BULLETIN TRIMESTRIEL DE CONJONCTURE

BULLETIN TRIMESTRIEL DE CONJONCTURE Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 juillet 2004 - Réunion -

Sommaire Synthèse 2 1. L évolution financière 4 1.1 L enquête financière auprès des établissements de crédit 5 1.2 Les actifs financiers de la clientèle non financière 8 1.2.1 Ensemble des actifs financiers 8 1.2.2 Ensemble des dépôts 10 1.2.3 Dépôts à vue 12 1.2.4 Placements liquides ou à court terme 14 1.2.5 Epargne à long terme 17 1.2.6 Données historiques sur l épargne collectée 19 1.3 Les passifs financiers de la clientèle non financière 20 1.3.1 Ensemble des concours consentis 20 1.3.2 Concours consentis par les Etablissements de crédit locaux 22 1.3.3 Concours consentis par les Etablissements de crédit non installés localement 24 1.3.4 Données historiques sur les concours distribués 26 1.4 Position extérieure nette du système bancaire local 29 2. Rappel des taux 30 2.1 Taux du marché 31 2.1.1 Taux du marché monétaire et du marché obligataire 31 2.1.2 Taux de base bancaire 31 2.2 Taux d intérêt légal 32 2.3 Taux de l usure 32 2.3.1 Crédits aux particuliers 32 2.3.2 Crédits aux entreprises 32 2.4 Enquête de l'iedom sur le coût du crédit aux entreprises 33 3. Monnaie Fiduciaire 36 3.1 Emission de billets en euros 37 3.2 Emission de pièces en euros 38 IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 1

Synthèse Au premier trimestre 2004, l activité des établissements de crédit locaux est restée bien orientée à la Réunion, notamment sur le marché des particuliers et dans une moindre mesure sur celui des entreprises. Globalement, l encours des crédits distribués et celui de l épargne collectée progressent de plus de 10 % par rapport au premier trimestre de l année 2003, tiré notamment par une croissance de plus de 15 % des crédits à l habitat et de l épargne à moyen et long terme. Après une fin d année 2003 particulièrement dynamique pour le secteur bancaire, le net ralentissement attendu ne s est pas produit au premier trimestre 2004. En effet, l enquête trimestrielle menée auprès des dirigeants des établissements de crédit révèle des indicateurs d activité logiquement en retrait en comparaison du dernier trimestre 2003, à l exception des crédits à l habitat dont l expansion se poursuit. En revanche, en glissement annuel, les indicateurs sont tous orientés à la hausse, quels que soit les agents économiques et le type d opération concernés. Les prévisions pour le second trimestre sont encore meilleures à la faveur d un contexte économique et social jugé satisfaisant. Les conditions d exploitation et le coût du risque ne se sont pas dégradés au premier trimestre 2004, mais une augmentation de la sinistralité est néanmoins anticipée pour le second trimestre. La valeur des actifs financiers détenus par les agents économiques réunionnais a progressé de 57 millions d euros au premier trimestre 2004 (+ 3,3 % en rythme annuel). L épargne des particuliers progresse de 40 M (+ 3,6 % en taux annualisé) et celle des entrepreneurs individuels de 30 M (+ 24,3 % en taux annualisé). Par contre, les actifs financiers détenus par les entreprises se sont contractés de 68 M ( 19 % en taux annualisé), mouvement caractéristique des périodes qui suivent l établissement des comptes annuels. Par ailleurs, une hausse de 54 M (+ 44 % en taux annualisé) des avoirs des «autres agents» (administrations et collectivités publiques) est observée en relation avec une reconstitution des placements liquides ou à court terme (+ 115 M soit + 20,6 % en rythme annuel) qui avaient fortement diminué le trimestre précédent à la suite de mouvements de fonds opérés par des caisses de retraites. En glissement annuel, entre le premier trimestre 2003 et 2004, l encours des actifs financiers s est accru de plus de 10 %, notamment au bénéfice des entrepreneurs individuels et des sociétés (+ 19,2 % et + 18,6 %) dont la trésorerie s est reconstituée, tandis que l épargne des particuliers progressait de 9,3 % et celle des «autres agents» diminuait de 5,1 %. Les placements à moyen et long terme ont eu la faveur des réunionnais (+ 15,2 %), notamment les produits d assurance vie et les plans d épargne logement. L encours global des crédits consentis à la Réunion s établit à 10 100 millions d euros au 31/03/2004, stable par rapport au 31 décembre 2003 (10 112 M ). Cette situation masque toutefois des évolutions divergentes entre les établissements de crédits locaux, dont l encours progresse légèrement (+19 M, soit + 1 % en taux annualisé), et les établissements non installés localement dont l encours diminue sensiblement (- 26 % en rythme annuel). S agissant des établissements locaux, le financement de l habitat (+ 8,8 % en rythme annuel au premier trimestre 2004) génère l essentiel de la croissance des encours sur le trimestre, tandis que les autres formes de financements restent stables ou en légère diminution. Il convient toutefois de noter que la stabilité des encours de crédits de trésorerie recoupe une diminution des financements d exploitation pour les entreprises mais une augmentation des crédits à la consommation aux ménages. Ainsi, seuls les particuliers (+ 8,2 % en rythme annuel) et, dans une moindre mesure, les entrepreneurs individuels (+ 4,6 %) contribuent à la hausse des encours de crédit au premier trimestre 2004. Enfin, le niveau de risque auquel sont confrontés les établissements locaux, matérialisé par le rapport entre les créances douteuses brutes et le montant total des crédits consentis, se stabilise par rapport à la fin de l année 2003 à 6,3 %, mais s améliore nettement sur un an (7,1 % au 31 mars 2003). Cette situation est favorable au financement de l économie locale par le système bancaire se traduisant notamment dans les taux pratiqués qui sont comparables à ceux observés en métropole sur le même type de clientèle. En effet, l enquête sur le coût du crédit aux entreprises à la Réunion, réalisée en janvier 2004, fait ressortir une diminution de 77 points de bases du taux moyen pondéré global pour les crédits en faveur des entreprises dont le niveau s établit à 5,59 % en janvier 2004 contre 6,36 % en juillet 2003. IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 2

IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 3

IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 4

1.1 L enquête financière auprès des établissements de crédit Activité Après une fin d année 2003 particulièrement dynamique, l activité du secteur bancaire au premier trimestre 2004 s est ralentie mais est restée bien orientée. En effet, si les soldes d opinion relatifs à la collecte des dépôts sont en baisse sensible, ceux qui mesurent la production de crédits se sont globalement maintenus. La distribution des crédits aux entreprises (équipement ou financement de l exploitation) s est légèrement tassée au premier trimestre, tout comme celle des crédits à la consommation en faveur des ménages. En revanche le financement du logement aux particuliers, déjà en forte croissance, a encore progressé au premier trimestre 2004. Pour le second trimestre, que ce soit pour la collecte des dépôts ou l octroi des concours, les anticipations sont nettement orientées à la hausse. Exploitation D après les dirigeants des établissements de crédits, les commissions et le produit net bancaire enregistrent un léger recul au premier trimestre 2004. Pour autant, le résultat apparaît en hausse, en liaison avec un coût du risque en très légère amélioration et des frais généraux contenus. Au second trimestre, une forte dégradation du coût du risque est attendue sans remontée significative des autres produits. Autres indicateurs Le climat social et l environnement économique en général ont été appréhendés de manière plus négative au premier trimestre 2004 en regard du quatrième trimestre 2003. Si le climat social ne devrait pas s améliorer au second trimestre, une amélioration de l environnement économique général est attendue. Méthodologie de l enquête L enquête de conjoncture, effectuée par l IEDOM auprès de l ensemble des dirigeants des établissements de crédit de la place, est réalisée trimestriellement (16 établissements sont concernés). Cette enquête comporte douze questions, visant à saisir, sous forme de flèches, des évolutions (passées ou prévues) relatives aux dépôts et aux prêts, ainsi que des opinions relatives à des situations (Produit net bancaire, commissions, charges d exploitation, provisions sur créances douteuses, résultat, effectifs, climat social et environnement économique). Les réponses sont pondérées en fonction de l importance de l activité de l établissement interrogé (selon la question, la pondération est effectuée par les encours de crédit ou les encours de dépôts). Les chiffres ainsi obtenus, donnent une mesure synthétique de l écart entre la proportion des informateurs qui estiment qu il y a eu progression ou qu une situation est en amélioration et celle des informateurs jugeant qu il y a eu fléchissement ou qu une situation est en dégradation. IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 5

Principaux résultats de l enquête auprès des établissements de crédit Soldes d opinions des dirigeants au 31 mars 2004 Tendance des dépôts collectés (soldes d opinion bruts) Production de crédits d équipement aux entreprises (soldes d opinion bruts) 10 8 6 4 2-2 -4-6 10 8 6 4 2-2 -4-6 2003 2004 2003 2004 Réalisation Prévision Production de crédits d exploitation aux entreprises (soldes d opinion bruts) Production de crédits à l habitat des particuliers (soldes d opinion bruts) 10 8 6 4 2-2 -4-6 2003 2004 10 8 6 4 2-2 -4-6 2003 2004 Production de crédits à la consommation (particuliers) (soldes d opinion bruts) Tendance du produit net bancaire (soldes d opinion bruts) 10 8 6 4 2-2 -4-6 2003 2004 10 8 6 4 2-2 -4-6 2003 2004 Tendance des commissions prélevées (soldes d opinion bruts) Tendance du coût du risque (soldes d opinion bruts) 10 8 6 4 2-2 -4-6 2003 2004 10 8 6 4 2-2 -4-6 2003 2004 IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 6

Résultats détaillés de l enquête auprès des établissements de crédit Soldes d opinions des dirigeants au 31 mars 2004 1 pour mémoire EVOLUTION PREVISIONS PREVISIONS enregistrée établies au établies au 1er trim. 2004 1er trim. 2004 au trimestre par rapport pour le précédent au 4ème trim. 2003 2ème trim. 2004 1. Dépôts 19,22% -2,96% 52,97% 2. 3. 4. 5. Crédits d équipement aux entreprises Crédits d exploitation aux entreprises Crédits à l habitat des Particuliers Crédits à la consommation des Particuliers -5,03% 6,44% 48,18% 17,45% 10,61% 41,9 19,34% 74,06% 89,06% 35,13% 33,28% 55,2 6. Produit net bancaire 52,55% 49,43% 44,04% 7. Commissions 59,47% 51,08% 35,24% 8. Charges d exploitation 13,71% Amélioration 9,99% Stabilité 2,9 9. Provisions - Coût du risque 33,28% Stabilité 46,51% Dégradation -36,93% 10. Résultat 63,74% 45,18% 43,74% 11. Effectifs 0,33% 6,2 11,49% 12. Climat social 17,13% Dégradation 2,09% Stabilité 0,53% 13. Environnement économique 0,1 Dégradation -24,57% Amélioration 10,5 1 Bfcoi, Bnp Paribas Réunion, Br, Bred-Bp Réunion, Crcamr, Cepac Réunion, Crédit Sofider Oi, Sorefi, Slibail Réunion, Réunibail, Cmoi, Crcmmr, Cfb, Etoile Oi, Factorem et la Poste. IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 7

1.2 Les actifs financiers de la clientèle non financière 1.2.1 Ensemble des actifs financiers L encours global des actifs financiers détenus par les agents économiques réunionnais auprès des établissements de crédit de la Réunion s établit à 7 115 millions d euros, en progression de + 3,3 % en rythme annuel sur le premier trimestre 2004, contre + 11,5 % enregistré au quatrième trimestre 2003. Au sein de ces actifs, la part des placements liquides ou à court terme et des placements à long terme est équivalente, soit 35,4 % chacun, tandis que les dépôts à vue représentent 29,2 % du total au 31 mars 2004. Ce sont les particuliers qui détiennent la majorité de l épargne financière (62,7 % du total), le reste se répartissant entre les sociétés non financières (20,7 %), les entrepreneurs individuels (8 %) et les autres agents (8,6 %) constitués notamment des administrations et collectivités. L évolution sur douze mois révèle une progression nettement plus rapide de l épargne des sociétés et des entrepreneurs individuels (respectivement + 18,6 % et + 19,2 %) que de celle des particuliers (+ 9,3 %) et des autres agents (- 5,1 %). Ce sont les placements à long terme qui progressent le plus rapidement (+ 15,2 %) et dans une moindre mesure les dépôts à vue (+ 11,5 %). Les placements liquides ou à court terme progressent pour leur part de manière limitée (+ 5,1 %). Au premier trimestre 2004, les agents économiques réunionnais ont procédé à une réallocation d une partie de leurs placements qui a bénéficié aux placements liquides ou à court terme (+ 20,6 % en rythme annuel entre décembre 2003 et mars 2004) et aux placements à long terme (+ 17,4 %), au détriment des comptes de dépôts à vue (- 25,1 % en rythme annuel sur la même période). Ces derniers avaient enregistré, en effet, au cours du dernier trimestre 2003, une très forte progression (+ 57,2 % en rythme annuel) comme cela est toujours le cas en fin d année. Evolution des actifs financiers 8 000 en millions d euros Ensemble des actifs financiers 12% 7 000 9% 6 000 6% 5 000 3% 4 000 2000 2001 2002 2003 2004 4 500 3 600 2 700 1 800 900 Actifs financiers des particuliers en millions d euros 4 500 3 600 2 700 1 800 900 Actifs financiers des entreprises en millions d euros 0 DAV CT LT 0 DAV CT LT IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 8

Répartition des actifs financiers par catégorie de placement Dépôts à vue Placements liquides ou à Placements à long terme court terme Au 31 mars 2004 2 078 2 518 2 519 7 115 Part en % 29,2% 35,4% 35,4% 10 Au 31 mars 2003 1 864 2 397 2 187 6 448 Part en % 28,9% 37,2% 33,9% 10 Evolution en glissement annuel Dépôts à vue Placements liquides ou à Placements à long terme court terme Variation 2004 / 2003 214 122 332 667 Variation en % 11,5% 5,1% 15,2% 10,4% Variation 2003 / 2002 80 49 50 180 Variation en % 4,5% 2,1% 2,4% 2,9% Répartition des actifs financiers par agent économique Particuliers Entrepreneurs individuels Sociétés non financières Autres agents et clientèle diverse Au 31 mars 2004 4 464 567 1 470 614 7 115 Part en % 62,7% 8, 20,7% 8,6% 10 Au 31 mars 2003 4 085 475 1 239 647 6 448 Part en % 63,4% 7,4% 19,2% 10, 10 Evolution en glissement annuel Particuliers Entrepreneurs individuels Sociétés non financières Autres agents et clientèle diverse Variation 2004 / 2003 379 91 231-33 667 Variation en % 9,3% 19,2% 18,6% -5,1% 10,4% Variation 2003 / 2002 158 30-3 -4 180 Variation en % 4, 6,7% -0,3% -0,6% 2,9% IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 9

1.2.2 Ensemble des dépôts (à vue, liquide et à court terme) L encours de l ensemble des dépôts détenus par les agents économiques réunionnais diminue légèrement au cours du premier trimestre 2004 (- 3,5 % en rythme annuel), ce qui s explique notamment par le développement des placements à long terme qui rencontrent de nouveau l engouement des épargnants réunionnais. Mars Juin Septembre Décembre Mars Juin Septembre Décembre Progression en rythme annuel Année 2001-0,8% 3,6% 17,9% 41,5% 8,1% 8,5% 7,9% 14,5% Année 2002 1,7% -2,3% 1,8% 15,9% 15,1% 13,5% 9,4% 4, Année 2003-1,8% 14,5% 16,8% 5, 3,1% 7,3% 11,1% 8,3% Année 2004-3,5% 7,9% Sur douze mois, l ensemble des dépôts progressent de + 7,9 % (contre + 3,1 % un an auparavant). Les plus fortes progressions concernent les entrepreneurs individuels et les sociétés non financières (respectivement + 16,1 % et + 15,8 %). Evolution des dépôts 5 000 En millions d euros Ensemble des dépôts 25% 4 500 4 000 3 500 2 15% 1 5% 3 000 2000 2001 2002 2003 2004 2 500 En millions d euros Dépôts par agent économique Répartition par agent économique 2 000 1 500 1 000 28% 1 500 53% 0 Particuliers SNF EI Autres 9% Particuliers EI SNF Autres IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 10

Répartition des dépôts par nature Dépôts à vue Placements liquides ou à court terme Au 31 mars 2004 2 078 2 518 4 596 Part en % 45,2% 54,8% 10 Au 31 mars 2003 1 864 2 397 4 261 Part en % 43,8% 56,2% 10 Evolution en glissement annuel Dépôts à vue Placements liquides ou à court terme Variation 2003 / 2002 En millions d' 214 122 335 Variation en % 11,5% 5,1% 7,9% Variation 2002 / 2001 En millions d' 80 49 130 Variation en % 4,5% 2,1% 3,1% Répartition des dépôts par agent économique Particuliers Entrepreneurs individuels Sociétés non financières Autres agents et clientèle diverse Au 31 mars 2004 2 459 414 1 283 440 4 596 Part en % 53,5% 9, 27,9% 9,6% 10 Au 31 mars 2003 2 303 357 1 108 493 4 261 Part en % 54,1% 8,4% 26, 11,6% 10 Evolution en glissement annuel Particuliers Entrepreneurs individuels Sociétés non financières Autres agents et clientèle diverse Variation 2004 / 2003 155 57 175-52 335 Variation en % 6,7% 16,1% 15,8% -10,6% 7,9% Variation 2003 / 2002 119 29-29 11 130 Variation en % 5,4% 9, -2,6% 2,2% 3,1% IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 11

1.2.3 Dépôts à vue Au premier trimestre 2004, l encours des dépôts à vue diminue de manière sensible (- 25,2 % en rythme annuel) en liaison avec la hausse d une amplitude particulièrement élevée observée en fin d année 2003 (+ 57,2 % en rythme annuel). En effet, ce double phénomène, qui traduit des réallocations d actifs vers des placements plus rémunérateurs comme des paiements différés d un exercice à l autre, est caractéristique du passage d une année à l autre. Mars Juin Septembre Décembre Mars Juin Septembre Décembre Progression en rythme annuel Année 2001-21, 20,5% 36,3% 56,5% 10,9% 15,4% 18, 19,4% Année 2002-12,4% -1,9% 14,6% 20,4% 22,5% 16,4% 11,4% 4,4% Année 2003-11,9% 8,3% 21,3% 57,2% 4,5% 7,1% 8,6% 16,1% Année 2004-25,2% 11,5% Cette baisse touche tous les types d agents économiques (baisse en rythme annuel de 37,1 % pour les sociétés non financières, - 24,4 % pour les entrepreneurs individuels, - 16,7 % pour les particuliers et 10,8 % pour les autres agents). Evolution des dépôts à vue 2 250 en millions d euros Ensemble des dépôts à vue 25% 2 000 1 750 1 500 2 15% 1 5% 1 250 2000 2001 2002 2003 2004 1 000 en millions d euros Dépôts à vue par agent économique Répartition par agent économique 750 1 500 43% 250 36% 0 Particuliers EI SNF Autres 11% Particuliers EI SNF Autres IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 12

5 4 3 2 1 Dépôts à vue des particuliers 5 4 3 2 1 Dépôts à vue des sociétés non financières -1-1 Dépôts à vue des entrepreneurs individuels 5 4 3 2 1-1 Dépôts à vue des autres agents économiques 5 4 3 2 1-1 -2 Répartition des dépôts à vue par agent économique Particuliers Entrepreneurs individuels Sociétés non financières Autres agents et clientèle diverse Au 31 mars 2004 896 235 740 207 2 078 Part en % 43,1% 11,3% 35,6% 10, 10 Au 31 mars 2003 839 206 598 221 1 864 Part en % 45, 11,1% 32,1% 11,9% 10 Evolution en glissement annuel Particuliers Entrepreneurs individuels Sociétés non financières Autres agents et clientèle diverse Variation 2004 / 2003 56 29 142-14 214 Variation en % 6,7% 14, 23,8% -6,3% 11,5% Variation 2003 / 2002 17 13 22 29 80 Variation en % 2,1% 6,8% 3,7% 15, 4,5% IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 13

1.2.4 Placements liquides ou à court terme 1 Les placements liquides ou à court terme atteignent 2 518 millions d euros à la fin du premier trimestre 2004, en forte hausse sur le trimestre (+ 20,6 % en rythme annuel) après la baisse liée à d importantes sorties de fonds de certaines caisses de retraite observée le trimestre précédent. Ils ne retrouvent toutefois pas le niveau atteint en septembre 2003 (2 586 millions d euros). En glissement annuel, les encours au titre de ces placements progressent tout de même de plus de 5 %. Mars Juin Septembre Décembre Mars Juin Septembre Décembre Progression en rythme annuel Année 2001 16,9% -6,9% 5,8% 30,7% 6,3% 4, 1,2% 10,7% Année 2002 14,3% -2,6% -7,1% 12,3% 10,1% 11,4% 7,8% 3,8% Année 2003 7,1% 19,5% 13,5% -25,5% 2,1% 7,5% 13, 2, Année 2004 20,6% 5,1% L ensemble des comptes d épargne à régime spécial bénéficie de cette reprise (hausse en rythme annuel des livrets d épargne populaire de + 27,2 % sur le trimestre, des livrets ordinaires de + 16,2 %, des livrets A de + 13,2 %, des comptes d épargne logement de + 13,0 %, des Codevi de + 10,8 % et des livrets jeunes de + 4,3 %) tandis que les placements bancaires à taux de marché continuent de diminuer (- 10,2 % en rythme annuel au cours du premier trimestre après 36,4 % au trimestre précédent). Evolution des placements liquides ou à court terme 2 600 2 400 2 200 2 000 En millions d euros Placements liquides ou à court terme 15% 12% 9% 6% 3% 1 800 2000 2001 2002 2003 2004 3 Comptes d épargne à régime spécial 3 Placements indexés sur le taux du marché monétaire - 2 2 1 1-1 déc-99 déc-00 déc-01 déc-02 déc-03-1 déc-99 déc-00 déc-01 déc-02 déc-03 1 Les placements liquides ou à court terme regroupent l ensemble des produits immédiatement disponibles, sans risque de perte en capital : - comptes d épargne à régime spécial : Livrets A, livrets ordinaires, livrets Jeunes, livrets d épargne populaire, comptes de développement industriel, comptes d épargne logement. - produits indexés sur le taux du marché monétaire : Dépôts à terme, bons de caisse, certificats de dépôt, OPCVM monétaires. IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 14

2 Livrets A des caisses d épargne Livrets ordinaires Encours (en millions d euros) courbe sur échelle de gauche et variations trimestrielles en glissement annuel diagramme en bâtons sur échelle de droite 500 2 570 15% 470 15% 540 1 440 5% 410 380-5% 350-1 320 1 510 5% 480 450-5% 420-1 390 2 Livrets jeunes Codevi (comptes de développement industriel) Encours (en millions d euros) courbe sur échelle de gauche et variations trimestrielles en glissement annuel diagramme en bâtons sur échelle de droite 35 2 150 15% 15% 140 1 30 1 130 5% 5% 120 25-5% -1 20 110-5% 100-1 90 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% Livrets d épargne populaire Comptes et livrets d épargne logement Encours (en millions d euros) courbe sur échelle de gauche et variations trimestrielles en glissement annuel diagramme en bâtons sur échelle de droite 120 110 100 90 80 70 60 50 40 2 15% 1 5% -5% -1 230 215 200 185 170 155 140 4 3 2 1-1 -2 Dépôts à terme, bons de caisse et certificats de dépôts négociables OPCVM monétaires Encours (en millions d euros) courbe sur échelle de gauche et variations trimestrielles en glissement annuel diagramme en bâtons sur échelle de droite 800 750 700 650 600 550 500 5 4 3 2 1-1 -2 550 500 450 400 350 300 250 200 IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 15

Répartition des placements liquides / à court terme par catégorie de placement Comptes sur livrets Comptes d'épargnelogement Dépôts à terme Bons de caisse Certificats de dépôt OPCVM monétaires Au 31 mars 2004 1 329 216 359 43 152 426 2 525 Part en % 52,6% 8,5% 14,2% 1,7% 6, 16,9% 10 Au 31 mars 2003 1 219 205 332 36 198 407 2 397 Part en % 50,9% 8,5% 13,8% 1,5% 8,3% 17, 10 Evolution en glissement annuel Comptes sur livrets Comptes d'épargnelogement Dépôts à terme Bons de caisse Certificats de dépôt OPCVM monétaires Variation 2004 / 2003 109 11 28 7-46 19 128 Variation en % 9, 5,3% 8,4% 20, -23, 4,6% 5,4% Variation 2003 / 2002 127 21-65 -31-30 27 49 Variation en % 11,6% 11,7% -16,4% -45,9% -13, 7, 2,1% Répartition des placements liquides / à court terme par agent économique Particuliers Entrepreneurs individuels Sociétés non financières Autres agents et clientèle diverse Au 31 mars 2004 1 564 179 543 239 2 525 Part en % 61,9% 7,1% 21,5% 9,5% 10 Au 31 mars 2003 1 464 150 510 272 2 397 Part en % 61,1% 6,3% 21,3% 11,3% 10 Evolution en glissement annuel Particuliers Entrepreneurs individuels Sociétés non financières Autres agents et clientèle diverse Variation 2004 / 2003 100 28 33-33 128 Variation en % 6,8% 18,9% 6,4% -12,1% 5,4% Variation 2003 / 2002 102 16-51 -18 49 Variation en % 7,5% 12,1% -9, -6,2% 2,1% IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 16

1.2.5 Epargne à long terme 2 Les placements à long terme ont continué de progresser de manière soutenue au cours du premier trimestre 2004 pour atteindre 2 519 millions d euros, en hausse de + 17,4 % en rythme annuel sur le trimestre (+ 25,6 % le trimestre précédent). Ces placements enregistrent leur sixième trimestre de progression depuis le point bas de septembre 2002. Mars Juin Septembre Décembre Mars Juin Septembre Décembre Progression en rythme annuel Année 2001 0,5% 4,7% -14, 14, 3,3% 2,3% -2, 0,8% Année 2002 4,1% -7, -4,4% 15,6% 1,7% -1,3% 1,3% 1,7% Année 2003 6,8% 11,6% 7,1% 25,6% 2,4% 7,1% 10,2% 12,5% Année 2004 17,3% 15,2% Les plus fortes progressions sont enregistrées par les placements en OPCVM titres (+ 41,7 % en rythme annuel sur le trimestre) et par les placements en actions (+ 33,4 % en rythme annuel). Les encours d assurance-vie enregistrent une hausse de + 16,7 % en rythme annuel au premier trimestre, et les plans d épargne logement de + 13,8 % sur la même période. Les obligations détenues en portefeuille par les agents économiques réunionnais ne progressent que de + 4,7 % en rythme annuel sur le trimestre. Evolution de l épargne à long terme 2 750 En millions d euros Epargne à long terme 15% 2 500 1 2 250 5% 2 000 1 750 2000 2001 2002 2003 2004-5% 900 600 300 0 PEL PEL-PEP-Assurance-vie En millions d euros Assurance-vie PEP 3 25% 2 15% 1 5% -5% -1-15% -2-25% Placements boursiers déc-99 déc-00 déc-01 déc-02 déc-03 2 La collecte des statistiques relatives à l épargne à long terme des agents résidant dans le département présente quelques difficultés susceptibles d affecter les résultats et l analyse. Les chiffres présentés ci-après n incluent en effet que partiellement les encours de contrats d assurance-vie souscrits auprès des établissements de crédit et ne tiennent pas compte des données relatives aux contrats souscrits auprès des compagnies d assurance. Les données obtenues permettent toutefois d estimer les montants investis par les résidents à la Réunion sous forme de placements longs IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 17

Répartition de l épargne à long terme par catégorie de placement Actions et obligations OPCVM titres PEL - PEP * Autres actifs ** Au 31 mars 2004 342 358 953 866 2 519 Part en % 13,6% 14,2% 37,8% 34,4% 10 Au 31 mars 2003 285 272 890 740 2 187 Part en % 13, 12,4% 40,7% 33,9% 10 * Plans d'épargne-logement (PEL) et plans d'épargne populaire (PEP) ** inclut principalement les contrats d'assurance-vie Evolution en glissement annuel Actions et obligations OPCVM titres PEL - PEP Autres actifs Variation 2004 / 2003 57 87 63 126 332 Variation en % 19,8% 32, 7,1% 17, 15,2% Variation 2003 / 2002-23 -18 56 35 50 Variation en % -7,4% -6,1% 6,8% 4,9% 2,4% Répartition de l épargne à long terme par agent économique Particuliers Entrepreneurs individuels Sociétés non financières Autres agents et clientèle diverse Au 31 mars 2004 2 005 153 187 174 2 519 Part en % 79,6% 6,1% 7,4% 6,9% 10 Au 31 mars 2003 1 782 119 131 155 2 187 Part en % 81,5% 5,4% 6, 7,1% 10 Evolution en glissement annuel Particuliers Entrepreneurs individuels Sociétés non financières Autres agents et clientèle diverse Variation 2004 / 2003 223 34 56 19 332 Variation en % 12,5% 28,6% 42,4% 12,5% 15,2% Variation 2003 / 2002 39 1 26-15 50 Variation en % 2,2% 0,5% 24,5% -8,7% 2,4% IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 18

1.2.6 Données historiques sur l épargne collectée Répartition de l épargne collectée par catégorie de placements 12-00 12-01 03-02 06-02 09-02 12-02 03-03 06-03 09-03 12-03 03-04 Dépôts à vue 1 544 1 844 1 784 1 775 1 837 1 924 1 864 1 902 1 995 2 234 2 078 Placements liquides 2 050 2 270 2 347 2 332 2 289 2 356 2 397 2 506 2 586 2 403 2 518 (dt) Livrets 'A' 368 400 423 430 433 448 460 463 451 456 470 (dt) Livrets ordinaires 399 434 446 453 462 475 504 518 540 552 573 (dt) Livrets jeunes 23 21 26 27 26 28 30 30 31 32 32 (dt) Livrets d'épargne populaire 66 76 75 79 80 83 86 88 94 98 104 (dt) Codevi 106 116 122 125 128 131 139 142 143 145 149 (dt) Livrets d'épargne logement 162 175 183 190 194 196 205 208 209 209 216 (dt) Dépôts à terme 392 437 397 392 368 385 332 326 355 371 359 (dt) Bons de caisse 58 60 67 63 64 55 36 48 52 44 43 (dt) Certificats de dépôt 240 241 227 206 194 222 198 220 224 149 146 (dt) OPCVM monétaires 235 311 380 367 341 331 407 461 487 348 426 Placements à long terme 2 099 2 115 2 137 2 098 2 074 2 151 2 187 2 248 2 286 2 420 2 519 (dt) Plans d'épargne logement 647 686 701 708 716 741 762 767 773 798 824 (dt) Plans d'épargne populaire 147 133 133 128 125 126 128 128 131 131 129 (dt) Autres comptes d'épargne 4 6 6 6 6 5 5 8 7 7 7 (dt) OPCVM titres 377 355 289 267 252 273 272 294 299 329 358 (dt) Actions en portefeuille 119 124 113 89 102 97 115 114 131 141 366 (dt) Obligations en portefeuille 189 184 181 189 188 188 186 200 199 201 (dt) Assurance-vie 556 627 700 694 697 715 735 749 763 827 859 5 693 6 229 6 268 6 205 6 200 6 431 6 448 6 655 6 868 7 058 7 115 Répartition de l épargne collectée par agents économiques 12-00 12-01 03-02 06-02 09-02 12-02 03-03 06-03 09-03 12-03 03-04 Particuliers 3 506 3 813 3 928 3 989 3 971 4 117 4 085 4 196 4 258 4 424 4 464 Entrepreneurs individuels 400 444 446 406 458 448 475 478 500 537 567 Sociétés non financières 1 106 1 301 1 243 1 191 1 214 1 319 1 239 1 358 1 469 1 538 1 470 Sociétés d'assurance 165 184 182 173 173 157 165 159 164 190 178 Administrations privées 404 406 377 359 297 314 367 360 369 267 318 Administrations publiques 41 10 13 12 18 18 11 12 12 16 18 Adm. de Sécurité Sociale 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Autres agents 71 70 78 74 67 58 104 91 95 86 100 5 693 6 229 6 268 6 205 6 200 6 431 6 448 6 655 6 868 7 058 7 115 IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 19

1.3 Les passifs financiers de la clientèle non financière Cette partie analyse d abord l ensemble des prêts consentis aux agents économiques par les établissements de crédit et assimilés, puis distingue les concours consentis par les établissements locaux et ceux consentis par les établissements non installés localement. 1.3.1 Ensemble des concours consentis L encours des crédits consentis aux agents économiques réunionnais par l ensemble des établissements de crédit (installés ou non installés dans le département) atteint 10,1 milliards d euros 1 au 31 mars 2004, en progression de + 7,2 % sur les douze derniers mois (contre + 7,9 % à la fin du trimestre précédent). Après la forte croissance des encours constatée au quatrième trimestre 2003 (+ 17,3 % en rythme annuel), le premier trimestre 2004 marque une pause dans l évolution de l offre totale de crédit (-0,5% en rythme annuel), principalement imputable aux établissements non installés à la Réunion. Mars Juin Septembre Décembre Mars Juin Septembre Décembre Progression en rythme annuel Année 2001-1,7% 1,9% 6,6% 11,5% 5,7% 5, 4,6% 4,5% Année 2002-0,1% 1,5% 5, 8,8% 4,9% 4,8% 4,4% 3,7% Année 2003 2, 4,3% 8,6% 17,3% 4,3% 5, 5,9% 7,9% Année 2004-0,5% 7,2% Les crédits consentis aux particuliers demeurent dynamiques au cours du premier trimestre 2004 (+ 7,9 % en rythme annuel après + 20,2 % au quatrième trimestre 2003) à l inverse des crédits consentis aux sociétés non financières qui régressent sensiblement au premier trimestre 2004 (-4,9% en rythme annuel à comparer à une progression de + 13,1 % au quatrième trimestre 2003). Les crédits à l habitat sont la seule forme de concours qui continue de progresser au cours du premier trimestre 2004 (+ 5,0 % en rythme annuel après + 16,3 % au quatrième trimestre 2003), tandis qu en rythme annuel, les crédits de trésorerie diminuent de 1,9 % et les crédits d équipement de 3,9 %. Le risque de place de la Réunion (créances douteuses brutes sur encours bruts des crédits) ressort à 4,7 % au 31 mars 2004, inchangé par rapport au trimestre précédent mais en sensible baisse par rapport à la situation observée douze mois auparavant (5,3 % au 31 mars 2003). Evolution des concours consentis par les établissements de crédit Ensemble des concours consentis par les établissements de crédit en millions d euros 10 500 10 000 9 500 9 000 8 500 8 000 7 500 2000 2001 2002 2003 2004 2 15% 1 5% 1 Non compris les crédits titrisés qui pour mémoire représentent un encours de 48 millions d euros à fin décembre 2003. La titrisation est une technique financière qui permet la transformation de créances en titres destinés à être cédés à des investisseurs. Cette opération s effectue via un fonds commun de créances qui reçoit les paiements effectués par les emprunteurs initiaux et dont les parts négociables sont émises dans des conditions adaptées aux besoins des marchés financiers. Elle présente l intérêt d être à la fois une source de financement et un outil de gestion de bilan pour les établissements de crédit qui la mettent en place. IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 20

Concours consentis par les établissements de crédit par catégorie de crédit Crédits de trésorerie Créances commerciales Crédits à l'équipement Crédits à l'habitat (1) Créances douteuses brutes Autres crédits Clientèle diverse Au 31 mars 2004 1 675 125 2 572 4 610 477 552 89 10 100 Part en % 16,6% 1,2% 25,5% 45,6% 4,7% 5,5% 0,8% 10 Au 31 mars 2003 1 518 124 2 412 4 254 497 531 82 9 418 Part en % 16,1% 1,3% 25,6% 45,2% 5,3% 5,6% 0,8% 10 (1) n'inclut pas les opérations de titrisation Evolution en glissement annuel Crédits de trésorerie Créances commerciales Crédits à l'équipement Crédits à l'habitat Créances douteuses brutes Autres crédits Clientèle diverse Variation 2004 / 2003 157 1 160 355-19 22 7 682 Variation en % 10,3% 0,8% 6,6% 8,4% -3,9% 4,1% 8,5% 7,2% Variation 2003 / 2002 79-12 85 278-13 -23-7 386 Variation en % 5,5% -9,1% 3,6% 7, -2,6% -4,1% -7,8% 4,3% Concours consentis par les établissements de crédit par agent économique Particuliers (1) Entrepreneurs individuels Sociétés non financières Autres agents et clientèle diverse Au 31 mars 2004 3 651 801 4 401 1 247 10 100 Part en % 36,1% 7,9% 43,6% 12,3% 10 Au 31 mars 2003 3 283 722 4 221 1 192 9 418 Part en % 34,9% 7,7% 44,8% 12,7% 10 (1) n'inclut pas les opérations de titrisation Evolution en glissement annuel Particuliers Entrepreneurs individuels Sociétés non financières Autres agents et clientèle diverse Variation 2004 / 2003 368 79 180 55 682 Variation en % 11,2% 11, 4,3% 4,6% 7,2% Variation 2003 / 2002 237 19 185-56 386 Variation en % 7,8% 2,7% 4,6% -4,5% 4,3% IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 21

1.3.2 Concours consentis par les Etablissements de crédit locaux L encours des crédits consentis par les établissements de crédit locaux atteint 7,2 milliards d euros à fin mars 2004, en progression de + 1,0 % en rythme annuel sur le premier trimestre, et de + 10,3 % en glissement sur douze mois. Une telle évolution au premier trimestre, traditionnellement en retrait suite aux périodes de fin d année toujours dynamiques, traduit le maintien d une activité bancaire soutenue, d autant plus que le taux annualisé de progression des encours au quatrième trimestre 2003 s était établi à + 23,6 %, son plus haut niveau des trois dernières années. Mars Juin Septembre Décembre Mars Juin Septembre Décembre Progression en rythme annuel Année 2001-3,8% 3, 9,8% 15,9% 8, 6,8% 6,4% 6, Année 2002 0, 2,3% 8,3% 14,8% 7, 6,8% 6,4% 6,2% Année 2003-0,4% 7,7% 10,3% 23,6% 6,1% 7,5% 8, 10, Année 2004 1, 10,3% Par rapport à fin décembre 2003, seuls les encours des crédits à l habitat continuent de progresser (+ 8,8 % en rythme annuel au premier trimestre), tandis que l ensemble des autres formes de concours demeurent stables, voire diminuent, à l image des financements du cycle d exploitation des entreprises. Ainsi, le marché des particuliers tire la croissance du secteur avec une hausse des encours de + 8,2 % en rythme annuel au premier trimestre, tandis que les crédits aux entreprises sont en retrait (-7,0 % sur la même période en taux annualisé). S agissant du financement de l habitat, il convient de signaler la contraction des encours des prêts d épargne logement ( 12,4 % sur les douze derniers mois après - 6,6 % de mars 2002 à mars 2003) et ceci, malgré l engouement que continuent de rencontrer les placements sous forme de plans et livrets d épargne logement. En effet, dans le contexte actuel de taux de marché faibles, les taux d intérêts servis constituent encore un placement attractif tandis que ceux applicables aux prêts immobiliers assortis sont moins concurrentiels. Ainsi, les prêts épargne logement représentent 5,2 % des encours totaux de crédits à l habitat consentis aux particuliers, contre 7,8 % en mars 2002 et 11,3 % en mars 2000. Les prêts à taux zéro ne constituent pas encore une proportion importante des crédits à l habitat (4,1 % en mars 2004 contre 3,1 % en mars 2000) même s ils progressent assez sensiblement (+ 9,7 % entre mars 2003 et mars 2004 après + 14,3 % entre mars 2002 et mars 2003). En terme de sinistralité, le montant des créances douteuses brutes a légèrement progressé sur les trois premiers mois de l année 2004, s établissant à 457 millions d euros contre 455 millions d euros en décembre 2003. Elles représentent une proportion de 6,3 % des encours bruts totaux à fin mars 2004 (inchangé par rapport à décembre 2003), en forte baisse par rapport à mars 2003 (7,3 %). Evolution des concours consentis par les Etablissements de crédit locaux 7 500 en millions d euros Concours consentis par les EC locaux 2 7 000 6 500 6 000 5 500 15% 1 5% 5 000 2000 2001 2002 2003 2004 IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 22

Concours consentis par catégorie de crédit (EC locaux) Crédits de trésorerie Créances commerciales Crédits à l'équipement Crédits à l'habitat (1) Créances douteuses brutes Autres crédits Clientèle diverse Au 31 mars 2004 1 626 125 1 842 2 532 457 535 89 7 206 Part en % 22,6% 1,7% 25,6% 35,1% 6,3% 7,4% 1,1% 10 Au 31 mars 2003 1 464 124 1 677 2 198 475 510 82 6 530 Part en % 22,4% 1,9% 25,7% 33,7% 7,3% 7,8% 1,3% 10 (1) n'inclut pas les opérations de titrisation Evolution en glissement annuel Crédits de trésorerie Créances commerciales Crédits à l'équipement Crédits à l'habitat Créances douteuses brutes Autres crédits Clientèle diverse Variation 2004 / 2003 162 1 164 334-18 25 7 676 Variation en % 11,1% 0,8% 9,8% 15,2% -3,8% 5, 8,5% 10,3% Variation 2003 / 2002 75-12 111 228-1 -17-7 376 Variation en % 5,4% -9,1% 7,1% 11,5% -0,3% -3,3% -7,8% 6,1% Concours consentis par agent économique (EC locaux) Particuliers (1) Entrepreneurs individuels Sociétés non financières Autres agents et clientèle diverse Au 31 mars 2004 3 314 797 2 614 481 7 206 Part en % 46, 11,1% 36,3% 6,7% 10 Au 31 mars 2003 2 971 717 2 418 424 6 530 Part en % 45,5% 11, 37, 6,5% 10 (1) n'inclut pas les opérations de titrisation Evolution en glissement annuel Particuliers Entrepreneurs individuels Sociétés non financières Autres agents et clientèle diverse Variation 2004 / 2003 344 79 195 57 676 Variation en % 11,6% 11,1% 8,1% 13,5% 10,3% Variation 2003 / 2002 217 21 144-6 376 Variation en % 7,9% 3, 6,3% -1,3% 6,1% IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 23

1.3.3 Concours consentis par les Etablissements de crédit non installés localement Le montant des concours accordés aux agents résidant à la Réunion par les établissements de crédit hors zone 2 s élève à 2 894 millions d euros à fin mars 2004, en baisse de 4,2 % en rythme annuel sur le premier trimestre et en quasi stagnation sur 12 mois (+ 0,2 %). La part des concours consentis par les établissements de crédit non installés localement représente ainsi 28,7 % de l ensemble des crédits accordés à la Réunion contre 31,9 % en mars 2002 (et 34,6 % en mars 2000). Ces concours concernent majoritairement les sociétés non financières (61,8 % des concours hors zone, en recul de 1,8 % en rythme annuel au premier trimestre), et les administrations publiques (24,8 % des concours hors zone, en baisse de 12,3 % en rythme annuel sur le premier trimestre). Les interventions des établissements hors zone sont spécialisées dans le domaine de l habitat (71,8 % des concours au 31 mars 2004), principalement en direction des sociétés non financières, et des crédits à l équipement (25,2 %), principale composante de l endettement hors zone des administrations publiques. Le niveau du risque reste faible (0,7 % de créances compromises brutes rapportées au total). Evolution des concours consentis (EC non installés localement) Concours consentis par les EC installés hors du département en millions d euros 2 950 9% 2 900 6% 2 850 3% 2 800 2 750 2000 2001 2002 2003 2004-3% 1 Crédits aux entreprises 1 Crédits aux administrations publiques 5% 5% -5% -5% -1-1 2 Caisse des Dépôts et Consignations, Agence française de Développement, Dexia-Crédit local de France, Crédit foncier de France, Natexis-Banques populaires, Caisse d Aide sociale de l Education nationale (CASDEN-Banque populaire) et Banque européenne d investissement. IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 24

Concours consentis par catégorie de crédit (EC non installés localement) Crédits de trésorerie Créances commerciales Crédits à l'équipement Crédits à l'habitat Créances douteuses brutes Autres crédits Clientèle diverse Au 31 mars 2004 49 0 730 2 078 20 17 0 2 894 Part en % 1,7% 25,2% 71,8% 0,7% 0,6% 10 Au 31 mars 2003 54 0 735 2 056 22 21 0 2 888 Part en % 1,9% 25,5% 71,2% 0,8% 0,7% 10 Evolution en glissement annuel Crédits de trésorerie Créances commerciales Crédits à l'équipement Crédits à l'habitat Créances douteuses brutes Autres crédits Clientèle diverse Variation 2004 / 2003-5 -5 22-2 -4 6 Variation en % -9,7% -0,6% 1, -7, -18,4% 0,2% Variation 2003 / 2002 3-27 50-12 -5 10 Variation en % 6,8% -3,5% 2,5% -35,2% -20,3% 0,3% Concours consentis par agent économique (EC non installés localement) Particuliers Entrepreneurs individuels Sociétés non financières Autres agents et clientèle diverse Au 31 mars 2004 337 4 1 787 766 2 894 Part en % 11,6% 0,1% 61,8% 26,5% 10 Au 31 mars 2003 313 4 1 803 768 2 888 Part en % 10,8% 0,2% 62,4% 26,6% 10 Evolution en glissement annuel 24 NS -15-3 6 Variation en % 7,7% -1,4% -0,8% -0,3% 0,2% Variation 2003 / 2002 21-2 41-50 10 Variation en % 7,1% -26,3% 2,3% -6,1% 0,3% IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 25

1.3.4 Données historiques sur les concours distribués Par l ensemble des établissements de crédit Evolution des concours consentis par catégorie de crédit 12-00 12-01 03-02 06-02 09-02 12-02 03-03 06-03 09-03 12-03 03-04 Crédits de trésorerie 1 327 1 402 1 439 1 410 1 437 1 521 1 518 1 520 1 560 1 683 1 675 (dt) Ventes à tempérament 444 502 527 533 535 533 537 541 545 578 596 (dt) Prêts personnels 479 485 474 476 480 492 492 505 523 548 557 Créances commerc. 156 151 136 151 140 140 124 131 137 138 125 Crédits à l'équip. 2 301 2 319 2 328 2 354 2 371 2 391 2 412 2 432 2 518 2 597 2 572 Crédits à l'habitat 3 780 3 950 3 977 4 023 4 089 4 203 4 254 4 300 4 384 4 554 4 610 (dt) Prêts d'épargne log. 138 124 121 118 116 116 113 110 106 103 99 (dt) Prêts à taux zéro 51 62 63 65 68 70 72 74 76 78 79 Créances douteuses brutes 477 498 510 498 499 487 497 503 500 478 478 Cptes ordinaires débiteurs 218 255 235 216 213 198 176 185 174 165 171 Crédit bail 152 183 183 193 198 200 202 204 210 236 241 Affacturage 18 19 17 18 27 39 39 46 53 62 51 Autres crédits 133 166 118 119 116 114 114 95 95 102 89 Clientèle diverse 86 91 89 84 87 78 82 102 88 98 89 8 648 9 035 9 032 9 067 9 178 9 373 9 418 9 519 9 718 10 112 10 100 Evolution des concours consentis par agents économiques 12-00 12-01 03-02 06-02 09-02 12-02 03-03 06-03 09-03 12-03 03-04 Particuliers 2 777 3 071 3 046 3 083 3 143 3 261 3 283 3 331 3 421 3 582 3 651 (dt) Consommation 995 1 112 1 102 1 103 1 114 1 166 1 158 1 168 1 192 1 265 1 281 (dt) Crédits à l'habitat 1 646 1 758 1 775 1 813 1 861 1 929 1 960 2 000 2 058 2 147 2 185 Entrepreneurs individuels 733 698 703 713 717 738 722 722 739 792 801 (dt) Exploitation 107 121 123 122 121 121 116 118 126 128 137 (dt) Investissement 227 228 217 220 224 230 229 214 213 217 207 Sociétés non financières 3 930 4 024 4 036 4 020 4 072 4 166 4 221 4 233 4 321 4 456 4 401 (dt) Exploitation 733 729 698 671 683 724 697 680 699 757 708 (dt) Investissement 1 063 1 076 1 083 1 097 1 118 1 165 1 196 1 227 1 283 1 324 1 321 (dt) Crédits à l'habitat 1 846 1 917 1 925 1 928 1 934 1 950 1 974 1 970 1 991 2 017 2 031 Sociétés d'assurance 14 29 11 6 6 3 2 2 3 3 14 Administrations privées 38 37 41 42 39 46 38 41 43 55 45 Administrations publiques 1 021 1 035 1 054 1 062 1 056 1 033 1 020 1 038 1 039 1 061 1 033 Adm. de Sécurité Sociale 49 50 55 56 57 47 50 50 64 65 67 Clientèle diverse 86 91 89 84 87 78 82 102 88 98 89 8 648 9 035 9 032 9 067 9 178 9 373 9 418 9 519 9 718 10 112 10 100 IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 26

Par les établissements de crédit locaux Evolution des concours consentis par catégorie de crédit 12-00 12-01 03-02 06-02 09-02 12-02 03-03 06-03 09-03 12-03 03-04 Crédits de trésorerie 1 285 1 353 1 388 1 360 1 394 1 470 1 464 1 474 1 510 1 624 1 626 (dt) Ventes à tempérament 431 488 513 518 520 518 521 525 528 561 578 (dt) Prêts personnels 450 455 446 449 453 464 464 479 496 520 530 Créances commerc. 156 151 136 151 140 140 124 131 137 138 125 Crédits à l'équip. 1 508 1 553 1 566 1 591 1 618 1 686 1 677 1 711 1 772 1 845 1 842 Crédits à l'habitat 1 844 1 949 1 971 2 014 2 072 2 167 2 198 2 246 2 321 2 479 2 532 (dt) Prêts d'épargne log. 138 124 121 118 116 116 113 110 106 103 99 (dt) Prêts à taux zéro 51 62 63 65 68 70 72 74 76 78 79 Créances douteuses brutes 440 462 476 468 473 465 475 478 477 455 457 Cptes ordinaires débiteurs 218 255 235 216 213 198 176 185 174 165 171 Crédit bail 152 183 183 193 198 200 202 204 210 236 241 Affacturage 18 19 17 18 27 39 39 46 53 62 51 Autres crédits 101 138 92 94 93 93 94 75 76 85 72 Clientèle diverse 86 91 89 84 87 78 82 102 88 98 89 5 809 6 155 6 154 6 189 6 315 6 537 6 530 6 652 6 817 7 187 7 206 Evolution des concours consentis par agents économiques 12-00 12-01 03-02 06-02 09-02 12-02 03-03 06-03 09-03 12-03 03-04 Particuliers 2 510 2 783 2 754 2 787 2 845 2 952 2 971 3 013 3 097 3 249 3 314 (dt) Consommation 953 1 068 1 058 1 060 1 071 1 122 1 115 1 125 1 148 1 220 1 236 (dt) Crédits à l'habitat 1 429 1 524 1 537 1 570 1 614 1 673 1 700 1 735 1 788 1 869 1 904 Entrepreneurs individuels 727 692 697 707 711 734 717 718 735 788 797 (dt) Exploitation 107 121 123 122 121 121 116 118 126 128 137 (dt) Investissement 227 227 217 219 223 230 229 214 213 217 207 Sociétés non financières 2 204 2 262 2 274 2 264 2 323 2 407 2 418 2 451 2 533 2 662 2 614 (dt) Exploitation 731 723 690 663 682 715 685 676 692 742 703 (dt) Investissement 1 034 1 054 1 061 1 076 1 095 1 134 1 142 1 177 1 237 1 281 1 275 (dt) Crédits à l'habitat 169 201 210 214 222 237 243 250 262 285 297 Sociétés d'assurance 14 29 10 6 6 1 1 1 1 1 12 Administrations privées 31 30 34 36 33 40 33 35 38 49 40 Administrations publiques 230 258 281 289 291 312 296 319 305 320 316 Adm. de Sécurité Sociale 7 10 15 17 18 13 13 12 20 20 25 Clientèle diverse 86 91 89 84 87 78 82 102 88 98 89 5 809 6 155 6 154 6 189 6 315 6 537 6 530 6 652 6 817 7 187 7 206 IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 27

Par les établissements de crédit non installés localement Evolution des concours consentis par catégorie de crédit 12-00 12-01 03-02 06-02 09-02 12-02 03-03 06-03 09-03 12-03 03-04 Crédits de trésorerie 42 49 51 50 43 51 54 46 51 59 49 (dt) Ventes à tempérament 13 14 14 15 15 15 16 16 17 18 18 (dt) Prêts personnels 28 30 29 27 27 28 27 27 27 28 27 Créances commerc. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Crédits à l'équip. 793 767 762 763 754 706 735 721 746 752 730 Crédits à l'habitat 1 936 2 001 2 006 2 009 2 017 2 036 2 056 2 053 2 063 2 074 2 078 (dt) Prêts d'épargne log. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (dt) Prêts à taux zéro 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Créances douteuses brutes 37 36 34 30 26 22 22 25 23 23 20 Cptes ordinaires débiteurs 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Crédit bail 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Affacturage 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Autres crédits 32 27 26 25 24 21 21 20 19 17 17 2 839 2 880 2 878 2 877 2 863 2 836 2 888 2 866 2 901 2 925 2 894 Evolution des concours consentis par agents économiques 12-00 12-01 03-02 06-02 09-02 12-02 03-03 06-03 09-03 12-03 03-04 Particuliers 268 289 292 296 299 309 313 318 324 333 337 (dt) Consommation 42 44 44 43 43 43 43 43 44 45 45 (dt) Crédits à l'habitat 217 234 238 243 248 256 260 264 270 278 281 Entrepreneurs individuels 6 6 6 6 6 5 4 4 4 4 4 (dt) Exploitation 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (dt) Investissement 0 1 1 1 1 0 0 0 0 0 0 Sociétés non financières 1 726 1 762 1 762 1 756 1 749 1 759 1 803 1 782 1 788 1 795 1 787 (dt) Exploitation 2 6 8 8 1 9 12 4 8 15 5 (dt) Investissement 29 22 22 22 23 31 53 49 46 43 45 (dt) Crédits à l'habitat 1 677 1 716 1 715 1 715 1 712 1 714 1 731 1 720 1 728 1 732 1 735 Sociétés d'assurance 0 0 0 0 0 2 2 2 2 2 2 Administrations privées 7 6 6 6 6 6 6 5 5 6 6 Administrations publiques 791 776 773 774 765 721 724 718 734 741 717 Adm. de Sécurité Sociale 42 40 39 39 39 34 37 37 44 45 41 2 839 2 880 2 878 2 877 2 863 2 836 2 888 2 866 2 901 2 925 2 894 IEDOM Réunion - Bulletin trimestriel de conjoncture - Suivi de la conjoncture financière et bancaire N 119 Juillet 2004 28