présente un risque de perte en capital, en cours de vie et à l échéance Période de commercialisation Durée d investissement conseillée

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1 Phoenix CAC 40 Cet instrument financier, émis par Natixis Structured Products Ltd., véhicule d émission de droit de Jery, détenu par Natixis SA (Standard & Poor s : A / Moody s : A2 au 17 juillet 2012) dont l investisur supportera le risque de crédit, est une alternative à un placement en actions et prénte un risque de perte en capital, en cours de vie et à l échéance Période de commercialisation : du 4 ptembre 2012 au 25 ptembre 2012 à l exception des produits Octavie 1 et 2 jusqu au 20 ptembre 2012 Durée d investisment conillée : 6 ans (en l abnce d activation automatique du mécanisme de rembourment anticipé) Enveloppe et souscription limitées (1) Cadre d investisment : contrats d assurance-vie en unités de compte, contrat de capitalisation et comptes-titres (1) Une fois le montant de l enveloppe atteint, la commercialisation de Phoenix CAC40 peut cesr à tout moment sans préavis, avant le 25 ptembre 2012.

2 Phoenix CAC 40 Avec Phoenix CAC 40, l investisur s expo au marché des quarante plus gross capitalisations de la Bour de Paris qui constituent l indice CAC 40 calculé hors dividendes. Le montant de rembourment final du produit est conditionné à l abnce de défaut de Natixis. Phoenix CAC 40 est une solution d investisment qui offre : Un mécanisme de rembourment automatique anticipé à date fixe qui permet à l investisur de récupérer l intégralité de la Valeur Nominale, dès lors qu à une Date d obrvation annuelle le niveau de clôture de l indice CAC 40 est supérieur ou égal à son Niveau Initial. Un coupon conditionnel annuel de 6,25 % si, à une Date d obrvation annuelle, le niveau de clôture de l indice CAC 40 est supérieur ou égal à 7 de son Niveau Initial. Un risque de perte en capital pouvant être totale à maturité des 6 ans si, à la Date d échéance, le niveau de clôture de l indice CAC 40 est inférieur à 5 de son Niveau Initial. Les termes «capital» et «Valeur Nominale» utilisés dans cette brochure désignent la valeur nominale par titre du produit Phoenix CAC 40, soit 1000 euros. Le terme «Niveau Initial» utilisé désigne le cours de clôture de l indice CAC 40 composé des 40 premières capitalisations français et calculé hors dividendes déterminé le 1 er octobre Le montant remboursé et le taux de rendement annuel sont bruts, hors frais et fiscalité applicable au cadre d investisment. Dans cette brochure, les calculs sont effectués pour une détention à la Date d échéance (le 25 ptembre 2018) ou, lon le cas, de rembourment anticipé. En cas de vente du Titre avant cette date (ou en cas d arbitrage, de rachat, de dénouement par décès du contrat), le taux de rendement peut être supérieur, inférieur voire négatif. Le produit est soumis au risque de défaut de Natixis Structured Products Ltd. Facteurs de risque de Phoenix CAC 40 : Les investisurs sont invités à lire attentivement la ction Facteurs de risques du Prospectus. Ces risques sont notamment : Risque découlant de la nature du support : en cas de sortie avant l échéance, le prix de rachat du support pourra être inférieur à son prix de souscription. Le client prend donc un risque de perte en capital non mesurable a priori. En outre, le rembourment de chaque titre de créance à la Date de rembourment final peut être inférieur à sa Valeur Nominale, la valeur de rembourment dépendant de la performance finale de l indice CAC 40. Risque lié au sous-jacent : le mécanisme de rembourment est lié à l évolution du niveau de l indice CAC 40 sous-jacent et donc à l évolution des actions qui le compont. Risque lié aux marchés de taux : avant l échéance, une haus des taux d intérêt sur un horizon égal à la durée de vie restante du support provoquera une bais de sa valeur. Risque de contrepartie : le client est exposé au risque de faillite ou de défaut de paiement de l Emetteur. La notation de Natixis est celle en vigueur à la date d ouverture de la période de souscription. Cette notation peut être révisée à tout moment et n est pas une garantie de solvabilité de l Emetteur. Elle ne reprénte en rien et ne saurait constituer un argument de souscription au produit. 2

3 Mécanisme de Phoenix CAC 40 Un mécanisme de rembourment automatique anticipé activable dès la première année De l année 1 à 5, si à une Date d obrvation annuelle le niveau de clôture de l indice CAC 40 est supérieur ou égal à son Niveau Initial, un mécanisme de rembourment automatique anticipé est activé. L investisur reçoit par Titre à la Date de rembourment anticipé concernée : Valeur Nominale + un coupon de 6,25 % Un coupon conditionnel annuel de 6,25 % De l année 1 à 6, si le mécanisme de rembourment automatique anticipé n a pas été activé, on obrve à chaque Date d obrvation annuelle le niveau de clôture de l indice CAC 40 par rapport à son Niveau Initial. Si l indice CAC 40 est supérieur ou égal à 7 de son Niveau Initial, l investisur reçoit par Titre à la Date de paiement du coupon concernée : un coupon de 6,25 % (soit un Taux de Rendement Annuel maximum de 6,25%) Dans le cas contraire, l investisur ne reçoit pas de coupon. Un rembourment conditionnel du montant souscrit au terme des 6 ans A la Date d échéance, si le mécanisme de rembourment automatique anticipé n a pas été activé, on obrve le niveau de clôture de l indice CAC 40. Si l indice CAC 40 est supérieur ou égal à 5 de son Niveau Initial, l investisur reçoit par Titre à la Date de rembourment final : Valeur Nominale Sinon, l investisur reçoit par Titre à la Date de rembourment final : Valeur Nominale diminuée de la bais de l indice CAC 40 à la Date d échéance L investisur subit dans ce scénario une perte en capital à maturité pouvant être totale. Avantages et Inconvénients de Phoenix CAC40 Avantages Phoenix CAC40 offre à chaque Date d obrvation annuelle un coupon de 6,25 % annuel si le niveau de clôture de l indice CAC 40 est supérieur ou égal à 7 de son Niveau Initial (et dès lors que le mécanisme de rembourment automatique anticipé n a pas été activé). Phoenix CAC40 ra remboursé par anticipation si à une Date d obrvation annuelle, jusqu au 1er ptembre 2017, le niveau de clôture de l indice CAC 40 n a pas baissé par rapport à son Niveau Initial. À l échéance, si le mécanisme de rembourment anticipé n a pas été activé précédemment, le capital n est exposé à un risque de perte que si l Indice CAC 40 a baissé de plus de 50% depuis l origine. Inconvénients L investisur ne bénéficie d aucune garantie en capital ni en cours de vie, ni à l échéance. L investisur subit une perte en capital qui peut être totale si à la Date d échéance le niveau de clôture de l Indice CAC 40 est inférieur à 5 de son Niveau Initial. Le rendement du produit ra donc nsible au uil de 5 du Niveau Initial de l indice CAC 40. L investisur ne connaît pas à l avance la durée exacte de son investisment qui peut varier de 1 à 6 ans. L investisur ne bénéficie pas des dividendes détachés par les actions composant l indice CAC 40. Le gain maximum de l investisur est plafonné à 6,25 % pour l année écoulée y compris en cas de haus de l indice CAC 40 supérieure à 6,25 % par rapport à son Niveau Initial. L investisur est exposé à un éventuel défaut de l Emetteur (qui induit un risque sur le rembourment) ou à une dégradation de la qualité de crédit de l Emetteur (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit). La valorisation du produit en cours de vie peut évoluer indépendamment de l indice CAC 40 et dépend de l évolution des paramètres de marché, en particulier du cours de la volatilité de l indice CAC 40, des taux d intérêts et des conditions de refinancement de l Emetteur. Ainsi, en cas de revente des titres avant la Date d échéance, l investisur pourrait subir une perte en capital. 3

4 Exemples d évolution des rembourments Les données chiffrées utilisées dans ces exemples n ont qu une valeur indicative et informative, l objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs. Seuil de déclenchement du rembourment anticipé Seuil de déclenchement du coupon Seuil de désactivation de la protection du capital Rembourment Phoenix CAC 40 Coupon (6,25 % par an) Effet de plafonnement du rembourment final par rapport à la performance de l indice CAC 40 Scénario défavorable : Indice CAC 40 inférieur à 5 de son Niveau Initial à l échéance A l issue des années 1, 2, 3, 4 et 5, le cours de clôture de l indice CAC 40 est inférieur à 7 de son Niveau Initial : le mécanisme de rembourment anticipé n est pas activé et l investisur ne reçoit pas de coupon au titre de ces années. À l échéance, le cours de clôture de l indice CAC 40 est égal à 3 de son Niveau Initial: l investisur ne reçoit pas de coupon et reçoit la valeur finale de l indice CAC 40, soit 3. L investisur subit dans ce scénario une perte en capital de 7. Somme des coupons perçus : 0,0 Valeur de rembourment : 3 Soit un TRA de -18,18 % Niveau de l indice CAC Lancement Performance du support Année Scénario médian : Indice CAC 40 inférieur à du Niveau Initial mais supérieur à 5 du Niveau Initial à l échéance Le niveau de clôture le cours de clôture de l indice CAC 40 est inférieur à de son Niveau Initial mais reste supérieur à 7 de son Niveau Initial en années 1, 2 et 3 : le mécanisme de rembourment anticipé n est pas activé et l investisur reçoit un coupon annuel de 6,25 % chaque année. A l issue des années 4 et 5, le cours de clôture de l indice CAC 40 est inférieur à 7 de son Niveau Initial : le mécanisme de rembourment anticipé n est pas activé et l investisur ne reçoit pas de coupon au titre de ces années. À l échéance, le cours de clôture de l indice CAC 40 est égal à 8 de son Niveau Initial : l investisur reçoit un coupon de 6,25 % plus de la Valeur Nominale, soit 106,25 %. Somme des coupons perçus : 4 * 6,25 % = 25 % Valeur de rembourment : Total des gains perçus : 125 % (soit un TRA de 4,26 %) Niveau de l indice CAC Lancement 6,25 % 6,25 % 6,25 % 6,25 % Performance du support Année Scénario favorable : Indice CAC 40 à 13 du Niveau Initial en année 6 à l échéance A l issue des années 1 à 3, le cours de clôture de l indice CAC 40 est supérieur à 7 de son Niveau Initial mais reste inférieur à de son Niveau Initial : le mécanisme de rembourment anticipé n est pas activé et l investisur reçoit un coupon annuel de 6,25 % au titre des années concernées. A l issue de l année 4, le cours de clôture de l indice CAC 40 est supérieur de 3 par rapport à son Niveau Initial. Le mécanisme de rembourment automatique anticipé est activé et l investisur reçoit de la Valeur Nominale plus un coupon de 6,25 % au titre de l année 4, soit 106,25 %, plafonnant ainsi le gain à 6,25 % contre 3 pour un investisment direct dans l indice CAC 40. Somme des coupons perçus : 4 * 6,25 % = 25 % Valeur de rembourment : Total des gains perçus : 125 % (soit un TRA de 6,25 %) Niveau de l indice CAC Lancement 6,25 % 6,25 % 6,25 % 6,25 % Performance du support Année 4

5 L indice CAC 40 : L indice de référence français L indice CAC 40 est composé des 40 premières capitalisations de la Bour de Paris, sélectionnées sur la ba de leur capitalisation boursière et du volume de leurs transactions. Les dividendes versés par les actions composant l indice CAC 40 ne sont pas pris en compte dans le calcul de ce dernier. Les éléments du prént document relatifs aux données de marché sont fournis sur la ba de données constatées à un moment précis et sont susceptibles de varier. Evolution de l indice CAC 40 depuis le 2 ptembre pt-93 pt-94 pt-95 pt-96 pt-97 pt-98 pt-99 pt-00 pt-01 pt-02 pt-03 pt-04 pt-05 pt-06 pt-07 0 pt-08 pt-09 pt-10 pt-11 juillet-12 Source : Bloomberg du 2 ptembre 1993 et le 9 juillet 2012 Répartition ctorielle Répartition géographique Technologie 4, Services financiers 0,92 % Immobilier 1,46 % Assurance 6,39% Banque 9,38 % Utilitaires 6,9 Opérateurs télécoms 5,41 % Voyage et loisir 1,05 % Média 2,89 % Grande consommation 2,95 % 7,84 % Pétrole & gaz 9,17 % Chimie 1,57 % Ressources basiques 3,44 % Construction 11,71 % Biens et rvices industriels 5,28 % Automobile 7,81% Alimentaire et boisson 4.72 % Biens d équipement 6,51 % Santé Espagne 8,94 % Portugal 0,62 % Pays-Bas 9,12 % Luxembourg 0,8 Italie 8,03 % Irlande 1,62 % Grèce 0,23 % 0,97 % Autriche 3,78 % Belgique 3,05 % Finlande 33,04 % France 29,82 % Allemagne Source : STOXX du 17 juillet

6 Caractéristiques principales Titre Emetteur Garant en cas de faillite de l émetteur Devi Code ISIN Eligibilité Période commercialisation Prix d achat Valeur Nominale Sous-jacent Prix d émission Niveau Initial Niveau Final Date de détermination initiale Date d émission et de règlement Dates d obrvation annuelle Dates de paiement du coupon Dates de rembourment anticipé Date d échéance Date de rembourment final Place de cotation Marché condaire Commission de distribution Agent de calcul Règlement / Livraison Titre de créance préntant un risque de perte en capital Natixis Structured Products Ltd. Natixis (S&P : A ; Moody s : A2 au 17 juillet 2012) (les engagements financiers de l Emetteur bénéficient de la garantie inconditionnelle et irrévocable de NATIXIS, S&P : A / Moody s : A2) EUR ( ) XS Contrats d assurance-vie, de capitalisation et compte-titres Du 4 ptembre 2012 au 25 ptembre 2012 à l exception des contrats d assurance-vie Octavie 1 et 2 jusqu au 20 ptembre L Indice CAC 40 (code Bloomberg : CAC <INDEX>) de la Valeur Nominale Niveau de clôture de l indice CAC 40 le 1 er octobre 2012 Niveau de clôture de l indice CAC 40 le 25 ptembre er octobre octobre ptembre 2013, 1er ptembre 2014, 1er ptembre 2015, 1 er ptembre 2016, 1er ptembre 2017, 3 ptembre ptembre 2013, 11 ptembre 2014, 11 ptembre 2015, 13 ptembre 2016, 13 ptembre 2017, 13 ptembre ptembre 2013, 30 ptembre 2014, 30 ptembre 2015, 30 ptembre 2016 ou 29 ptembre ptembre ptembre 2018 NYSE Euronext Paris Dans des conditions normales de marché Natixis assurera quotidiennement le rachat des Titres en offrant une fourchette de cotation achat / vente (Bid / Ask) de 1 % sur demande de tout porteur de Titres par le biais de son intermédiaire financier. Natixis paiera au distributeur une rémunération moyenne annuelle maximum égale à 0,75 % du montant effectivement placé. Natixis Euroclear / Clearstream POUR LES SOUSCRIPTIONS DANS LE CADRE DE L ASSURANCE-VIE Pour les souscriptions dans le cadre de l assurance-vie, la période de commercialisation s étend du 4 ptembre 2012 au 25 ptembre 2012 à l exception des contrats Octavie 1 et 2 jusqu au 20 ptembre Les titres de créance Phoenix CAC 40 peuvent être choisis comme unités de compte dans des contrats d assurance-vie ou de capitalisation. Ces contrats ne comportent pas de garantie en capital. L assureur s engage exclusivement sur le nombre d unité de compte, et non sur leur valeur. Les contrats éligibles sont les suivants : Octavie 1, Octavie 2, Alyss et Laurys. La valeur des titres de créance pri en compte pour la conversion en nombre d unité de compte est la valeur d émission des titres. Les titres proposés en qualité d unité de compte sont soumis au risque de défaut ou faillite de l émetteur et de perte de valeur du capital investi en cas de rachat, d arbitrage ou de dénouement par décès avant l échéance des titres. Les prélèvements (les frais et le cas échéant la cotisation décès) liés au contrat d assurance-vie ont un impact sur la valorisation de la part du contrat adossée au produit Phoenix CAC 40. Les prélèvements propres à chacun des contrats sont précisés au in de leur notice d information. Les titres de créance Phoenix CAC 40 en tant qu unités de compte de contrats d assurance-vie bénéficieront de la fiscalité spécifique de ces derniers. Pour une information complète sur la fiscalité des contrats d assurance-vie, veuillez vous reporter à leur notice d information. 6

7 Avertisments Le prént document a un caractère promotionnel. Phoenix CAC 40 est (i) éligible pour une souscription en compte-titres et (ii) un support repréntatif d une unité de compte de contrat d assurance-vie ou de capitalisation, tel que visé dans le Code des assurances français (ci-après le «Contrat»). Lors de l affectation de verments effectués dans le cadre du contrat d assurance vie sur le produit en tant qu actif repréntatif d une unité de compte, les souscripteurs au dit contrat doivent être conscients d encourir le cas échéant le risque de recevoir une valeur de rembourment inférieure à celle de leurs verments en cas de décès ou rachat avant terme. L enmble des données est prénté hors fiscalité applicable et/ou frais liés au cadre d investisment. Les indications qui figurent dans le prént document, y compris la description des avantages et des inconvénients, ne préjugent pas du cadre d investisment choisi et notamment de l impact que les frais liés à ce cadre d investisment peuvent avoir sur l économie générale de l opération pour l investisur. Cette brochure décrit exclusivement les caractéristiques techniques et financières du produit. Une information complète sur le produit, notamment s facteurs de risques inhérents à la souscription du Titre ne peut être obtenue qu en lisant le Prospectus de Ba, s suppléments successifs et les conditions définitives (Final Terms) de l émission datées du 31 août 2012 (le «Prospectus»). Ce document est destiné à être distribué dans le cadre d une offre au public en France et au Luxembourg. Ce document ne constitue pas une proposition de souscription au Contrat. Les conditions de souscription à ce Contrat et de fonctionnement de l unité de compte sont détaillées dans les conditions générales dudit Contrat valant note d information. L investisur est invité, s il le juge nécessaire, à consulter s propres conils juridiques, fiscaux, financiers, comptables et tous autres professionnels compétents, afin de s assurer que ce produit est conforme à s besoins au regard de sa situation, notamment financière, juridique, fiscale ou comptable. L attention de l investisur est attirée sur le fait que la souscription à ce produit peut faire l objet de restrictions à l égard de certaines personnes ou de certains pays en vertu des réglementations nationales applicables à ces personnes. IL VOUS APPARTIENT DONC DE VOUS ASSURER QUE VOUS ETES AUTORISES A SOUSCRIRE A CE PRODUIT. En cas d incohérence entre les informations figurant dans cette brochure et le Prospectus, ce dernier prévaudra. Informations importantes Ce document ne peut être distribué directement ou indirectement à des citoyens ou résidents des Etats-Unis. Ce document à caractère promotionnel est établi sous l entière responsabilité de l intermédiaire financier qui commerciali le produit Phoenix CAC 40. Par ailleurs, la remi de ce document n entraîne en aucune manière une obligation implicite de quiconque de mi à jour des informations qui y figurent. NATIXIS est agréé par l Autorité de Contrôle Prudentiel (ACP) en France en qualité de Banque prestataire de rvices d investisments. NATIXIS est réglementé par l AMF (Autorité des Marchés Financiers) pour l exercice des rvices d investisments pour lesquels il est agréé. NATIXIS est également soumis à l autorité limitée du Financial Services Authority au Royaume Uni. Les détails concernant la supervision de nos activités par le Financial Services Authority sont disponibles sur demande. Avertisment Euronext Euronext Paris S.A détient tous droits de propriété relatifs à l indice CAC 40. Euronext Paris S.A., ainsi que toute filiale directe ou indirecte, ne portent garant, n approuvent, ou ne sont concernées en aucune manière par l émission et l offre du produit. Euronext Paris S.A., ainsi que toute filiale directe ou indirecte, ne ront pas tenues responsables vis-à-vis des tiers en cas d inexactitude des données sur lesquelles est basé l indice CAC 40, de faute, d erreur ou d omission concernant le calcul ou la diffusion de l indice CAC 40, où au titre de son utilisation dans le cadre de cette émission et de cette offre. «CAC 40» est une marque déposée par Euronext Paris S.A., filiale d Euronext N.V. 7

8 Phoenix CAC 40 Shutterstock (Olga Lyubkina) - Tous droits rérvés - Période de commercialisation : du 4 ptembre 2012 au 25 ptembre 2012 à l exception des contrats Octavie 1 et 2 jusqu au 20 ptembre 2012 Ingénierie financière réalisée par : NATIXIS Société anonyme à Conil d administration au capital de ,40 euros, immatriculée RCS Paris Siège social : 30, avenue Pierre Mendès-France Paris SIREN : Etablisment de crédit agréé en France par l ACP - Autorité de Contrôle Prudentiel. NATIXIS, dans le cadre de s activités bancaires et financières, est soumis au Code Monétaire et Financier. Proposé par : Prédica Compagnie d assurance de personnes Filiale de Crédit Agricole Assurances Entrepri régie par le code des Assurances SA au capital entièrement libéré de Siège social: rue de la Procession Paris SIREN RCS Paris