comprend en principal, les créances clients pour un montant brut de ,14 DA et les autres débiteurs pour un montant de ,95 DA soit 82,9% du total de la rubrique. Les créances sur clients constituées essentiellement de créances détenues sur l état et ses démembrements, ont de leur part fait l objet de la constitution d une provision au titre de l exercice 2013 d un montant de ,27 DA. Ces créances ont connu une légère baisse soit moins 14%, en comparaison avec les données chiffrées à fin 2012, et ce, malgré l accroissement du chiffre d affaires durant la période considérée, qui est de 46,3%. 19

19 NOTE 7 Les avoirs en banque d un montant de ,70 DA, ils ont connu une nette amélioration, elle est de l ordre de 334,8% comparativement à la situation enregistrée à fin 2012, et ce, conséquemment aux efforts appréciables enregistrés en matière de recouvrement de créances clients. Les avoirs en banque détenus initialement sur la Khalifa banque ont fait l objet de la constitution d une provision à hauteur de 100% de leur montant soit ,57 DA. 3-4 Les passifs non courants Il faut rappeler que les nouveaux concepts du système comptable financier, définit le passif comme un ensemble d obligations actuelles de l entité, résultant d évènements passés et dont l extinction devrait se traduire pour l entité par une sortie de ressources représentatives d avantages économiques. Ce passif est dit courant lorsqu il est attendu qu il soit réalisé dans le cadre du cycle normal d exploitation ou, il doit être payé dans les douze (12) mois qui suivent la clôture. Sur ce, tous les autres postes sont classés en tant que passifs non courants. 20

20 états financiers arrêtés au 31 décembre 2013 NOTE 8 D un montant global de , 54 DA, ils sont représentés pour une part importante par le capital émis, les primes et réserves et enfin le résultat net de l exercice 2013 soit ,78 DA, auquel il convient, de rajouter l impact lié au passage en 2010 vers le SCF de ,49 DA, de déduire l impact sur les capitaux propres en rapport avec les opérations intervenues en 2012 et 2013 de ,13 DA ainsi que le reliquat du report à nouveau négatif d un montant de ,60 DA. L ensemble de ces opérations sont la résultante des différentes résolutions prises par les Assemblées Générales Ordinaires des actionnaires depuis 1991, date de passage à l autonomie des entreprises à ce jour. NOTE 9 L endettement figure pour partie dans les passifs non courants en tant qu endettement à long terme, soit un montant de ,52 DA. Une part importante de cet endettement représente la mobilisation du crédit contracté auprès du CPA, dans le cadre de l opération de rénovation de l hôtel EL-Aurassi, soit ,51 DA. Le second emprunt contracté également auprès du CPA porte sur la régularisation du patrimoine, le solde restant sur un montant d un Milliard de DA est de 498 Millions de DA. Le troisième emprunt contracté auprès du trésor public pour un montant initial de DA a été porté par voie d avenant à 1.308,3 Millions de DA, dont 38,9 Millions de DA ont été débloqués en 2011 au titre des frais d études et suivi des travaux de modernisation de l unité EL Bousténe. 21

21 NOTE 10 Les passifs courants d un montant de ,67 DA sont constitués principalement du poste autres endettements qui représentent le compte courant associés pour un montant de ,11 DA. Le solde restant, reprend pour l essentiel les dividendes revenants aux petits porteurs. NOTE 11 Quant à la trésorerie passif d un montant de ,50 DA, elle porte sur la commission due aux banques publiques de la place au titre du paiement des dividendes aux petits porteurs. NOTE 12 Le résultat opérationnel à fin 2013 est en légère amélioration, il est de plus 38,2 Millions de DA. Il est la conséquence de la reprise et de l amélioration de l activité de l entité principale de la chaine EL-Aurassi. NOTE 13 Avec le faible volume d activité enregistré sur le plan physique à fin 2013, le chiffre d affaires global a atteint un montant de 2.168,73 Millions de DA ; Il est ventilé à raison de 47,7% pour l activité hébergement, 45,9% pour l activité restauration et 6,4% pour les activités annexes. 22

22 états financiers arrêtés au 31 décembre 2013 NOTE 14 Il s agit du deuxième poste de charge le plus important, il totalise un montant de 460,7 Millions de DA. Rapporté au chiffre d affaires annuel, il représente un ratio de 19,7%. Il est bien en deçà de la norme généralement admise dans la profession, qui se situe autour de 30%. NOTE 15 Le poste Impôts et taxes d un montant de 57,1 Millions de DA, il représente principalement la taxe sur l activité professionnelle dont le fait générateur est constitué par les encaissements perçus au titre de la période considérée. NOTE 16 Les charges opérationnelles d un montant de 108,6 Millions de DA, elles recouvrent un montant de 67,4 Millions de DA consacré à la nourriture du personnel, soit 62,1% du volume global. NOTE 17 Les annuités d amortissement constituent le premier poste de charge le plus important parmi les charges d exploitation. Il totalise un montant de 678,2 Millions de DA dont 654,9 Millions de DA se rapportent à l entité EL-Aurassi. 23

23 NOTE 18 Les résultats financiers d un solde négatif de 55,1 Millions de DA, constitués par la différence entre les produits financiers et les charges financières. Ce poste recouvre principalement les pertes de change, en relation directe avec les fluctuations du cours de l euro, monnaie utilisée pour le paiement de l ensemble des situations objets de la rénovation de l hôtel EL-Aurassi. NOTE 19 Le résultat net de l exercice est également en nette amélioration, d un montant de plus 356,9 Millions de DA, il était à fin 2012 de 313,1 Millions de DA. Cet accroissement du résultat s explique par la reprise d activité de l entité EL-Aurassi, dont le résultat net représente une part non négligeable du résultat à l échelle de la chaine EL-Aurassi. Ce résultat est ventilé par entité comme suit : Unité EL-Aurassi Unité Mehri Unité Rym Unité Boustène +364,5 Millions de DA + 2,2 Millions de DA - 6,8 Millions de DA - 3,0 Millions de DA Le résultat net ainsi dégagé correspond à 16,5% du chiffre d affaires global et 23,8% du capital social. 24

24 états financiers arrêtés au 31 décembre

25 états financiers des unités hôtelières relevant de la Chaîne EL-Aurassi 4 26

26 états financiers arrêtés au 31 décembre 2013 HôTEL EL AURASSI BILAN ACTIF ARRêTé AU 31/12/2013 ACTIFS NON COURANTS ACTIF NOTE Montants Bruts N Amort-Prov Ecart d acquisition - goodwill positif ou négatif 0,00 0,00 0,00 Immobilisations Incorporelles , , , ,31 Immobilisations corporelles , , , ,81 Terrains , , ,00 Bâtiments , , , ,32 Autres immobilisations corporelles , , , ,49 Immobilisation en concession 0,00 0,00 0,00 Immobilisations en cours , , ,57 Equipements neufs en stocks , , ,13 Immobilisations financières , , , ,42 Titres mis en équivalence 0,00 0,00 0,00 Autres participations & créances rattachées , , , ,00 Autres titres immobilisés ,00 0,00 Prêts et autres actifs financiers non courants , , , ,42 Impôts différés actif , , ,41 TOTAL ACTIFS NON COURANTS , , , ,65 ACTIFS COURANTS Stocks & encours , , , ,97 Créances & emplois assimilés , , , ,86 Clients , , , ,47 Autres débiteurs , , ,95 Impôts et assimmilés , , ,44 Autres créances et emplois assimilés , ,00 Disponibilités & assimilés , , , ,42 Placements & autres actifs financiers courants 0,00 0,00 0,00 Trésorerie , , , ,42 TOTAL ACTIFS COURANTS , , , ,25 TOTAL GENERAL ACTIF , , , ,90 Net N-1 Net 27

27 HôTEL EL AURASSI BILAN PASSIF ARRêTé AU 31/12/2013 PASSIF NOTE N N-1 CAPITAUX PROPRES Capital émis (ou comptes d exploitation) , ,00 Capital non appelé Primes & réserves (Réserves consolidées (1)) , ,46 Ecart de réévaluation Ecart d équivalence (1) Résultat net - Résultat net part du groupe (1) , ,68 Autres capitaux propres - Report à nouveau , ,08 Part de la société consolidante (1) , ,06 Parts de minoritaires (1) TOTAL I , ,06 PASSIFS NON COURANTS Emprûnts et dettes financières , ,10 Impôts (différés et provisionnés) , ,66 Autres dettes non courantes ,10 Provisions et produits constatés d avance , ,33 Compte de liaison , ,70 TOTAL II , ,49 PASSIFS COURANTS Fournisseurs & comptes rattachés , ,68 impôts , ,23 Autres dettes , ,44 Trésorerie passif ,50 TOTAL III , ,35 28 TOTAL PASSIF (I + II + III) , ,90

28 états financiers arrêtés au 31 décembre 2013 HôTEL EL AURASSI COMPTE DE RESULTATS ARRêTé AU 31/12/2013 INTITULé N N-1 Ventes et produits annexes , ,00 Variation stochs produits finis et en cours Production immobilisée Subventions d exploitation I - PRODUCTION DE L'EXERCICE , ,00 Achats consommés , ,30 Services exterieurs et autres consommations , ,03 II - CONSOMMATION DE L'EXERCICE , ,33 III - VALEUR AJOUTéE D'EXPLOITATION ( I - II ) , ,67 Charges de personnel , ,76 Impôts et taxes et versements assimilés , ,80 IV - EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION , ,11 Autres produits opérationnels , ,72 Autres charges opérationnelles , ,25 Dotations aux amortissements provision pertes de valeur , ,86 Reprise sur pertes de valeur & provisions , ,32 V - RéSULTAT OPERATIONNEL , ,04 Produits financiers , ,10 Charges financieres , ,67 VI - RéSULTAT FINANCIER , ,43 VII - RéSULTAT ORDINAIRE AVANT IMPOTS (V + VI) , ,47 Impôts exigibles sur résultats ordinaires Impôts différés (Variations) sur résultats ordinaires , ,79 TOTAL DES PRODUITS DES ACTIVITéS ORDINAIRES , ,14 TOTAL DES CHARGES DES ACTIVITéS ORDINAIRES , ,46 VIII - Résultat net DES ACTIVITéS ORDINAIRES , ,68 Eléments extraordinaires (produits) (*) Eléments extraordinaires (charges) (*) IX - RéSULTAT EXTRAORDINAIRE X - RéSULTAT NET DE L'EXERCICE , ,68 29

29 HôTEL EL AURASSI TABLEAU DES FLUX DE TRéSORERIE CUMULéS ARRêTé AU 31/12/2013 INTITULé NOTE EXERCICE N EXERCICE N-1 Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles Encaissements reçus des clients , ,49 Encaissement autres tiers , ,49 Sommes versées aux fournisseurs et au personnel , ,01 Décaissement autres tiers , ,04 Intérêts et autres frais financiers payés , ,44 Impôts sur les résultats payés , ,00 Flux de trésorerie avant éléments extraordinaires , ,00 Flux de trésorerie lié à des éléments extraordinaires Flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles (A) , ,00 Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement Décaissements sur acquisitions d'immobilisations corporelles ou incorporelles , ,08 Encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles ou incorporelles , ,00 Décaissements sur acquisitions d'immobilisations financières ,92 Encaissements sur cessions d'immobilisations financirères Intérêts encaissés sur placements financiers , ,00 Dividendes et quôte-part de résultats reçus ,00 Flux de trésorerie net provenant des activités d'investissements (B) , ,08 Flux net de trésorerie provenant des activités de financement Encaissements suite à l'émission d'actions Dividendes et autres distributions effectuées , ,00 Encaissements provenant d'emprunts , ,00 Remboursements d'emprunts ou d'autres dettes assimilées , ,16 Subventions (74;131;132) Incidences des variations des taux de change sur liquidités et quasi-liquidités , ,91 Flux de trésorerie net provenant des activités de financement (C) , ,84 Variation de trésorerie de la période (A+B+C) , ,33 Trésorerie ou équivalent de trésorerie au début de la période , ,10 Trésorerie ou équivalent de trésorerie à la fin de la période , ,77 Variation de trésorerie de la période , ,33 Résultat comptable , ,68 Rapprochement avec le résultat comptable , ,68 30

30 états financiers arrêtés au 31 décembre 2013 HôTEL EL AURASSI TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES ARRêTé AU 31/12/2013 INTITULé Note Capital social Prime d émission Ecart d évaluation Ecart de réévaluation Réserves et Résultat Total Capitaux Propres Solde au 31 Décembre N ,00 0,00 0,00 0, , ,02 Changement de méthode comptable Corrections d erreurs significatives , ,64 Réévaluation des immobilisations Profits ou pertes non comptabilisés dans le compte de résultat Dividendes payés 0,00 Augmentation de capital 0,00 Résultat net de l exercice , ,68 Solde au 31 Décembre N ,00 0,00 0,00 0, , ,06 Changement de méthode comptable Corrections d erreurs significatives , ,75 Réévaluation des immobilisations Profits ou pertes non comptabilisés dans le compte de résultat Dividendes payés 0,00 Augmentation de capital 0,00 Résultat net de l exercice , ,34 Solde au 31 Décembre N ,00 0,00 0,00 0, , ,65 31

31 HôTEL EL BOUSTèNE - EL MéNéA BILAN ACTIF ARRêTé AU 31/12/ ACTIFS NON COURANTS ACTIF NOTE Montants Bruts N Amort-Prov Ecart d acquisition - goodwill positif ou négatif 0,00 0,00 0,00 Immobilisations Incorporelles , , , ,00 Immobilisations corporelles , , , ,48 Terrains 0,00 0,00 0,00 Bâtiments , ,47 0, ,40 Autres immobilisations corporelles , , , ,08 Immobilisation en concession 0,00 0,00 0,00 Immobilisations en cours , , ,41 Equipements neufs en stocks 0,00 0,00 0,00 Immobilisations financières 0,00 0,00 0,00 Titres mis en équivalence 0,00 0,00 0,00 Autres participations & créances rattachées 0,00 0,00 0,00 Autres titres immobilisés 0,00 0,00 0,00 Prêts et autres actifs financiers non courants 0,00 0,00 0,00 Impôts différés actif 0,00 0,00 0,00 TOTAL ACTIFS NON COURANTS , , , ,89 ACTIFS COURANTS Stocks & encours , ,60 0, ,66 Créances & emplois assimilés , , ,73 Clients , , ,38 Autres débiteurs , , ,12 Impôts et assimmilés 0,00 0, ,23 Autres créances et emplois assimilés 0,00 0,00 0,00 Disponibilités & assimilés , , ,51 Placements & autres actifs financiers courants 0,00 0,00 0,00 Trésorerie , , ,51 TOTAL ACTIFS COURANTS , , , ,90 TOTAL GENERAL ACTIF , , , ,79 Net N-1 Net

32 états financiers arrêtés au 31 décembre 2013 HôTEL EL BOUSTèNE - EL MéNéA BILAN Passif ARRêTé AU 31/12/2013 PASSIF NOTE N N-1 CAPITAUX PROPRES Capital émis (ou comptes d exploitation) Capital non appelé Primes & réserves (Réserves consolidées (1)) Ecart de réévaluation Ecart d équivalence (1) Résultat net - Résultat net part du groupe (1) , ,18 Autres capitaux propres - Report à nouveau , ,50 Part de la société consolidante (1) , ,68 Parts de minoritaires (1) TOTAL I , ,68 PASSIFS NON COURANTS Emprûnts et dettes financières , ,71 Impôts (différés et provisionnés) Autres dettes non courantes , ,68 Provisions et produits constatés d avance Compte de liaison , ,40 TOTAL II , ,79 PASSIFS COURANTS Fournisseurs & comptes rattachés , ,99 impôts 0, ,76 Autres dettes , ,93 Trésorerie passif 0,00 0,00 TOTAL III , ,68 TOTAL PASSIF (I + II + III) , ,79 33

33 HôTEL EL BOUSTèNE - EL MéNéA COMPTE DE RéSULTATS ARRêTé AU 31/12/2013 INTITULé N N-1 Ventes et produits annexes , ,49 Variation stochs produits finis et en cours Production immobilisée Subventions d exploitation I - PRODUCTION DE L'EXERCICE , ,49 Achats consommés , ,53 Services exterieurs et autres consommations , ,69 II - CONSOMMATION DE L'EXERCICE , ,22 III - VALEUR AJOUTéE D'EXPLOITATION ( I - II ) , ,27 Charges de personnel , ,84 Impôts et taxes et versements assimilés , ,26 IV - EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION , ,17 Autres produits opérationnels ,13 Autres charges opérationnelles ,94 Dotations aux amortissements provision pertes de valeur , ,67 Reprise sur pertes de valeur & provisions , ,32 V - RéSULTAT OPERATIONNEL , ,18 Produits financiers Charges financieres VI - RéSULTAT FINANCIER VII - RéSULTAT ORDINAIRE AVANT IMPOTS (V + VI) , ,18 Impôts exigibles sur résultats ordinaires Impôts différés (Variations) sur résultats ordinaires TOTAL DES PRODUITS DES ACTIVITéS ORDINAIRES , ,81 TOTAL DES CHARGES DES ACTIVITéS ORDINAIRES , ,99 VIII - Résultat net DES ACTIVITéS ORDINAIRES , ,18 Eléments extraordinaires (produits) (*) Eléments extraordinaires (charges) (*) IX - RéSULTAT EXTRAORDINAIRE X - RéSULTAT NET DE L'EXERCICE , ,18 34

34 états financiers arrêtés au 31 décembre 2013 HôTEL EL BOUSTèNE - EL MéNéA TABLEAU DES FLUX DE TRéSORERIE ARRêTé AU 31/12/2013 INTITULé NOTE EXERCICE N EXERCICE N-1 Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles Encaissements reçus des clients , ,25 Encaissement autres tiers , ,02 Sommes versées aux fournisseurs et au personnel ,89 Décaissement autres tiers Intérêts et autres frais financiers payés Impôts sur les résultats payés Flux de trésorerie avant éléments extraordinaires , ,23 Flux de trésorerie lié à des éléments extraordinaires ,52 Flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles (A) , ,23 Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement Décaissements sur acquisitions d'immobilisations corporelles ou incorporelles , ,74 Encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles ou incorporelles Décaissements sur acquisitions d'immobilisations financières Encaissements sur cessions d'immobilisations financirères Intérêts encaissés sur placements financiers Dividendes et quôte-part de résultats reçus Flux de trésorerie net provenant des activités d'investissements (B) , ,75 Flux net de trésorerie provenant des activités de financement Encaissements suite à l'émission d'actions Dividendes et autres distributions effectuées Encaissements provenant d'emprunts Remboursements d'emprunts ou d'autres dettes assimilées Subventions (74;131;132) Incidences des variations des taux de change sur liquidités et quasi-liquidités Flux de trésorerie net provenant des activités de financement (C) Variation de trésorerie de la période (A+B+C) , ,49 Trésorerie ou équivalent de trésorerie au début de la période , ,02 Trésorerie ou équivalent de trésorerie à la fin de la période , ,51 Variation de trésorerie de la période , ,49 Résultat comptable , ,18 Rapprochement avec le résultat comptable , ,31 35

35 HôTEL EL BOUSTèNE - EL MéNéA TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES ARRêTé AU 31/12/2013 INTITULé Note Capital social Prime d émission Ecart d évaluation Ecart de réévaluation Réserves et Résultat Total Capitaux Propres Solde au 31 Décembre N-2 0,00 0,00 0,00 0, , ,06 Changement de méthode comptable Corrections d erreurs significatives , ,56 Réévaluation des immobilisations Profits ou pertes non comptabilisés dans le compte de résultat 0,00 Dividendes payés 0,00 Augmentation de capital 0,00 Résultat net de l exercice , ,18 Solde au 31 Décembre N-1 0,00 0,00 0,00 0, , ,68 Changement de méthode comptable Corrections d erreurs significatives Réévaluation des immobilisations Profits ou pertes non comptabilisés dans le compte de résultat 0,00 Dividendes payés 0,00 Augmentation de capital 0,00 Résultat net de l exercice , ,92 Solde au 31 Décembre N 0,00 0,00 0,00 0, , ,60 36

36 états financiers arrêtés au 31 décembre 2013 HôTEL EL MEHRI - OUARGLA BILAN ACTIF ARRêTé AU 31/12/2013 ACTIFS NON COURANTS ACTIF NOTE Montants Bruts N Amort-Prov Ecart d acquisition - goodwill positif ou négatif 0,00 0,00 0,00 Immobilisations Incorporelles , , , ,00 Immobilisations corporelles , , , ,84 Terrains , , ,50 Bâtiments , , , ,57 Autres immobilisations corporelles , , , ,77 Immobilisation en concession 0,00 0,00 0,00 Immobilisations en cours , ,36 0,00 Equipements neufs en stocks 0,00 0,00 0,00 Immobilisations financières 4 995, , ,00 Titres mis en équivalence 0,00 0,00 0,00 Autres participations & créances rattachées 0,00 0,00 0,00 Autres titres immobilisés 0,00 0,00 0,00 Prêts et autres actifs financiers non courants 4 995, , ,00 Impôts différés actif 0,00 0,00 0,00 TOTAL ACTIFS NON COURANTS , , , ,84 ACTIFS COURANTS Stocks & encours , , ,01 Créances & emplois assimilés , , , ,67 Clients , , , ,34 Autres débiteurs , , , ,18 Impôts et assimmilés , , ,15 Autres créances et emplois assimilés 0,00 0,00 0,00 Disponibilités & assimilés , , ,38 Placements & autres actifs financiers courants 0,00 0,00 0,00 Trésorerie , , ,38 TOTAL ACTIFS COURANTS , , , ,06 TOTAL GENERAL ACTIF , , , ,90 Net N-1 Net 37

37 HôTEL EL MEHRI - OUARGLA BILAN PASSIF ARRêTé AU 31/12/2013 PASSIF NOTE N N-1 CAPITAUX PROPRES Capital émis (ou comptes d exploitation) Capital non appelé Primes & réserves (Réserves consolidées (1)) Ecart de réévaluation 0,00 0,00 Ecart d équivalence (1) Résultat net - Résultat net part du groupe (1) , ,20 Autres capitaux propres - Report à nouveau , ,38 Part de la société consolidante (1) , ,18 Parts de minoritaires (1) TOTAL I , ,18 PASSIFS NON COURANTS Emprûnts et dettes financières , ,24 Impôts (différés et provisionnés) Autres dettes non courantes Provisions et produits constatés d avance , ,86 Compte de liaison , ,95 TOTAL II , ,05 PASSIFS COURANTS Fournisseurs & comptes rattachés , ,03 impôts , ,89 Autres dettes , ,11 Trésorerie passif 0,00 0,00 TOTAL III , ,03 TOTAL PASSIF (I + II + III) , ,90 38

38 états financiers arrêtés au 31 décembre 2013 HôTEL EL MEHRI - OUARGLA COMPTE DE RESULTATS ARRêTé AU 31/12/2013 INTITULé N N-1 Ventes et produits annexes , ,12 Variation stochs produits finis et en cours Production immobilisée Subventions d exploitation I - PRODUCTION DE L'EXERCICE , ,12 Achats consommés , ,42 Services exterieurs et autres consommations , ,36 II - CONSOMMATION DE L'EXERCICE , ,78 III - VALEUR AJOUTéE D'EXPLOITATION ( I - II ) , ,34 Charges de personnel , ,09 Impôts et taxes et versements assimilés , ,50 IV - EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION , ,75 Autres produits opérationnels , ,55 Autres charges opérationnelles , ,91 Dotations aux amortissements provision pertes de valeur , ,32 Reprise sur pertes de valeur & provisions , ,13 V - RéSULTAT OPERATIONNEL , ,20 Produits financiers Charges financieres VI - RéSULTAT FINANCIER VII - RéSULTAT ORDINAIRE AVANT IMPOTS (V + VI) , ,20 Impôts exigibles sur résultats ordinaires 0,00 Impôts différés (Variations) sur résultats ordinaires TOTAL DES PRODUITS DES ACTIVITéS ORDINAIRES , ,80 TOTAL DES CHARGES DES ACTIVITéS ORDINAIRES , ,60 VIII - Résultat net DES ACTIVITéS ORDINAIRES , ,20 Eléments extraordinaires (produits) (*) Eléments extraordinaires (charges) (*) IX - RéSULTAT EXTRAORDINAIRE X - RéSULTAT NET DE L'EXERCICE , ,20 39

39 HôTEL EL MEHRI - OUARGLA TABLEAU DES FLUX DE TRéSORERIE ARRêTé AU 31/12/2013 INTITULé NOTE EXERCICE N EXERCICE N-1 Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles Encaissements reçus des clients , ,90 Encaissement autres tiers ,86 Sommes versées aux fournisseurs et au personnel , ,79 Décaissement autres tiers ,59 Intérêts et autres frais financiers payés , ,98 Impôts sur les résultats payés ,64 Flux de trésorerie avant éléments extraordinaires , ,49 Flux de trésorerie lié à des éléments extraordinaires Flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles (A) , ,49 Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement Décaissements sur acquisitions d'immobilisations corporelles ou incorporelles , ,60 Encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles ou incorporelles ,00 Décaissements sur acquisitions d'immobilisations financières Encaissements sur cessions d'immobilisations financirères Intérêts encaissés sur placements financiers Dividendes et quôte-part de résultats reçus Flux de trésorerie net provenant des activités d'investissements (B) , ,60 Flux net de trésorerie provenant des activités de financement Encaissements suite à l'émission d'actions Dividendes et autres distributions effectuées Encaissements provenant d'emprunts Remboursements d'emprunts ou d'autres dettes assimilées Subventions (74;131;132) Incidences des variations des taux de change sur liquidités et quasi-liquidités Flux de trésorerie net provenant des activités de financement (C) Variation de trésorerie de la période (A+B+C) , ,89 Trésorerie ou équivalent de trésorerie au début de la période , ,49 Trésorerie ou équivalent de trésorerie à la fin de la période , ,38 Variation de trésorerie de la période , ,89 Résultat comptable , ,20 Rapprochement avec le résultat comptable , ,69 40

40 états financiers arrêtés au 31 décembre 2013 HôTEL EL MEHRI - OUARGLA TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES ARRêTé AU 31/12/2013 INTITULé Note Capital social Prime d émission Ecart d évaluation Ecart de réévaluation Réserves et Résultat Total Capitaux Propres Solde au 31 Décembre N-2 0,00 0,00 0,00 0, , ,13 Changement de méthode comptable Corrections d erreurs significatives Réévaluation des immobilisations Profits ou pertes non comptabilisés dans le compte de résultat 0,00 Dividendes payés 0,00 Augmentation de capital 0,00 Résultat net de l exercice , ,20 Solde au 31 Décembre N-1 0,00 0,00 0,00 0, , ,18 Changement de méthode comptable Corrections d erreurs significatives , ,81 Réévaluation des immobilisations Profits ou pertes non comptabilisés dans le compte de résultat 0,00 Dividendes payés 0,00 Augmentation de capital 0,00 Résultat net de l exercice , ,07 Solde au 31 Décembre N 0,00 0,00 0,00 0, , ,92 41