REUNION D INFORMATION FINANCIERE Résultats Annuels 2012 Jeudi 21 mars 2013
Avertissement Avertissement important Le présent document contient certaines déclarations prospectives ou opinions sur les perspectives qui ne peuvent s'apprécier qu au jour de sa diffusion. Ces déclarations ou opinions correspondent à des projections, anticipations d événements ou de tendances, aux plans et stratégies, aux estimations qu Havas fait d événements futurs, et sont susceptibles d être contredites ou infirmées par les faits. Les résultats réellement obtenus pourraient être très différents des résultats hypothétiques résultant de ces opinions et déclarations. Parmi les facteurs qui pourraient entraîner une différence entre les résultats réels et les résultats espérés, se trouvent les changements intervenant dans la conjoncture économique globale, dans l'environnement du secteur économique concerné, ainsi que dans les facteurs de concurrence et de régulation des marchés. Si vous souhaitez davantage d informations sur les facteurs de risque susceptibles d'affecter Havas, nous vous invitons à consulter les rapports et documents déposés auprès de l'amf (documents en français) et, jusqu'en octobre 2006, de la SEC américaine (documents en anglais uniquement). Havas précise expressément qu'elle ne s'estime pas tenue d'actualiser ou de corriger les opinions et déclarations contenues dans le présent document pour tenir compte de nouvelles informations, de nouveaux événements ou de tout autre facteur. New Business Net Le new business net correspond au budget publicitaire annuel estimé des gains de budgets (ce qui inclut à la fois les nouveaux clients, les clients conservés après remise en compétition du budget, et les nouveaux produits ou marques gagnés auprès des clients actuels) moins le budget publicitaire annuel estimé des pertes de budgets. La Direction d Havas utilise le new business net comme un indice de l efficacité du développement de sa clientèle et de ses efforts pour conserver ses clients. Le new business net n est pas un indicateur précis des revenus futurs, car la qualification de gain ou de perte nécessite parfois une interprétation subjective, les sommes associées aux gains ou pertes individuelles du business dépendent du budget (ou revenu, selon les cas) estimé des clients, les clients peuvent ne pas dépenser leur budget, l échelonnement des dépenses est incertain, et la part des revenus d Havas par rapport aux dépenses budgétées des clients dépend de la nature des dépenses et des structures de rémunérations. En outre, les méthodes d Havas pour déterminer les pertes et gains peuvent différer de celles employées par d autres sociétés. La dette nette moyenne (trimestrielle, semestrielle et annuelle) est calculée comme la différence entre la dette brute structurée IFRS (OBSAAR, emprunt obligataire, lignes de crédit tirées, autres dettes financières, etc...) et la trésorerie en banque et équivalents de trésorerie mesurés quotidiennement dans les principaux pays intégrés au cashpool international ; pour les autres pays, la dette nette moyenne retenue est la dette nette moyenne mensuelle. Dans sa nouvelle définition, elle exclut les dettes liées aux compléments de prix et aux rachats de minoritaires et inclut les comptes courants bloqués liés à la participation des salariés. 2
Résultats 2012 Revenu : 1 778 M sur l année 2012, en progression de +2,1% en organique (à taux de change et périmètre constants) par rapport à l année 2011 et de +8% en données brutes +2,1% +8,0% 17% des revenus proviennent des pays émergents Les revenus digitaux représentent 26% du total Résultat Opérationnel Courant de 240 M en 2012 contre 220 M en 2011, en progression de +9%. La marge opérationnelle courante gagne ainsi +10 points de base à 13,5% Résultat Net Part du groupe de 126 M en 2012 en hausse de +5% par rapport à 2011. Le Bénéfice Net par action retraité (3) s élève à 33 centimes ( ) en 2012 +9,0% +5,0% +16% Dette nette (2) de 168 M au 31 décembre 2012 par rapport à une trésorerie nette de 44 M en 2011. La dette nette moyenne (2) ressort à 225 M en 2012 contre 12 M en 2011 après rachat de titres à hauteur de 269 M Un très fort niveau de New Business net (1) à 1,7 Md +22% 3 (1) et (2) Définitions «New Business Net» et nouveau mode de calcul de la (3) avec nombre de titres au 31/12/12 Dette en page 2
Revenu 2012 par zone géographique 2012 2011 2012 Variation 2012 vs 2011 Croissance Organique EUROPE 884 864-0,4% +2,3% AMERIQUE DU NORD 590 520 3,3% +13,5% ASIE PACIFIQUE & AFRIQUE 130 103 8,7% +26,2% AMÉRIQUE LATINE 173 158 8,8% +9,5% TOTAL 1 778 1 645 2,1% +8,0% 4
Le digital au coeur de nos agences et de notre stratégie To be the world s best company at connecting BRANDS with PEOPLE using CREATIVITY, MEDIA and TECHNOLOGY Devenir le N 1 à connecter les MARQUES avec les PERSONNES en utilisant : CREATIVITE, MEDIA et TECHNOLOGIE 5
En quoi Havas est different? Havas est un groupe : plus intégré plus agile plus entrepreneurial avec un business traditionnel moins important avec le soutien d un actionnaire long terme avec un esprit de Challenger : NOUS EXISTONS POUR CHANGER L INDUSTRIE 6
1. RENFORCER NOTRE POSITION DE GROUPE DE COMMUNICATION LE PLUS INTÉGRÉ, DIGITAL, AGILE, ENTREPRENEURIAL ET TOTALEMENT ORIENTÉ CLIENT 7 Résultats Annuels 2012
8 Le modèle de Holding traditionnel
9 Ancienne structure
Nouvelle structure OTHERS 10
11 Euro RSCG Worldwide devient Havas Worldwide pour souligner sa structure intégrée unique
12 Rebranding de : 316 bureaux, 120 villes, 75 pays
Réorganisation d Havas Media et rebranding de MPG 13
Intégration accélérée Création-Média Co-location au siège du groupe à Puteaux, et à NY au printemps 2013 Synergies métier Economies de loyers Mutualisation des fonctions support Alignement des rémunérations variables Plateformes partagées, ex : responsabilité sociale et sociétale 14
2. LE DIGITAL AU CŒUR DE TOUTES NOS ACTIVITÉS ET NOS AGENCES 15 Résultats Annuels 2012
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17 HAVAS PARIS
HAVAS VILLAGE, PARIS 2,200 EXPERTS CREATIVE, DIGITAL, MEDIA
19 HAVAS, NEW YORK
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Poursuite de la mise en commun des outils au sein d Havas Media Diffuser Artémis, notre plateforme de gestion de données (DMP) Créée il y a 12 ans. Havas est le seul groupe de communication à avoir investi dans une plateforme de données média déployée sur tous les continents. Déjà utilisée par la majorité de nos clients, essentiellement aux US et en Europe. Equipe dédiée de 30 personnes réparties entre Londres, Madrid, Paris, Shangaï et Boston. Promouvoir notre solution de trading desk digital Affiperf lancée en 2010 Développement des hubs de Paris, Londres, New York, Mexico, Singapour. Couverture actuelle de 35 pays et des principaux adexchanges display, vidéo, mobile. 24 Etudier des opportunités d acquisitions pour renforcer notre valeur ajoutée et non pas imposer des technologies uniques ou fermées a nos clients. Résultats Annuels 2012
25 Leader sur le marché nord américain en marketing mobile pour la 2 ème année consécutive
Havas, seule Holding invitée au Client Council de Facebook Client Council 26
27 Leader en Digital Big Data
28 Principaux gains purement digitaux
Capable d attirer les meilleurs talents du digital Matt Howell Global Chief Digital Officer Arnold, prev. Modernista! Dave Dugan Global Commercial Officer Arnold, prev. BzzAgent, Digitas Elliot Seaborn Executive Director Arnold, prev. Digitas Drake Pusey VP, Dir. of Digital Platforms Arnold prev. Isobar Dorothy Gemmell President Havas Life, New York, prev. WebMD Sylvian Le Borgne SVP, Director of Insights & Data Solutions, Havas Media Angela Wei Chief Digital Officer Arnold prev. Time Inc. Rori DuBoff SVP, Director Global Strategy Havas Digital, prev. Ogilvy & Mather Laura Maness Chief Growth Officer Havas Worldwide US, prev. Propane Studio Andrew Altersohn President, Havas Media North America, prev. Digitas, Publicis Maria DePanfilis SVP, Dir. of Analytics Havas Lynx NY prev. CememntBloc Marcus Tavares MD Havas Worldwide Digital Brazil prev. Wunderman 29
Leader en digital intégré Part du digital dans le revenu 26% +249% 9% 2006 2012 30
3. RENFORCER NOS POSITIONS GRÂCE À DES ACQUISITIONS CIBLÉES ET AUX OPPORTUNITÉS DE START-UP 31 Résultats Annuels 2012
Acquisitions récentes et start-up Shanghai Shanghai Singapore 32
Acquisitions récentes et start-up 2010 2011 2012 2013 Singapore Shanghai Poland China, India, Singapore Shanghai Kenya Rep of Congo South Africa Nigeria 33
34 CONTINUER À SUIVRE UNE STRATÉGIE D ACQUISITION PATIENTE, RIGOUREUSE ET DIVERSIFIÉE VISANT À MAXIMISER LA CRÉATION DE VALEUR POUR NOS ACTIONNAIRES
4. ACCÉLÉRER LE DÉVELOPPEMENT DANS LES MARCHÉS À FORTE CROISSANCE 35 Résultats Annuels 2012
Progression de la part du revenu dans les pays émergents 16% 17% 13% 10% 11,0% 11,0% Havas Digital Revenue 2007 2008 2009 2010 2011 2012 36
Croissance Organique 2012 > 15 % +10% à +15% +5% à +10% < 5% CHINE CONTINENTALE, EMIRATS ARABES UNIS, JAPON, TURQUIE, PHILIPPINES, THAILANDE, ARGENTINE, PÉROU, URUGUAY, VÉNÉZUELA AUTRICHE, INDE, COLOMBIE, AFRIQUE DU SUD, TUNISIE MEXIQUE, RUSSIE, BELGIQUE, HONGRIE, SINGAPOUR, TAIWAN, CORÉE DU SUD, ARABIE SAOUDITE FRANCE, RU, ESPAGNE, ALLEMAGNE, PORTUGAL, ITALIE, PAYS-BAS, SUISSE, AUSTRALIE, USA, CANADA, BRÉSIL, INDONÉSIE, HK 37
5. POURSUITE DU DÉVELOPPEMENT DES GRANDS CLIENTS INTERNATIONAUX 38 Résultats Annuels 2012
+170% * Havas Worldwide gère les marques de Pernod Ricard dans +70 pays 2012 2002 39 * 2002 vs 2012 Revenue % Change
+778% * Havas Worldwide gère 160 marques de Reckitt Benckiser dans +70 pays Croissance continue +11% en 2012 2012 2002 40 * 2002 vs 2012 Revenue % Change
+505% * Croissance tirée par le Digital et l extension du réseau Présence dans +60 pays Croissance soutenue de +20% en 2012 2012 2002 41 * 2002 vs 2012 Revenue % Change
Havas WW nommée Agence mondial de référence en digital en 2009 +328% * Havas EHS nommée Agence de référence pour Dove Deo en Janvier 2010 Havas EHS nommée Agence de référence pour la gestion des Big Data consommateurs en 2012 2012 2009 42 * 2009 vs 2012 Revenue % Change
6. CONFIRMER NOTRE LEADERSHIP SOCIAL ET SOCIÉTAL 43 Résultats Annuels 2012
Miser sur le développement durable pour gagner la course au social / sociétal One Young World Meaningful Brands Social Business Idea 44 «Who Cares Wins» publié en 9 langues - #WhoCaresWins
7. ASSURER L EXCELLENCE CREATIVE 45 Résultats Annuels 2012
Havas Wins 27 Lions at Cannes 2012, +20% vs 2011 Grand Prix 1 (BETC, Canal+ The Bear ) Gold 5 Silver 8 Bronze 13 46
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49 Principaux gains en 2012
RÉSULTATS ET STRUCTURE FINANCIÈRE 2012
Compte de résultat consolidé En Millions d euros (M ) 2011 Revenu 1 645 Charges de personnel (1002) Autres charges et produits d'exploitation (424) Résultat Opérationnel Courant 220 Autres charges et produits opérationnels (23) Résultat Opérationnel 197 Résultat financier (31) Résultat des sociétés intégrées 166 Charge d'impôt (38) Résultat net de l'ensemble consolidé 128 Intérêts minoritaires (8) Résultat net, part du Groupe 120 2012 1 778 (1094) (445) 240 (21) 219 (29) 190 (55) 135 (9) 126 Variation 2012/2011 +8% +9% +11% +14% +5% +5% Bénéfice net (1) en par action 0,28 0,33 +16% 51 (1) avec nombre de titres au 31/12/12
Principaux ratios de performance En Millions d euros (M ) 2011 2012 Variation 2012/2011 Revenu 1 645 1 778 +8% Croissance organique Résultat Opérationnel Courant 220 +2,1% 240 +9% Marge opérationnelle courante (en %) 13,4% 13,5% Résultat Opérationnel 197 219 +11% Marge opérationnelle (en %) 12,0% 12,3% Résultat net, Part du Groupe 120 126 +5% Bénéfice net par action retraité (1) 0,28 0,33 +16% 52 (1) avec nombre de titres au 31/12/12
Progression de la marge opérationnelle courante 13,1% 13,4% 13,5% 12,7% 9,5% 11,0% 12,0% Havas Digital Revenue 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 53
Evolution des charges de personnel En Millions d'euros (M ) 2011 2012 Variation Charges de personnel 1 002 1 094 +9,2% dont bonus 83 89 +7,2% dont frais de licenciements 10 16 Free lance 49 47-4,1% Charges de personnel incl. Free lance hors licenciements 1 041 1 125 +8,1% en % du revenu 63,3% 63,3% Effectif moyen 14 830 15 575 +5,0% 54
Croissance des autres charges d exploitation maîtrisée : + 5% 500 450 424 +16 +5 +5 +6 445 400-11 350 300 250 200 Autres charges op. 2011 Effet change Amort. Loyers IT & telecom Frais de New biz et autres Autres charges op. 2012 55
Impôts sur les bénéfices Augmentation de la charge d impôts de 23% à 29% Impôts payés plus importants (France, Mexique, USA, Chine,...) Impôts différés actifs : - USA : fin des reports déficitaires - France : limitation de la possibilité d imputer les reports déficitaires. 56
Tableau des flux En Millions d'euros (M ) 2011 2012 Résultat net des sociétés consolidées + 128 + 135 Retraitement amortissements, provisions et frais financiers + 55 + 72 Capacité d autofinancement +183 +208 Variation de BFR +6-23 Trésorerie générée par l'activité + 189 + 185 Investissements (incl. Buy-out) - 235-72 Variation des fonds propres +2-249* Dividendes - 48-56 Variation de dette - 70-37 Frais financiers et effets change -18-24 Variation de trésorerie nette -180-253 Variation de trésorerie nette hors OPRA et OPAS +16 57 * 269M au total en 2012 pour l OPRA et l OPAS sur BSAARs 2006
Bilan simplifié En Millions d euros (M ) Actif 31/12/11 31/12/12 Passif 31/12/11 31/12/12 Immobilisations 1 866 1 913 Capitaux propres consolidés 1 306 1 136 Impôt différé net 80 75 Provisions 102 Dette financière nette (44) 112 168 BFR (494) (472) Earn out /Buy-out 88 100 Total 1 452 1 516 Total 1 452 1 516 58
Nouvelles définitions de dettes nettes Dette nette de clôture Dette nette moyenne 2011 2012 2011 2012 Ancienne définition -37-260 -74-304 Dette E/O et B/O +88 +100 +69 +87 Compte courant bloqué lié à la participation des salariés -7-8 -7-8 Nouvelle définition 44-168 -12-225 59 L ancienne définition incluait les dettes liées aux compléments de prix et aux rachats de minoritaires et excluait les comptes courants bloqués liés à la participation des salariés. La nouvelle définition exclut les dettes liées aux compléments de prix et aux rachats de minoritaires et inclut les comptes courants bloqués liés à la participation des salariés.
Dette nette de clôture et dette nette moyenne Dette nette de 168 M au 31/12/2012 par rapport à une trésorerie nette de 44 M au 31/12/2011, Dette moyenne (1) de 225 M en 2012 par rapport à 12 M en 2011 60 (1) Définition «Dette moyenne» en page 2
Liquidités au 31/12/2012 (m ) Lignes de crédit bilatérales MT non tirées 376 Lignes de crédit confirmées à 364 jours non tirées 79 Trésorerie et équivalents de trésorerie 530 Total des liquidités 985 Lignes de crédit non confirmées non tirées 194 Programme de billets de trésorerie non utilisé 210 Total des ressources de financement 1 389 61
Ratios financiers en million d'euros (M ) 31.12.11 31.12.12 Dette Nette -44 168 Fonds Propres 1 306 1 136 Gearing -0,03 0,15 EBITDA ajusté (1) 257 282 Dette Nette / EBITDA ajusté -0,2x 0,6x Dette Nette Moyenne (2) 12 225 Dette Nette Moyenne / EBITDA ajusté 0,0x 0,8x Résultat Financier -31-29 EBITDA ajusté / Résultat Financier 8,3x 9,6x 62 (1) EBITDA ajusté = ROC avant amortissements et charges liées aux plans de SOP ou autres charges de personnel au sens de la norme IFRS 2 (2) Définition «Dette nette moyenne» en page 2
Dividende stable à 0,11 par action mais important retour de cash grâce à l OPRA 301 M 52m de titres Havas rachetés et annulés en 2012 Proposition de dividende de 0,11 par action, date de paiement : 12/06/2013 253 Rachat d'actions Dividendes 34 43 48 2010 2011 2012 63
Conclusion Avantage structurel : agile & entrepreneurial Accélération de la croissance des grands comptes internationaux Développement du modèle digital au cœur de toutes les agences Confirmation de l amélioration de la marge opérationnelle Politique de croissance externe ciblée et rigoureuse Maintien d une politique de distribution de cash aux actionnaires 64