Démarrez avec Forex
Introduction l easy-forex ebook Bienvenue dans l univers de forex trading Félicitations! Vous êtes en passe de devenir un forex trader. Nous sommes ravis de vous offrir ce guide d'utilisation forex pour débutants qui vous aidera à découvrir le marché forex, vous expliquera l'histoire du forex et vous donnera des conseils précieux et des stratégies efficaces pour réussir vos opérations de trading. L'apprentissage est essentiel pour devenir un bon trader, et avec près de 4 billions de dollars échangés chaque jour dans le monde entier, le marché du forex est monumental, excitant et captivant. Chez easy-forex, nous pensons que tout le monde devrait pouvoir accéder au marché du forex. C'est la raison pour laquelle nous avons inventé le trading sur le marché des devises en ligne accessible aux débutants mais également aux traders confirmés, et que nous avons conçu notre plateforme Web primée. L'inscription est rapide et simple et vous permet de commencer à trader en quelques minutes. Et, avec un seul compte easy-forex, vous pouvez trader sur le marché forex depuis votre plateforme web, PC ou mobile, quel que soit l'endroit où vous vous trouviez dans le monde et quelle que soit l'heure. Nous apportons à tous nos traders une assistance personnelle et, pour ceux qui souhaiteraient trader à un niveau supérieur, nous proposons les services reconnus de notre salle de marché. Nous vous souhaitons donc une bonne lecture et restons à votre entière disposition lors de l'utilisation de nos services. Sincères salutations, Michael Konnaris Michael Konnaris Président directeur général Michael Konnaris PDG du groupe Easy-forex Fort de plus de 20 ans d'expérience sur le marché du forex, M. Konnaris est un spécialiste du trading sur devises. Il a occupé des fonctions de directeur auprès d'importantes institutions financières, telles que NatWest Bank et la Royal Bank of Scotland au Royaume-Uni. M. Konnaris a rejoint easy-forex en 2005 en tant que négociateur en chef ; il fut ensuite nommé Président en 2010, puis Président directeur général en 2011. Les nouveaux produits et les innovations managériales sous sa direction ont permis à easy-forex de demeurer un leader mondial sur le marché du trading en ligne. 2
Contenu Chapitre 1 Chapitre 2 Chapitre 3 Chapitre 4 Chapitre 5 Bases du forex Tout savoir sur le Forex Commencer Comprendre le forex Analyse fondamentale Bref aperçu Analyse technique Guide pratique de base Pour résumer Comment mettre en place un plan de trading 04 09 14 24 42 En savoir plus Dans ce livre, vous trouverez des informations supplémentaires sur le sujet traité dans la fenêtre "En savoir plus", comme celle-ci. À la fin de chaque chapitre, nous vous indiquons également où aller pour obtenir davantage d'informations. Si vous ne comprenez pas un terme, vous pouvez le chercher dans notre glossaire forex sur le site Internet d'easy-forex. Avertissement sur les risques : Le forex, les matières premières, et les CFD (gré à gré) sont des produits à effet de levier qui comportent un risque de perte important pouvant aller jusqu'au montant investi, et peuvent, par conséquent, ne pas être adaptés à tout le monde. Veuillez vous assurer que vous comprenez parfaitement les risques encourus et que vous n'investissez pas de l'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. Les informations fournies ne sauraient en aucun cas être considérées comme une recommandation d'effectuer de quelconques opérations. Pour plus d'informations, consultez notre Décharge de responsabilité. 3
Chapitre 1 l Bases du forex Chapitre 1 Bases du forex Qu'est-ce que le marché du forex? Le marché du forex est le marché le plus stimulant et le plus dynamique au monde. Avec près de 4 mille milliards de dollars échangés chaque jour, c'est aussi le marché financier le plus important du monde. Le terme Forex (ou FX) signifie "Foreign exchange" (devises étrangères), c'est-à-dire la monnaie que l'on achète lorsque l'on voyage dans un autre pays. Par exemple, vous pouvez vendre des euros et acheter des dollars pour votre voyage aux États-Unis. Toutefois, le forex en ligne est un marché spéculatif à 90%, ce qui signifie que vous ne détenez pas physiquement les devises. En fait vous ouvrez et clôturez des transactions dont il résulte des bénéfices ou des pertes qui sont enregistrés sur votre compte en ligne. Le marché du forex est un marché de gré à gré, ce qui signifie que les transactions sont effectuées directement entre deux parties, sans passer par une bourse. Cela signifie que vous pouvez facilement accéder au marché virtuel en ligne n'importe où dans le monde. Caractéristiques uniques Le marché du forex présente plusieurs avantages par rapport aux autres types de trading, tels que le marché des actions traditionnelles. Liquidité. Les volumes importants de transactions dans le monde entier entrainent une liquidité élevée. L'immense avantage de la liquidité est qu'il y a toujours de la demande pour vendre ou acheter une paire de devises. Un effet de levier plus grand. L'effet de levier est le fait d'"emprunter" de l'argent afin d'obtenir un meilleur rendement avec un faible investissement de départ. La plupart des marchés financiers proposent un levier de 1:2. Avec forex, il est courant de négocier avec un effet de levier de 1:100 et plus. Cela signifie que vos chances de gagner sont largement plus importantes. Cependant, n'oubliez pas que le risque augmente également. De meilleures opportunités. Les conditions du marché du forex peuvent changer à tout moment en fonction des évènements en temps réel. Bien que vous deviez garder à l'esprit que des marchés aussi changeants engendrent forcément des risques, rappelez-vous également que la volatilité des marchés permet de réaliser d'importants bénéfices. Accès facile. Avec easy-forex, vous pouvez commencer à trader avec un faible montant initial. Vous pouvez créditer votre compte avec une carte bancaire ou une carte de crédit, et commencer à effectuer des transactions en quelques minutes. Aucune commission. Easy-forex ne vous prend aucune commission. En tant que market maker, nous nous rémunérons sur les spreads (c'est-à-dire la différence entre le prix d'achat et le prix de vente), ainsi que sur les frais de renouvellement journalier si vous conservez une position ouverte toute une nuit. Risque contrôlable. Les traders du forex définissent un ordre-stop, grâce auquel vous pouvez fixer le montant maximum que vous êtes prêt à risquer. Easy-forex garantit vos stop loss sur nos plateformes. 4
Chapitre 1 l Bases du forex Que tradez-vous? Dans les opérations sur le forex, vous tradez des devises, qui se négocient toujours par paire. Il existe quatre catégories principales de paires de devises (appelées les "majors") qui sont principalement négociées avec le dollar américain. Ces majors sont l'euro/dollar (EUR /USD), la livre sterling/dollar (GBP/USD), le dollar/yen japonais (USD/JPY), et le dollar/franc suisse (USD/CHF). La négociation de ces quatre majors constitue la majorité du marché et la paire de devises la plus négociée est l'euro/dollar (EUR/USD). Vous pouvez également trader des centaines d'autres devises entre elles (c'est ce que l'on appelle une "cross currency" car le taux de change est calculé sur le dollar américain), mais rappelez-vous que les majors sont les paires les plus liquides. Avec easy-forex, vous pouvez également trader les métaux précieux (l'or, l'argent), les indices, ou encore les matières premières (comme le pétrole et le gaz). En savoir plus Dans une paire, la première devise est appelée la "devise de base ou de référence" et la seconde est appelée la "devise de cotation". Lorsque vous achetez une paire de devise, vous achetez toujours la devise de base et vendez la devise de cotation. A l'inverse, lorsque vous vendez une paire, vous vendez toujours la devise de base et achetez la devise de cotation. Par exemple, si le taux de change de la paire de devises euro/dollar est 1,4100, cela signifie qu'il vous faut 1,41 USD pour acheter 1 euro. De la même manière, si vous vendez 1 euro, vous obtiendrez 1,4100 USD. Admettons que vous ayez acheté 10 000 euros avec des dollars américains. A un taux de 1,4100, vous avez payé 14 100 USD (1 euro = 1,41$, et donc 10 000 = 14 100$). Le jour suivant, l'euro augmente par rapport au dollar et le taux de change passe à 1,4200. Cela signifie que pour chaque euro que vous avez acheté, vous avez gagné 1 centime, ce qui - dans le cas de notre exemple - vous a fait gagner 100$ (14 200$ moins 14 100$). Si vous aviez décidé de trader dans le sens inverse en vendant la paire de devises, vous auriez vendu l'euro pour acheter le dollar et, toujours dans le cas de notre exemple, le dollar aurait perdu de la valeur par rapport à l'euro. Vous auriez vendu 10 000 euros au taux de 1,41, ce qui signifie que pour chaque euro vendu, vous auriez perdu 1 centime. Pour 10 000 euros, la perte aurait donc été de 100$ (14 200$ moins 14 100$). 5
Chapitre 1 l Bases du forex Qui trade? Deux parties sont impliquées dans les transactions effectuées sur le forex en ligne : vous-même, en tant que trader, et le "market maker" (faiseur de marché), par exemple easy-forex. Un market maker est une société qui facilite le trading en proposant un prix d'achat (le "cours acheteur") et un prix de vente (le "cours vendeur") pour une devise, instaurant ainsi le marché dans le cadre duquel les traders vont pouvoir négocier. Quand trader? Le forex étant un marché mondial, vous pouvez trader 24 heures sur 24 et cinq jours sur sept. Chaque jour, lorsqu'une bourse est clôturée dans une partie du monde, une autre est ouverte dans une autre partie du monde. Cela signifie que vous pouvez trader en fonction des informations de tous les marchés en temps réel. Les traders individuels comme vous représentent le segment en plus forte croissance du marché du forex mondial. Les autres acteurs incluent le marché interbancaire - qui est principalement constitué des banques commerciales les plus importantes et de courtiers en bourse ainsi que de banques de moindre envergure, d'entreprises multinationales et de hedge funds. En savoir plus Le marché du forex est ouvert 24 heures sur 24, de l'ouverture le lundi matin à Sydney jusqu'à la clôture le vendredi soir à New-York. Concernant la bourse, chaque jour est divisé en trois sessions : la session asiatique, la session européenne (EU), et la session américaine (US). On parle généralement des sessions de Tokyo, Londres et New-York. La session asiatique ouvre à environ 21:00 GMT (heure d'été) et ferme à environ 08:00 GMT. Elle chevauche la session EU qui ouvre à environ 06:00 GMT et ferme à environ 16:00 GMT. Enfin, la session US, qui chevauche la session EU, ouvre à environ 13:30 GMT et ferme à environ 21:00 GMT. Ce cycle se répète ensuite avec l'ouverture de la session asiatique. Vous pouvez donc théoriquement trader sur le marché du forex sans interruption du dimanche 21:00 GMT (heure d'été) jusqu'au vendredi 21:00 GMT! Les moments où deux sessions se chevauchent sont les plus intéressants puisque c'est là qu'il y a le plus grand nombre de transactions et que la volatilité est à son comble, ce qui augmente les opportunités. La session européenne est celle qui a le plus grand volume de transactions puisqu'elle se situe entre la session asiatique et la session US. Environ 50% des transactions effectuées chaque jour sur le marché du forex passent par la session EU. 6
Chapitre 1 l Bases du forex Où puis-je trader? En ligne, de partout, à tout moment, sur le produit de votre choix. Vous pouvez contrôler et suivre l évolution de vos transactions, ouvrir ou fermer des transactions ou retirer des profits. La possibilité d'accéder à vos positions 24/7 est un immense avantage du trading en ligne. Comment puis-je réaliser des bénéfices? En forex, vous pouvez réaliser des bénéfices en misant sur le fait qu'une devise dans une paire de devises va augmenter (se renforcer) ou baisser (s'affaiblir) par rapport à l'autre devise de la paire. En forex, vous pouvez réaliser des bénéfices que le marché soit la hausse ou à la baisse, et ce car les devises sont négociées par paire. La clé est d'acheter lorsqu'une devise est faible et de la revendre lorsqu'elle est forte. Dans le module 2, nous vous guidons à travers chacune des étapes d'une transaction. Les traders mettent au point des stratégies de trading basées sur une analyse technique et fondamentale. L'analyse technique (module 4) correspond à l'utilisation des graphiques et des autres mesures statistiques pour prédire les mouvements futurs des cotations en fonction de leur valeur passée, alors que l'analyse fondamentale (module 3) prend en compte la manière dont les données macro-économiques, les informations de la presse et les autres rapports peuvent faire évoluer les taux. Qu'advient-il de mon investissement? Chez easy-forex, nous aimons vous faciliter les choses; c'est pourquoi toutes vos transactions sont automatiquement calculées à votre place par la plateforme easy- forex. Une plateforme facile à utiliser et simple à comprendre. Votre compte est ouvert dans la "devise de base" de votre choix, souvent la devise du pays dans lequel vous vivez. Vous tradez en utilisant votre devise de base, quelle que soit la paire de devises avec laquelle vous choisissez de négocier. Qu'est-ce qui détermine les prix sur forex? Comme pour tous les marchés, le principal facteur de changement des taux de change est l'offre et la demande. Sur le marché du forex il existe toutefois une multitude de facteurs qui peuvent également faire fluctuer les prix. Ces facteurs peuvent être de nature économique, politique ou géographique. L analyse fondamentale (module 3) explique de quelle manière vous pouvez utiliser ces facteurs pour anticiper les mouvements des taux de change. En savoir plus Un grand nombre d'indicateurs économiques influencent les taux de change, comme par exemple le taux de chômage, le Produit Intérieur Brut (PIB), ou encore les données relatives aux ventes de détail. L'un des indicateurs les plus influents est les taux d'intérêt. Un changement des taux d'intérêt dans un pays a un impact sur de nombreux autres taux de change au même moment. Par exemple, lorsque la Réserve fédérale des États-Unis (Fed) annonce un changement du taux d'intérêt sur lequel elle se base pour prêter de l'argent aux banques, cela influence la valeur du dollar américain qui est impliqué dans 90% de l'ensemble des transactions sur le marché des changes. La politique est également étroitement liée à l'économie, et il est donc normal que les changements relatifs aux gouvernements ou à la législation aient un impact sur les fluctuations des cotations des devises. Enfin, la géographie peut aussi jouer un rôle important. Prenez l'exemple du tremblement de terre qui a eu lieu au Japon en mars 2011 ; cet évènement a eu un effet sur la valeur du yen japonais. 7
Chapitre 1 l Bases du forex A quel point est-ce risqué de trader sur le marché du forex? Bien que trader sur le marché du forex comporte un risque, le risque peut être minimisé par différents contrôles pouvant être mis en place. Vous pouvez par exemple fixer un ordre-stop par lequel vous décidez que vous ne pouvez pas perdre plus que le montant que vous acceptez de perdre dans le cadre d'une transaction (on appelle également cela la "marge"). Votre perte est ainsi capée alors que vos bénéfices potentiels sont illimités. Il est vivement conseillé de ne jamais risquer une somme que vous n'avez pas les moyens de perdre. Nous vous conseillons également de commencer avec un investissement qui vous est confortable et de continuer à vous former aux techniques du trading au fur et à mesure que votre intérêt pour le trading augmente. Pour résumer Ce chapitre a répondu aux principales questions relatives au trading sur le marché du forex. Si vous pensez avoir compris toutes ces informations, allez au Chapitre 2 qui explique comment trader sur le marché du forex. Vous avez d'autres questions? Rendez-vous dans notre section d'apprentissage et découvrez : Nos vidéos de formations Nos articles sur le marché du forex Nos FAQ Rappelez-vous que vous pouvez également : Chercher un terme dans notre glossaire en ligne. Appeler un gestionnaire de compte personnel, nous contacter à cs@easy-forex.com, ou poster vos questions/commentaires sur notre page Facebook. 8
Chapitre 2 l Commencer Chapitre 2 Commencer Comment commencer à trader? C'est simple Créez un compte sur le site web d'easy-forex et déposez le montant que vous souhaitez investir. Nous acceptons plusieurs modes de paiements qui varient en fonction de la région où vous vivez. Généralement nous acceptons les dépôts par la plupart des cartes de crédit ou cartes bancaires, par virement bancaire, et depuis un porte-monnaie électronique. Contactez votre responsable client par le biais de notre Chat en direct, ou par e-mail à cs@easy-forex.com afin de connaître les solutions de paiement qui sont à votre disposition. Une fois que votre dépôt est enregistré, vous pouvez commencer à trader. Votre responsable client personnel vous proposera une formation personnalisées. Si vous êtes novice sur le marché du forex, ou que vous ne vous sentez pas encore prêt à trader, vous pouvez ouvrir un compte de démonstration gratuit ou utiliser notre simulateur grâce auquel vous pourrez vous entraîner au trading dans des conditions de marché réelles tout en ne prenant pas le risque de perdre réellement de l'argent. Toutefois, le meilleur moyen de vraiment comprendre la psychologie du trading est de trader à partir d'un vrai compte avec de l'argent réel. Vous pouvez commencer par ouvrir un compte Mini avec un petit dépôt de départ et en n'effectuant que de petites transactions. 9
Chapitre 2 l Commencer L'avantage d'easy-forex Notre plateforme de trading en ligne ne nécessite aucun téléchargement ni aucune installation de logiciel, au contraire de ce que proposent de nombreux autres market makers. Il vous suffit de vous identifier, de vérifier que vous disposez de suffisamment de fonds pour trader et, si tel n'est pas le cas, de recharger votre compte, et de trader. Dans ce chapitre, nous allons vous expliquer chacune des étapes d'une transaction sur le marché du forex. Mais auparavant, voici certains des termes que vous allez rencontrer en vous lançant dans votre première transaction. Qu'est-ce qu'un "pip"? Un pip est la plus petite unité de variation du taux de change d'une paire de devises. Ce sont les initiales de "Percentage in point". La plupart des paires de devises étant cotées avec quatre Qu'est-ce qu'un spread? Lorsque vous souhaitez effectuer une transaction de devises, il y a toujours deux prix. Sur le tableau des devises (page précédente), le prix auquel vous pouvez acheter se trouve à droite et on l'appelle le "cours acheteur". Le prix auquel vous pouvez vendre se trouve à gauche et on l'appelle "cours vendeur". Rappelez-vous que lorsque vous achetez une paire, vous achetez la devise de base et vendez la devise de cotation ; à l'inverse, lorsque vous vendez une paire, vous vendez la devise de base et décimales, un pip équivaut généralement à 0,0001 ; néanmoins, pour certaines paires de devises, comme l'usd/jpy, le pip est de 0,01. achetez la devise de cotation. La différence entre ces deux prix est appelée "spread" ; il s'agit de la différence entre ce que vous payez pour acheter une devise et ce que vous obtenez lorsque vous la vendez. Le spread est en fait le coût de votre transaction. Certains courtiers pourraient vous proposer des spreads très bas, mais attention aux autres commissions et frais qu'ils peuvent appliquer. Avec easy-forex, vous ne payez que le spread. En savoir plus Prenons l'exemple de l'eur/usd. Si le cours passe de 1,2853 à 1,2873, il aura augmenté de 20 pips. Si le cours passe de 1,2853 à 1,2792, il aura baissé de 61 pips. Les pips constituent un moyen simple de calculer le profit ou la perte (c'est-à-dire "Profit & Loss" en anglais) d'une transaction. Afin de convertir ce mouvement de pip en un bénéfice ou une perte, il vous suffit de connaître le volume de votre transaction. Par exemple, pour une position de 100 000 EUR/USD, un mouvement de 20 pips équivaut à 200$ (100 000 x 0,0020 = 200$). Pour une position de 50 000 EUR/USD, le mouvement de 61 pips équivaut à 305$ (50 000 x 0,0061 = 305$). Selon la transaction que vous choisissez d'effectuer (acheter ou vendre), vous pourriez soit gagner soit perdre le montant calculé correspondant. 10
Chapitre 2 l Commencer Qu'est-ce qu'une "position longue" et une "position courte"? Le marché du forex est bi-directionnel, c'est à dire que vous pouvez trader dans un sens ou dans l'autre. Vous pouvez acheter ou vendre en fonction de votre stratégie. Une position "longue" est une position acheteuse, et on dit que vous avez une position longue lorsque vous espérez que les cours vont prendre de la valeur, ou monter. Si vous avez une "position courte", cela signifie que vous vendez car vous pensez que les cours vont baisser. Sur le marché des devises, il est aussi courant d'avoir une position courte que d'avoir une position longue. Si vous êtes "square" ou "flat", cela signifie que vos positions acheteuses équilibrent exactement vos positions vendeuses, ou que vous n'avez aucune position en cours sur le marché. Marge et effet de levier Grâce à l'effet de levier, les traders peuvent investir des sommes beaucoup plus importantes que le montant disponible sur leur compte. Cela est très utile car les mouvements en taux de change peuvent être minimes, et les transactions importantes peuvent représenter des bénéfices et des pertes importants pour chaque mouvement de pip. L'effet de levier vous permet de trader avec plus d'argent que ce que vous avez sur votre compte, puisque vous "démultipliez" votre mise de départ pour prendre part à des transactions de plus grande valeur. L'effet de levier est indiqué sous forme de ratio, par exemple 1:100. A noter que l'effet de levier amplifie à la fois les possibilités de bénéfices et de pertes. En savoir plus Imaginons que vous décidez d'acheter 100 000 EUR contre des USD au taux de 1,4100. L'effet de levier sur votre compte est 1:200. Avez-vous besoin de 100 000 USD pour engager la transaction? La réponse est : non! Avec un effet de levier de 1:200, vous n'aurez besoin de déposer que 1/200 du montant de la transaction - ce qu'on appelle la marge - soit, dans ce cas, 500$. Calculer la marge Effet de levier 1:200 Montant de la transaction = 100 000 Diviser 100 000 par 200 = 500 Marge = 500$ C'est le montant qui sera utilisé pour couvrir vos pertes éventuelles. En d'autres termes, la marge est le montant réel que vous risquez de perdre si la transaction est en votre défaveur. 11
Chapitre 2 l Commencer Ordres-stop et prises de bénéfices Définir un ordre-stop vous permet de limiter votre risque. Vous décidez à l'avance le montant maximum que vous acceptez de perdre en choisissant le taux d'ordre-stop. Si le marché atteint ce taux, votre transaction sera alors automatiquement clôturée. C'est vous qui fixez le taux et contrôlez ainsi totalement votre investissement. Définir un taux de prise de bénéfices fonctionne de la même manière. Vous décidez du montant de bénéfices souhaité et votre transaction est automatiquement clôturée dès que le taux de bénéfices que vous avez fixé est atteint. Recourir à un taux de prise de bénéfices vous permet de contrôler vos investissements sans avoir besoin de surveiller en permanence vos positions. Les différents types d'ordres Vous pouvez décider d'engager une négociation sur séance, un ordre limite, ou un forward (ordre à terme) Une négociation sur séance (ou day trade) est un ordre d'acheter ou de vendre au meilleur prix disponible. Ce type d'ordre est généralement exécuté immédiatement. Un ordre limite est un ordre d'engager une transaction sur séance (ou day trade) à un taux prédéfini, lorsque et si le marché atteint ce taux. L'ordre limite restera en attente (c'est-à dire qu'il attendra d'être executé) jusqu'à ce que le marché atteigne le taux prédéfini, ou jusqu'à ce que le délai ait expiré. Il présente les mêmes fonctionnalités que la négociation sur séance, y compris les exigences en matière de marge. Un forward est un contrat à terme d acheter ou vendre une devise à un prix et une date future précisés dans le contrat. Il présente les mêmes fonctionnalités que la négociation sur séance, y compris les exigences en matière de marge. Pour ces trois types d'ordres vous pouvez définir des taux d'ordre-stop ou de prises de bénéfices afin de gérer votre risque. L'avantage d'easy-forex Chez easy-forex, nous protégeons nos traders en garantissant les taux d'ordre-stop, de prise de bénéfices et d'ordre limite sur les plateformes easy-forex. 12
Chapitre 2 l Commencer Combien de temps est-il conseillé de garder une position ouverte? Si vous êtes un day trader, vous gardez vos positions ouvertes entre quelques minutes et quelques heures, et en tous cas généralement moins d'une journée - d'où leur nom de ce type de trading ("day" signifiant "jour" en anglais). Un trader à moyen terme cherchera à anticiper correctement la tendance générale du marché et à réaliser d'importants bénéfices à partir de l'évolution des cotations. Ce type de trading nécessite quasiment les mêmes compétences qu'un day trader, en particulier pour l'ouverture et le débouclage de positions. Toutefois, cela nécessite également une vision plus large des marchés, un travail d'analyse supplémentaire, et beaucoup plus de patience. Les modules 3 et 4 vous fournissent les outils et les connaissances de base pour évoluer dans votre trading. Pour résumer Ce chapitre a expliqué comment trader sur le marché du forex. Nous avons expliqué certains termes et avons ensuite étudié une transaction sur la plateforme easy-forex étape par étape. Ouvrons maintenant le chapitre 3 qui traite des bases de l'analyse fondamentale. Vous avez d'autres questions? Rendez-vous dans notre section d'apprentissage pour télécharger nos guides électroniques sur le marché du forex. Rappelez-vous que vous pouvez également : Chercher un terme dans notre glossaire en ligne Appeler votre responsable client personnel, nous contacter à cs@easy-forex.com, ou poster vos questions/commentaires sur notre page Facebook. 13
Chapitre 3 l Analyse fondamentale Chapitre 3 Analyse fondamentale Analyse fondamentale et évènements influençant l'évolution du marché L'analyse fondamentale peut être définie comme l'étude de la performance économique et financière d'un pays afin de déterminer la juste valeur de marché et l'évolution future de sa monnaie. Cette analyse porte principalement sur des facteurs qui déterminent les taux de change, tels la santé économique, la stabilité politique, et les évènements environnementaux des pays. La principale manière pour évaluer la santé de l'économie d'un pays est d'observer les indicateurs économiques et la publication des données ; c'est pourquoi chaque trader doit se familiariser avec ces données et comprendre la manière dont elles influencent la valeur d'une monnaie. Publication d'informations Les informations qui sont publiées ne sont, en tant que telles, pas tellement importantes. Il s'agit surtout de savoir si elles sont au-dessus ou en dessous des attentes du marché. En d'autres termes, en plus de comprendre les informations qui seront publiées, il est également important de savoir quelles sont les prévisions du marché vis-à-vis de ces données. Par exemple, s'il est indiqué que le taux de chômage est de 5%, soit inférieur au mois précédent où il était de 5,1%, cela peut sembler être une bonne nouvelle. Néanmoins, le marché réagira de manière négative à cette nouvelle s'il avait prévu que le taux de chômage serait de 4,5%. C'est la raison pour laquelle vous devez toujours savoir quelles sont les prévisions du marché, afin d'évaluer si les informations qui sont publiées sont une bonne ou une mauvaise surprise. Sachez également que plus les informations publiées s'éloignent des prévisions du marché et plus cela aura un impact sur les taux de change. A court terme, le marché réagit aux informations dans la demi-heure suivant leur publication. Après cela, les taux de change se stabilisent généralement et vous permettent d'analyser les implications des informations à plus long terme. Vous pouvez suivre les principales informations du jour et la prévision des résultats sur le calendrier financier, dans la section Recherche & analyse de notre site Internet. Abordons maintenant les principaux indicateurs que chaque trader devrait connaître et suivre : 14
Chapitre 3 l Analyse fondamentale Taux d'intérêt Les taux d'intérêt sont l'indicateur le plus important pour déterminer la valeur d'une monnaie sur le long terme. En fait, la plupart des indicateurs économiques ont un impact sur le taux de change d'une monnaie car ils impliquent un changement potentiel des taux d'intérêt. Généralement, les banques centrales publient les taux d'intérêt tous les mois, et le marché du forex est très attentif à ces publications. En ajustant les taux d'intérêt, une banque centrale peut contrôler la masse monétaire, en affectant sa valeur de manière directe. Si les taux d'intérêt sont augmentés, emprunter coûte plus cher et il devient alors plus intéressant d'épargner, ce qui a pour conséquence de restreindre l'argent en circulation, les gens épargnant davantage d'argent à la banque. La masse monétaire est alors réduite et, la rareté faisant monter les prix, la monnaie du pays se renforce. A l'inverse, si les taux d'intérêt baissent, emprunter aux banques devient moins cher et épargner moins intéressant, ce qui a pour conséquence d'augmenter l'argent en circulation, et donc d'affaiblir la monnaie du pays. Les principales sources publiant les taux d'intérêt sont listées dans le tableau ci-dessous. Nous vous conseillons de regarder principalement les taux d'intérêt publiés par les pays dont vous tradez la devise. Pays Source Acronyme Fréquence Impact le plus important sur le États-Unis Comité fédéral d'open market FOMC 8 fois par an USD Royaume-Uni Banque d'angleterre BOE Mensuelle GBP Zone Euro Banque centrale européenne BCE Mensuelle EUR Japon Banque du Japon BOJ 14 fois par an JPY Canada Banque du Canada BOC 8 fois par an CAD Suisse Banque nationale suisse SNB Trimestrielle CHF Australie Reserve Bank of Australia RBA Mensuelle AUD Nouvelle Zélande Reserve Bank of New Zealand RBNZ 8 fois par an NZD En savoir plus Les traders comparent la publication des taux d'intérêt aux attentes présentes ou futures (prévisions) du marché. Si les taux sont plus élevés que les prévisions, il très probable que la monnaie soit renforcée ; à l'inverse, des taux inférieurs aux prévisions affaiblissent la monnaie. 15
Chapitre 3 l Analyse fondamentale Produit Intérieur Brut (PIB) Le Produit Intérieur Brut d'un pays est la valeur de tous les biens et services qu'il produit dans une période donnée. Il représente la santé de l'économie d'un pays qui influe directement sur la force de sa monnaie. Le PIB est généralement publié mensuellement ou trimestriellement et les résultats sont comparés aux prévisions de croissance du pays. En savoir plus Les traders comparent le PIB publié aux attentes, présentes et passées, du marché. Si le PIB est supérieur aux prévisions, la monnaie sera renforcée ; à l'inverse, un PIB inférieur aux prévisions aura pour conséquence d'affaiblir la monnaie. Inflation Une inflation élevée diminue la valeur d'une monnaie et est donc considérée, dans la plupart des circonstances, comme très mauvaise pour l'économie des pays. Les banques centrales prévoient normalement un niveau d'inflation d'environ 2-3% ; si ce niveau est dépassé, elles prennent généralement des mesures pour revenir au niveau désiré. Lorsque l'inflation est élevée, le marché anticipe une hausse des taux d'intérêt par les banques centrales, et donc une diminution de la masse monétaire, afin de baisser le niveau d'inflation. La prévision d'une hausse des taux d'intérêt renforcera la monnaie, le marché intégrant à l'avance le changement anticipé afin de tenter de tirer profit de l'annonce avant qu'elle ne soit officiellement faite. Les principales mesures de l'inflation sont l'indice des prix à la consommation (IPC), et l'indice des prix à la production (IPP) ; ils sont publiés mensuellement. En savoir plus Si l'inflation dépasse les prévisions, la monnaie risque de se renforcer ; à l'inverse, une inflation moins élevée que les prévisions risque d'affaiblir la monnaie. 16
Chapitre 3 l Analyse fondamentale Chômage Si les gens ne travaillaient pas, il n'y aurait pas d'activité économique. Le chômage est donc un moyen important d'évaluer la santé économique d'un pays et de prévoir sa croissance économique. L'augmentation du chômage (ou la baisse du taux d'activité, comme on l'appelle parfois) a un effet négatif sur la croissance économique d'un pays ; à l'inverse, la baisse du chômage (ou l'augmentation du taux d'activité) est perçue comme un facteur très positif pour l'économie. L'augmentation du chômage étant le signe d'une économie en berne, le marché anticipe une baisse des taux d'intérêt de la part des banques centrales afin d'augmenter la masse monétaire et ainsi booster l'activité et la croissance économiques. Comme nous l'avons déjà vu, l'anticipation d'une baisse des taux d'intérêts a tendance à affaiblir la monnaie. L'inverse est également vrai : lorsque le chômage baisse, une économie en forte croissance peut vite connaître une hausse de l'inflation en raison de la vivacité de son activité économique, et afin de lutter contre une inflation pouvant vite devenir incontrôlable, les banques centrales augmentent souvent les taux d'intérêt. En conséquence de cette prévision de hausse des taux d'intérêts, il est fort probable que la monnaie se renforce. En plus des chiffres du chômage et du taux d'activité, il existe d'autres indicateurs liés au travail comme la Variation de l'emploi non-agricole aux Etats-Unis ("NFP", pour Non Farm Payrolls), le nombre d'actifs du secteur privé, ou encore le nombre de demandeurs d'emploi, qui sont publiés généralement une fois par mois. L'indicateur du taux d'activité le plus important est de loin le NFP américain, puisque c'est celui qui a le plus d'impact sur le marché du forex. Il représente l'évolution du nombre d'actifs au cours du mois précédent (à l'exception du secteur agricole), et est publié peu de temps après la fin du mois, le premier vendredi du mois suivant. En savoir plus En général, un taux de chômage supérieur aux prévisions (ou un taux d'activité inférieur aux prévisions) affaiblit la monnaie ; à l'inverse, un taux de chômage inférieur aux prévisions (ou un taux d'activité supérieur aux prévisions) renforce la monnaie. 17
Chapitre 3 l Analyse fondamentale Données relatives à la consommation Comme nous l'avons vu avec le chômage, ce sont les gens qui sont à la base de l'économie ; ainsi, leurs revenus ainsi que leur consommation de biens et de services ont un impact direct sur la croissance économique d'un pays. Lorsque la demande de la part des consommateurs est élevée, l'économie s'accélère, et lorsqu'elle diminue, cela entraine une récession économique. Les principaux indicateurs de la consommation sont les ventes du commerce de détail, les commandes de biens durables, la confiance des consommateurs, et le sentiment économique allemand (ZEW) ; ils sont généralement publiés une fois par mois. En savoir plus Des ventes, des commandes, une confiance, ou un sentiment supérieurs aux prévisions entraînent généralement un renforcement de la monnaie ; à l'inverse, lorsque ces données sont inférieures aux prévisions, la monnaie est affaiblie. Balance commerciale Cet indicateur représente la différence entre la valeur des biens et services qu'un pays exporte et la valeur à laquelle il les importe. La balance commerciale est en surplus si la valeur des exportations est supérieure à celle des importations ; à l'inverse, la balance commerciale est en déficit si la valeur des importations est supérieure à celle des exportations. Il est dans l'intérêt d'un pays d'exporter plus qu'il n'importe et, ainsi, de générer de l'argent qu'il peut utiliser pour augmenter davantage sa croissance. Cette donnée est généralement publiée une fois par mois. En savoir plus Une balance commerciale supérieure aux prévisions est un facteur favorable pour la monnaie ; à l'inverse, si elle est inférieure aux prévisions, cela a un effet négatif sur la monnaie. 18
Chapitre 3 l Analyse fondamentale Discours, conférences de presse & procès-verbaux d'assemblées En plus des publications d'informations prévues, en tant que trader, il vous est conseillé de suivre les avis des personnes influentes qui votent pour les politiques monétaires et fiscales d'un pays. Surveillez les signes d'amélioration ou de déterioration économique, les changements de politiques, et tout autre élément pouvant refléter la situation économique future d'un pays et affecter la valeur de sa monnaie. Aux Etats-Unis, le Président de la Réserve fédérale et les membres votant du Comité fédéral d'open market (FOMC) sont des personnes influentes qui peuvent faire évoluer les marchés et qui sont donc observées de près par les traders. Parmi les autres personnes influentes, on trouve, entre autres, le Président de la Banque centrale européenne (BCE), les Gouverneurs de la Banque d'angleterre (BOE), Banque du Japon (BOJ), Banque du Canada (BOC) de la Reserve Bank of Australia (RBA), et de la Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), les membres du Comité de politique monétaire britannique (MPC), et le Président de la Banque Nationale Suisse (BNS). Par ailleurs, les traders sont également attentifs aux publications des procès-verbaux des assemblées de la Banque centrale. En savoir plus Si le message est prudent (pessimiste), cela a tendance à influencer de manière négative les cotations, si au contraire le ton est enthousiaste (optimiste), cela booste la valeur des monnaies. 19
Chapitre 3 l Analyse fondamentale Pourquoi il est conseillé aux traders techniques de suivre les informations qui sont publiées. L'analyse technique est l'étude de l'historique des cours. Cette analyse est moins susceptible de fonctionner quand l'attention du marché se tourne vers des facteurs fondamentaux ou des données économiques importants car les acteurs du marché deviennent plus sensibles à toute évolution de la situation. La publication de données économiques importantes, telles que celles relatives aux emplois non-agricoles aux Etats-Unis, peut engendrer d'importants mouvements du marché et augmenter la volatilité, ce qui peut perturber les tendances techniques et les niveaux de support et de résistance. L'avantage d'easy-forex : calendrier financier Le calendrier financier d'easy-forex publié sur notre site Internet est disponible en plusieurs langues. Il est destiné à vous fournir toutes les informations dont vous avez besoin sur les publications de données et les annonces à venir d'une manière claire et facilement compréhensible. Il vous fournit les publications d'informations ayant eu lieu ainsi que et celles à venir, l'heure à laquelle elles seront publiées, ainsi qu'une prévision de leur degré impact sur les marchés : faible, moyen ou haut. Le calendrier financier est un outil important pour trader sur le marché du forex. Le marché réagit généralement aux informations économiques et peut se montrer volatile si les informations sont différentes des prévisions. En regardant le calendrier financier, vous pouvez préparer votre stratégie de trading et ouvrir des positions adaptées afin d'essayer de tirer profit de la volatilité du marché. Placer des transactions en anticipation ou en réaction des publications d'informations s'appelle "trader les news". 20