Add the front page image Rapport aux actionnaires & à la société 2010
Sommaire Rapport économique Rapport environnemental Rapport social Rapport de gouvernance Vision 2015 2
Rapport économique
Faits marquants Les résultats sont revenus aux niveaux d avant crise grâce à une reprise de la demande Maintien d un bilan fort Le bénéfice par action a atteint un niveau record Dividende proposé pour 2010 de 0,80 / action Le prix de l action illustre la reprise Poursuite des investissements dans des projets de croissance 4
La reprise économique entraine une croissance des revenus 2500 2000 1500 1000 500 0 Revenus (en millions) 2100 2000 1910 985 1693 1725 1685 17231013 945 1358 810 864 841 863 1036 829 526 883 861 844 965 1115 860 987 510 529 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 S1 S2 Revenus en hausse de 16 % à 2 milliards Reprise constatée dans tous les segments d activité Production automobile mondiale : + 25 % Niveaux élevés d approvisionnement pour le recyclage dans tous les domaines Augmentation de la demande pour l électronique grand public Amélioration de la demande dans la plupart des autres secteurs dont l outillage la joaillerie, l électricité Ajusté pour activités non continuées en 2004, 2006 et 2008 5
et de la profitabilité EBIT récurrent 600 500 (en millions) 19.6% 18.9% 17.8% 15.3% 17.5% EBIT récurrent proche des niveaux d avant crise principalement grâce à la croissance des revenus 400 300 7.4% 7.7% 200 146 98 98 100 49 329 14.0% 280 169 233 126 111 155 160 122 359 355 160 140 199 215 343 156 8.1% 146 186 97 ROCE de 17,5 % reflétant la reprise de l EBIT et une gestion stricte des capitaux 0 48 48 50 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 S1 S2 ROCE Ajusté pour activités non continuées en 2004, 2006 et 2008 6 6
Le bilan reste fort 1750 1500 1250 1000 750 500 250 0 Dette nette financière 35.0% 33.7% 31.3% 45.1% (en millions ) 767 20.0% 725 18.6% 15.8% 616 639 643 A 585 10.4% 11.4% 333 360 340 515 178 177 360 204 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Sécurisation Dette nette, continuée Dette nette/ (dette nette + fonds propres) continué Ajusté pour activités non continuées en 2004 A la fin de l année, la dette nette s élevait à 360 millions (contre 177 millions fin 2009) Cette augmentation reflète celle des besoins en fond de roulement qui est principalement due à la hausse des prix des métaux précieux La structure financière reste saine avec un ratio d endettement de 18,6 % en fin d année 7
Bénéfice par action récurrent à un niveau record Hausse du dividende proposé 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 Bénéfice par action récurrent (en / action) 2.33 1.09 1.80 1.93 1.73 0.74 1.41 0.78 0.83 1.21 0.57 0.59 1.17 1.24 0.80 0.73 0.60 0.95 0.96 0.48 0.84 0.55 0.31 0.62 0.28 0.33 0.18 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Le bénéfice par action récurrent a atteint un niveau record de 2,33 par action (+ 219 %) Dividende proposé de 0,80 par action En tenant compte le paiement du dividende intérimaire de 0,325 par action qui a eu lieu en octobre 2010, un dividende brut de 0,475 par action sera mis en paiement à partir du 4 mai 2011 S1 S2 Ajusté pour activités non continuées en 2004, 2006 et 2008 8
Le prix de l action reflète la reprise 4 500 000 45 4 000 000 3 500 000 +66 % en 2010 40 35 3 000 000 30 2 500 000 25 2 000 000 20 1 500 000 15 1 000 000 10 500 000 5 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Moyennes du volume de transactions journalier de l'action Umicore (pour 2011 : jusqu'au 19 avril inclus) Cours de l'action Umicore Indice Bel 20 (indexé) Indice Dow Jones Specialty Chemicals (indexé) 9 0
Poursuite des investissements dans les projets de croissance R&D 200 150 167 126 132 136 135 111 95 100 54 63 67 67 48 44 31 50 66 72 73 68 66 0 (en millions) 250 216 190 200 172 151 142 146 145 153 125 88 150 108 96 74 78 94 91 84 100 58 91 103 50 78 64 69 76 51 54 50 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Investissements 2009 2010 Dépenses R&D de 135 millions Equivaut à 6 % des revenus Les efforts R&D devraient restées à un niveau élevé en 2011 Les investissements ont atteint 172 millions Poursuite des investissements de capacité et de fonctionnalité chez Automotive Catalyst et Cobalt & Specialty Materials Nouvelle usine de recyclage de batteries à Hoboken Les investissements devraient augmenter en 2011 10
Poursuite des investissements dans les projets de croissance Se préparer pour le marché des véhicules électriques et hybrides Nombreux processus de qualification en cours avec les fabricants de batteries et les constructeurs automobiles Expansion de capacité et fonctionnalité au Japon en Corée et en Chine en bonne voie Renforcement du portefeuille technologique et de la propriété intellectuelle Se préparer pour le marché du diesel pour poids lourds (HDD) Signature de contrats pour ses activités futures dans le domaine HDD; poursuite du positionnement en cours Expansion de capacité et nouvelles installations de test et de développement en Chine et en France En 2012, Umicore sera capable d offrir des services de développement et de production d HDD dans le monde entier Recycler les batteries grâce à la technologie UHT Positionnement fructueux d Umicore grâce à la signature de contrats avec des constructeurs de voiture électriques et hybrides et des producteurs de batteries Respect du planning pour l usine UHT à l échelle industrielle d Hoboken : mise en service à la mi-2011 Installation de pré-traitement et de désassemblage des batteries automobiles en Allemagne 11
Revue trimestrielle T1 2011
Faits marquants Bon début d année, suivant la tendance de 2010, et conforme aux attentes de croissance à long terme Hausse des revenus d Umicore de 13 % en glissement annuel, grâce à une forte performance de tous les business groups Cash-flows opérationnels forts Dette financière nette inférieure à 300 millions L EBIT récurrent pour l année devrait être compris entre 400 et 425 millions 13
Impact du séisme et du tsunami au Japon Aucun employé d Umicore blessé Impact sur les activités d Umicore très limité Le site d Automotive Catalysts à Himeji et l usine de matériaux pour batteries en construction à Kobe n ont pas été touchées Dégâts légers à l usine de moindre importance de Tsukuba, desservant certaines activités d Electroplating et de Precious Metals Chemistry Les activités fonctionnent normalement à présent L impact économique sur Umicore est limité car l exposition directe au Japon est restreinte Le marché automobile est sévèrement perturbé, mais l exposition d Umicore est relativement faible dans ce pays Le marché des batteries est en partie perturbé La réduction de la demande au 2 ième trimestre pourrait être compensée durant le 2 ième semestre Le Conseil d Administration a visité le Japon en avril 14
Revue des activités Catalysis Energy Materials Revenus en hausse de 13 % Les revenus d Automotive Catalysts ont affiché une meilleure croissance que le marché automobile mondial, soit 5 % Performance similaire au marché en Europe, avec augmentation des volumes de vente de filtres à particules diesel Performance bien meilleure en Amérique du Nord, grâce à l exposition à des clients spécifiques et à l introduction de nouvelles technologies En Asie, globalement mieux que le marché Début d année fort pour Precious Metals Chemistry Revenus en hausse de 12 % Les revenus de Cobalt & Specialty Materials ont significativement augmenté Reprise pour volumes de matériaux pour batteries rechargeables, mais la pression sur les prix continue Nouvelles améliorations pour les composées utilisées dans les applications de Ceramics & Chemicals Croissance des activités de recyclage alimentée par la disponibilité de l approvisionnement Croissance des revenus d Electro-Optic Materials, grâce principalement à la hausse des ventes de substrats Belle progression de Thin Film Products conformément à l évolution du marché de l électronique 15
Revue des activités Performance Materials Recycling Revenus en hausse de 10 % Les revenus de Technical Materials et d Element Six Abrasives en forte hausse correspondant aux niveaux d activité des industries électrique et de l outillage Amélioration graduelle chez Building Products, en partie grâce à de meilleures conditions météorologiques Poursuite de la reprise chez Zinc Chemicals pour la plupart des activités de poudre de zinc et oxyde de zinc Revenus stables pour Electroplating Platinum Engineered Materials quelque peu en baisse malgré la hausse dans les marché finaux à cause de la nature de l activité liée aux projets 16 Revenus en hausse de 16% Precious Metals Refining en hausse significative Les conditions d approvisionnement favorables améliorent le mix entrant, autant pour les résidus industriels que pour les déchets électroniques Prix perçu du métal plus élevé pour les métaux précieux et spéciaux Jewellery & Industrial Metals a tiré parti de la forte demande en produits et de l augmentation des volumes recyclés Plus forte contribution de Precious Metals Management Les tests de l usine pilote de Battery Recycling débuteront en mai
Perspectives Sur base de la performance du premier trimestre et en supposant que les conditions de marché actuelles vont perdurer, Umicore estime que l'ebit récurrent pour 2011 sera compris entre 400 millions et 425 millions Ceci reflète la tendance de croissance d'une année par rapport à l'autre observée au sein de Catalysis, les conditions favorables d'approvisionnement chez Recycling ainsi des performances stables pour Energy Materials et Performance Materials 17
Rapport environnemental
Analyse de la performance environnementale Indicateurs clés Légère augmentation de l impact environnemental principalement dû à la hausse des niveaux de production Emissions environnementales plus faible par rapport aux niveaux d avant crise, malgré des niveaux de production et des revenus similaires pour la plupart des indicateurs Taux de violation des normes plus élevé principalement à cause d un nombre plus important de lecture de mesures non conformes chez Performance Materials Emissions de CO2 /revenus 2008 2009 2010 Rejets de métaux/revenus dans l'eau dans l'air 2008 2009 2010 19 Consommation d'eau & d'énergie/revenus eau énergie 2008 2009 2010 Production de déchets/revenus dangereux non dangereux 2008 2009 2010
Objectifs environnementaux 2006-2010 20
Rapport social
Aperçu de la performance sociale Umicore se relève après la crise Suppression progressive des mesures temporaires Augmentation du nombre d employés fin 2009: 13.720 fin 2010: 14.386 Nouvelles usines et extensions en cours Nombre moyen d heures de formation par travailleur stable à 44,3 h 14 12 10 8 6 4 2 0 Taux de fréquence des accidents 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Santé & Sécurité Finalisation des fiches de données complètes relatives aux indicateurs de santé au travail pour toutes les business units et tous les sites Performance en matière de sécurité légèrement moins bonne qu en 2009 Initiatives au niveau du Groupe afin de poursuivre l objectif de zéro accident sur le lieu de travail 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 Taux de gravité des accidents 22
Enquête d opinion 2010 Taux de participation élevé de 86 % Les résultats globaux montrent des progrès significatifs dans la plupart des catégories Dans la plupart des pays où Umicore est présent, sa performance est meilleure que les références nationales Il est toujours possible de faire mieux : avec les objectifs de Vision 2015 et des plans d action spécifiques suite à l enquête 2010, Umicore ambitionne d encore améliorer ses résultats Différence par rapport à 2007 Sécurité Responsabilité sociale & environnementale Engagement Efficacité opérationnelle Management de proximité Implication & responsabilisation Leadership Orientation client & qualité Information & communication Engagement durable Bien-être Formation & développement Evaluation des performances, reconnaissance & récompenses -1 +2 +3 0 +1 +4 +2 +1 +3 +5 +1 +1 +3 23
Objectifs sociaux 2006-2010 24
Rapport de gouvernance
Gouvernance d entreprise Principaux sujets de discussion du Conseil d administration Performance financière et de développement durable Budget, plans opérationnels et d investissement Axes de développement stratégique et projets de développement (dont Vision 2015 et d acquisition potentielles) Planification de la succession 7 réunions plénières du Conseil d administration en 2010 avec un excellent taux de participation 97 % pour les réunions plénières du Conseil 95 % pour l ensemble des Comités Une évaluation de la performance du Conseil d administration et des Comités sera effectuée par le Président en 2011 26
Modifications relatives à la rémunération du Conseil d administration le Conseil recommande d ajouter un octroi d actions sous conditions à la politique actuelle de rémunération s élevant à 300 actions par membre du Conseil, sauf pour l Administrateur délégué Cette proposition se base sur une étude comparative début 2011 des sociétés ayant une capitalisation boursière entre 4 et 6 milliards Elle conclue que les jetons de présence du Conseil d Umicore sont inférieurs à la moyenne Le Conseil a approuvé les modifications suivantes relatives les jetons de présence des Comités Président du Comité d Audit : Introduction d un jeton annuel fixe de 10.000 + jeton de présence reçu par réunion réduit de 6.000 à 5.000 Autres membres du Comité d Audit : Introduction d un jeton annuel fixe de 5.000 + jeton de présence reçu par réunion réduit de 4.000 à 3.000 Président du Comité de Nomination et de Rémunération : Le jeton de présence reçu par réunion augmente de 4.000 à 5.000 27
Rémunération du Comité de direction 2009 2010 Actions et options détenues par le Comité de direction à la fin 2010 Options à exercer: 713.625 (prix d exercice entre 14,44 et 32,57) Nombre total d action détenues par les membres du Comité de direction fin 2010 : 211.550 La législation belge a été adoptée un an avant son entrée en vigueur, c.-à-d. en 2010 Paiement différé des bonus en espèce (Comité et Administrateur délégué) : 50 % payés immédiatement 25 % payés après deux ans 25 % payés après trois ans La rémunération du Comité de direction en 2010 inclut les coûts additionnels de pension relatifs au départ d un membre du Comité Administrateur délégué fixe 500 000 500 000 variable 250 000 240 000 pension 234 672 225 783 autres 26 275 28 196 actions octroyées 1 66 054 113 898 options (valeur B&S à l'octroi) 230 895 462 600 Total 1 307 896 1 570 477 Comité de Direction 2 fixe 2 055 398 1 918 990 variable 395 083 572 500 pension 531 700 1 312 775 autres 454 153 420 832 actions octroyées 1 396 591 624 303 options (valeur B&S à l'octroi) 492 576 771 000 Total 4 325 501 5 620 400 1 Pour services rendeus l'année précédente; bloquées pendant 3 ans 2 Administrateur délégué non compris 28
Vision 2015
Vision 2015 en bref La nouvelle stratégie Vision 2015 a été introduite en 2010 Les domaines clés de croissance ont été identifiés et correspondent aux grandes tendances : Expansion d Automotive Catalysts à de nouveaux segments Matériaux pour batteries de véhicules électriques et hybrides Expansion de Recycling en particulier grâce à la technologie UHT Augmenter la présence d Umicore dans le domaine du photovoltaïque Se base sur des technologies et des compétences déjà disponibles 30
Grandes tendances pour Umicore Disponibilité limitée des ressources Contrôle plus strict des émissions Energies renouvelables Electrification des véhicules 31
Umicore est bien positionné et ses opportunités de croissance sont alignées avec les grandes tendances Disponibilité limitée des ressources Position sur le marché Umicoreest le plus grand recycleur de métaux précieux. Son savoir-faire permet de recycler plus de 20 métaux différents. Opportunités de croissance Expansion du recyclage grâce au procédé UHT Contrôle plus strict des émissions Position sur le marché Umicore fournit un catalyseur à une voiture sur 3 dans le monde mais aussi aux camions et à d autres véhicules Opportunités de croissance Expansion des catalyseurs automobiles à d autres segments Energies renouvelables Position sur le marché Umicore fournit des matériaux innovants cruciaux pour les cellules solaires à haut rendement et d autres objets photovoltaïques Opportunités de croissance Développer la présence d Umicore dans le domaine du photovoltaïques Electrification des véhicules Position sur le marché Umicore est un leader dans la production de matériaux pour batteries rechargeables destinées à l électronique portable Opportunités de croissance Expansion de l activité de matériaux pour batteries aux véhicules électriques et hybrides 32
Nouveaux objectifs de développement durable Les 10 objectifs de développement durable précédents concernaient la période 2006-2010 Mis en place en vue de faire prendre conscience et préparer l ensemble du Groupe De nature qualitative Processus de la partie sur l engagement envers les parties prenantes initié en 2009 Dix nouveaux objectifs ambitieux et largement qualitatifs ont été fixés pour la période 2011-2015 et aideront Umicore à prouver son excellence dans: La création de croissance et de rendement La promotion d un lieu de travail sain et sûr Le fait d attirer et de retenir les talents La responsabilité environnementale et la gestion des risques La responsabilité liée aux produits 33
Vision 2015: Nouveaux objectifs Performance économique Un endroit où il fait bon travailler Environnement Engagement envers les parties prenantes Croissance et rendements Zéro accident Réduction de l'exposition sur le lieu de travail Développement personnel Employeur attrayant Réduction de l'empreinte carbone Réduction des émissions Longévité du produit Approvisionnement durable Collectivité locale Nous ambitionnons une croissance à deux chiffres. Notre objectif est de générer un rendement moyen des capitaux engagés de plus de 15 % Nous visons un objectif de ZÉRO accident avec arrêt de travail Nous réduirons les concentrations en métaux spécifiques auxquels nos travailleurs sont exposés Tous nos travailleurs dans le monde auront un entretien d'évaluation annuel concernant leur développement personnel Nous prendrons des mesures spécifiques en fonction des résultats de l'enquête d'opinion 2010 Nous ambitionnons de réduire nos émissions de CO 2 de 20 % par rapport aux niveaux de 2006, dans le même périmètre d'activités qu'en 2006 Nous avons l'intention de réduire de 20 % l'impact des rejets de métaux dans l'eau et l'atmosphère par rapport aux niveaux de 2009 Nous investirons dans des outils afin de mieux comprendre et mesurer les cycles de vie et les répercussions de nos produits Nous mettrons en œuvre notre Charte d'approvisionnement durable au sein de l'entreprise Tous nos sites doivent intensifier leurs efforts en vue d'identifier les parties prenantes et de s'impliquer au sein de la collectivité locale 34
Informations prévisionnelles Cette présentation contient des informations prévisionnelles impliquant des risques et des incertitudes, en particulier des déclarations portant sur les plans, les objectifs, les attentes et les intentions d Umicore. Il est porté à l attention du lecteur que ces déclarations peuvent comporter des risques connus ou inconnus et être sujettes à des incertitudes importantes sur les plans opérationnel, économique et concurrentiel, dont beaucoup sont en dehors du contrôle d Umicore. Au cas où certains de ces risques et incertitudes venaient à se matérialiser, ou au cas où les hypothèses retenues s avéraient être incorrectes, les résultats réels pourraient dévier significativement de ceux anticipés, attendus, projetés ou estimés. Dans ce contexte, Umicore et tout autre personne décline toute responsabilité quant à l exactitude des informations prévisionnelles fournies. 35
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