ComStage ETFs: Les ETFs par Commerzbank

Transcription

1 ComStage ETFs: Les ETFs par Commerzbank Des frais de gestion parmi les plus bas du marché (1) (1) Source: BGI ETF Landscape. Un tableau comparatif des frais de gestion (total des frais sur encours) pratiqués par ComStage ETFs et des autres ETFs au niveau européen en page 3.

2 ComStage ETFs: Les ETFs par Commerzbank Des frais de gestion parmi les plus bas du marché Les ComStage ETFs (Exchange-Traded Funds) par Commerzbank sont des fonds cotés en bourse qui répliquent la performance d un indice de référence (1). Ils permettent de s exposer très simplement et efficacement à la hausse comme à la baisse de différents marchés actions. Ils combinent la transparence d un investissement en actions à la diversification offerte par un indice, le tout à moindre frais. Ils sont de plus éligibles au PEA (Plan d Epargne en Actions). Le profil rendement/risque des ComStage ETFs est quasiment identique à celui d un investissement direct dans l indice répliqué, ils ne sont donc pas garantis en capital. (1) La forme juridique ainsi que le détail des compartiments de la gamme ComStage ETFs autorisés à la commercialisation en France figurent en dernière page de cette brochure.

3 Simples Les ComStage ETFs sont des fonds cotés sur Euronext Paris et valent à tout moment une fraction de leur indice de référence. Si par exemple le CAC 40 vaut 3700 points, alors ComStage ETF CAC, de parité 100/1, cotera aux alentours de 3700 /100 soit 37 euros au montant des dividendes près. Les ETFs répliquent tout simplement l indice sous-jacent, sans effet de levier. Ainsi si le CAC 40 progresse de 2%, l ETF progresse de 2% moins les frais de gestion (1). Pour acheter ou vendre une part d ETF il vous suffit de contacter votre intermédiaire financier habituel. Les ETFs se négocient aussi simplement que les actions, avec un code Mnémonique ou un code ISIN, sans quotité minimale de négociation et avec les mêmes types d ordres. Tableau comparatif des ComStage ETFs et des ETFs au niveau européen. Type de produit Frais de gestion (5) Moyenne Européenne des frais de gestion des ETFs actions ComStage ETF CAC 40 Source: BGI ETF Landscape 0.37% par an 0.20% par an Liquides ComStage ETFs s engage contractuellement avec Euronext pour vous offrir une liquidité optimale sur les ETFs. Commerzbank est le teneur de marché, ce qui signifie qu à tout moment pendant les horaires de cotation, vous pouvez passer vos ordres, sans limite de taille. ComStage ETFs est un acteur de premier plan sur le marché européen de la gestion, il occupe la huitième position dans le classement Européen des encours sous gestion en Europe (2). Commerzbank est le numéro 1 en France en nombre de produits listés sur NYSE Euronext en 2009 (3). Peu coûteux Les ComStage ETFs cumulent tous les avantages : simples, liquides, ils sont également peu coûteux. Les ETFs permettent d acheter ou de vendre, en une seule transaction, tout un indice boursier européen, américain, asiatique ou encore latino-américain pour le prix d une seule action française (4). Avec les ETFs vous diversifiez votre portefeuille tout en économisant des frais de transaction par rapport à l achat d actions en direct, et en réduisant les frais de conservation de titres. ComStage ETF CAC 40 LU ComStage ETF CAC 40 Leverage LU ComStage ETF CAC 40 Short TR LU Mnémo. Frais de gestion par an Z40 0,20% Z4L 0,30% Z4S 0,35% (1) 0.20% par an sur ComStage ETF CAC 40. (2) BGI ETF Landscape. (3) Source: Euronext 05/01/2010. (4) La gamme ComStage ETF étant lancée au mois de janvier 2010, celle-ci sera progressivement étendue à l ensemble de ces zones géographiques. Les ComStage ETFs offrant une exposition sur ces zones géographiques ne pourront être commercialisés en France qu après autorisation délivrée par les services de l Autorité des Marchés Financiers. (5) Total Expense ratio.

4 4 Des frais de gestion parmi les plus bas du marché Transparents Les ETFs cotent en continu sur Euronext pendant les heures d ouverture de la bourse de 09h05 à 17h30, leur valeur est connue à tout moment et disponible en temps réel sur le site La valeur liquidative du fonds, la composition de l indice de référence, sa valeur et toutes les informations relatives aux ComStage ETFs sont publiées quotidiennement sur le site Les facteurs de risque Les ETFs font peser sur l investisseur deux types de risques principaux : le risque de marché; le risque de contrepartie. L ETF n est pas un produit à capital garanti et en cas de baisse de l indice en dessous de son niveau initial, l investisseur peut réaliser une perte en capital qui peut atteindre l intégralité du capital investi dans le cas extrême où le niveau de l indice répliqué deviendrait nul. Le risque de contrepartie correspond au risque de défaillance d une contrepartie de ComStage ETFs qui est susceptible d avoir une incidence négative sur la valeur liquidative de ComStage ETFs, sur la performance des instruments financiers dérivés conclus de gré à gré, ou sur la capacité de ComStage ETFs à réaliser son objectif d investissement. Le paragraphe ne traite pas de tous les risques afférents aux ComStage ETFs. Pour un descriptif complet des risques des ComStage ETFs, veuillez vous reporter au prospectus.

5 Des frais de gestion parmi les plus bas du marché 5 Zoom sur les points techniques Les dividendes Les ComStage ETFs basés sur des indices actions peuvent répliquer un indice Total Return (dividendes réinvestis) ou un indice non Total Return (dividendes non réinvestis). Que l indice répliqué soit Total Return ou non Total Return, le paiement des dividendes profite aux investisseurs des ComStage ETFs, grâce à la réplication synthétique (basée sur des Swaps). Ainsi les ComStage ETFs basés sur indices actions non Total Return peuvent grâce au réinvestissement des dividendes, afficher des performances plus élevées que les indices eux-mêmes. Cadre réglementaire Les ComStage ETFs respectent la directive européenne sur les OPCVM. De sorte à répliquer de manière optimale l indice de référence, ComStage ETFs, conformément à la directive OPCVM, conclut un contrat d échange (swap en anglais) avec Commerzbank, dont la valeur ne doit pas dépasser les 10% de l actif net de chaque ETF. Ce procédé permet de limiter au maximum le risque de contrepartie du contrat d échange tout en répliquant de manière optimale l indice de référence. PEA Les ETFs peuvent être intégrés au Plan d Epargne en Actions «PEA». Vous pouvez grâce aux ETFs diversifier votre PEA avec des actions non européennes ou des thématiques originales. Conformément aux critères d éligibilité du PEA, le contrat d échange conclu entre ComStage ETFs et Commerzbank, prévoit que ComStage ETFs investisse au minimum 75% de l actif du fond dans des actions européennes de premier plan et reçoive en contrepartie la performance de l indice de référence. Des frais de gestion parmi les plus bas du marché Les ComStage ETFs sont des fonds qui répliquent de façon passive leur indice de référence. L avantage des fonds de gestion passive tient au fait qu ils supportent nettement moins de frais que les fonds de gestion active dont l objectif est de battre un indice de référence. D une manière générale la gestion passive présente de meilleures performances sur le long terme. Ainsi ils ont, outre les avantages de la gestion passive, l intérêt de présenter des frais de gestion parmi les plus bas du marché. Ils ne comportent aucuns frais d entrée ni aucuns frais de sortie (1). Les frais de gestion sont déduits quotidiennement de la valeur liquidative de l ETF. (1) Des frais de transaction sont susceptibles d être prélevés par votre éxécuteur d ordre en bourse.

6 6 Des frais de gestion parmi les plus bas du marché Les ETFs en pratique Acheter et vendre des ETFs Les ComStage ETFs sont tous cotés sur Euronext et peuvent être négociés aussi simplement que des actions. Vous pouvez donc acheter et vendre des ETFs de 09h05 à 17h30 quelles que soient les indices répliqués et les zones géographiques concernées. Vous avez ainsi accès de manière simple et économique aux marchés étrangers. Quelles stratégies pour les ETFs? Les ETFs peuvent être utilisés pour réaliser une allocation de fond de portefeuille ou bien, un achat spéculatif. Les ETFs vous permettent de vous constituer efficacement et en une seule transaction un portefeuille parfaitement diversifié et équilibré. De manière plus spéculative, les ETFs sont également l outil idéal pour vous positionner de façon rapide sur un marché particulier ou sur une thématique d indices sectoriels. Les ETFs et les autres produits cotés Les ETFs ont un positionnement unique par rapport aux autres produits cotés sur Euronext. Ils sont les seuls à combiner un accès facile à la diversification, de faibles coûts, des critères de liquidité optimale et d éligibilité au PEA. ETFs Turbos Certificats Liquidité Oui Oui Oui Coûts Frais de gestion NA NA Dividendes Réinvestis Inclus dans le prix Non distribués Taille minimum 1 unité 1 unité 1 unité Date de maturité Non Oui ou non Non Structure légale Fonds Produit dérivé Produit dérivé PEA Oui Non Non Assurance vie Oui Non Parfois Risque Elevé, comparable à celui du sous-jacent Très élevé, à cause de l effet de levier Elevé, comparable à celui du sous-jacent

7 Compartiments autorisés à la commercialisation en France ComStage ETF est enregistré dans le Grand-Duché du Luxembourg. ComStage ETF est une SICAV à compartiments. Les compartiments autorisés à la commercialisation en France sont : ComStage ETF CAC 40, ComStage ETF CAC 40 Leverage, et ComStage ETF CAC 40 Short TR. Une description détaillée des conditions de ces compartiments est contenue dans le prospectus des ComStage ETFs. Le prospectus complet, les prospectus simplifiés, les statuts et les comptes annuels et semestriels actuels sont disponibles gratuitement auprès des établissements désignés ci-après : France : Citibank International plc, 1-5 rue Paul Cézanne, Paris agissant en qualité de Correspondant centralisateur en France Luxembourg : Société de gestion Luxembourg : Commerz Derivatives Funds Solutions S.A., 25, rue Edward Steichen, 2540 Luxembourg. Avertissement Cette brochure est exclusivement conçu à des fins d information. Elle est destiné à son seul destinataire et ne peut être copiée, distribuée ou transmise, directement ou indirectement, à une autre personne sans l accord de Commerzbank AG. Cette brochure ne doit pas être considérée comme une sollicitation, une recommandation ou une offre de souscrire ou de conclure une transaction relative aux ComStage ETFs. Cette brochure ne contient que des informations limitées sur les ComStage ETFs. Ces informations ne sont pas suffisantes pour fonder une décision d investissement. Par conséquent, une décision d investissement ne doit pas être prise sur la base de cette présentation, mais exclusivement sur la base du prospectus complet et simplifié. Il est par ailleurs recommandé aux investisseurs de consulter leur conseil fiscal, financier, juridique ou tout autre conseiller avant l acquisition de parts de l ETF décrit dans cet exposé en vue de clarifier, au cas par cas, d éventuelles conséquences économiques et fiscales résultant de l acquisition de parts. Le fonds respectif n est ni recommandé, vendu ou promu par le sponsor de l indice ; aucune autre garantie n est pas ailleurs donnée par le sponsor de l indice pour le fonds. Le sponsor de l indice ici mentionné ne donne aucune assurance ou garantie sur les résultats obtenus en son indice et/ou le niveau dudit indice, à un certain jour ni d ailleurs à aucun autre égard. «CAC 40» et «CAC» sont des marques déposées par Euronext Paris SA, filiale Euronext N.V. Commerzbank AG ne peut être tenue responsable, sous réserve des lois et dispositions en vigueur, pour cet exposé et les informations y contenues ainsi que pour toute erreur ou omission possible ou pour tout préjudice né de quelque manière que ce soit pour avoir fait confiance à ces informations. Commerzbank AG agit en qualité de Market Maker pour les parts de fonds désignées ou négocie des instruments financiers économiquement liés aux parts de fonds ou dérivés. Les activités de négoce et/ou de couverture de Commerzbank AG peuvent avoir des effets sur la formation des prix au niveau des transactions de parts de fonds. Une modification de l environnement réglementaire applicable aux ComStage ETFs peut influencer la politique d investissement et les techniques dérivées dont le but est d atteindre l objectif de l investissement. De telles modifications légales peuvent influencer la valeur des parts de fonds.

8 Commerzbank AG Corporates & Markets Paris 23, rue de la Paix Paris Tél (numéro vert) Commerz Derivatives Funds Solutions S.A., filiale de Commerzbank, est la société de gestion luxembourgeoise de ComStage ETF. Elle gère environ 4 milliards d Euros au 9 décembre 2009 et se positionne au huitième rang européen en termes de collecte. Commerzbank est un acteur majeur sur les produits d investissement et totalise plus de 15 ans d expérience en France