États financiers intermédiaires consolidés résumés (non audité) LUMENPULSE INC.
États financiers intermédiaires consolidés résumés (non audité) États financiers États intermédiaires consolidés résumés de la situation financière... 1 États intermédiaires consolidés résumés du résultat net... 2 États intermédiaires consolidés résumés du résultat global... 3 États intermédiaires consolidés résumés des variations des capitaux propres... 4 Tableaux intermédiaires consolidés résumés des flux de trésorerie... 5 Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés... 6
États intermédiaires consolidés résumés de la situation financière (non audité en milliers de dollars canadiens) Au 31 janvier 2016 et au 30 avril 2015 31 janvier 2016 30 avril 2015 Actifs Actifs courants Trésorerie et équivalents de trésorerie 41 329 $ 43 480 $ Débiteurs 32 654 22 368 Stocks (note 6) 23 811 19 844 Crédits d impôt à l investissement à recevoir 976 561 Impôt sur le résultat à recevoir 264 545 Charges payées d avance et autres actifs 1 543 1 076 100 577 87 874 Autres créances 455 445 Actifs d impôt différé 420 168 Immobilisations corporelles (note 7) 10 245 6 775 Immobilisations incorporelles (notes 4 et 7) 25 401 16 643 Goodwill (note 4) 26 100 18 637 Total des actifs 163 198 $ 130 542 $ Passifs et capitaux propres attribuables aux actionnaires Passifs courants Emprunts bancaires (note 8) 953 $ $ Créditeurs et charges à payer 27 806 20 311 Impôt sur le résultat à payer 321 436 Autres passifs (notes 4 et 12) 3 318 961 Partie courante des avantages incitatifs à la location différés 214 53 Partie courante des obligations en vertu de contrats de location-financement et des autres emprunts 120 132 32 732 21 893 Avantages incitatifs à la location différés 1 346 253 Partie non courante des obligations en vertu de contrats de location-financement et des autres emprunts (note 9) 498 134 Autres passifs à long terme (notes 4 et 12) 3 730 277 Passifs d impôt différé 2 472 162 Total des passifs 40 778 22 719 Capitaux propres attribuables aux actionnaires Capital social 145 042 137 740 Surplus d apport 6 093 6 860 Cumul des autres éléments du résultat global 2 869 431 Déficit (31 584) (37 208) Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires 122 420 107 823 Engagements (note 18) Événements postérieurs à la date de clôture (note 19) Total des passifs et des capitaux propres attribuables aux actionnaires 163 198 $ 130 542 $ Se reporter aux notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés. 1
États intermédiaires consolidés résumés du résultat net (non audité en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action) Trimestres clos Périodes de neuf mois closes 2016 2015 2016 2015 Produits d exploitation Produits Lumenpulse 33 906 $ 22 653 $ 98 182 $ 60 090 $ Produits d autres fabricants 1 623 2 864 6 622 9 606 35 529 25 517 104 804 69 696 Coût des ventes 18 175 14 516 54 316 39 848 Marge brute 17 354 11 001 50 488 29 848 Charges d exploitation Frais de vente et de marketing 8 754 6 249 26 001 18 039 Frais de recherche et de développement 1 988 1 255 5 629 3 578 Charges générales et administratives (note 4) 6 641 3 222 16 393 10 111 Total des charges d exploitation 17 383 10 726 48 023 31 728 Bénéfice (perte) d exploitation (29) 275 2 465 (1 880) Produits de financement, montant net (note 10) (1 576) (1 363) (2 899) (1 892) Bénéfice avant impôt sur le résultat 1 547 1 638 5 364 12 Impôt sur le résultat (note 14) Exigible (100) (38) 150 370 Différé 49 83 (410) (11) (51) 45 (260) 359 Bénéfice net (perte nette) de la période 1 598 $ 1 593 $ 5 624 $ (347) $ Bénéfice (perte) par action (note 11) De base 0,07 $ 0,07 $ 0,24 $ (0,01) $ Bénéfice (perte) par action (note 11) Dilué(e) 0,06 0,06 0,22 (0,01) Se reporter aux notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés. 2
États intermédiaires consolidés résumés du résultat global (non audité en milliers de dollars canadiens) Trimestres clos 2016 2015 Bénéfice net de la période 1 598 $ 1 593 $ Autres éléments du résultat global Élément qui pourrait être reclassé ultérieurement à l état intermédiaire consolidé résumé du résultat net, après impôt Écart de conversion (187) 1 827 Résultat global total 1 411 $ 3 420 $ Périodes de neuf mois closes 2016 2015 Bénéfice net (perte nette) de la période 5 624 $ (347) $ Autres éléments du résultat global Élément qui pourrait être reclassé ultérieurement à l état intermédiaire consolidé résumé du résultat net, après impôt Écart de conversion 2 438 1 448 Résultat global total 8 062 $ 1 101 $ Se reporter aux notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés. 3
États intermédiaires consolidés résumés des variations des capitaux propres (non audité en milliers de dollars canadiens) Périodes de neuf mois closes 2016 et 2015 Capital social Nombre En dollars Surplus d apport Cumul des autres éléments du résultat global Déficit Total Solde au 30 avril 2015 23 463 304 137 740 $ 6 860 $ 431 $ (37 208) $ 107 823 $ Bénéfice net pour la période 5 624 5 624 Écarts de conversion au titre des établissements à l étranger 2 438 2 438 Transactions avec les propriétaires de la Société comptabilisées directement dans les capitaux propres Options sur actions exercées 517 976 3 541 (1 052) 2 489 Actions émises dans le cadre d un regroupement d entreprises 228 433 3 761 3 761 Économie d impôt liée à l excédent de la valeur déductible sur la charge de rémunération fondée sur des actions comptabilisée (298) (298) Charge de rémunération fondée sur des actions (note 12) 583 583 Solde au 31 janvier 2016 24 209 713 145 042 $ 6 093 $ 2 869 $ (31 584) $ 122 420 $ Solde au 30 avril 2014 23 090 574 135 003 $ 7 092 $ $ (36 843) $ 105 252 $ Perte nette pour la période (347) (347) Écarts de conversion au titre des établissements à l étranger 1 448 1 448 Transactions avec les propriétaires de la Société comptabilisées directement dans les capitaux propres Recouvrement des coûts d émission des actions 47 47 Options sur actions et bons de souscription exercés 274 468 1 731 (529) 1 202 Charge de rémunération fondée sur des actions (note 12) 419 419 Solde au 31 janvier 2015 23 365 042 136 781 $ 6 982 $ 1 448 $ (37 190) $ 108 021 $ Se reporter aux notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés. 4
Tableaux intermédiaires consolidés résumés des flux de trésorerie (non audité en milliers de dollars canadiens) Trimestres clos Périodes de neuf mois closes 2016 2015 2016 2015 Activités d exploitation Bénéfice net (perte nette) 1 598 $ 1 593 $ 5 624 $ (347) $ Ajustements Amortissement des immobilisations corporelles 801 401 2 083 1 090 Amortissement des immobilisations incorporelles 831 414 1 888 1 110 Amortissement des avantages incitatifs à la location (14) (14) (40) (27) Autres produits d intérêts, montant net (38) (99) (147) (410) Profit de change (360) (620) (1 295) (653) Charge de rémunération fondée sur des actions 122 160 583 419 (Recouvrement) charge d impôt sur le résultat (51) 45 (260) 359 Intérêts reçus, montant net 38 99 147 392 Impôt sur le résultat recouvré (payé) 81 (2) (322) (680) 3 008 1 977 8 261 1 253 Variation nette des éléments hors trésorerie liés à l exploitation [note 15 a)] 828 (5 140) (243) (8 459) 3 836 (3 163) 8 018 (7 206) Activités d investissement Acquisition d immobilisations corporelles (3 069) (811) (4 034) (2 016) Acquisition d immobilisations incorporelles (351) (450) (1 351) (1 087) Acquisitions d entreprises, compte non tenu de la trésorerie acquise (note 4) (6 566) (6 628) (30 264) (9 986) (1 261) (12 013) (33 367) Activités de financement Variation nette de la dette bancaire (1 864) (1 864) Produit de l émission de capital social dans le cadre d un régime d options sur actions 317 294 2 489 1 202 Remboursement d obligations en vertu de contrats de location-financement et d autres emprunts (18) (24) (51) (131) Recouvrement de coûts d émission d actions 47 (1 565) 270 574 1 118 Incidence de la fluctuation des cours de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie 378 666 1 270 717 Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (7 337) (3 488) (2 151) (38 738) Trésorerie et équivalents de trésorerie à l ouverture de la période 48 666 51 807 43 480 87 057 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période 41 329 $ 48 319 $ 41 329 $ 48 319 $ Se reporter aux notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés. 5
Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés 1. Description des activités Lumenpulse Inc. (la «Société») est constituée sous le régime de la Loi canadienne sur les sociétés par actions. Son siège social est situé au 1751, rue Richardson, bureau 1505, Montréal (Québec) Canada. La Société exerce des activités de conception, de développement, d assemblage et de vente de produits d éclairage. Les produits d exploitation tirés des marchandises représentent la vente des produits d éclairage à diodes électroluminescentes («DEL») de catégorie de spécifications de la Société. Les produits d autres fabricants représentent la vente de produits d éclairage DEL et autres. La Société effectue des ventes à une clientèle diversifiée principalement en Amérique du Nord et en Europe, et elle prend de l expansion à l échelle internationale. Les activités de la Société sont assujetties à des variations saisonnières. Les produits d exploitation tirés des produits liés aux projets d éclairage extérieur ont tendance à être moins élevés au troisième trimestre de l exercice de la Société en raison du fait que les conditions hivernales sont moins favorables aux programmes de construction et d installation. Les produits d exploitation tirés de l éclairage d espaces commerciaux sont également assujettis à des variations saisonnières en raison de la nature des clients finaux. De plus, les produits d exploitation du troisième trimestre sont aussi touchés par la période des Fêtes. Le degré de la saisonnalité et son incidence sur les produits d exploitation futurs sont difficilement évaluables. Les actions ordinaires de la Société sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto sous le symbole «LMP». 2. Base d établissement Déclaration de conformité Les présents états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités au 31 janvier 2016 comprennent les états financiers de la Société et de ses filiales entièrement détenues (Éclairage Lumenpulse Inc., Groupe d éclairage Luxtec Inc., Éclairage Lumenarea Inc., Lumenpulse Contrôles Inc., Lumenpulse Lighting Corp., Lumenpulse UK Limited, Lumenpulse AlphaLED Limited, Exenia s.r.l. et Lumenpulse Italia s.r.l.). Toutes les transactions et tous les soldes intersociétés ont été éliminés à la consolidation. Les présents états financiers intermédiaires consolidés résumés ont été établis selon des méthodes comptables conformes aux Normes internationales d information financière («International Financial Reporting Standards» ou «IFRS») et conformément à l IAS 34, Information financière intermédiaire. 6
2. Base d établissement (suite) Les présents états financiers intermédiaires consolidés résumés doivent être lus parallèlement aux états financiers consolidés annuels au 30 avril 2015. La publication des présents états financiers intermédiaires consolidés résumés a été approuvée par le conseil d administration de la Société le 9 mars 2016. 3. Principales méthodes comptables, jugements comptables importants et sources d incertitude a) Résumé des principales méthodes comptables Les méthodes comptables appliquées dans les présents états financiers intermédiaires consolidés résumés sont les mêmes que celles qui ont été appliquées dans les états financiers consolidés de la Société au 30 avril 2015 et pour l exercice clos à cette date, en plus des éléments suivants : Goodwill, marques de commerce, noms de marques et autres immobilisations incorporelles Les autres immobilisations incorporelles sont comptabilisées au coût, diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur. L amortissement est calculé d après la durée d utilité estimée respective selon le mode linéaire, en fonction des durées suivantes : Actif Logiciels Frais de développement différés Brevets, licences et propriété intellectuelle Relations avec la clientèle Accords de non-concurrence Durée 3 ans 5 ans De 5 à 20 ans 8 ans 3 ans b) Jugements comptables importants Dans le cadre de l établissement des présents états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités, les jugements importants posés par la direction relativement à l application des principales méthodes comptables de la Société, ainsi que les principales sources d incertitude, sont les mêmes que ceux qui ont été appliqués dans les états financiers consolidés de l exercice clos le 30 avril 2015. 7
3. Principales méthodes comptables, jugements comptables importants et sources d incertitude (suite) c) Normes comptables futures IFRS 9, Instruments financiers Publiée en juillet 2014, l IFRS 9 remplace l IAS 39, Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation (l «IAS 39»). Cette norme simplifie le classement d un actif financier, au coût amorti ou à la juste valeur, comparativement aux multiples classements permis aux termes de l IAS 39. Cette norme exige également qu une seule méthode de calcul de la dépréciation soit utilisée, comparativement aux différentes méthodes de calcul de la dépréciation prévues par l IAS 39. La méthode prévue par l IFRS 9 s appuie sur la façon dont l entité gère ses instruments financiers dans le cadre de son modèle économique et sur les caractéristiques des flux de trésorerie contractuels des actifs financiers. La norme inclut également des directives sur le classement et l évaluation des passifs financiers et présente un nouveau modèle pour la comptabilisation de couverture. Cette IFRS, qui doit être appliquée de manière rétrospective, entre en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2018, son adoption anticipée étant permise. La Société évalue actuellement l incidence qu aura cette norme sur ses états financiers consolidés. IFRS 15, Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients En mai 2014, l IASB a publié la norme IFRS 15, laquelle établit des directives pour la présentation d informations sur la nature, le montant, l échéance et l incertitude quant aux produits et aux flux de trésorerie liés aux contrats conclus avec des clients. Cette norme propose un modèle unique permettant de représenter le transfert de produits et services promis à des clients. L IFRS 15 annule et remplace les normes suivantes : IAS 11, Contrats de construction, IAS 18, Produits des activités ordinaires, IFRIC 13, Programmes de fidélisation de la clientèle, IFRIC 15, Contrats de construction de biens immobiliers, IFRIC 18, Transferts d actifs provenant de clients, et SIC-31, Produits des activités ordinaires opérations de troc impliquant des services de publicité. Le principe fondamental de l IFRS 15 est qu une entité comptabilise des produits de manière à montrer quand les biens ou les services promis aux clients sont fournis, et à quel montant de contrepartie l entité s attend à avoir droit en échange de ces biens ou services. L IFRS 15 comprend également un ensemble cohésif d obligations en matière d information qui entraîne la présentation par l entité d informations exhaustives quant à la nature, au montant, à l échéance et à l incertitude relatifs aux produits et flux de trésorerie liés aux contrats conclus avec des clients. Cette norme entre en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2018 et son adoption anticipée est permise. La Société évalue actuellement l incidence qu aura cette norme sur ses états financiers consolidés. 8
3. Principales méthodes comptables, jugements comptables importants et sources d incertitude (suite) c) Normes comptables futures (suite) IFRS 16, Contrats de location En janvier 2016, l IASB a publié l IFRS 16, qui fournit des précisions sur la façon dont une entité comptabilisera, évaluera et présentera les contrats de location. La norme propose un modèle comptable unique pour les preneurs aux termes duquel ces derniers sont tenus de comptabiliser les actifs et les obligations de tous les contrats de location de plus de 12 mois, sauf si l actif sous-jacent est de faible valeur. Pour les bailleurs, le traitement comptable selon I IFRS 16 restera pratiquement le même qu aux termes de l IAS 17 antérieure et ils continueront de classer les contrats de location soit comme des contrats de location simple ou des contrats de location-financement. L IFRS 16 entre en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2019 et son application anticipée est permise, mais seulement si l entité applique également l IFRS 15. La Société évalue actuellement l incidence qu aura l adoption de cette norme sur ses états financiers consolidés. Éclaircissements sur l IAS 1, Présentation des états financiers En décembre 2014, l IASB a publié le document Initiative concernant les informations à fournir (modification de l IAS 1, Présentation des états financiers) en réponse à certaines des préoccupations exprimées à l égard des obligations existantes en matière de présentation et d informations à fournir, et afin de faire en sorte que les entités soient en mesure d exercer leur jugement lorsqu elles appliquent l IAS 1. Les modifications clarifient le fait que l information ne doit pas être noyée en rassemblant ou en fournissant des informations inutiles; les considérations relatives au caractère significatif s appliquent à toutes les parties des états financiers, même lorsqu une norme exige des informations spécifiques; les postes à présenter dans l état de la situation financière et dans l état du résultat net et des autres éléments du résultat global peuvent être ventilés ou regroupés au besoin; des directives supplémentaires sont fournies sur les sous-totaux présentés dans ces états; la quote-part d une entité dans les autres éléments du résultat global des entreprises associées et des coentreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence devrait être présentée collectivement en tant que poste distinct, en fonction de la question de savoir si elle sera ou non reclassée ultérieurement en résultat net. Les modifications doivent être appliquées de manière rétrospective pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2016. L adoption anticipée est permise. La Société évalue actuellement l incidence qu aura l adoption de cette norme sur ses états financiers consolidés. 9
4. Acquisitions d entreprises Exenia s.r.l. Le 17 décembre 2015, la Société a acquis la totalité du Capital, qui représente les quotas aux termes de la loi italienne, d Exenia s.r.l. («Exenia»), fabricant italien de solutions d éclairage architectural DEL d intérieur. L acquisition élargit davantage le marché cible de la Société grâce à l ajout de produits DEL complémentaires à son portefeuille, qui ciblent le marché de l éclairage de commerces de détail, d établissements hôteliers et de musées. L acquisition stimule également le potentiel de croissance de la Société en Italie et en Europe grâce au réseau d agences de représentation et de revendeurs à valeur ajoutée de l entreprise acquise. La juste valeur du total de la contrepartie déterminée à la date de conclusion de l acquisition s est établie à 15 075 $ (10 020 EUR). Le prix d achat consistait en une contrepartie de base et en un paiement d indexation conditionnel. Le tableau qui suit présente les éléments de la contrepartie totale. CAD EUR Contrepartie de base Contrepartie à la clôture de la transaction (le 17 décembre 2015) Contrepartie en trésorerie initiale 7 026 $ 4 670 Émission d actions 3 761 2 500 Contrepartie future Ajustement postérieur à la clôture 653 434 Retenue de garantie en trésorerie 1 128 750 Paiement différé 1 256 835 Total de la contrepartie de base 13 824 9 189 Paiement d indexation 1 251 831 Total de la contrepartie 15 075 $ 10 020 La contrepartie en trésorerie initiale s est chiffrée à 7 026 $ (4 670 EUR) et a été réglée par la Société à la clôture de la transaction à même les fonds en caisse disponibles. 10
4. Acquisitions d entreprises (suite) Exenia s.r.l. (suite) La Société a émis 228 433 actions ordinaires pour un montant global de 3 761 $ (2 500 EUR). La totalité des actions ordinaires de la Société émises dans le cadre de l acquisition font l objet d un blocage contractuel pour la première année suivant la conclusion de l acquisition, et 50 % de ces actions font l objet d un blocage contractuel pour la deuxième année suivant la conclusion de l acquisition. L ajustement postérieur à la clôture estimé de 653 $ (434 EUR), payable en trésorerie, devrait être versé au cours du prochain semestre et dépend du fonds de roulement et d autres cibles d endettement. Les valeurs nominale et actualisée de l ajustement postérieur à la clôture estimé ont été établies à 653 $ en raison de la nature à court terme de cette dernière. La retenue de garantie de 1 128 $ (750 EUR) est payable au cours des douze prochains mois et est incluse dans les autres passifs. Les valeurs nominale et actualisée de la retenue de garantie ont été établies à 1 128 $ en raison de la nature à court terme de cette dernière. Le paiement différé, dont la valeur nominale est de 1 316 $ (875 EUR) et la valeur actualisée, de 1 256 $ (835 EUR), est payable au cours des trois prochains exercices. Une tranche de 439 $ du passif correspondant est incluse dans les autres passifs courants et une tranche de 817 $, dans les autres passifs à long terme. Outre la contrepartie de base, le prix d achat est assujetti à un paiement d'indexation conditionnel. Le paiement d indexation varie de 0 $ à 1 504 $ (0 EUR à 1 000 EUR) et est tributaire de l atteinte de cibles de performance financière pour l année civile 2016. La juste valeur du paiement d'indexation conditionnel, déterminée à la date d acquisition, a été établie à 1 251 $ (831 EUR); elle est incluse dans les autres passifs à long terme. L indexation devrait être payable au cours du quatrième trimestre du prochain exercice. Un sommaire des actifs acquis, des passifs repris et de la contrepartie transférée est présenté ciaprès. La détermination de la juste valeur des actifs acquis et des passifs repris est provisoire et se fonde sur les meilleures estimations de la direction et sur l information qui était disponible au moment de l établissement des présents états financiers intermédiaires consolidés résumés. Puisque la Société en est toujours à évaluer les immobilisations incorporelles et les autres actifs acquis et passifs repris à la date d acquisition, la répartition de la contrepartie de l achat pourrait changer. La répartition finale du prix d acquisition sera achevée au cours du prochain exercice. 11
4. Acquisitions d entreprises (suite) Exenia s.r.l. (suite) Juste valeur estimée Actifs acquis Trésorerie et équivalents de trésorerie 460 $ Débiteurs 4 553 Stocks 4 571 Autres actifs courants 96 Crédits d impôt à l investissement à recevoir 381 Immobilisations corporelles 1 463 Goodwill et immobilisations incorporelles acquises Relations avec la clientèle 2 257 Accords de non-concurrence 752 Propriété intellectuelle 5 654 Goodwill 6 118 Total du goodwill et des immobilisations incorporelles acquises 14 781 Total des actifs 26 305 Passifs repris Emprunts bancaires 2 794 Créditeurs et charges à payer 5 450 Passifs d impôt différé 2 442 Autres emprunts à long terme 373 Autres passifs à long terme 171 Total des passifs 11 230 Total des actifs acquis et des passifs repris, montant net 15 075 $ Contrepartie Trésorerie 7 026 $ Émission d actions 3 761 Somme à payer au vendeur, partie courante 2 220 Somme à payer au vendeur, partie non courante 2 068 Total de la contrepartie 15 075 $ 12
4. Acquisitions d entreprises (suite) Exenia s.r.l. (suite) La Société prévoit percevoir la totalité des montants contractuels bruts à recevoir acquis à la date d acquisition. Les valeurs attribuées pourraient faire l objet d un ajustement lorsque le processus de répartition sera complété. Les débiteurs acquis se composent de créances clients. Le reliquat du goodwill comptabilisé est attribuable à un certain nombre de facteurs, comme la valeur attribuée aux synergies futures attendues et les occasions de croissance prévues. Le montant du goodwill déductible à des fins fiscales devrait être de néant. Pour le trimestre clos le 31 janvier 2016, la Société a engagé des frais d acquisition de 1 210 $, qui sont comptabilisés dans les charges générales et administratives à l état intermédiaire consolidé résumé du résultat net. Depuis le 17 décembre 2015, soit la date d acquisition, les ventes et les pertes nettes de l entreprise acquise se sont respectivement chiffrées à 1 172 $ et à 472 $. La perte nette tient compte d une charge de 391 $, après impôt, liée au profit acquis dans les stocks et de l amortissement des immobilisations incorporelles acquises. Si l acquisition avait eu lieu le 1 er mai 2015, la Société estime que ses activités combinées à celles d Exenia pour la période de neuf mois close le 31 janvier 2016, compte non tenu de toute croissance, de tout avantage tiré des synergies ni de toute activité d intégration, auraient donné lieu à des ventes de 112 876 $ et à un bénéfice net de 5 809 $, sur une base pro forma. Le bénéfice net pro forma tient compte d une charge de 749 $, après impôt, liée à l amortissement des immobilisations corporelles acquises. Les montants pro forma ne sont pas nécessairement représentatifs des résultats de la Société qui auraient réellement été obtenus si l acquisition avait eu lieu le 1 er mai 2015 ni des résultats qui pourraient être obtenus à l avenir. Les Contrôles Ariane Inc. Le 1 er février 2015, la Société a procédé à l acquisition de la totalité des actions émises et en circulation de Les Contrôles Ariane Inc., entreprise spécialisée en matière de solutions de courants porteurs en ligne, ce qui permet à la Société d accélérer l adoption de sa technologie Lumentalk. Le prix d achat dans le cadre de l acquisition s est élevé à 1 412 $, y compris une retenue de garantie de 200 $ dont un montant de 142 $ a été payé en novembre 2015. Le paiement final de la retenue de garantie devrait être effectué au cours du présent exercice. Le prix d achat a augmenté de 62 $ au cours du semestre clos le 31 octobre 2015, car le fonds de roulement a été ajusté afin de tenir compte du montant du fonds de roulement remis qui était supérieur au montant convenu à la date d acquisition. 13
4. Acquisitions d entreprises (suite) Les Contrôles Ariane Inc. (suite) Un sommaire des actifs acquis, des passifs repris et de la contrepartie transférée est présenté ci-après. La répartition finale du prix d acquisition a été achevée au cours de la période à l étude. Juste valeur estimée Actifs acquis Trésorerie et équivalents de trésorerie 84 $ Débiteurs 62 Stocks 14 Crédits d impôt à l investissement à recevoir 134 Immobilisations corporelles 19 Propriété intellectuelle 560 Goodwill 631 Total des actifs 1 504 Passifs repris Créditeurs et charges à payer 66 Passifs d impôt différé 26 Total des actifs acquis et des passifs repris, montant net 1 412 $ Le goodwill reflète les avantages que devrait procurer la synergie résultant de l intégration de la technologie de l entreprise acquise à l offre de solutions DEL de la Société. Éclairage SDL Inc. Le 16 mars 2015, la Société a procédé à l acquisition de la totalité des actions émises et en circulation de Éclairage SDL Inc., concepteur et fabricant de luminaires extérieurs DEL pour des espaces extérieurs et des zones urbaines, piétonnes et paysagères, ajoutant une gamme entièrement complémentaire de solutions DEL au portefeuille de produits de la Société, ce qui a permis d élargir le marché cible de la Société. Le prix d achat dans le cadre de l acquisition s est élevé à 3 125 $ y compris une retenue de garantie de 350 $ payable en mars 2016. 14
4. Acquisitions d entreprises (suite) Éclairage SDL Inc. (suite) Un sommaire des actifs acquis, des passifs repris et de la contrepartie transférée est présenté ci-après. La détermination de la juste valeur des actifs acquis et des passifs repris est provisoire et se fonde sur les meilleures estimations de la direction et sur l information qui était disponible au moment de l établissement des présents états financiers intermédiaires consolidés résumés. Puisque la Société en est toujours à évaluer les immobilisations incorporelles et les autres actifs acquis et passifs repris à la date d acquisition, la répartition du prix d acquisition pourrait changer. La répartition finale du prix d acquisition sera achevée au cours du présent exercice. Juste valeur estimée Actifs acquis Débiteurs 389 $ Stocks 564 Immobilisations corporelles 429 Propriété intellectuelle 1 030 Goodwill 2 198 Total des actifs 4 610 Passifs repris Créditeurs et charges à payer 219 Impôt sur le résultat à payer 381 Découvert bancaire 398 Passifs d impôt différé 284 Dette bancaire 203 Total des actifs acquis et des passifs repris, montant net 3 125 $ Le poste «Goodwill non affecté et immobilisations incorporelles acquises» ainsi que le poste «Actifs d impôt différé» présentés dans les états financiers annuels au 30 avril 2015 ont été ajustés de façon rétroactive afin de tenir compte de la juste valeur estimée des immobilisations incorporelles et du goodwill, ainsi que de l incidence de l impôt différé connexe, en fonction des actifs acquis et des passifs repris présentés sommairement ci-dessus. Le goodwill comptabilisé reflète les synergies futures attendues et les occasions de croissance prévues. 15
5. Secteurs opérationnels Les informations fournies sur les secteurs opérationnels sont fondées sur celles qui sont contenues dans les rapports internes destinés au principal décideur opérationnel, à qui il incombe d affecter les ressources et d évaluer la performance des secteurs opérationnels et qui est le président et chef de la direction de la Société. Le principal décideur opérationnel considère séparément deux secteurs à présenter : les produits DEL de Lumenpulse et les produits d autres fabricants. Il passe en revue la performance des secteurs et affecte les ressources en fonction des produits d exploitation et de la marge brute des secteurs. Description des secteurs à présenter Produits Lumenpulse Les produits Lumenpulse de la Société consistent en des solutions d éclairage DEL («luminaires DEL»). La Société conçoit, fabrique et vend des luminaires et des solutions d éclairage pour des applications intérieures et extérieures destinés principalement aux marchés d environnements commerciaux, institutionnels et urbains. Les luminaires DEL sont vendus principalement à des distributeurs, à des revendeurs à valeur ajoutée et à des entrepreneurs ou à des utilisateurs finaux. Produits d autres fabricants Les produits d autres fabricants se composent de produits conçus et fabriqués par des fabricants autres que la Société et peuvent comprendre à la fois des luminaires DEL et conventionnels. Résultats financiers par secteur à présenter Les méthodes comptables utilisées pour établir la performance des secteurs sont essentiellement les mêmes que celles qui ont été suivies pour établir les états financiers consolidés de la Société pour l exercice clos le 30 avril 2015. 16
5. Secteurs opérationnels (suite) Résultats financiers par secteur à présenter (suite) Les tableaux qui suivent présentent les résultats des secteurs à présenter de la Société conformément aux informations des trimestres et des périodes de neuf mois clos 2016 et 2015 examinées par le principal décideur opérationnel. Trimestres clos : Produits Lumenpulse Produits d autres fabricants Siège social (non attribué) Total 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 Produits d exploitation 33 906 $ 22 653 $ 1 623 $ 2 864 $ $ $ 35 529 $ 25 517 $ Coût des ventes 17 179 12 542 996 1 974 18 175 14 516 Marge brute 16 727 10 111 627 890 17 354 11 001 Charges d exploitation 17 383 10 726 17 383 10 726 Produits de financement, montant net (1 576) (1 363) (1 576) (1 363) Bénéfice avant impôt sur le résultat 1 547 1 638 Charge (recouvrement) d impôt sur le résultat (51) 45 Bénéfice net 1 598 $ 1 593 $ 17
5. Secteurs opérationnels (suite) Résultats financiers par secteur à présenter (suite) Périodes de neuf mois closes : Produits Lumenpulse Produits d autres fabricants Siège social (non attribué) Total 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 Produits d exploitation 98 182 $ 60 090 $ 6 622 $ 9 606 $ $ $ 104 804 $ 69 696 $ Coût des ventes 49 904 33 455 4 412 6 393 54 316 39 848 Marge brute 48 278 26 635 2 210 3 213 50 488 29 848 Charges d exploitation 48 023 31 728 48 023 31 728 Produits de financement, montant net (2 899) (1 892) (2 899) (1 892) Bénéfice avant impôt sur le résultat 5 364 12 Charge (recouvrement) d impôt sur le résultat (260) 359 Bénéfice net (perte nette) 5 624 $ (347) $ 18
5. Secteurs opérationnels (suite) Information géographique Les produits de la Société sont vendus à l échelle mondiale, et la Société dispose de bureaux de vente situés au Canada, aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Italie et en France. La région internationale correspond à tous les territoires, en excluant le Canada et les États-Unis. Dans le cadre de la présentation de l information géographique, les produits d exploitation sectoriels sont fondés sur l emplacement géographique des clients. Les produits d exploitation par région sont présentés dans le tableau suivant : Trimestres clos Périodes de neuf mois closes 2016 2015 2016 2015 Canada 6 491 $ 5 482 $ 21 107 $ 16 757 $ États-Unis 19 801 10 562 58 499 29 967 International 9 237 9 473 25 198 22 972 35 529 $ 25 517 $ 104 804 $ 69 696 $ Concentrations Pour les trimestres et les périodes de neuf mois clos 2016 et 2015, aucun client individuel n a représenté plus de 10 % des produits d exploitation. 6. Stocks 31 janvier 2016 30 avril 2015 Matières premières 18 549 $ 17 672 $ Produits en cours 532 261 Produits finis 4 730 1 911 23 811 $ 19 844 $ Le montant des stocks comptabilisé en charges au cours du trimestre et de la période de neuf mois clos le 31 janvier 2016 s élève à 16 388 $ et à 48 551 $, respectivement (13 168 $ et 36 507 $ en 2015), compte tenu d ajustements et de réductions de valeur des stocks pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 janvier 2016 de 47 $ et de 170 $, respectivement (63 $ et 131 $ en 2015). 19
7. Immobilisations corporelles et immobilisations incorporelles Au cours du trimestre et de la période de neuf mois clos le 31 janvier 2016, la Société a acquis des immobilisations corporelles et incorporelles pour un montant de 3 556 $ et de 5 214 $, respectivement, comparativement à un montant de 1 368 $ et de 3 325 $ pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 janvier 2015, respectivement. Ces montants excluent les actifs acquis par l intermédiaire d acquisitions d entreprises. Les entrées visaient essentiellement des améliorations locatives, du matériel et de l outillage, d autre matériel, l achat et le développement de logiciels ainsi que des brevets. L amortissement commence au trimestre où l acquisition a eu lieu. Au cours du trimestre clos le 31 janvier 2016, la Société a mis des immobilisations corporelles de 561 $ hors service. Ces actifs, qui se composent essentiellement d améliorations locatives et de mobilier et agencements de bureau, ont été intégralement amortis au moment de la mise hors service. 8. Emprunts bancaires Dans le cadre de l acquisition d Exenia s.r.l. (note 4) la Société a pris en charge des facilités de crédit portant intérêt à des taux allant de 0,50 % à 0,70 %, garanties par des créances clients de sa filiale, Exenia s.r.l. Au 31 janvier 2016, les emprunts bancaires liés à ces facilités de crédit se chiffraient à 953 $ (628 EUR). La Société prévoit régler les facilités de crédit à leur échéance. 9. Partie non courante des obligations en vertu de contrats de location-financement et des autres emprunts Dans le cadre de l acquisition d Exenia s.r.l. (note 4), la Société a pris en charge un contrat visant un emprunt de 376 $ (248 EUR), qui vient à échéance en avril 2020 et qui porte intérêt à un taux calculé selon l EURIBOR majoré de 2,9 %, remboursable mensuellement à compter du 30 avril 2016. La Société entend régler cet emprunt avant sa date d échéance. 20
10. Produits de financement, montant net Trimestres clos Périodes de neuf mois closes 2016 2015 2016 2015 Intérêt sur les obligations en vertu de contrats de locationfinancement et d autres emprunts 2 $ 5 $ 9 $ 14 $ Autres intérêts et frais bancaires 33 21 80 95 Profit de change (1 538) (1 264) (2 752) (1 482) Produits d intérêts (73) (125) (236) (519) (1 576) $ (1 363) $ (2 899) $ (1 892) $ 11. Bénéfice (perte) par action Trimestres clos Périodes de neuf mois closes 2016 2015 2016 2015 Bénéfice net (perte nette) 1 598 $ 1 593 $ 5 624 $ (347) $ Actions ordinaires émises 24 209 713 23 365 042 24 209 713 23 365 042 Nombre moyen pondéré d actions ordinaires (de base) 24 071 038 23 329 507 23 824 531 23 225 410 Nombre moyen pondéré d actions ordinaires (dilué) 25 317 369 24 997 959 25 133 168 23 225 410 Bénéfice (perte) par action ordinaire, de base 0,07 $ 0,07 $ 0,24 $ (0,01) $ Bénéfice (perte) par action ordinaire, dilué(e) 0,06 0,06 0,22 (0,01) Pour les trimestres clos 2016 et 2015, le calcul du nombre moyen pondéré d actions ordinaires, après dilution, tient compte respectivement de l incidence de 1 246 331 et de 1 668 452 options sur actions réputées dilutives. 21
11. Bénéfice (perte) par action (suite) Pour la période de neuf mois close le 31 janvier 2016, le calcul du nombre moyen pondéré d actions ordinaires, après dilution, tient compte de l incidence de 1 308 637 options sur actions réputées dilutives. Pour la période de neuf mois close le 31 janvier 2015, les options sur actions sont considérées comme antidilutives et ont été exclues du calcul de la perte diluée par action. 12. Rémunération fondée sur des actions Le sommaire des activités et d autres renseignements se rapportant au régime d options sur actions pour les périodes de neuf mois closes 2016 et 2015 se présente comme suit : 2016 2015 Nombre Prix d exercice moyen pondéré Nombre Prix d exercice moyen pondéré Solde à l ouverture de la période 2 339 055 5,08 $ 2 725 646 5,04 $ Attributions 137 362 16,85 Exercices (517 976) 4,81 (263 777) 4,56 Renonciations (44 525) 15,77 (16 368) 7,31 Solde à la clôture de la période 1 913 916 5,75 $ 2 445 501 5,07 $ Le tableau suivant résume l information relative aux options sur actions aux 31 janvier 2016 et 2015 : Options attribuées en circulation Options attribuées exerçables Nombre Durée de vie contractuelle résiduelle moyenne pondérée (en années) Prix d exercice moyen pondéré Nombre Durée de vie contractuelle résiduelle moyenne pondérée (en années) Prix d exercice moyen pondéré 2016 1 913 916 6,47 5,75 $ 1 712 852 6,27 5,19 $ 2015 2 445 501 6,29 5,07 2 175 826 6,04 4,87 22
12. Rémunération fondée sur des actions (suite) La juste valeur des options attribuées au cours de la période de neuf mois close le 31 janvier 2016 a été établie selon le modèle d évaluation des options de Black et Scholes en fonction des hypothèses suivantes : Juste valeur moyenne pondérée à la date d attribution 8,01 $ Taux de renonciation 14 % Prix d attribution moyen pondéré 16,85 $ Volatilité attendue 50 % Taux d intérêt sans risque 1,19 % Taux de dividende attendu Durée attendue (en années) 6 La charge de rémunération fondée sur des actions s est élevée respectivement à 122 $ et à 583 $ pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 janvier 2016 (160 $ et 419 $ en 2015), et est portée aux coûts de production, aux frais de vente et de marketing, aux frais de recherche et de développement et aux charges générales et administratives. Régime d unités d actions différées («UAD») Le tableau qui suit présente un sommaire des activités liées au régime d unités d actions différées pour les périodes de neuf mois closes 2016 et 2015 : 2016 2015 Unités en circulation à l ouverture de la période 28 471 12 485 Unités attribuées 4 843 10 286 Unités réglées Unités annulées Unités en circulation à la clôture de la période 33 314 22 771 Au cours du trimestre et de la période de neuf mois clos le 31 janvier 2016, les charges liées aux UAD se sont chiffrées à 84 $ et à 155 $, respectivement (100 $ et 126 $ en 2015) et sont imputées aux charges générales et administratives. Au 31 janvier 2016, le total du passif au titre des UAD en circulation s élevait à 566 $ et est inclus dans les autres passifs. La Société entend régler ces unités en trésorerie. 23
12. Rémunération fondée sur des actions (suite) Unités d actions subalternes («UAI») Le tableau qui suit présente un sommaire des activités liées au régime d unités d actions subalternes pour les périodes de neuf mois closes 2016 et 2015 : 2016 2015 Unités en circulation à l ouverture de la période 115 655 Unités attribuées 69 520 104 271 Unités réglées (20 769) Unités annulées (5 676) Unités en circulation à la clôture de la période 158 730 104 271 Les UAI deviennent acquises sur une période de trois ans. Au 31 janvier 2016, 33 476 UAI étaient devenues acquises. Pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 janvier 2016, la charge de rémunération a atteint 560 $ et 1 104 $, respectivement (159 $ et 576 $ en 2015) et est portée aux frais de vente et de marketing, aux frais de recherche et de développement et aux charges générales et administratives. Au 31 janvier 2016, le total du passif au titre des UAI en circulation s élevait à 1 663 $, dont une tranche de 513 $ est comprise dans les autres passifs et une tranche de 1 150 $, dans les autres passifs à long terme. La Société entend régler ces unités en trésorerie. Régime d unités d actions liées au rendement («UAR») Le tableau qui suit présente un sommaire des activités liées au régime d unités d actions liées au rendement pour les périodes de neuf mois closes 2016 et 2015 : 2016 2015 Unités en circulation à l ouverture de la période 14 781 15 812 Unités attribuées 58 098 Unités réglées Unités annulées (12 216) Unités en circulation à la clôture de la période 60 663 15 812 24
12. Rémunération fondée sur des actions (suite) Les UAR deviennent acquises sur une période de trois ans et sont tributaires de l atteinte de jalons financiers. Au 31 janvier 2016, aucune UAR n était devenue acquise. Pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 janvier 2016, les charges de rémunération ont atteint respectivement 88 $ et 236 $ (20 $ et 45 $ en 2015) et sont portées aux frais de vente et de marketing, aux frais de recherche et de développement et aux charges générales et administratives. Au 31 janvier 2016, le total du passif au titre des UAR en circulation s élevait à 294 $ et est compris dans les autres passifs à long terme. La Société entend régler ces unités en trésorerie. 13. Transactions avec des parties liées Les principaux dirigeants comprennent le chef de la direction, les vice-présidents et les administrateurs de la Société. La rémunération des principaux dirigeants se compose des éléments suivants : Trimestres clos Périodes de neuf mois closes 2016 2015 2016 2015 Salaires et avantages 1 491 $ 870 $ 4 030 $ 3 214 $ Indemnités de fin de contrat de travail 375 745 Charge de rémunération fondée sur des actions 70 119 325 289 Autres avantages à long terme 464 57 942 159 2 400 $ 1 046 $ 6 042 $ 3 662 $ 14. Impôt sur le résultat Le taux d impôt effectif pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 janvier 2016 a subi l incidence favorable de la comptabilisation des économies d impôt liées aux pertes d exploitation qui n étaient pas comptabilisées au 30 avril 2015. 25
15. Informations supplémentaires sur les flux de trésorerie a) Variation nette des éléments hors trésorerie liés à l exploitation Trimestres clos Périodes de neuf mois closes 2016 2015 2016 2015 Débiteurs (1 535) $ (997) $ (5 317) $ (4 724) $ Stocks (1 614) (4 484) 896 (6 541) Crédits d impôt à l investissement à recevoir 14 (30) (31) (97) Charges payées d avance et autres actifs (19) 419 (462) (483) Autres créances 7 (121) (10) (215) Créditeurs et charges à payer 2 102 (207) 2 101 2 854 Autres passifs 579 280 1 286 747 Avantages incitatifs à la location différés 1 294 1 294 828 $ (5 140) $ (243) $ (8 459) $ b) Éléments hors trésorerie Périodes de neuf mois closes 2016 2015 Acquisition impayée d immobilisations corporelles 163 $ 89 $ Entrée impayée d immobilisations incorporelles 73 33 Acquisition sans effet sur la trésorerie d immobilisations corporelles faisant l objet de contrats de location-financement 4 8 Acquisition sans effet sur la trésorerie d immobilisations incorporelles faisant l objet de contrats de location-financement 181 Émission d actions à titre de contrepartie dans le cadre d une acquisition d entreprise 3 761 26
16. Instruments financiers Détermination de la juste valeur Certaines méthodes comptables et informations de la Société exigent que la juste valeur soit établie pour les actifs et les passifs tant financiers que non financiers. La juste valeur a été déterminée aux fins d évaluation ou des informations à fournir selon les méthodes exposées ci-après. Actifs et passifs financiers En déterminant la juste valeur, la Société utilise une hiérarchie de la juste valeur fondée sur des niveaux, comme suit : Niveau 1 : ce niveau représente les données observables comme les prix cotés sur des marchés actifs; Niveau 2 : ce niveau représente les données d entrée autres que les prix cotés sur des marchés actifs qui sont observables directement ou indirectement; Niveau 3 : ce niveau représente les données d entrée qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables, ou alors le sont seulement dans une très faible mesure, ce qui oblige les entités à établir leurs propres hypothèses. La Société a déterminé que la valeur comptable de ses éléments d actif et de passif financiers courants se rapprochait de leur juste valeur en raison des courtes durées de ces instruments. La juste valeur des obligations en vertu de contrats de location-financement est établie en actualisant les flux de trésorerie futurs selon un taux que la Société peut utiliser pour les emprunts comportant des modalités et des échéances similaires. La juste valeur de ces emprunts se rapproche de leur valeur comptable. 17. Provisions Coûts de restructuration Au cours de la période de neuf mois close le 31 janvier 2016, la Société a comptabilisé des coûts de restructuration de 962 $. Les coûts de restructuration ont été intégralement absorbés au cours de la période de neuf mois close le 31 janvier 2016. L excédent de la charge engagée par rapport à l estimation initiale s est chiffré à 85 $ et a été comptabilisé dans les charges générales et administratives au cours du trimestre clos le 31 janvier 2016. 27
18. Engagements Engagements relatifs à un contrat de location simple i) Contrat de location de locaux pour des bureaux aux États-Unis Depuis le 30 avril 2015, la Société a conclu un nouveau contrat de location de locaux pour des bureaux afin de remplacer son contrat de location expiré pour ses activités de recherche et développement et de soutien aux ventes basées aux États-Unis. Le nouveau contrat de location expirera au cours de l exercice 2024. Conformément au contrat de location, les paiements minimaux futurs au titre de la location totalisent 6 686 $ (4 773 $ US) et les montants à payer sur la durée du contrat de location se présentent comme suit : Au plus tard dans un an 372 $ Dans plus de un an et au plus tard dans cinq ans 3 732 Dans plus de cinq ans 2 582 6 686 $ ii) Contrats de location pris en charge dans le cadre de l acquisition d Exenia s.r.l. Dans le cadre de l acquisition d Exenia (note 4), la Société a pris en charge des contrats de location simple, qui visent essentiellement la location d espaces dans des immeubles pour des bureaux et des activités de fabrication, dont les paiements de location minimaux futurs totalisent 2 351 $. Au plus tard dans un an 505 $ Dans plus de un an et au plus tard dans cinq ans 1 551 Dans plus de cinq ans 295 2 351 $ 28
19. Événements postérieurs à la date de clôture Regroupements d entreprises Le 9 mars 2016, la Société a fait l acquisition de la totalité des actions en circulation de Fluxwerx Illumination Inc. («Fluxwerx»). Fluxwerx, une société privée fondée en 2011, s est hissée au rang de leader à forte croissance de la conception et de la fabrication de solutions d éclairage DEL mettant l accent sur un design hautement distinctif et une technologie d optique anidolique brevetée. L acquisition enrichira l offre de produits architecturaux d intérieur de la Société sur les marchés de locaux à bureaux et d établissements d enseignement et de santé. L acquisition ouvre la porte à d éventuelles synergies entre les technologies de la Société et celles de l entreprise acquise, ce qui accentuera davantage l excellence globale des produits de la Société. La contrepartie de base versée aux actionnaires de Fluxwerx a totalisé 60 000 $ et était constituée d un paiement initial en trésorerie de 36 000 $, d une retenue de garantie en trésorerie de 4 000 $ payable un an après la conclusion de la transaction et de l émission de 1 267 428 actions ordinaires de la Société aux actionnaires de Fluxwerx pour un montant totalisant 20 000 $. La transaction est assujettie à un paiement d'indexation additionnel maximal de 25 000 $, lequel pourrait être payable aux vendeurs si Fluxwerx atteint des cibles financières à l exercice 2017. La comptabilisation initiale de l acquisition est incomplète en raison du court intervalle entre la date d acquisition et la date d autorisation de la publication des états financiers intermédiaires consolidés résumés. Facilité de crédit renouvelable Le 9 mars 2016, la Société a annulé sa facilité de crédit renouvelable précédente, qui s élevait à 10 000 $, et a conclu une nouvelle convention de crédit renouvelable d un montant maximal de 40 000 $ portant intérêt au taux préférentiel du prêteur majoré d un pourcentage allant de 0,75 % à 1,75% ou selon le taux CDOR majoré d un pourcentage allant de 1,75 % à 2,75 %, selon le plus élevé des deux au moment de contracter l emprunt, et en tenant également compte des ratios financiers de la Société au moment de contracter l emprunt. La tranche non prélevée de la nouvelle facilité de crédit est assujettie à des commissions d engagement qui se situent dans une fourchette de 0,35 % à 0,55 %, lesquelles sont également tributaires des ratios financiers de la Société. La facilité de crédit est garantie par des sûretés de premier rang sur l universalité des actifs de la Société, sous réserve de certaines restrictions, notamment l obligation de conserver certains ratios financiers en tout temps. Au 9 mars 2016, les emprunts sur la nouvelle facilité de crédit s élevaient à 15 000 $. 20. Information comparative Certaines données comparatives de 2015 ont été reclassées aux fins de conformité avec la présentation adoptée pour les états financiers de 2016. 29