Assemblée générale mixte SOCIETE ABC ARBITRAGE Paris, le 5 juin 2015
ORATEURS Dominique CEOLIN Laetitia HUCHELOUP Servane O MAHONY Président-directeur général Secrétaire général/rcci Département Juridique
DEROULEMENT DE L AGM 1. Présentation de Dominique CEOLIN 2. Questions / réponses 3. Vote des résolutions
FORMALITES DE L AGM 1. Constitution du bureau 2. Documents consultables 3. Modalités de vote 4. Constatation du quorum 5. État des droits de vote reçus par le président 6. Votes par correspondance
PRESENTATION D. CEOLIN
2014-6 ans de Quantitative Easing Fin de Cycle? S&P VIX
2014 - Historique PER 2008 2001
2014 - Historique Price to Book Ratio Désendettement Corporate
SHILLER RATIO
BUFFET INDICATOR
Des taux historiquement bas Prédictions impossibles!
Depuis 1982... 68 jours de Volatilité < 5% depuis 32 ans 25 en 2014 soit 37%!!
Indicateur EVP 5 - Ecart VIX et Volatilité Intraday Évolution semestrielle depuis le 30/06/2008 une année paralysée!
Volumes 2008/2013 2014 vs 2013 +20%
M&A en capitalisations boursières Hausse M&A... fragile
20ème exercice performant! PAC +17% Hors impact bid ask 2014 2013 ROE = 15%
Volatilité 2014 Fév+Oct+Déc 37% Juill+Aout+Sept 14%
Volatilité SP500 et Rythme Activité ABCA Mensuellement depuis janvier 2007 Corrélation toujours forte à la volatilité
Paramètres impactant l activité
Répartition des arbitrages Situation en 2014 Répartition des arbitrages en cours par nature de risque en 2014 Environ 70 places de cotation Répartition des encours moyens par zone géographique en 2014 1665 opérations en moyenne en 2014 (vs 1606 en 2013)
Nombre moyen d'opérations en portefeuille Évolution annuelle depuis 2003 1665 opérations en moyenne en 2014 (vs 1606 en 2013)
Évolution des rendements (hors impact bid ask)
Utilisation des capitaux disponibles Semestriellement en base 100 ( 1 = situation au S1 2010) Sous utilisation des FP
Ambition 2016 - Dividendes! 0,40 Dividende 2014 : 0,40 /action Rendement 2014 : 8,6% Cumul dividendes : 8,59 /action
Actionnariat Situation au 01/06/2015 Capital composé de 55.178.484 actions ordinaires Autocontrôle : 1,7% * Concerne Aubépar Industries SE et ses filiales ** Holding détenue à 50,01% par D. Ceolin *** Dirigeants opérationnels et responsables de département du groupe
Solde sur dividende 2014 POD = 4.65 Mercredi 01/07/2015 Mercredi 15/07/2015 Jeudi 23/07/2015 Détachement du dividende Fin période option (jour inclus) Paiement Inscription actions
Ambition 2016
2012/2013: changement de paradigme? 2012/2013 + BCE Avant BCE
2008 hors du commun, 2012/2013/2014 aussi! 2012/2013/2014: 2x moins de journées au dessus de 20% que la moyenne depuis 1990
Phénomène attendu... Niveau Volatilité à la baisse OST et M&A
depuis 2009... Niveau Volatilité à la baisse OST et M&A 2011
Une autre compétition
D autres compétitions.
10 millions de régulations... ABC = AIFM +500K de charges en 2014 pour ABCA US+EUR+Asie = x10 en 10 ans
FTT - Financial Transaction Tax TAT FRA = 3M de manque à gagner FTT EUR = Quels objectifs? Taxe pré-bénéfices = 10 à 20 x marge Taxe potentiellement Euro illégale Politiquement intelligent mais "market killer" Europe vs US et Asie
L industrie financière sous pression.
Toutes les industries... Extrait d une présentation de Google // Réunion interne
Innover pour gagner!
Accélérer le cycle industriel. Extrait d une présentation de Navi Radjou
...avec d autres approches! Agilité Efficacité 1990 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 Extrait d une présentation de Navi Radjou
Ambition 2016 Investissements 2014 = Résultats 2015
Gestion pour compte de tiers 243 M sous gestion au 01/05/2015 4.4 M de CA en 2014 (-8%) CA > 15M sur 3 ans Focus Performance
Recrutements +14 R&D 83 collaborateurs Adaptation et Innovation
Volatilité + R&D 2014 2008 R&D 2012/2013 2014 Volumes +
Rester dans la compétition Impact P&L Groupe 2014 = -500K ~ 60M de capital au 01/06/15 ~ 33% de l objectif 2015 au 01/03/15 1.5 collaborateurs (+1 en cours)
Investissements 2014 = -800K Agrément MAS ok Recrutements = +2 Relais 24/24 ok
Rapport annuel 2014 Côté Pile ou Côté Face http://ar2014.abc-arbitrage.com/ Un rapport annuel à basculer pour bousculer les idées reçues sur l arbitrage Entièrement digital favorisant l interactivité Un côté pile pour découvrir le groupe sous un angle ludique et décalé Un côté face pour tout savoir sur les fondamentaux et l activité d
Appli - IR Application mobile pour ipad et iphone Présente toute l actualité et les informations financières d. Option à venir : inscription à des alertes de son choix Version Android : S2 2015
Maison des talents partenaire pour les années 2014/2015/2016
1. LA PRÉPA : UN RÊVE INACCESSIBLE POUR LES FILLES ISSUES DE MILIEUX DÉFAVORISÉS AUTOCENSURE La prépa est réservée à l élite : 5% d enfants d ouvriers en prépa MANQUE DE PLACES D INTERNAT POUR LES FILLES A PARIS 36% des places d internat de classes préparatoires leur sont réservées alors qu elles représentent 42% des effectifs Sources : Ministère de l Education Nationale (2007), Collectif Ouvrons les portes (2009) Les Maisons des Jeunes Talents Rendre la prépa accessible à tous!
2. UN PROGRAMME D ÉGALITÉ DES CHANCES INÉDIT LOGEMENT GRATUIT EN DEMI-PENSION Un hébergement sur 2 sites : Maison Echiquier (ouverte en 2010) : 36 rue Courcelles - Paris 8 e Maison Vaugirard (ouverte en 2014) : 106 rue de Vaugirard Paris 6 e 25 élèves accueillies ACCOMPAGNEMENT ACADÉMIQUE Soutien scolaire Sorties culturelles ACCOMPAGNEMENT HUMAIN Une maîtresse de maison qui vit sur place ACCOMPAGNEMENT PRÉ-PROFESSIONNEL 25 parrains issus du monde de l entreprise Leur rôle: Aérer l esprit des élèves, leur faire découvrir le monde de l entreprise et les aider à trouver un stage puis un emploi Les Maisons des Jeunes Talents Rendre la prépa accessible à tous!
3. DES JEUNES FILLES TALENTUEUSES ET DÉFAVORISÉES DES JEUNES FILLES TALENTUEUSES 70% de mentions «bien» et «très bien» au bac ISSUES DE MILIEUX DÉFAVORISÉS (BOURSIÈRES AUX PLUS HAUTS ÉCHELONS), AVEC COMME CONSÉQUENCES : Un manque de ressources financières pour se loger à Paris : 50% des familles déclarent moins de 15 000 par an Un «déficit» socio-culturel : 59% des élèves ont un père ouvrier ou employé Un environnement peu propice à la prépa : 3,5 enfants en moyenne dans des logements de petite taille QUI INTÈGRENT À 85% UNE GRANDE ÉCOLE Les Maisons des Jeunes Talents Rendre la prépa accessible à tous!
4. UNE COMMUNAUTÉ DE MÉCÈNES AUTOUR DE LA FONDATION FINANCIÈRE DE L ECHIQUIER MAISON ECHIQUIER : Financée et pilotée par la Fondation Financière de l Echiquier, à l origine du projet. MAISON VAUGIRARD : Pilotée par la Fondation Financière de l Echiquier, en concertation avec l ensemble des mécènes. Financée par des donateurs particuliers, des fondations et des entreprises. FONDATION HENRI LACHMANN PMI Pierre et Hélène Vareille Les Maisons des Jeunes Talents Rendre la prépa accessible à tous!
4. CE SONT LES ANCIENNES QUI EN PARLENT LE MIEUX Les Maisons des Jeunes Talents Rendre la prépa accessible à tous!
ViX 20% ViX 20% ViX 20% ViX 20% Confirmer nos Ambitions! Données en millions d euros * Résultat net réalisé
QUESTIONS DES ACTIONNAIRES
VOTE DES RÉSOLUTIONS
AGO 2015 1ère résolution L assemblée : prend acte des différents rapports du président, du conseil d administration et des commissaires aux comptes approuve les comptes sociaux 2014 (bénéfice net de 15 884 627 )
AGO 2015 2ème résolution Approbation des comptes consolidés de l exercice 2014 (bénéfice net de 18 829 737 )
AGO 2015 3ème résolution Affectation du résultat de l exercice 2014 Dividende 2014 : 0,40 par action Acompte de 0,20 (Nov 2014) + Solde 0,20 (Juin 2015)
AGO 2015 4ème résolution Option pour les actionnaires, en cas de distribution du solde de dividende afférent à l exercice 2014 de le percevoir en actions Dividende 2014 (solde 0,20 /action) prix de réinvestissement : 4,65 (à valider par CA du 05/06/2015) détachement : mercredi 1er juillet 2015 fin de la période d option : mercredi 15 juillet 2015 (inclus) inscription en comptes/versement : jeudi 23 juillet 2015
AGO 2015 5ème résolution Distribution de report à nouveau, de réserves et de primes d émission, détermination de l ordre de priorité du prélèvement de la distribution et période de mise en paiement Distribution de 0,20 euro avant fin 2015
AGO 2015 6ème résolution Renouvellement pour une durée de 4 ans du mandat de la société ABC participation et gestion en qualité d administrateur
AGO 2015 7ème résolution Renouvellement pour une durée de 4 ans du mandat de Dominique CEOLIN en qualité d administrateur
AGO 2015 8ème résolution Renouvellement pour une durée de 4 ans du mandat de Jean-François DROUETS en qualité d administrateur
AGO 2015 9ème résolution Renouvellement pour une durée de 4 ans du mandat de Sabine ROUX DE BEZIEUX en qualité d administrateur
AGO 2015 10ème résolution Renouvellement pour une durée de 6 ans du mandat du cabinet DELOITTE en qualité de cocommissaire aux compte titulaire et du cabinet BEAS en qualité de co-commissaire aux comptes suppléant
AGO 2015 11ème résolution Autorisation de rachat par la société de ses propres actions et toutes autres valeurs mobilières donnant accès au capital
AGE 2015 12ème résolution Autorisation d'attribuer des actions de performance existantes ou à émettre de la société aux collaborateurs et aux dirigeants de la société ou des sociétés du groupe
AGE 2015 13ème résolution Autorisation consentie au conseil d administration en vue de l émission d actions et/ou de valeurs mobilières réservées aux salariés et dirigeants sociaux du groupe
AGE 2015 14ème résolution Limitation globale à 250 000 euros du montant des émissions effectuées en vertu des résolutions 12 et 13 de la présente assemblée, de la résolution 8 adoptée par l assemblée générale le 31 mai 2013, et des résolutions 9, 10 et 11 adoptées par l assemblée générale du 23 mai 2014
AGE 2015 15ème résolution Augmentation de capital par incorporation au capital de toute ou partie des réserves, de bénéfices et/ou de primes liées au capital dans la limite d un plafond de 250 000 euros
AGM 2015 16ème résolution Pouvoirs
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