Société anonyme au capital de 472.000.000 de dirhams Siège social : Casablanca 64, Avenue Lalla Yacout RC n 137 à Casablanca Mesdames, Messieurs, du Conseil d administration à l Assemblée générale ordinaire du 31 mai 2011 Nous vous avons réunis ce jour, en assemblée générale ordinaire conformément à la loi n 17/95 relative aux sociétés anonymes complétée et modifiée par la loi n 20/05 et aux statuts de votre société, pour vous présenter le rapport de gestion, et soumettre à votre approbation les états de synthèse annuels arrêtés par votre Conseil au 31 décembre 2010. Avant de vous présenter les résultats financiers de l exercice 2010, nous vous donnons, comme à l accoutumée, un aperçu sur l évolution des marchés des principaux secteurs où opère votre société et ses filiales ainsi que les résultats commerciaux qu elle y a enregistrés cette année. MARCHE NATIONAL DES MATERIELS ROULANTS AU 31 DECEMBRE 2010 A fin décembre 2010, le marché des matériels roulants neufs au Maroc, voitures particulières, véhicules utilitaires légers, véhicules industriels et tracteurs agricoles, qui constitue les domaines d intervention d Auto Hall et de ses filiales est de 113 260 unités contre 124 004 unités à fin décembre 2009, soit une baisse de 8,7%. REALISATIONS DE LA SOCIETE AUTO HALL REALISATIONS EN VEHICULES INDUSTRIELS A fin décembre 2010, les ventes ont atteint 2 390 unités contre 3 388 unités réalisées en 2009 et ce, dans un marché en baisse de 17% par rapport à 2009. Ainsi, Auto Hall maintient globalement sa position de leader du marché des véhicules industriels avec une part de marché de 40% dans le marché national. REALISATIONS DU RESEAU Au terme de l année 2010, le réseau a contribué à la vente des produits commercialisés par le Groupe à hauteur de 67% pour les véhicules industriels, soit 1 612 unités, de 80% pour les véhicules utilitaires légers, soit 2 145 unités, de 61% pour les voitures particulières, soit 3 411 unités et de 92% pour les tracteurs agricoles, soit 1 091 unités, La part du réseau, totalisant 8 259 unités, dans les réalisations du Groupe conforte largement la politique adoptée en matière de développement du réseau. 1/8
INVESTISSEMENTS A fin décembre 2010, le montant des investissements stratégiques réalisés s élève à 184 millions de dirhams. RESULTATS D AUTO HALL RESULTATS FINANCIERS Chiffre d affaires 2 160 977 1 997 816-7,6% Résultat d exploitation 213 759 169 521-20,7% Résultat financier 61 196 56 267-8,1% Résultat non courant 6 871 34 610 - Résultat avant impôt 281 826 260 398-7,6% En KDh Au terme de l année 2010, le chiffre d affaires d Auto Hall s est établi à 2 milliards de dirhams, en baisse de 7,6% par rapport à 2009. Le résultat d exploitation s est établi à 169,5 millions de dirhams en baisse de 20,7% comparé à celui de la même période de l année précédente. Ce recul s explique par la baisse des marchés où opère la société. Le résultat financier est de 56,3 millions de dirhams. Il est à signaler que le montant des dividendes remontés des filiales en 2010 est de 45 millions de dirhams contre 55 millions de dirhams en 2009. Le résultat avant impôt est de 260,4 millions de dirhams, en régression de 7,6% par rapport à celui de 2009. RESULTATS DES FILIALES Chiffres d affaires En KDh Résultats avant impôt Diamond Motors 391 947 460 029 17,4% 13 369 21 717 62,4% SCAMA 768 050 856 275 11,5% 44 934 53 430 18,9% SOMMA 481 454 256 614-46,7% 44 449 20 879-53,0% SOBERMA 94 737 62 830-33,7% -11 761-8 980 - SNGU - 43 806-867 5 831 - Leader Location LLD 6 815 8 645 26,9% -1 028-2 448 - Auto Hall.Com' 2 025 11 319 459,0% 167 396 - AH VI - - - - -120 - La filiale Diamond Motors a réalisé un chiffre d affaires de 460 millions de dirhams en hausse de 17,4% par rapport à celui de l année précédente. Le résultat avant impôt dégagé par cette filiale est de 21,7 millions de dirhams en hausse de 62,4% par rapport à celui de l année précédente. AGO du 31/05/2011 2/5
RESULTATS DES FILIALES (suite) RESULTATS FINANCIERS La filiale SCAMA a enregistré une hausse de 11,5% en termes de chiffre d affaires par rapport à l année précédente. Le résultat avant impôt de cette filiale s élève à 53,4 millions de dirhams en hausse de 18,9% par rapport à celui de l année précédente. En ce qui concerne la filiale SOMMA, le chiffre d affaires a enregistré une baisse de 46,7% par rapport à l année dernière soit 257 millions de dirhams. Le résultat avant impôt de cette filiale s élève à 20,8 millions de dirhams en baisse de 53%. La filiale SOBERMA a réalisé un chiffre d affaires de 62,8 millions de dirhams, en baisse de 33,7% par rapport à la même période de l année dernière. Le résultat avant impôt a enregistré un déficit de 8,98 millions de dirhams contre un déficit de 11,76 millions de dirhams en 2009. RESULTATS CONSOLIDES Le chiffre d affaires consolidé s élève à 2,6 milliards de dirhams enregistrant ainsi une baisse de 10% par rapport à l année dernière en corrélation avec la baisse de certains marchés où opère la société. Le résultat opérationnel s élève à 263,4 millions de dirhams contre 311,5 millions de dirhams en 2009. Le résultat financier dégage un excédent de 16,3 millions de dirhams contre un résultat négatif de 8,9 millions de dirhams enregistrés en 2009. Le résultat net consolidé en 2010 est de 191,87 millions de dirhams soit une baisse de 8% par rapport à 2009. COMMISSAIRES AUX COMPTES Vos Commissaires aux Comptes, la société Fidaroc Grant Thornton et la Fiduciaire des Sociétés Marocaines, vous exposeront leur rapport sur le bilan et les comptes arrêtés au 31 décembre 2010. Nous vous demandons de bien vouloir approuver ce rapport. AGO du 31/05/2011 3/5
CONVENTIONS SUSCEPTIBLES D ETRE VISEES PAR LES ARTICLES 56 ET SUIVANTS DE LA LOI N 17/95 RELATIVE AUX SOCIETES ANONYMES MODIFIEE ET COMPLETEE PAR LA LOI N 20/05 Vos Commissaires aux Comptes, la société Fidaroc Grant Thornton et la Fiduciaire des Sociétés Marocaines, vous exposeront un rapport spécial sur les conventions susceptibles d être visées par les articles 56 et suivants de la loi n 17/95 relative aux sociétés anonymes modifiée et complétée par la loi 20/05. Nous vous demandons de bien vouloir approuver les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont mentionnées. AFFECTATION DES RESULTATS Nous vous proposons l affectation ci-après du bénéfice distribuable formé au terme de l exercice 2010 : Bénéfice net de l exercice.....dh 205 616 962,08 qui, ajouté au report à nouveau antérieur de.dh 35 694 577,81 forme un total de. Dh 241 311 539,89 à affecter comme suit : au poste réserve d investissements Dh 30 000 000,00 aux actionnaires à titre de dividende.... Dh 165 200 000,00 au poste report à nouveau Dh 46 111 539,89 soit un total de... Dh 241 311 539,89 Si vous approuvez cette affectation, il sera attribué un dividende de 3,50 dirhams à chacune des 47 200 000 actions formant le capital social. Le montant du poste report à nouveau, d un solde antérieur positif de 35 694 577,81 dirhams, sera augmenté d un montant de 10 416 962,08 dirhams et formera un nouveau solde créditeur de 46 111 539,89 dirhams. Nous vous proposons également, de prélever sur la réserve générale qui est de 590 millions de dirhams, un montant de 118 millions de dirhams et de l affecter aux actionnaires à titre de dividende exceptionnel. Si vous retenez cette proposition, il sera attribué un dividende exceptionnel de 2,50 dirhams à chacune des 47 200 000 actions formant le capital social. Le Conseil, sous réserve de la décision favorable de l Assemblée générale extraordinaire devant se tenir à l issue de la présente Assemblée, décide de proposer à chaque actionnaire une option de paiement de ce dividende exceptionnel en numéraire ou en actions de la société ou les deux à la fois. MANDAT D ADMINISTRATEURS Les mandats d administrateurs de Messieurs Abdellatif GUERRAOUI, Khalid CHEDDADI, Mhamed SAGOU venant à échéance avec l exercice 2010, le Conseil décide de proposer à la prochaine assemblée générale ordinaire, appelée à statuer sur les comptes de l exercice 2010, de renouveler leurs mandats pour une durée de six années qui prendra fin avec l assemblée appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2016. AGO du 31/05/2011 4/5
MANDAT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES Le mandat de la Société Fidaroc Grant Thornton et la Fiduciaire des Sociétés Marocaines, commissaires aux comptes, venant à échéance avec la présente Assemblée, nous vous demandons de le renouveler pour une période de trois années qui prendra fin avec l Assemblée appelée à statuer sur les comptes de l exercice 2013. QUITUS AUX ADMINISTRATEURS Nous vous demandons également de bien vouloir donner quitus entier et sans réserve aux membres du Conseil d administration de l exécution de leurs mandats pour l exercice 2010. Le Conseil d administration AGO du 31/05/2011 5/5