Réunion SFAF Comptes annuels 2007 13 mars 2008
Le Groupe Jet Multimédia Création : 1989 Cotation sur Euronext Paris depuis 1996 Siège social situé à Lyon. Implantations en France à Paris, Nanterre, Toulouse et Grenoble. OPA amicale de 9Telecom Réseau en 2000 (Groupe NeufCegetel depuis 2002) Présence Internationale : France Espagne Italie Pologne Maroc Tunisie Algérie Argentine 632 collaborateurs : 22 52 54 31 384 89 France Espagne Italie Pologne Maghreb Argentine 2
L action Jet Multimédia Nombre d actions : 9 977 389 Cours au 10 mars 2008 : 7 Un actionnaire de référence : NeufCegetel 63,6% du capital 74,4% des droits de vote Capitalisation au 10 mars 2008 : 69,8 M 3
Le métier du Groupe Opérateur de services en ligne, Jet Multimédia : Construit et exploite des capacités techniques de traitement des flux multi-canal et multi-opérateur avec un niveau de sécurité optimal ; Enrichit les flux par le développement de solutions technologiques à valeur ajoutée ; Gère les flux techniques (voix, données ) et financiers (valorisation et monétisation) ; Collecte les revenus liés auprès des opérateurs et rémunère ses partenaires. Un positionnement stratégique au cœur de la mise en relation par les technologies de communication interactives : d une entreprise avec ses clients, d une administration avec ses usagers, d un média avec son audience, d un éditeur avec ses clients. 4
Un portefeuille d activités diversifié La technologie de Jet Multimédia permet de gérer des activités complémentaires : Activité Entreprises / Administrations (B to B) Relation client : virtual call centers, centre de contacts multi-canal, SVI, Hébergement et infogérance de plates-formes grand public, de systèmes d'information, de messageries professionnelles, Marketing mobile. Activité Média / Grand Public (B to C) Mise à disposition de plates-formes de services à destination des grands médias (télévision, radio ), Agrégation, promotion et diffusion de contenus et services de divertissement auprès du grand public pour le compte d éditeurs partenaires ou en édition propre. 5
Quelques Références Santé Secteur Public Banque Assurance Média Entertainment Télécom Distribution Services Tourisme Transport Industrie CNAM, Générale de Santé, OCP, Emosist, ARIA UNEDIC, DGME, La Documentation Française, METM, APCE, MEDD, ANPE, MAP, Aéroport de Lyon Saint Exupéry, Mediapost, CNAV, CNIEG, CG21, SNCF, Mairie de Paris, Gaz de France, EDF Crédit Agricole, LCL, Banque de France, Caisses d Epargne, Société Générale, Groupe Pasteur Mutualité, CIF, Legal & General, AGF, PAI Partner, Europ Assistance, Groupama Banque Groupe TF1, France Télévisions, Canal+, Eurosport, Disney Channel, Tiercé Magazine, Dauphiné Libéré, Prisma Presse, OM, OL, PSG, FFR, Sporever, La Chaîne Voyage, Les Editions Bauer, France24, Paris Turf, M6 Boutique Neuf Cegetel, France Télécom, Bouygues Telecom, Orange, SFR, Wengo, Maroc Telecom, Plus GSM, TF1 Mobile, 9 Mobile Ikéa, Leroy Merlin, PriceMinister, TechData, Auchan, Pizza Hut, CAMIF, Meilleur Mobile, Photoways, Printemps, Score Games, Telepizza Véolia Environnement, Groupe Suez, Kelly Services, Française des Jeux, PMU, Vivendi Universal Games, Renault Rent, SANEF, Bouygues Immobilier. Accor, Expedia, Thomas Cook, Disneyland Paris, Carlson Wagonlit Travel, Sélectour Air France, DHL, Mory Team, Kéolis, Transport Alloin, STUR, TAT Samsung, Total, Primagaz, Pilot, Yoplait, AIR Liquide, Sanofi Pasteur MSD, Structis, 6
Jet Multimédia Présentation des Comptes 2007 Points de repère 2007 Activité 2007 Comptes consolidés 2007 Stratégie & Perspectives 7
Evénements marquants Exercice 2007 1 Une année de transition après une période de forte croissance, marquée par des acquisitions majeures en Espagne et en Pologne. 2 Une croissance continue des activités du Pôle Entreprises qui représente désormais 58% du chiffre d affaires net des reversements. 3 La confirmation de la pertinence du développement international. 4 Des restructurations nécessaires menées en 2007 contribuant à l amélioration de la rentabilité. 8
Chiffres clés (en M ) 2007 2006 Variation Chiffre d affaires 264,9 268,7-1,4% CA net des reversements aux partenaires 126,4 128,0-1,2% Résultat Opérationnel Courant sur Activité 11,6 10,4 + 11,4% ROCA en % du CA net des reversements 9,2% 8,1% Résultat Opérationnel 7,6 7,3 + 4% Résultat net Part du groupe 3,1 3,1 0% Capacité d autofinancement après impôts versés 11,8 12,6 Trésorerie nette 7,7 13,9 Dettes sur acquisitions de titres 5,0 7,5 Goodwill 81,9 76,6 Autres immobilisations 12,7 10,1 Capitaux propres Part du groupe 103,6 98,6 Modification des comptes historiques 2006 et 2005 : IAS 8 (corrections d erreurs) et IFRS 5 (activités en cours de cession) 9
Jet Multimédia Présentation des Comptes 2007 Points de repère 2007 Activité 2007 Chiffre d affaires consolidé Analyse par pôles d activité Analyse par pôles géographiques Comptes consolidés 2007 Stratégie & Perspectives 10
2007 : une année de transition (en M ) 2007 En % Evolution annuelle 2007/2006 Chiffre d affaires 264,9 100% - 1,4 % Dont Pôle Entreprises 117,3 44,3% + 14,9 % Dont Pôle Media / Grand Public 147,6 55,7% - 11,4 % CA net des reversements aux partenaires (*) 126,4 100% - 1,2 % Dont Pôle Entreprises 73,9 58,5% + 5,0 % Dont Pôle Media / Grand Public 52,5 41,5% - 8,9 % (*) : cet indicateur correspond à la valeur créée par le Groupe après rémunération de ses partenaires dans le cadre des services en «revenue sharing». 11
après une période de forte croissance (en M ) 300 250 234,8 268,7 264,9 Progression de 150 % du CA entre 2002 et 2007 200 150 100 50 0 152,5 128,0 126,4 113,8 84,0 2004 2005 2006 2007 CA 2007 et CA net des reversements en léger retrait ( -1%) par rapport à 2006 CA IFRS CA net des reversements aux partenaires Le chiffre d affaires ne comprend pas l activité Tourisme, cédée au 1 er janvier 2008 (IFRS 5 - activités cédées). 12
qui résulte de performances contrastées. (en M ) 180,0 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 102,8 75,2 159,6 102,1 166,6 117,3 147,6 Progression de 135% du Pôle B2B entre 2004 et 2007, et proche de 15% entre 2006 et 2007. CA 2007 du Pôle B2C en retrait par rapport à 2006. 60,0 40,0 20,0 49,7 CA Pôle Entreprises CA Pôle Médias Grand Public 0,0 2004 2005 2006 2007 13
Une internationalisation croissante La part du chiffre d affaires réalisée à l international est passée de 11% en 2004 à 46% en 2007 : 11% 46% 54% 2004 89% France International 2007 14
avec un chiffre d affaires par zone géographique Exercice 2007 Exercice 2006 Exercice 2005 (en M ) CA CA CA France (hors TJM - Mediaplazza) 136,8 148,9 142,9 Mediaplazza / TJM* 12,0 15,5 14,7 Espagne 76,9 80,9 63,1 Italie 11,7 13,5 14,1 Argentine 1,7 1,2 - Pologne (7 mois en 2006) 22,2 7,7 - Maghreb 3,6 1,0 - Total Groupe 264,9 268,7 234,8 (*) : Mediaplazza absorbe TJM fin juillet 2007. 15
Le groupe est présent sur deux types de marchés géographiques : traduisant la pertinence de la stratégie d internationalisation. Des marchés historiques à forte maturité en matière de technologies de communication (téléphonie fixe, mobile, Internet haut débit ) et dont la population possède un pouvoir d achat élevé : France, Espagne, Italie. Des marchés nouveaux en forte croissance où le mobile constitue le principal outil de communication : Pologne (dans l environnement de l Europe Centrale et de l Est et de l Union Européenne). Marchés émergents, futurs relais de croissance : Maghreb, Argentine. Marchés s nouveaux : contribution au CA en année pleine de 27,5 M (17,6M M M en 2006) soit + 56% 16
Jet Multimédia Présentation des Comptes 2007 Points de repère 2007 Activité 2007 Comptes consolidés 2007 Variations de périmètre Comptes de résultats Bilans Tableaux des flux de trésorerie Stratégie & Perspectives 17
Variations de périmètre 2007 Renforcement de la présence du groupe dans les nouveaux pôles géographiques : acquisition d Interpunkt (Pologne), acquisition d Euromag (Maroc), création de Jet Multimédia Algérie (Maghreb). Restructurations du groupe sur les zones déficitaires : fusion de Mediaplazza.com avec TJM (France), cession de l activité Tourisme (France), fermeture de trois sociétés (Canada et Italie). 18
Comptes de résultat consolidés Exercice Exercice Exercice (en M ) 2007 2006 2005 Chiffre d affaires 264,9 268,7 234,8 CA net des reversements aux partenaires 126,4 128,0 113,8 Résultat Opérationnel Courant sur Activité (ROCA) 11,6 10,4 11,7 Charges calculées sur stock options et assimilés (2,2) (2,9) (0,7) Résultat Opérationnel Courant 9,4 7,5 11,0 Restructurations Autres produits et charges non courants (1,7) (0,1) (0,3) 0,1 0,1 0,2 Résultat Opérationnel 7,6 7,3 11,3 Charges et produits financiers (1,2) (0,9) (0,6) Impôts Résultat net d impôt des activités en cours de cession (2,7) (0,7) (2,9) (0,4) (3,2) (0,2) Résultat net 3,0 3,1 7,3 Résultat net Part du groupe 3,1 3,1 7,2 Modification des comptes historiques 2006 et 2005 : IAS 8 (corrections d erreurs) et IFRS 5 (activités en cours de cession) 19
Chiffre d affaires et résultats par filiale Exercice 2007 Exercice 2006 Exercice 2005 (en M ) CA ROCA CA ROCA CA ROCA France (hors TJM - Mediaplazza) 136,8 8,5 148,9 9,6 142,9 5,8 Mediaplazza / TJM (*) 12,0 (1,7) 15,5 (3,8) 14,7 (1,2) Espagne 76,9 2,7 80,9 4,5 63,1 6,6 Pologne (7 mois en 2006) 22,2 3,4 7,7 1,4 - - Italie 11,7 (0,4) 13,5 (0,3) 14,1 0,7 Argentine 1,7 (0,1) 1,2 O,O - - Maghreb 3,6 0,1 1,0 0,0 - - Corporate 0,0 (0,9) 0,0 (1,0) 0,0 (0,2) Total Groupe 264,9 11,6 268,7 10,4 234,8 11,7 (*) : Mediaplazza absorbe TJM fin juillet 2007. 20
Comptes de résultat - Points d intérêt Les coûts de restructuration 2007 représentent un montant de 1,7 M : France (0,9 M ) : équipe de direction et équipes techniques. Mediaplazza (0,3 M ) : réorganisation suite à la fusion avec TJM. Espagne (0,4 M ) : fermeture du Call center. Italie (0,1 M ) : fermeture de deux filiales. La comptabilisation des charges calculées sur stock-options (2,2 M en 2007) a pris fin en octobre 2007. L activité Tourisme (France) en cours de cession a été présentée sur une ligne séparée du compte de résultat (cession effective au 1 er janvier 2008). 21
Bilans consolidés ACTIF (en M ) Exercice 2007 Exercice 2006 Exercice 2005 Goodwill 81,9 76,6 64,2 Actifs non courants 14,3 11,6 10,1 Impôts différés actifs 8,1 8,9 9,6 Actifs courants 70,7 71,3 74,4 Trésorerie 10,9 14,2 18,6 Actifs en cours de cession 0,2 n/a n/a PASSIF Capitaux propres 103,6 98,6 93,7 Provisions 2,8 2,0 1,2 Dettes envers les banques 3,2 0,3 0,0 Dettes sur acquisitions de titres 5,0 7,5 13,1 Autres passifs non courants 0,3 0,1 0,1 Autres passifs courants 71,0 74,1 68,8 Passifs en cours de cession 0,2 n/a n/a 22
Variation des capitaux propres consolidés (en M ) Capitaux propres au 31 décembre 2006 98,6 Résultat de l exercice 3,0 Versement du dividende - 4,7 Augmentation de capital relative au dividende souscrit en actions 3,4 Charges calculées sur stock-options et assimilés 2,2 Ecarts de conversion (Pologne et Argentine) 1,2 Annulation des actions propres - 0,1 Capitaux propres au 31 décembre 2007 103,6 23
Tableau des flux de trésorerie consolidé (en M ) Trésorerie au 31 décembre 2006 13,9 Capacité d autofinancement après impôts versés 11,8 Variation du besoin en fonds de roulement - 1,1 Activités en cours de cession - 0,3 Trésorerie générée par l activité 10,4 CAPEX - 7,4 Dividende en numéraire - 1,3 Acquisition Euromag / Interpunkt - 0,6 Compléments de prix Avantis - 7,1 Utilisation de la ligne de financement 3,0 Autres - 0,2 Trésorerie au 31 décembre 2007 10,7 24
Structure financière (en M ) Valeurs mobilières de placement 1,6 Disponibilités 9,3 Concours bancaires courants créditeurs - 0,2 Trésorerie active au 31 décembre 2007 10,7 Financements bancaires (dettes) - 3,0 Trésorerie nette au 31 décembre 2007 7,7 Financements bancaires : Autorisation de découvert : 2 M Ouverture de crédit (échéance décembre 2008) : 7 M Ouverture de crédit (échéance décembre 2009) : 9 M Ouverture de crédit (échéance mai 2010) : 8 M 25
Politique de dividende Le Directoire proposera à l Assemblée Générale le versement d un dividende de 0,30 par action, payable en numéraire ou en titre au gré de l actionnaire, soit un montant total de 3 M. Neuf Cegetel devrait opter pour le paiement en titres. 26
Jet Multimédia Présentation des Comptes 2007 Points de repère 2007 Activité 2007 Comptes consolidés 2007 Stratégie & Perspectives 27
Les fondamentaux Amélioration de la rentabilité, notamment sur les marchés historiques : en 2007, le ROCA a atteint 9,2% du CA net des reversements par rapport à 8,1% en 2006. Internationalisation des activités, en réalisant plus de 50% du chiffre d affaires hors de France. Equilibrage du portefeuille d activités : Grand Public et Entreprises. Renforcement des positions dans les pays où le Groupe est déjà présent. Restructurations menées en 2007 créant des bases solides pour envisager l avenir avec ambition. 28
Conclusion Dans un environnement marqué par les évolutions touchant notre actionnaire principal (opération d acquisition en cours de Neuf Cegetel par SFR), la priorité du management de Jet Multimédia est de poursuivre l objectif d amélioration de la rentabilité, déjà sensible en 2007. Dans ce contexte, le Groupe adoptera une gestion active de ses participations et n exclut pas d éventuelles variations de périmètres dans la continuité de ce qui a été réalisé en 2007. Les orientations stratégiques à moyen et long terme seront définies en partenariat avec l actionnaire majoritaire : opérateur fixe, il deviendra du fait de l opération un opérateur fixe et mobile, avec de nouvelles potentialités de collaboration pour Jet Multimédia. 29