LA LETTRE DE L'INVESTISSEMENT DE PROXIMITÉ

LA LETTRE DE L'INVESTISSEMENT DE PROXIMITÉ DÉCEMBRE La Lettre de l Investissement de Proximité vous donne rendez-vous chaque semestre pour vous informer de l évolution des différents Fonds d Investissement de Proximité (FIP). Retrouvez un point sur l activité de ces fonds, l environnement dans lequel ils opèrent ainsi qu un suivi de leur performance financière. Les Fonds d Investissement de Proximité (FIP) ont été créés pour financer l économie locale et accompagner leur croissance, sur un territoire déterminé. Leur portefeuille est investi à hauteur de 60 %* dans des PME régionales principalement non cotées, dont 20 % dans des entreprises de moins de 8 ans. Le solde est placé en instruments monétaires et placements diversifiés. L environnement de marché De nombreux acteurs du marché sont préoccupés par les conséquences d un resserrement monétaire potentiel aux États-Unis l année prochaine. Pour eux, l échéance est proche et risque de déclencher des distorsions à travers toutes les classes d actifs. Pour autant, la confiance dans les actions européennes est soutenue par leur environnement macro-économique sous-jacent. En effet, dans un contexte de taux bas pilotés par la Banque centrale européenne, de croissance molle et de faible inflation, l Europe offre toujours l avantage de rendements attractifs.ainsi, les regains de volatilité apparus récemment sur les marchés boursiers pourraient représenter une opportunité pour les investisseurs de renforcer leurs positions. Cependant, pour les entreprises françaises, le climat des affaires demeurera globalement peu favorable sur l ensemble de l année, même si le Crédit d'impôt Compétitivité Emploi pourrait permettre de ralentir la dégradation du marché de l emploi. L INSEE anticipe pour un recul des investissements et du taux de marge. Plus que jamais, le facteur discriminant de la performance des PME françaises réside dans leur capacité à se projeter à l international et à innover. * Le quota minimum des investissements dans des PME régionales est de 70 % dans les FIP créés depuis le 1 er janvier

FIP Axe Ouest Code ISIN FR0010867234 Date de création : 21 mai 2010. FIP Axe Sud Code ISIN FR0010867275 Date de création : 21 mai 2010. Valorisation et performance au 30 juin Actifs gérés... 13,45 millions d euros Valeur liquidative... 1 078,33 euros Performance depuis la création *... - 28,11 % Le FIP Axe Ouest a pour objectif de participer au financement et au développement de petites et moyennes entreprises situées en Ile-de-France, Bretagne, Centre et Pays-de-Loire. Les investissements ont été réalisés dans tous les secteurs de l industrie, du commerce et des services à la personne et aux entreprises. Au cours de la période, le fonds a réinvesti dans une société (Cyber Group) Après quatre ans d existence, le fonds est dans une phase de soutien de son portefeuille de titres. Le quota libre, c est-àdire non soumis aux critères de proximité, est investi en fonds monétaires, obligataires et actions, conformément au profil de risque défini dans le règlement du fonds. Webedia Ile-de-France 15,82 % Maintag Ile-de-France 10,99 % How To Media Ile-de-France 7,43 % Vega Industries Centre 7,43 % Cyber Group Studio Ile-de-France 7,43 % Valorisation et performance au 30 juin Actifs gérés... 13,55 millions d euros Valeur liquidative... 1 163,88 euros Performance depuis la création *... - 22,41 % Le FIP Axe Sud a pour objectif de participer au financement et au développement de petites et moyennes entreprises situées en Midi-Pyrénées, Languedoc-Roussillon, Provence-Alpes-Côte d Azur et Rhône-Alpes. Les investissements ont été réalisés dans tous les secteurs de l industrie, du commerce et des services à la personne et aux entreprises. Au cours de la période, le fonds a ré-investi dans trois sociétés (McPhy Energy, La Part de Rêve et Pôle Star). Comme il est d usage, le fonds a réinvesti dans l entreprise McPhy Energy à l occasion de son introduction en bourse et a réalisé ultérieurement des cessions. Une cession sur Beeware a été réalisée Après quatre ans d existence, le fonds est dans une phase de soutien de son portefeuille de titres. Le quota libre, c est-àdire non soumis aux critères de proximité, est investi en fonds monétaires, obligataires et actions, conformément au profil de risque défini dans le règlement du fonds. Crocus Technology Rhône-Alpes 9,38 % Lumeris Languedoc-Roussillon 7,89 % Wattensi Languedoc-Roussillon 7,75 % Altema France Midi-Pyrénées 7,38 % Eurosolar Provence-Alpes-Côte d'azur 6,64 % Composition du portefeuille Composition du portefeuille 25,8 % Autres services 8,7 % Construction et matériaux 7,4 % 41 % Quota libre et 0,9 % Santé 11 % Industrie 6,7 % Autres services 17,5 % Distribution 9,4 % 42 % Quota libre et 7,4 % Industrie 17,0 % Environnement Distribution 5,2 % Évolution de la valeur liquidative (base ) Évolution de la valeur liquidative (base ) 110 110 80 80 70 70 60 60 50 15/06 2010 29/12 2010 24/06 29/06 28/12 28/06 30/06 50 15/06 2010 29/12 2010 24/06 29/06 28/12 28/06 30/06 2

FIP Avenir Décolletage Code ISIN FR00109119 Date de création : 30 septembre. FIP Axe Ouest 2 Code ISIN FR0011015437 Date de création : 30 septembre. Valorisation et performance au 30 mai Actifs gérés... 3,23 millions d euros Valeur liquidative... 74,30 euros Performance depuis la création *... - 26,91 % Le FIP Avenir Décolletage a atteint son objectif d investissement d au moins 60 % des sommes collectées dans des sociétés des filières industrielles du décolletage, de la mécatronique et de la mécanique de précision avant le 30/09/. Ces secteurs industriels sont des fournisseurs essentiels de l industrie automobile et aéronautique. Les investissements ont été réalisés en Franche Comté, Rhône- Alpes, et Provence- Alpes-Côte d Azur. Valorisation et performance au 30 mai Actifs gérés... 2,06 millions d euros Valeur liquidative... 104,46 euros Performance depuis la création *... + 4,46 % Le FIP Axe Ouest 2 a atteint son objectif d investissement d au moins 60 % des sommes collectées dans des PME spécialisées dans tous les secteurs de l industrie, du commerce, et des services à la personne et aux entreprises avant le 30/09/. Les investissements ont été réalisés en Ile-de-France, Centre et Pays de la Loire. ** Le profil Equilibré : ce profil touche les investisseurs qui recherchent une valorisation du capital à moyen/long terme par le biais d un juste équilibre entre sécurité et performance. Le niveau de risque est moyen. Le profil équilibré indique la recherche d'un équilibre entre rendements et risques. Fag Rhône-Alpes 14,05 % Pernat Industries Rhône-Alpes 13,60 % Pezet Rhône-Alpes 11,69 % Altim Rhône-Alpes 10,20 % Sarenza Ile-de-France 11,35 % Evolis Pays de la Loire 9,64 % Digital Fashion Groupe Ile-de-France 8,81 % Cap Cinema Centre 7,03 % Vulcain Finance Ile-de-France 6,10 % Trace Partners Ile-de-France 4,91 % Mécanique de précision 27,7 % Industrie 2,6 % % Quota libre et 53,2 % 1,8 % Métallurgie 0,7 % Santé 14 % Services financiers 10,7 % Autres services 6,1 % Distribution 26,1 % 38 % Quota libre et 9,6 % Industrie 9,5 % Services financiers Évolution de la valeur liquidative (base ) Évolution de la valeur liquidative (base ) 110 105 95 80 70 85 60 80 50 30/09 75 30/09 La lettre de l Investissement de Proximité - décembre 3

FIP Axe Sud 2 Code ISIN FR0011015452 Date de création : 30 septembre. FIP Régions Ouest Code ISIN FR00110847 Date de création : 30 décembre. Valorisation et performance au 30 mai Actifs gérés... 1,63 millions d euros Valeur liquidative..., euros Performance depuis la création *... - 9,02 % Le FIP Axe Sud 2 a atteint son objectif d'investissement d'au moins 60 % des sommes collectées avant le 30/09/ dans des petites et moyennes entreprises cotées ou non cotées, industrielles ou de services, visant soit des marchés nouveaux soit des marchés traditionnels, dans des secteurs tels que l informatique, les multimédias, la chimie, l énergie, l environnement, l agroalimentaire et les biotechnologies. Les investissements ont été réalisés en Languedoc-Roussillon, Provence-Alpes-Côte d Azur et Rhône-Alpes. Le solde de l'actif sera investi selon un profil équilibré**, via des Fonds. Valorisation et performance au 30 mai Actifs gérés... 2, millions d euros Valeur liquidative... 104,50 euros Performance depuis la création *... + 4,50 % Le FIP Régions Ouest a atteint son objectif d investissement d au moins 60 % des sommes collectées avant le / dans des PME spécialisées dans tous les secteurs de l industrie, du commerce et des services à la personne et aux entreprises. Au cours de la période, le fonds a procédé à des financements : Cmonpremier, Proximis et Minigroup. Les investissements ont été réalisés en Ile-de-France, Centre et Pays de la Loire. ** Le profil Equilibré : ce profil touche les investisseurs qui recherchent une valorisation du capital à moyen/long terme par le biais d un juste équilibre entre sécurité et performance. Le niveau de risque est moyen. Le profil équilibré indique la recherche d'un équilibre entre rendements et risques. Marcel & Fils Provence-Alpes-Côte d'azur 12,64 % Fitness Holding Provence-Alpes-Côte d'azur 10,88 % Sophim Provence-Alpes-Côte d'azur 9,22 % Caféine Rhône-Alpes 8,19 % Delta Conseil Languedoc-Roussillon 7,66 % AGL Import Rhône-Alpes 6,53 % Sarenza Ile-de-France 10,92 % Evolis Pays de la Loire 10,21 % CAP Cinema Ile-de-France 7,21 % Vulcain Finance Ile-de-France 5, % Trace Partners Ile-de-France 4,93 % Digital Fashion Groupe Ile-de-France 4,84 % Quota libre et 37 % 0,8 % Santé 1,5 % 14,3 Service financiers 21,9 % Distribution 24,5 % Industrie 14,9 % Autres services 10,9 % Agroalimentaire 3 % 38 % Quota libre et 23 % Distribution 10,2 % Industrie Évolution de la valeur liquidative (base ) Évolution de la valeur liquidative (base ) 105 106 104 95 85 30/09 30/04 30/08 4

FIP Régions Sud Code ISIN FR00110870 Date de création : 30 décembre. Valorisation et performance au 30 mai Actifs gérés... 1,20 millions d euros Valeur liquidative... 93,02 euros Performance depuis la création *... - 6, % Le FIP Régions Sud a atteint son objectif d investissement d au moins 60 % des sommes collectées avant le / dans des petites et moyennes entreprises cotées ou non cotées, industrielles ou de services, visant soit des marchés nouveaux soit des marchés traditionnels, dans des secteurs tels que l informatique, les multimédias, la chimie, l énergie, l environnement, l agroalimentaire et les biotechnologies. Au cours de la période, le fonds a investi dans une nouvelle société Wooxo. Les investissements ont été réalisés en Languedoc-Roussillon, Provence-Alpes-Côte d Azur et Rhône-Alpes. FIP Axe Croissance Code ISIN - Parts A1 : FR0011204734 Code ISIN - Parts A2 : FR0011230697 Date de création : 31 mai. Valorisation et performance au 30 mai Actifs gérés... 3,65 millions d euros Valeur liquidative... 92,33 euros Performance depuis la création *... - 7,67 % Le FIP Axe Croissance a atteint son objectif d investissement d au moins 60 % des sommes collectées avant le / dans des petites et moyennes entreprises cotées ou non cotées, industrielles ou de services, visant soit des marchés nouveaux, soit des marchés traditionnels, dans des secteurs tels que les services à la personne, aux entreprises, aux collectivités, informatique, sciences de la vie, chimie, environnement, énergie, agroalimentaire, économie numérique. Au cours de la période, le fonds a investi dans 9 sociétés (cf. rubriques PME) La Cure Gourmande, Ucopia, Odyssey Invest, Genomic Vision, Intrasense, Quantum Genomics, EMKA, CXP Holding et Theraclion. Les investissements ont été réalisés en Ile-de-France, et en Rhône-Alpes. Le solde de l actif, sera investi selon un profil équilibré**, via ** Le profil Equilibré : ce profil touche les investisseurs qui recherchent une valorisation du capital à moyen/long terme par le biais d un juste équilibre entre sécurité et performance. Le niveau de risque est moyen. Le profil équilibré indique la recherche d'un équilibre entre rendements et risques. Marcel & Fils Provence-Alpes-Côte d'azur 12,36 % Fitness Holding Provence-Alpes-Côte d'azur 10,63 % Spineway Rhône-Alpes 8,14 % Caféine Rhône-Alpes 8,00 % Delta Conseil Languedoc-Roussillon 7,49 % La Cure Gourmande Rhône-Alpes 10,86 % Beauty Corp Ile-de-France 8,38 % Spineway Rhône-Alpes 5,97 % Kandao Finance Ile-de-France 4,53 % 4 % Santé 8,1 % Services financiers 14 % 37,3 % Quota libre et 26 % Distribution 10,6 % Industrie 4,9 % Santé 11,2 % Autres services 24 % 46 % Quota libre et 13,9 % Distribution Évolution de la valeur liquidative (base ) Évolution de la valeur liquidative (base ) 110 92 92 31/08 30/08 31/08 La lettre de l Investissement de Proximité - décembre 5

FIP Façade Atlantique Code ISIN - Parts A1 : FR0011204767 Code ISIN - Parts A2 : FR0011230937 Date de création : 31 mai. FIP Midi Alpes Code ISIN - Parts A1 : FR0011205400 Code ISIN - Parts A2 : FR00112305 Date de création : 31 mai. Valorisation et performance au 30 mai Actifs gérés... 3,18 millions d euros Valeur liquidative... 95,32 euros Performance depuis la création *... - 4,68 % Le FIP Façade Atlantique a atteint le ratio des 60 % des sommes collectées avant le / dans des PME spécialisées dans tous les secteurs de l industrie, du commerce et des services à la personne et aux entreprises. Au cours de la période, le fonds a investi dans trois sociétés : Handi Pharm, Cap Vert Expansion et Fep Finance. Les investissements ont été réalisés en Bretagne, Aquitaine et Pays de la Loire. Le solde sera investi selon un profil équilibré**, via Valorisation et performance au 30 mai Actifs gérés... 1,68 millions d euros Valeur liquidative... 93,15 euros Performance depuis la création *... - 6,85 % Le FIP Midi Alpes a atteint le ratio des 60 % des sommes collectées avant le / dans des PME spécialisées dans tous les secteurs de l industrie, du commerce et des services à la personne et aux entreprises. Au cours de la période, le fonds a investi dans trois sociétés, La Cure Gourmande, JT Holding et Wooxo. Les investissements ont été réalisés en Provence Alpes-Côtes-d Azur et Rhône-Alpes. ** Le profil Equilibré : ce profil touche les investisseurs qui recherchent une valorisation du capital à moyen/long terme par le biais d un juste équilibre entre sécurité et performance. Le niveau de risque est moyen. Le profil équilibré indique la recherche d'un équilibre entre rendements et risques. 1 001 Pneus Aquitaine 9,93 % Cheval Shop Pays de la Loire 7,34 % Evarvi Bretagne Telecom Bretagne 6,58 % Plasti Temple Pays de la Loire 6,58 % Fep Finance Pays de la Loire 6,36 % La Cure Gourmande Rhône-Alpes 10,76 % JT Holding Provence-Alpes-Côte d'azur 9,33 % Spineway Rhône-Alpes 7,43 % Wooxo Provence-Alpes-Côte d'azur 7,27 % 7,1 % Commerce de gros 7,3 % Industrie 9,8 % 49,7 % Quota libre et 10 % Distribution 16,1 % Autres services Transport et logistique 3,1 % Santé 7,4 % Industrie 2,5 % 18,3 % 41,4 % Quota libre et 27,3 % Distribution Évolution de la valeur liquidative (base ) Évolution de la valeur liquidative (base ) 92 6

FIP PME France Croissance Code ISIN - Parts A : FR00114325 Date de création : 27 mai. Valorisation et performance au 30 mai Actifs gérés... 8,74 millions d euros Valeur liquidative...,22 euros Performance depuis la création *... - 1,78 % Le FIP PME France Croissance a pour objectif d investir de manière diversifiée au moins 60 % de son actif avant le 31/01/2016 dans des PME spécialisées dans des secteurs tels que l industrie, le commerce et les services. Au cours de la période, le fonds a investi dans trois sociétés : Beauty Bubble, La Cure Gourmande et Ekoi Ces investissements seront réalisés dans les quatre régions limitrophes : Bourgogne, Ile-de-France, Provence-Alpes-Côte d'azur et Rhône-Alpes. Le solde de l actif sera investi dans des fonds monétaires, obligataires et actions. FIP Amundi France Développement Code ISIN - Parts A : FR0011559582 Date de création : 31 décembre. Valorisation et performance au 30 mai Actifs gérés... 10,87 millions d euros Valeur liquidative... 99,68 euros Performance depuis la création *... - 0,32 % Le FIP Amundi France Développement a pour objectif d investir de manière diversifiée au moins 60 % de son actif avant le 31/08/2016 dans des PME spécialisées dans des secteurs tels que l industrie, le commerce et les services. Au cours de la période, le fonds a investi dans deux sociétés : La Cure Gourmande et Ekoi Ces investissements seront réalisés dans les quatre régions limitrophes : Ile-de-France, Bourgogne, Rhône-Alpes et Provence- Alpes-Côte d'azur. Le solde de l actif sera investi dans des fonds monétaires, obligataires et actions. La Cure Gourmande Rhône-Alpes 10,14 % Beauty Bubble Ile de France 3,66 % Ekoi Provence-Alpes-Côte d'azur 4, % Ekoi Provence-Alpes-Côte d'azur 3,68 % La Cure Gourmande Rhône-Alpes 1,50 % 5 % 3,6 % Coiffure 10,1 % Distribution Quota libre et,8 % 5,2 % Distribution Quota libre et 81,3 % Évolution de la valeur liquidative (base ) Évolution de la valeur liquidative (base ) 101 99 27/05 30/08 La lettre de l Investissement de Proximité - décembre 7

Nouveau FIP FIP Amundi France Développement (code ISIN : FR0011766351) Commercialisation en cours Le FIP (Fonds d Investissement de Proximité) Amundi France Développement investit dans des sociétés éligibles au quota des FIP : PME industrielles, commerciales ou de services dans la zone géographique composée des régions Ile-de-France, Bourgogne, Rhône-Alpes et Provence-Alpes-Côte d Azur. Le FIP Amundi France Développement propose deux types de parts : les parts A1 (Code ISIN FR0011766351), éligibles aux avantages fiscaux ISF (Impôt sur la Fortune ) les parts A2 (Code ISIN FR0011829167), éligibles aux avantages fiscaux IR (impôt sur les revenus ) Pour les parts A1, la commercialisation était ouverte jusqu au 16 juin 12h25 sous conditions : plusieurs dates limites intermédiaires de souscription étaient fixées en fonction de la situation de l'investisseur (valeur du patrimoine net total et modalités fiscales déclaratives du patrimoine par le souscripteur). Pour les parts A2 (éligibles aux avantages fiscaux IR sur les revenus ), la date limite de souscription était le 31 décembre à 12 h 25. Pour plus de précisions sur les conditions de souscriptions, nous vous conseillons de vous renseigner auprès de votre conseiller en agence. Pour en savoir plus Retrouvez les documents juridiques de ces FIP auprès de la société de gestion et les valeurs liquidatives sur le site Internet www.ca-sicavetfcp.fr. Petites et Moyennes Entreprises Santé EMKA Technologies conçoit et vend des équipements complets de mesure à destination de l industrie pharmaceutique, et plus précisément des laboratoires de tests pré-clinique. Ces équipements combinent du matériel et des logiciels spécifiques qui permettent de mesurer et d analyser des données cardiovasculaires, respiratoires et électro physiologiques sur des animaux de laboratoire testant une nouvelle molécule. Genomic Vision est spécialisé dans le développement de tests de diagnostic des maladies génétiques et d'analyse génomique des cancers. Le groupe utilise la technologie du peignage moléculaire qui autorise la visualisation directe des molécules individuelles de l'adn afin de détecter les variations quantitatives et qualitatives du génome et d'établir leur rôle dans une pathologie ciblée. Quantum Genomics est une société de biotechnologies spécialisée dans la recherche et le développement de médicaments destinés au traitement des maladies cardiovasculaires, telles que l'hypertension artérielle et l'insuffisance cardiaque. Theraclion est spécialisé dans le développement, la fabrication et la commercialisation d'équipements médicaux d'échothérapie associant thérapie par ultrasons focalisés (HIFU) et monitoring par échographie. La société propose l'echopulse, un appareil destiné au traitement non-invasif et ambulatoire de l'adénofibrome du sein et des nodules thyroïdiens. Distribution Ekoi : conception et distribution, en ligne et en physique (4 showrooms), d équipements et d accessoires à la personne destinés au cyclisme, au VTT et au triathlon. La Cure Gourmande : production et distribution de biscuits et confiseries en France et à l étranger. (TMT) CXP Holding est un prestataire spécialisé dans l assistance à l évaluation et la sélection de progiciels en s appuyant sur une combinaison de ressources et de services destinés aux utilisateurs finaux, aux décideurs informatiques responsables du choix et de la qualification de progiciels, et dans une moindre mesure aux éditeurs et prestataires informatiques. Intrasense est spécialisé dans la conception et le développement de logiciels de visualisation et d'analyse d'images médicales. L'activité s'organise autour de 3 pôles : - vente de logiciels de revue et d'analyse d'images médicales ; - développement de solutions ; - prestations de services. Odyssey Invest propose des solutions de diffusion en masse de SMS, Email, Messages vocaux, fax, courrier avec un positionnement basé sur la qualité du service, son adaptabilité et un fonctionnement cross canal automatisé. UCOPIA Communications propose des solutions de sécurisation, de gestion de la mobilité et de convergence pour les applications voix, vidéo, données sur les réseaux sans fil et filaires. Ces solutions, à destination notamment des entreprises, des hôtels, des établissements d enseignements, des hôpitaux ou encore des administrations, permettent aux utilisateurs de se connecter de manière sécurisée au réseau et d utiliser les applications métier, Internet ou bien téléphonie de façon simple et sûre. Avertissements Les informations figurant dans ce document sont présentées à la date qui y est indiquée et représentent l opinion d Amundi Private Equity Funds ( Amundi PEF ), basée sur des sources réputées fiables à la date d impression du document. Ces informations vous sont communiquées sur une base confidentielle et ne doivent être ni copiées, ni reproduites, ni modifiées, ni distribuées sans l accord écrit préalable d Amundi PEF. La valeur liquidative des FCPI est soumise aux fluctuations du marché, les investissements réalisés peuvent donc varier tant à la baisse qu à la hausse. Par conséquent, les porteurs de parts peuvent perdre tout ou partie de leur capital initialement investi. Les performances passées des FCPI, présentées dans ce document, ne préjugent pas de ses performances futures. Les FCPI ne prennent pas simultanément en compte les critères sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance, mentionnés à l article D533-16-1 du Code Monétaire et Financier. Le règlement de chacun des FIP est disponible sur simple demande au siège social de la société de gestion. Les FIP présentés dans ce document sont gérés par Amundi Private Equity Funds (Amundi PEF), société anonyme au capital de 12 3 0, agréée en tant que société de gestion de portefeuille par l AMF sous le n 99-015. Siège social :, boulevard Pasteur, 75015 PARIS. 422 333 575 RCS Paris. Document non contractuel achevé de rédiger le /. Amundi, Société de Gestion de Portefeuille agréée par l AMF sous le n GP 04000036 - Société Anonyme au capital de 5 262 615 euros - Siège social : boulevard Pasteur, 75015 Paris - 437 574 452 RCS Paris.