Deutsche Bank Type d investissement Ce produit est une obligation. En souscrivant à cette obligation, vous prêtez de l argent à l émetteur qui s engage à vous payer des coupons annuels et à vous rembourser le capital à l échéance (risque de change sur le BRL). En cas de défaut (par ex. faillite) de l émetteur, vous risquez de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le montant investi. Une opportunité d investissement en réal brésilien A quoi vous attendre? Obligation émise en réal brésilien (BRL) par Deutsche Bank AG. Coupon brut annuel de 6,50%. Durée : 5 ans. Prix d émission : 100% + 1,75% (frais d entrée) de la valeur nominale (soit 5.087,50 BRL par coupure). Rendement actuariel brut de 6,08% en BRL (compte tenu des frais d entrée). A l échéance, l émetteur s engage à vous rembourser en EUR le capital investi en BRL (hors frais d entrée) sauf en cas de défaut (par exemple faillite) de l émetteur. Risque de change sur le réal brésilien tant sur la valeur nominale que sur les coupons payés durant la durée de vie. Le paiement des coupons annuels ainsi que le remboursement du capital investi seront réalisés en EUR.... Public cible Deutsche Bank AG (DE) (A+/A2) BRL 6,50% 2017 Cet instrument s adresse aux investisseurs qui disposent d expérience et connaissance suffisantes pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans cet instrument, notamment une familiarisation avec le risque de change et les taux d intérêt.
À quoi vous attendre? Cette obligation est émise par Deutsche Bank AG et vous donne droit à un coupon annuel de 6,50% brut en BRL pendant 5 ans. Le capital initialement investi sera déterminé sur la base du cours de change EUR/BRL fixé 1 jour ouvrable avant la date d émission, soit le 14/11/2012 et sera remboursé en EUR sur la base du cours de change EUR/BRL fixé 5 jours ouvrables avant la date de maturité sauf en cas de défaut (par exemple faillite) de l émetteur. Les coupons annuels seront payés en EUR sur la base du cours de change EUR/BRL fixé 5 jours ouvrables avant la date de paiement de chaque coupon annuel. Pourquoi diversifier votre portefeuille en investissant en réal brésilien? Le Brésil est la 1 ère économie sud-américaine et est devenu en 2011 la 6 ème économie mondiale sur base du Produit Intérieur Brut (PIB). Le pays présente un taux de croissance moyen de plus de 2,5%. Environ 65% de l économie est active dans les services (le secteur bancaire représente près de 16% du PIB) tandis qu un peu moins de 30% du PIB provient du secteur industriel (automobile, acier, pétrochimie ) et plus de trois quarts des exportations concernent des produits manufacturiers ou semimanufacturiers. Le Brésil dispose en outre d importantes réserves de matières premières (pétrole, or, cuivre, zinc, uranium, nickel, plomb, et autres minerais) dont il est un grand exportateur. Lors de la dernière décennie, le secteur agraire a connu une forte croissance malgré son poids réduit dans le PIB (+/- 5,5%). Focus sur le réal brésilien + + + Gouvernement et banque centrale mettent l accent sur des mesures moyen/long terme pour stimuler la croissance. + Grands événements sportifs prévus dans les prochaines années, Coupe du Monde en 2014 et Jeux Olympiques en 2016, devraient soutenir l économie. Baisse du taux directeur (Selic) de 9,75% à 7,50% depuis avril et interventions sur les marchés des changes visant à affaiblir le real pour le rendre plus compétitif. Une prochaine baisse des taux est prévue en octobre qui devrait marquer la fin du cycle de la baisse des taux. Ralentissement économique en Chine et incertitude dans la zone euro pèsent sur la croissance du PIB. Elle est estimée à 1,5% en 2012 avant de progressivement réaccélérer en 2013. Economie fortement influencée par le prix des matières premières et par l environnement économique mondial. Le BRL reste vulnérable à une baisse des cours des matières premières. Etant donné qu il s agit d une devise d un pays émergent, la volatilité pourrait être particulièrement élevée (risques politiques, économiques ou règlementaires). Source : Document interne, Deutsche Bank, septembre 2012. Evolution du réal brésilien vis-à-vis de l euro. 4 3,5 3 2,5 2 1,5 16/10/2007 16/10/2008 16/10/2009 16/10/2010 16/10/2011 16/10/2012 SOURCE : BLOOMBERG Les évolutions passées du réal brésilien vis-à-vis de l euro ne sauraient présager de son évolution future. Au 16 octobre 2012, 1 EUR valait 2,65 BRL. Pour acquérir une coupure de 5.000 BRL à ce cours, vous devriez payer 1.886,79 EUR (hors frais). En cas d appréciation de l euro de 10% par rapport au réal brésilien à l échéance finale (à 2,94 BRL pour 1 EUR), vous ne recevrez plus que 1.700,68 EUR pour votre coupure de 5.000 BRL. La valeur de votre capital aura par conséquent diminué de 10%. Inversement, vous recevrez 2.074,69 EUR pour votre coupure de 5.000 BRL en cas de dépréciation de l euro de 10% par rapport au réal brésilien (à 2,41 BRL pour 1 EUR). Vous réaliserez dans ce cas une plus-value de 10% sur la devise. Vous pouvez suivre l évolution du cours de change EUR/BRL sur le site internet de la Deutsche Bank www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via Télé-Invest au 078 156 157. La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou d autres institutions financières. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par ex., la hausse des taux d intérêt). La diversification des stratégies dans un même portefeuille peut s avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou appelez Télé-Invest au 078 156 157 pour plus de détails.
Concrètement... Droit à un coupon annuel de 6,50% brut en BRL pendant 5 ans de 2013 à 2017. Date de paiement du coupon Coupon brut annuel Date de fixation du cours de change EUR/ BRL 18/11/2013 6,50% 08/11/2013 17/11/2014 6,50% 07/11/2014 16/11/2015 6,50% 06/11/2015 16/11/2016 6,50% 08/11/2016 16/11/2017 6,50% 08/11/2017... Les coupons annuels en BRL seront exclusivement payés en EUR sur la base du cours de change EUR/BRL fixé 5 jours ouvrables avant la date de paiement annuel. Votre rendement actuariel brut en BRL est donc de 6,08% (compte tenu des frais et commissions détaillés dans la fiche technique). Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de l émetteur (par ex. faillite), les coupons dont la date de paiement est postérieure au défaut pourront être perdus et la récupération du capital investi (hors frais d entrée) sera incertaine. Le titre sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement de l obligation estimée suite au défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%.
Une obligation émise par Deutsche Bank AG Cette obligation est émise par Deutsche Bank AG (rating A+, perspective négative selon S&P et A2 perspective stable selon Moody s). Deutsche Bank AG figure parmi les principales banques d investissement dans le monde, mais compte aussi une part substantielle de ses activités auprès de clients particuliers. Leader en Allemagne et en Europe, la banque poursuit une croissance soutenue en Amérique du Nord, en Asie et dans les principaux marchés émergents. Avec plus de 100.000 employés dans 73 pays, la Deutsche Bank offre ses services financiers partout dans le monde.... Plus d infos sur les ratings? Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation Prospectus Cette brochure est un document commercial. Les informations qu elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute décision d investissement doit être fondée sur le Prospectus du 16/10/2012 (Series 1144) approuvé par la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) le 16 octobre 2012 et ses résumés en néerlandais et français. Ce Prospectus incorpore par référence le Prospectus de Base ( 80,000,000,000 Debt Issuance Programme) approuvé par la CSSF le 29/06/2012 et ses suppléments du 3 août et du 2 novembre 2012. Ces documents sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site Internet www.deutschebank.be/produits. Les éventuels suppléments aux Prospectus que l émetteur publierait durant la période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique pendant la période de souscription, l investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription.... L approche DB Personal, basée sur 3 catégories de produits (Liquidité, Protection et Croissance), vous permet de composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs. Pour plus de détails, visitez www.deutschebank.be/dbpersonal Catégorie : Croissance (actif risqué) CROISSANCE Pour souscrire @ Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs pour laquelle vous souhaitez un rendement élevé en acceptant de l exposer à des risques élevés. Télé-Invest 078 156 157 Financial Center 078 155 150 Online Banking www.deutschebank.be Il importe d examiner votre placement en fonction de votre profil d investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le formulaire «Mes données financières» via votre Online Banking. DB Product Profile 1 2 3 4 5 1 = le risque le plus faible 5 = le risque le plus élevé Qu est-ce que le DB Product Profile? Le DB Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank qui vous aide à déterminer si ce produit est compatible avec votre profil d investisseur. Il est représenté par un chiffre allant de 1 (produits les plus défensifs) à 5 (produits les plus offensifs) (pour plus de détails, voir la fiche technique). Les principaux risques Cette obligation s adresse aux investisseurs qui souhaitent recevoir un coupon fixe de 6,50% brut en BRL (exclusivement payé en EUR) pendant 5 ans et qui disposent d une expérience et connaissance suffisantes pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans cet instrument, notamment une familiarisation avec le risque de change et les taux d intérêt. Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, consultez les pages 21 à 25 du Prospectus du 16/10/2012 et les pages 32 à 52 du Prospectus de Base du 29/06/2012. Risque de change Cette obligation est émise en réal brésilien (BRL). Ceci implique que l investisseur court un risque de change sur le réal brésilien tant sur la valeur nominale à l échéance que sur les coupons payés durant la durée de vie de l obligation. Le paiement des coupons annuels ainsi que le remboursement du capital investi seront réalisés en EUR. A l échéance, ce montant exprimé en EUR pourra être supérieur ou inférieur au capital initialement investi. Plus le niveau de volatilité d une devise par rapport à une autre est élevé, plus le risque de perte ou de gain en cas de change augmente. Risque de crédit En achetant ce produit, comme pour tout titre de créance, vous acceptez le risque de crédit (p. ex. faillite) de l émetteur. Si l émetteur fait faillite, vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital investi (hors frais d entrée), ainsi que les coupons restant éventuellement encore à payer. Risque de liquidité Ce produit est coté sur la Bourse de Luxembourg. Sauf circonstances de marché exceptionnelles, Deutsche Bank AG assurera la liquidité des titres à un prix qu il détermine. La différence entre le prix acheteur et le prix vendeur, applicable en cas de revente des titres avant l échéance finale sera d environ 1%. En cas de circonstances de marché exceptionnelles, Deutsche Bank AG se réserve le droit de ne plus racheter les titres aux porteurs, ce qui rendrait la revente de ceux-ci temporairement impossible. Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce produit peut descendre au-dessous du capital investi (hors frais d entrée) pendant sa durée de vie. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Vous avez uniquement droit au remboursement du capital investi (hors frais d entrée) par l émetteur à l échéance (sauf en cas de défaut de paiement ou faillite de l émetteur). Risque de fluctuation du prix du produit Comme toute obligation, ce produit est soumis à un risque de modification des taux d intérêt. Si, après émission de ce produit, le taux d intérêt du marché augmente, toutes les autres données du marché restant identiques, le prix du produit peut diminuer pendant sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d intérêt du marché diminue après l émission, le prix du produit peut augmenter. Un changement de la perception du risque de crédit, qui peut s exprimer via une modification de la notation de crédit de l émetteur, peut faire varier le cours du titre au fil du temps. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus important en début de période et diminue à mesure que la date d échéance approche.
Fiche technique Deutsche Bank AG (DE) BRL 6,50% 2017 est une obligation. Emetteur Deutsche Bank AG Notation S&P: A+ (outlook : négatif) / Moody s: A2 (perspective stable) 1 Distributeur Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique 2 Code ISIN Devise Valeur nominale Souscription sur le marché primaire Commission et frais XS0826426685 BRL Échéance finale 16/11/2017 Coupon brut annuel Remboursement 5.000 BRL par coupure. Du 19/10/2012 au 14/11/2012 Date d émission et de paiement : 16/11/2012. Prix d émission : 100% + 1,75% (frais d entrée) de la valeur nominale (soit 5.087,5 BRL par coupure). La taille d émission devrait être comprise entre 5.000.000 BRL et 50.000.000 BRL. Le capital initialement investi sera déterminé sur la base du cours de change EUR/BRL fixé 1 jour ouvrable (São Paulo, New York en TARGET) avant la date d émission, soit le 14/11/2012. L émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire. En plus des frais d entrée de 1,75% perçus par Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique, celle-ci perçoit de l émetteur, une commission de placement annualisée de maximum 0,50% incluse dans le prix d émission. Tout autre frais éventuellement prélevé par l émetteur, pour la structuration ou l émission du produit, est déjà compris dans le prix d émission. De 2013 à 2017 : 6,50% brut (en BRL). Les coupons annuels seront payés en EUR sur la base du cours de change EUR/BRL fixé 5 jours ouvrables (São Paulo, New York et TARGET) avant la date de paiement de chaque coupon annuel. Droit au remboursement de 100% de la valeur nominale en BRL (soit 5.000 BRL par coupure) à l échéance par l émetteur sauf en cas de défaut (par exemple faillite) de l émetteur. Le remboursement sera exclusivement effectué en EUR sur la base du cours de change EUR/BRL fixé 5 jours ouvrables avant la date d échéance finale. Rendement actuariel brut 6,08% (tenant compte des frais d entrée de 1,75%) Dates de paiement du coupon annuel Revente avant l échéance Taxe de bourse Précompte mobilier Livraison Pas de livraison matérielle 5 DB Product Profile 6 5 7 Prospectus Avis important Le 16 novembre de chaque année de 2013 à 2017. Si le 16 novembre n est pas un jour ouvrable, le paiement du coupon aura lieu le jour ouvrable suivant. L investisseur a la possibilité de revendre ses titres journalièrement avant leur échéance finale à Deutsche Bank AG (voir également «Risque de liquidité» ci-dessus). Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique sur le prix établi. La valeur du titre sera mise à jour hebdomadairement pendant la durée de vie du produit. Cette valeur sera disponible via l Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique ou via Télé-Invest au 078 156 157. Souscription sur le marché primaire : aucune 3 En cas de revente avant l échéance : 0,09% (max. 650 EUR) 3 Remboursement à l échéance : aucune 3 21% sur les coupons distribués 3. Sur base de la situation individuelle de chaque investisseur, le prélèvement de ce précompte mobilier pourra s accompagner de la retenue d une cotisation supplémentaire de 4% 4. Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus du 16/10/2012 (Series 1144) approuvé par la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) le 16 octobre 2012 et ses résumés en néerlandais et français. Ce Prospectus incorpore par référence le Prospectus de Base ( 80,000,000,000 Debt Issuance Programme) approuvé par la CSSF le 29/06/2012 et ses suppléments du 3 août et du 2 novembre 2012. Toute décision d investissement doit être fondée sur ces documents. Cette obligation ne peut être offerte, vendue ou livrée aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain. 1 Cette notation est valable au moment de l impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation d acheter les titres offerts. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web ou par tout autre moyen de communication personnalisé. 2 La Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique n intervient qu en tant qu intermédiaire pour la distribution des titres émis par l émetteur. La Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique n est pas l offreur, ni l émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d instruments de placement. 3 Traitement fiscal selon la législation en vigueur. Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation individuelle de l investisseur et peut être sujet à des modifications à l avenir. 4 Pour information, tout contribuable à l impôt des personnes physiques dont les revenus d intérêts et de dividendes sont supérieurs à 20.020 EUR par an (valable pour les revenus de l année 2012) doit s acquitter d une cotisation supplémentaire de 4% sur la partie de ces revenus dépassant ce plafond de 20.020 EUR Cette communication se base sur l information déjà disponible, les modalités d application de cette cotisation n étant pas encore déterminées. 5 Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d une autre institution financière sont tenus de s informer au préalable des tarifs en vigueur. 6 Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique, qui vous aide à déterminer si ce produit est compatible avec votre profil d investisseur. Il est représenté par un chiffre allant de 1 (produits les plus défensifs) à 5 (produits les plus offensifs). Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d actifs, le rendement prévu contractuellement, la devise, la durée, la notation de l émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir ci-dessus). Pour tout complément d information, rendez-vous sur www.deutschebank.be. 7 Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l impression de cette brochure. S il change entre l impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique modifiera la brochure. Si, par suite d une telle modification pendant la période susmentionnée, le produit ne correspond plus au profil d investisseur de la personne ayant déjà souscrit à ce produit, la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique contactera l investisseur concerné au moyen du site web ou par tout autre moyen de communication personnalisé. E.R. : Stephan Salberter, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles. Brochure datée du 02/11/2012.