SONDER L AVENIR 26 e Conférence Global Metals & Mining Hollywood, Floride 26 février 1 mars 2017
ÉNONCÉS PROSPECTIFS Cette présentation renferme des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sous-tendent des risques connus et inconnus, des incertitudes et des hypothèses et par conséquent, les résultats réels et les évènements futurs pourraient différer sensiblement de ceux exprimés ou suggérés par de tels énoncés. Le lecteur est ainsi avisé qu'il ne doit pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs comprennent des mots tels que croissance, stratégie, cible, préliminaire, ajustements, objectif, potentiel, période de recouvrement, projetée, durée de vie de la mine ou LOM, initiale, échéancier, objectif, augmenter le potentiel, prochaines étapes, évaluer, avancer, atteinte et d'autres expressions semblables. Parmi les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats ou les évènements futurs diffèrent sensiblement des attentes actuelles exprimées ou suggérées par les énoncés prospectifs, citons notamment la capacité de réaliser notre priorité stratégique, la capacité de démarrer la production à Natougou au S2 2018, la capacité d atteindre notre objectif de produire, en 2017, entre 215 000 et 235 000 onces d or à un coût comptant total entre 585 $ et 615 $ par once et un coût de maintien tout inclus entre 795 $ et 835 $ par once, la capacité d entreprendre une exploitation souterraine à Siou, la capacité d'atteindre les niveaux ciblés de production annuelle moyenne à Natougou au coût comptant total et au coût de maintien tout inclus anticipés, la capacité d'atteindre la durée de vie projetée de la mine, la capacité de respecter les dépenses en capital initiales, la première coulée d'or et la première année complète de production, la capacité d'accroître les ressources à Natougou en profondeur dans la zone située dans l'éponte inférieure de la zone de cisaillement de Boungou et la zone du Flanc Ouest, la capacité de convertir les ressources présumées actuelles dans la zone du Flanc Ouest à Natougou en ressources de catégorie indiquée et de réaliser des études pour évaluer le potential d une exploitation souterraine, la capacité d'atteindre les différents niveaux ciblés en termes de tonnes de minerai expédiées aux installations de traitement, de teneur et de tonnes traitées par jour à l'usine de Natougou, le ratio de découverture global et le ratio de découverture opérationnel sur le durée de vie de la mine, la capacité de générer un taux de rendement interne (IRR) de 48 % avec une période de recouvrement de 1,5 année et de générer une VAN après impôts de 262 millions $, la capacité d avancer la construction du projet Natougou selon l échéancier et le budget, la capacité de livrer notre objectif de production pour une 10 e année consécutive en 2017, l exactitude de nos hypothèses, la capacité à réaliser notre priorité stratégique, les fluctuations du prix de l'or, des devises et des coûts d'exploitation, les risques liés à l'industrie minière, l'incertitude liée aux estimations de réserves et de ressources minérales, les délais, la stabilité politique et sociale en Afrique (incluant notre capacité à conserver ou renouveler nos licences et permis), et les autres risques décrits dans les documents de SEMAFO déposés auprès des autorités canadiennes de règlementation en valeurs mobilières. Pour obtenir des renseignements additionnels au sujet de ces risques et d autres risques potentiels, les lecteurs sont invités à consulter notre rapport annuel de gestion 2015, les mises à jour incluses dans les rapports de gestion du premier, du deuxième et du troisième trimestre de 2016, ainsi que nos documents déposés auprès des autorités réglementaires canadiennes en matière de valeurs mobilières, disponibles à l adresse www.sedar.com. Ces documents sont également disponibles sur notre site web à l adresse www.semafo.com. SEMAFO décline toute obligation de mettre à jour ou de réviser ces énoncés prospectifs, sauf exigences légales. Nous vous avisons également que les termes «ressources présumées» et «ressources indiquées», bien que reconnus et exigés par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières, ne sont pas reconnus par la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Il n y a aucune certitude que les ressources présumées ou ressources indiquées seront économiquement exploitables. Toutes les ressources minérales excluent les réserves minérales. Dans cette présentation, tous les montants sont en dollars US à moins d indication contraire. 2
SEMAFO AUJOURD HUI UNE ÉQUIPE TECHNIQUE INTERNE EXPÉRIMENTÉE UN SOLIDE BILAN D EXPLOITATION EN AFRQIUE DE L OUEST DES GISEMENTS À CIEL OUVERT DE HAUTE TENEUR UNE SOLIDITÉ FINANCIÈRE UN VASTE PORTEFEUILLE DE PROPRIÉTÉS UNE STRATÉGIE DE CROISSANCE DISCIPLINÉE UN PROGRAMME RSE UNIQUE ET RESPECTÉ 3
SOLIDE PRÉSENCE EN AFRIQUE DE L OUEST Démarrage de 3 mines en Afrique de l Ouest depuis 20 ANS 7 000 km 2 au Burkina Faso sur trois ceintures aurifères NATOUGOU Construction en cours Cible de production S2 2018 MINE MANA au Burkina Faso Mana 115 km 260 km BURKINA FASO Ouagadougou (Capitale) Niger NATOUGOU NABANGA BANTOU Ghana Bénin KORHOGO PROPRIÉTÉS SEMAFO LIGNE ÉLECTRIQUE Togo Côte d Ivoire Sonder l avenir 4
SUCCÈS OPÉRATIONNEL ET PROFIL DE CROISSANCE ATTEINTE DE NOTRE OBJECTIF DE PRODUCTION À MANA POUR UNE NEUVIÈME ANNÉE CONSÉCUTIVE EN 2016 000 oz $/oz 450 1 400 $ 400 1 242 $ 1 200 $ 350 1 000 $ 300 250 200 150 777 $ 158,6 805 $ 234,3 649 $ 255,9 648 $ 495 $ 240,2 720 $ 548 $ 815 $ 600 $ 235 215 200 200 800 $ 600 $ 400 $ 100 50 200 $ 0 2013 2014 2015 2016 Objectif 2017 Cible 2018 Cible 2019 0 $ Production Mana '000 onces Coût comptant total ($/oz) *Les données 2016 sont préliminaires et pourraient faire l objet d ajustements. Production Natougou '000 onces Coût de maintien tout inclus ($/oz) 5
EXPLORATION ET SUCCÈS D ACQUISITION GISEMENTS FOFINA FOBIRI 2010 YAHO 2011 SIOU NATOUGOU NABANGA 2015 FLANC OUEST NATOUGOU 2012 2016 Réserves prouvées et probables Ressources mesurées et indiquées Ressources présumées 2,1 2,6 2,7 2,1 1,9 1,4 1,2 2,9 3,0 5% Autres 126 000 oz 23% Siou 5,0 Mt @ 4,3 g/t Au 689 000 oz 0,9 1,1 2,8 3,0 2,4 2,8 30% Wona 12,4 Mt @ 2,3 g/t Au 913 000 oz 0,5 1,0 1,6 0,9 0,8 2,2 2,0 1,9 2,3 2,2 3,3 3,0 42% Natougou 9,6 Mt @ 4,15 g/t Au 1 276 000 oz 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 * Tous les ressources minérales excluent les réserves minérales. - Réserves estimées en utilisant un prix de l or de 1 100 $/oz - Ressources estimées en utilisant un prix de l or de 1 400 $/oz Sonder l avenir 6
MANA SOLIDE PROFIL DE PRODUCTION ET UN FAIBLE CMTI (AISC) Objectif 2017 2016 Minerai traité (t) 2,400,000 2,753,300 Teneur traitée (g/t) 3.21 2.88 Récupération (%) 91 94 Once d or totales produites (K) 215-235 240 Coût comptant total/once vendue ($) 585-615 548 Coût de maintien tout inclus/once 2 ($) 795-835 720 1 Le coût comptant total est une mesure non conforme aux IFRS pour laquelle il n existe pas de définition normalisée en vertu des IFRS et qui correspond aux charges d exploitation minière et aux redevances gouvernementales par once vendue. 2 Le coût de maintien tout inclus est une mesure non conforme aux IFRS pour laquelle il n'existe pas de définition normalisée en vertu des IFRS et qui correspond au coût comptant total auquel s'ajoutent les dépenses en immobilisations de maintien et les frais de découverture par once. Sonder l avenir 7
RÉSERVES DE MANA (AU 31 DÉCEMBRE 2016) Wona : 12 400 000 t @ 2,30 g/t Au 913 000 oz Usine de traitement Mana Siou : 4 996 000 t @ 4,29 g/t Au 689 000 oz Fofina : 210 000 t @ 3,34 g/t Au 23 000 oz Yama : 615 000 t @ 1,81 g/t Au 36 000 oz Sonder l avenir 8
EXPLORATION À MANA Budget 2017 de 5 M $ 25 km de l usine 4 500 mètres de forage carotté 15 000 mètres de forage RC 80 000 mètres de forage à la mototarière Mine Mana 1 M $ du budget alloué au potential souterrain de Siou Cibles d exploration à distance de transport par camion de l usine Sonder l avenir 9
POTENTIEL SOUTERRAIN DE SIOU Sonder l avenir 10 10
Dalle de béton pour le réservoir d'eau propre NATOUGOU : UN ACTIF DE QUALITÉ Site minier travaux de terrassement Camp de l entrepreneur 11
FAITS SAILLANTS DE L ÉTUDE DE FAISABILITÉ Paramètres économiques du projet à 1 100 $/oz : VAN 5% après impôts : 262 millions $ TRI après impôts : 48 % Période de recouvrement : 1,5 année Au cours des trois premières années, Production annuelle moyenne de plus de 226 000 onces Coût comptant total de 283 $/oz et coût de maintien tout inclus de 374 $/oz en moyenne Teneur moyenne du minerai traité de 5,72 g/t et taux de récupération de l'or de 93,8 % Production de près de 1,2 million d onces sur la durée de vie projetée de la mine, LOM, soit plus de 7 ans Coût comptant total prévu de 408 $/oz (LOM) et coût de maintien tout inclus de 518 $/oz (LOM) Première estimation de réserves minérales exploitables par fosse de 9,6 millions de tonnes à une teneur de 4,15 g/t Au pour 1 276 000 onces d'or contenu Dépenses en capital initiales : 219 millions $ Sonder l avenir 12
PARAMÈTRES ÉCONOMIQUES ANALYSE DE SENSIBILITÉ AU PRIX DE L OR Scénario de base Prix de l or ($/oz) 1 000 $ 1 100 $ 1 200 $ VAN 5% après impôts ($M) 199 $ 262 $ 334 $ TRI après impôts (%) 38 48 58 Période de recouvrement (année) 1,7 1,5 1,3 13
Dépenses en capital initiales millions de $ Frais indirects de construction 13,6 Usine de traitement 42,3 Réactifs et services à l usine 13,7 Infrastructures 41,8 Charge du propriétaire 15,8 Frais d IAGC 15,9 Plan de relocalisation 8,0 Inventaire et premiers remplissages 7,2 Usine & Infrastructures - Sous-total 158,3 Prédécouverture 42,4 Éventualités 18,7 2016-17 M $ 2017 E - 100 M $ 219 M $ 2018 E - 100 M $ DÉPENSES EN CAPITAL DE NATOUGOU 14
CONSTRUCTION DE NATOUGOU ÉCHÉANCIER 2016 2017 2018 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 Usine de traitement Octroi du permis minier Ingénierie détaillée Terrassement Hébergement construction Barrage et réservoirs d eau Parcs à résidus Broyage & Préparation Lixiviation et circuit CIP Chambre de coulée Services à l usine Centrale énergétique Dépôt de carburant Prédécouverture Extraction de minerai 1 re coulée d or Sonder l avenir 15
NATOUGOU PRODUCTION INITIALE AN 1 AN 2 AN 3 Minerai traité (t) 1 256 000 1 343 200 1 343 200 Teneur (g/t) 5,93 5,59 5,65 Récupération (%) 93,9 93,7 93,7 Onces (oz) 224 918 226 100 228 502 Coût comptant total ($/oz) 319 304 227 Coût de maintien tout inclus ($/oz) 380 406 337 SOLIDE FLUX DE TRÉSORERIE Sonder l avenir 16
NATOUGOU : UNE PROPRIÉTÉ INEXPLORÉE Objectif est d accroître les réserves et ressources afin d augmenter le potential économique Avant l acquisition, Natougou a fait l objet de peu d exploration tant au niveau régional que proximal Accent mis sur le forage d exploration et le forage intercalaire 773 km 2 de terrain à explorer Budget 2017 de 15 M $ 17 Sonder l avenir
PROGRAMME D EXPLORATION PROXIMAL ET RÉGIONAL : 15 M $ EN 2017 Projet Natougou 8 000 mètres de forage carotté 70 000 mètres de forage RC 60 000 mètres de forage à la mototarière 8,5 M $ en forage intercalaire pour convertir les ressources présumées actuelles du Flanc Ouest en ressources de catégorie indiquée 1,3 M pour realiser des études sur le potentiel d une exploitation souterraine du Flanc Ouest 5 M $ pour l exploration régionale 18 18
DÉCOUVERTE DE 754 000 ONCES DE RESSOURCES PRÉSUMÉES DANS LE FLANC OUEST Prochaines étapes Convertir les ressources présumées en ressources de catégorie indiquée en S1 2017 Évaluer le potentiel pour une exploitation souterraine Sonder l avenir 19
FLANC OUEST ZONE DE CISAILLEMENT - SECTION A-A Sonder l avenir 20
FLANC OUEST ZONE DE CISAILLEMENT - SECTION B-B 21 Sonder l avenir 21
NABANGA : UN ACTIF À HAUTE TENEUR Nabanga Ressources minérales présumées 1 Teneur de coupure Tonnes Teneur Onces 5,0 g/t Au 1,84 Mt 10,0 g/t Au 590,000 oz 1 Ressources minerals présumées selon une teneur de coupure de 5,0 g/t Au. Rapport technique NI 43-101, juin 2015 Sonder l avenir 22
PROPRIÉTÉS PROSPECTIVES AU SUD DE LA CEINTURE HOUNDÉ Programme de forage de 8 400 mètres sur les permis Dynikongolo et Milpo Bantou Géochimie de sol GISEMENTS SEMAFO PERMIS SEMAFO 23
POTENTIEL D EXPLORATION : PERMIS KORHOGO OUEST EN CÔTE D IVOIRE Resultats récents d'échantillonnage de sol Randgold : Environnement Tongon Permis Korhogo Ouest 24
PRIORITÉS 2017 NATOUGOU Avancer la construction du projet Natougou selon le budget et l échancier Évaluer le potentiel d une exploitation souterraine du Flanc Ouest avec un programme de forage intercalaire Ressources indiquées en S1 2017 Réserves d ici la fin de l année 2017 MANA Atteinte de notre objectif de production pour une 10 e année consécutive Cibles d exploration à distance de transport par camion de l usine Augmentation graduelle du minerai de Wona Nord Évaluer le potentiel d une exploitation souterraine à Siou AUTRES Explorer Nabanga, Bantou et Korhogo Poursuivre nos efforts de réduction de coût Sonder l avenir 25
FLEXIBILITÉ FINANCIÈRE Encaisse au 31 décembre 2016 274 M $ Dette à long terme (LIBOR +4,75 %) de 60 M $ 60 M $ supplémentaires peuvent être prélevés d'ici le 30 juin 2017 Sonder l avenir 26
INVESTISSEMENT SOCIAL AU COEUR DE NOTRE CRÉATION DE VALEUR Solide bilan de sécurité Taux de fréquence d accident de 1,85 pour 200 000 HEURES travaillées au 31 décembre 2016 Formation 5 270 HEURES de formation ont été dispensées en 2016 pour le bénéfice de nos employés nationaux Programmes de développement de la relève nationale Formation des employés nationaux en vue de pourvoir des postes de gestionnaire et de formateur Fondation SEMAFO Sept années d activités ont généré des revenus de 5,5 M $ CA au profit des communautés Sonder l avenir 27
EN SURVOL Feuille de route jalonnée de succès en Afrique de l Ouest Objectif de production atteint pour une 9 e année consécutive Production de 240 200 onces en 2016 Coût comptant total de 548 $/once en 2016 Coût de maintien tout inclus 720 $/once en 2016 Démarrage avec succès de trois mines en Afrique de l Ouest Stratégie de croissance disciplinée Programmes d exploration ciblée sur des secteurs à proximité de la mine Mana et du gisement Natougou Le projet de Natougou avance avec un début de construction prévu au T4 2016 Exploration sur les permis Korhogo Ouest et Bantou le long de corridors géologiques prometteurs Solidité financière Actifs de haute teneur à ciel ouvert 274 M $ en liquidités (au 31 décembre 2016) Dette à long terme de 60 M $ 60 M $ supplémentaires peuvent être prélevés d'ici le 30 juin 2017 Générer des flux de trésorerie futurs 28 Un solide programme RSE (Responsabilité Sociale des Entreprises) Depuis 2009, un engagement maintenu pour soutenir les activités communautaires de Fondation SEMAFO par une contribution allant jusqu à 2 % de son résultat net Taux de fréquence d accident de 1,85 pour 200 000 heures travaillées 292 jours sans perte de temps Programme de développement de la main-d'œuvre nationale bien établi 28
SMF: INFORMATION FINANCIÈRE TSX, OMX : SMF Volume quotidien moyen (1) 3,0 M Couverture 14 analystes Clôture 4,71 $ CA Capitalisation boursière 1,5 G $CA *Au 22 février 2017 324,8 M ACTIONS EN CIRCULATION RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DES ACTIONS (2) Institutions 89% Particuliers 11% Canada 42% Europe 18% Autres 1% États-Unis 39% ADMINISTRATEURS Jean Lamarre PRÉSIDENT DU CONSEIL John LeBoutillier ADMINISTRATEUR PRINCIPAL Terence F. Bowles Benoit Desormeaux PRÉSIDENT ET CHEF DE LA DIRECTION Flore Konan Gilles Masson Lawrence McBrearty Tertius Zongo (1) Moyenne de trois mois au 22 février 2017 TSX (2) Estimatif - CDS (Canadian Clearing and Depository Services), Computershare, Euroclear Sonder l avenir 29
RÉSERVES ET RESSOURCES MINÉRALES SEMAFO (31 DÉCEMBRE 2016) PROPRIÉTÉS Mana 1,2,4,5,6 Tapoa 1,2,4,5,6 (Projet Natougou) Yactibo 1,3,4,5,7 (Projet Nabanga) Total RÉSERVES MINÉRALES Prouvées Tonnes 10 242 000 1 583 000 11 825 000 Teneur (g/t Au) 3,09 6,46 3,54 Onces 1 017 000 329 000 1 346 000 Probables Tonnes 8 400 000 7 984 000 16 384 000 Teneur (g/t Au) 2,63 3,69 3,15 Onces 710 600 947 000 1 657 600 RÉSERVES MINÉRALES TOTALES Tonnes 18 642 000 9 567 000 28 209 000 Teneur (g/t Au) 2,88 4,15 3,31 Onces 1 727 600 1 276 000 3 003 600 RESSOURCES MINÉRALES (excluant les réserves) Mesurées Tonnes 9 050 000 70 000 9 120 000 Teneur (g/t Au) 1,47 1,90 1,48 Onces 428 600 4 000 432 600 Indiquées Tonnes 35 981 000 2 602 000 38 583 000 Teneur (g/t Au) 2,04 2,48 2,07 Onces 2 360 600 207 000 2 567 600 RESSOURCES MINÉRALES TOTALES Tonnes 45 031 000 2 672 000 47 703 000 Teneur (g/t Au) 1,93 2,46 1,96 Onces 2 789 200 211 000 3 000 200 Présumées Tonnes 13 022 000 6 298 000 1 840 000 21 160 000 Teneur (g/t Au) 2,95 3,72 10,00 3,79 Onces 1 233 600 754 000 590 000 2 577 600 1 La Société détient une participation indirecte de 100 % dans tous ses permis, à l'exception des permis détenus par SEMAFO Burkina Faso S.A. et SEMAFO Boungou S.A., respectivement, dont le gouvernement du Burkina Faso détient une participation de 10 %. 2 Les réserves et les ressources minérales à Mana et à Tapoa (projet Natougou) ont été estimées selon des prix de l'or à 1 100 $ et 1 400 $ l'once respectivement. 3 Les ressources minérales sur le groupe de permis Yactibo (projet Nabanga) sont présentées au-dessus d'un seuil de coupure de 5,0 g/t Au. 4 Les nombres de tonnes et d'onces sont arrondis, ce qui pourrait générer de légers écarts. 5 Toutes les ressources minérales sont présentées en excluant les réserves minérales. 6 Au 31 décembre 2016. 7 Au 30 juin 2015. 30
RÉSERVES ET RESSOURCES MINÉRALES MINE MANA (31 DÉCEMBRE 2016) 31 DÉCEMBRE 2016 GISEMENTS RÉSERVES PROUVÉES RÉSERVES PROBABLES RÉSERVES TOTALES Tonnage Teneur (g/t Au) Onces 4 Tonnage Teneur (g/t Au) Onces 4 Tonnage Teneur (g/t Au) Onces 4 MANA 1,2,3 WONA-KONA 6 060 000 2,35 457 900 6 308 000 2,24 454 700 12 368 000 2,30 912 600 NYAFÉ 263 000 5,85 49 400 4 000 5,02 700 267 000 5,84 50 100 FOFINA 199 000 3,38 21 600 12 000 2,69 1 000 211 000 3,33 22 600 SIOU 3 535 000 4,14 470 500 1 461 000 4,65 218 400 4 996 000 4,29 688 900 YAMA - - - 615 000 1,81 35 800 615 000 1,81 35 800 ROMPAD 185 000 2,96 17 600 - - - 185 000 2,96 17 600 TOTAL 10 242 000 3,09 1 017 000 8 400 000 2,63 710 600 18 642 000 2,88 1 727 600 31 DÉCEMBRE 2016 MANA 1,2,3 GISEMENTS MESURÉES INDIQUÉES RESSOURCES TOTALES Tonnage Teneur Onces 4 Tonnage Teneur Onces 4 Tonnage Teneur Onces 4 (g/t (g/t Au) (g/t Au) Au) WONA-KONA 1 419 000 1,98 90 200 21 696 000 2,55 1 778 400 23 115 000 2,51 1 868 600 NYAFÉ 300 000 5,60 54 100 230 000 5,84 43 100 530 000 5,70 97 200 FOFINA 412 000 3,67 48 600 309 000 4,04 40 200 721 000 3,83 88 800 YAHO 5 738 000 0,91 168 500 11 636 000 0,88 330 800 17 374 000 0,89 499 300 FILON 67 26 000 2,72 2 300 9 000 3,59 1 000 35 000 2,93 3 300 FOBIRI 469 000 1,80 27 100 114 000 1,52 5 600 583 000 1,74 32 700 SIOU 686 000 1,71 37 800 1 879 000 2,65 160 100 2 565 000 2,40 197 900 YAMA - - - 108 000 0,41 1 400 108 000 0,40 1 400 TOTAL 9 050 000 1,47 428 600 35 981 000 2,04 2 360 600 45 031 000 1,93 2 789 200 31 DÉCEMBRE 2016 MANA 1,2,3 GISEMENTS PRÉSUMÉES Tonnage Teneu Onces 4 r (g/t Au) WONA-KONA 3 463 000 2,96 329 600 NYAFÉ 151 000 5,86 28 400 FOFINA 88 000 3,73 10 500 YAHO 223 000 0,78 5 600 FILON 67 6 000 6,32 1 100 FOBIRI 578 000 1,39 25 800 MAOULA 2 628 000 1,62 137 100 SIOU 5 834 000 3,70 693 200 YAMA 51 000 1,42 2 300 TOTAL 13 022 000 2,95 1 233 600 1 La Société détient une participation indirecte de 90 % dans SEMAFO Burkina Faso S.A., qui est directement détenteur des réserves et des ressources de la mine Mana. 2 Les réserves et les ressources minérales ont été estimées selon des prix de l'or à 1 100 $ et 1 400 $ l'once respectivement. 3 Toutes les ressources minérales sont présentées en excluant les réserves minérales. 4 Les nombres de tonnes et d'onces sont arrondis, ce qui pourrait générer de légers écarts. 31
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