PROSPECTUS SIMPLIFIE OPCVM conforme aux normes européennes PARTIE A STATUTAIRE Présentation succincte : Dénomination : Forme juridique : Compartiments/nourricier : Société de gestion : Dépositaire et conservateur : Gestionnaire administratif et comptable par délégation : Etablissement en charge de la centralisation des ordres de souscription et de rachat:: Commissaire aux comptes : Commercialisateur : HSBC Absolute Return Gvt Bond Fund Fonds Commun de Placement de droit français HSBC Global Asset Management (France) CACEIS Bank CACEIS FASTNET CACEIS Bank KPMG Audit HSBC Global Asset Management (France) Le porteur est informé que tous les commercialisateurs du fonds ne sont pas nécessairement mandatés par la société de gestion et que cette dernière n'est pas en mesure d'établir la liste exhaustive des commercialisateurs du fonds, cette liste étant amenée à évoluer en permanence. Informations concernant les placements et la gestion : Classification : OPCVM d OPCVM : Objectif de gestion : Indicateur de référence : Obligations et autres titres de créances internationaux Inférieur à 10% de l actif net L objectif de la gestion est de réaliser, sur la période de placement recommandée, une performance supérieure à celle de l indice EONIA OIS. L indicateur de référence est l EONIA OIS. L EONIA (Euro Over Night Index Average) est la référence du prix de l argent au jour le jour sur le marché interbancaire de la zone euro depuis le 04/01/1999. Il est calculé par le SEBC (Système Européen de Banques Centrales) et reflète la HSBC Absolute Return Gvt Bond Fund 1
moyenne des taux auxquels les banques du panel EURIBOR effectuent leurs transactions -en blanc- au jour le jour, pondérées par les montants. Par convention, les EONIA du samedi et du dimanche sont ceux du vendredi précédent et l EONIA d un jour férié est celui du jour ouvrable précédent. L EONIA OIS (Overnight Interest rate swap) est calculé en capitalisant l EONIA les jours ouvrés et de façon linéaire les autres jours. Stratégie d'investissement : Une gestion active du risque de taux sera mise en place afin de permettre au fonds d atteindre son objectif de performance La gestion tirera parti des sources de performance suivantes: 1- gestion active du risque de taux, qui se décompose en gestion de la sensibilité et stratégies de courbe. La sensibilité globale du fonds et la stratégie de courbe sont décidées en fonction des anticipations de marchés de l'équipe de gestion concernant respectivement l'évolution des taux d'intérêt (en cas de hausse des taux d'intérêt, la valeur des obligations à taux fixe diminue) et la déformation de la courbe des taux (exposition à des points particuliers de courbe pour profiter de l aplatissement, la pentification ou la courbure de la courbe des taux). Les stratégies de courbe mise en place ont un caractère non directionnel. 2- La sélection de titres : les titres sont sélectionnés parmi les obligations émises ou garanties par les Etats membres de l Union Economique et Monétaire, le Royaume-Uni, l Etat Japonais, les Etats Nord Américains (Etats-Unis et Canada). Cette stratégie est neutre en duration. 3- Les stratégies d arbitrage : les stratégies d arbitrage pays reposent sur un modèle interne de mesure des primes de risque incorporées dans la valorisation des obligations d Etat des pays développés libellées en Euro, Yen japonais, dollar américain et livre sterling. Le gérant utilise des instruments financiers à terme pour mettre en place les positions correspondant aux stratégies d arbitrage suggérées par le modèle de valorisation. Ces stratégies sont non directionnelles. Le gérant aura recours à des instruments dérivés afin : - de réaliser des opérations d arbitrage, de couvrir ou d exposer le fonds au risque de taux ; - de couvrir le fonds contre le risque de change: La couverture de change des positions libellées dans une autre devise que l euro ne pouvant être parfaite, un risque de change marginal subsistera pour l investisseur en euro. La contribution des moteurs à la performance du fonds évoluera en fonction de l évolution des marchés. La performance du fonds proviendra principalement de l implémentation de stratégies non directionnelles. HSBC Absolute Return Gvt Bond Fund 2
HSBC Absolute Return Gvt Bond Fund 3 La mise en œuvre de ces moteurs de performance permet au fonds d obtenir un rendement décorrélé des marchés. Le fonds pourra être exposé en devise dans la limite de 10% de l actif de l OPCVM (en raison de la stratégie d investissement, cette partie ne sera pas couverte contre le risque de change). Les instruments dérivés pouvant être utilisés sont les futures, forwards et options de taux, ainsi que les swaps de taux et de change. Le gérant pourra également avoir recours à des Credit Default Swaps (CDS) souverains ou sur indices souverains à titre de couverture ou d exposition, En outre, jusqu à 100% de l actif de l OPCVM peut être investi en obligations et titres de créances négociés sur les marchés internationaux ou de la zone euro et correspondant à des émetteurs notés BBB- ou mieux par Standard & Poor s (ou notation équivalente) au moment de l acquisition. Les zones géographiques d intervention sont, en fonction des opportunités, les marchés européens, nord-américains (Etats- Unis et Canada) et japonais. La sensibilité du fonds est comprise entre [-2 et +2] La volatilité annuelle cible du fonds sera de 3%. Le gérant pourra décider d un investissement, inférieur à 10% de l actif, dans des OPCVM conformes ou non à la directive. Le gérant pourra investir dans des OPCVM gérés par une entité du groupe HSBC. Le fonds aura recours à des opérations d acquisitions et cessions temporaires de titres dans le limite de 100% de l actif net dans un but d amélioration de la performance. Profil de risque : «Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés». Risque de perte en capital : l OPCVM ne présente aucune garantie ni protection de capital. Il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué. Risque de modèle : les anticipations de l équipe de gestion concernant l évolution des taux d intérêt et la déformation de la courbe des taux sont fondées sur un modèle interne de la dynamique de la courbe. Il existe donc un risque lié au modèle de courbe défini par l équipe de gestion qui pourrait impacter la performance de l OPCVM. Les risques auxquels sera exposé l OPCVM sont : Risque de taux d intérêt : le prix des obligations à taux fixe et autres titres à revenu fixe varie en sens inverse des fluctuations des taux d intérêt. Ainsi, en cas de hausse des taux d intérêt, la valeur de ces obligations chute, ainsi que celle de
la valeur liquidative. Par ailleurs, le gérant a la possibilité de réaliser des opérations d arbitrage de taux, c est-à-dire qu il anticipe une déformation de la courbe des taux. Or, il se peut qu elle se déforme dans un sens qu il n avait pas anticipé, ce qui pourra causer une baisse significative de la valeur liquidative. Risque crédit : Il représente le risque éventuel de dégradation de la notation de l émetteur et/ ou le risque que l émetteur ne puisse pas faire faces à ses engagements, ce qui induira une baisse du titre et donc de la valeur liquidative. Le FCP n est pas exposé aux titres émis par les émetteurs privés, toutefois il est exposé au risque crédit via ses investissements en titres souverains. Risque lié aux interventions sur les marchés à terme : l OPCVM peut intervenir sur des instruments financiers à terme dans la limite d une fois son actif, et dans le respect des limites de sensibilités prédéfinies [-2% ; +2%]. Cette exposition à des marchés, actifs, au travers d instruments financiers à terme peut conduire à des baisses de la valeur liquidative significativement plus marquées ou plus rapide que la variation observée pour les sous-jacents de ces instruments. Risque de contrepartie : dans le cadre des opérations de gré à gré sur les instruments dérivés et/ou les opérations d acquisition et cession temporaires de titre, l OPCVM est exposé au risque de défaillance de la contrepartie avec laquelle l opération est négociée. Ce risque potentiel est fonction de la notation des contreparties et peut se matérialiser dans le cadre d un défaut d une de ces contreparties par une baisse de la valeur liquidative de l OPCVM. Pour plus de renseignements sur les risques annexes (risque de change, risque de liquiditéet risque lié à l inflation), le porteur peut se reporter à la rubrique «Profil de Risque» telle que décrite dans la note détaillée de l OPCVM. Garantie ou protection : Souscripteurs concernés et profil de l'investisseur type : Catégorie de Part Investisseur concerné Montant minimum de la 1 ère souscription Devise Couverture de la part contre le risque de change AC (EUR) Tous souscripteurs. 1 millième EUR - AD (EUR) Tous souscripteurs 1 millième EUR - I (EUR) Tous les souscripteurs, plus particulièrement les investisseurs institutionnels. 500 000 euros EUR - R (EUR) Réservée aux portefeuilles gérés ou conseillés par HSBC Global Asset Management (France). 1 millième EUR - HSBC Absolute Return Gvt Bond Fund 4
Z (EUR) Réservée aux OPCVM du Groupe HSBC. 1 part EUR - AC (USD) Tous souscripteurs. 1 millième USD Couverture du risque de change USD contre EUR AC (GBP) Tous souscripteurs. 1 millième GBP Couverture du risque de change GBP contre EUR Le montant qu il est raisonnable d investir dans cet OPCVM dépend de votre situation personnelle. Pour le déterminer, il est recommandé au porteur de s enquérir des conseils d un professionnel afin de diversifier ses placements et de déterminer la proportion du portefeuille financier ou de son patrimoine à investir dans cet OPCVM au regard plus spécifiquement de la durée de placement recommandée et de l exposition aux risques précités, de son patrimoine personnel, de ses besoins et de ses objectifs propres. La durée minimale de placement recommandée des différentes catégories s est de 3 ans. Informations sur les frais, commissions et la fiscalité : Frais et commissions : Commissions de souscription et de rachat Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à l OPCVM servent à compenser les frais supportés par l OPCVM pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc Catégorie s «A» en EUR, USD et GBP Frais à la charge de l'investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise à l OPCVM VL x Nombre s 2% maximum Commission de souscription acquise à l OPCVM VL x Nombre s Commission de rachat non acquise à l OPCVM VL x Nombre s Commission de rachat acquise à l OPCVM VL x Nombre s Catégorie s «I» en EUR Frais à la charge de l'investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise à l OPCVM VL x Nombre s 0.50% maximum Commission de souscription acquise à l OPCVM VL x Nombre s Commission de rachat non acquise à l OPCVM VL x Nombre s HSBC Absolute Return Gvt Bond Fund 5
Commission de rachat acquise à l OPCVM VL x Nombre s Catégorie s «R» en EUR Frais à la charge de l'investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise à l OPCVM VL x Nombre s Commission de souscription acquise à l OPCVM VL x Nombre s Commission de rachat non acquise à l OPCVM VL x Nombre s Commission de rachat acquise à l OPCVM VL x Nombre s Catégorie s «Z» en EUR Frais à la charge de l'investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise à l OPCVM VL x Nombre s Commission de souscription acquise à l OPCVM VL x Nombre s Commission de rachat non acquise à l OPCVM VL x Nombre s Commission de rachat acquise à l OPCVM VL x Nombre s Frais de fonctionnement et de gestion Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l OPCVM, a l exception des frais de transactions. Les frais de transactions incluent les frais d intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : - des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l OPCVM a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à l OPCVM ; - des commissions de mouvements facturées à l OPCVM ; - une part du revenu des opérations d acquisition et cession temporaires de titres. Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés à l OPCVM, se reporter à la partie B du prospectus simplifié HSBC Absolute Return Gvt Bond Fund 6
Catégorie s «A» en EUR, USD et GBP Frais facturés à l OPCVM : Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) 1.15% maximum Commission de surperformance En fin d'exercice, le compte de provision pourra être soldé partiellement ou totalement. En cas de soliel, la société de gestion se réserve la possibilité de reporter le solde du compte de provision sur les deux exercices suivants. Durant cette période, le solde peut être soit reversé au fonds, soit prélevé par la société de gestion.) 20% au delà de l EONIA OIS Prestataire percevant des commissions de mouvement : - Société de gestion Prélèvement sur chaque transaction Catégorie s «I» en EUR Frais facturés à l OPCVM : Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) 0.70% maximum Commission de surperformance En fin d'exercice, le compte de provision pourra être soldé partiellement ou totalement. En cas de soliel, la société de gestion se réserve la possibilité de reporter le solde du compte de provision sur les deux exercices suivants. Durant cette période, le solde peut être soit reversé au fonds, soit prélevé par la société de gestion.) 20% au delà de l EONIA OIS Prestataire percevant des commissions de mouvement : - Société de gestion Prélèvement sur chaque transaction Catégorie s «R» en EUR Frais facturés à l OPCVM : Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) 0,15% maximum Commission de surperformance Prestataire percevant des commissions de mouvement : - Société de gestion Prélèvement sur chaque transaction HSBC Absolute Return Gvt Bond Fund 7
Catégorie s «Z» en EUR Frais facturés à l OPCVM : Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) 0,10% maximum Commission de surperformance En fin d'exercice, le compte de provision pourra être soldé partiellement ou totalement. En cas de soliel, la société de gestion se réserve la possibilité de reporter le solde du compte de provision sur les deux exercices suivants. Durant cette période, le solde peut être soit reversé au fonds, soit prélevé par la société de gestion.) 10% au delà de l EONIA OIS Prestataire percevant des commissions de mouvement : - Société de gestion Prélèvement sur chaque transaction Régime fiscal : L OPCVM n est pas assujetti à l Impôt sur les Sociétés. Selon le principe de transparence, l administration fiscale considère que le porteur est directement détenteur d une fraction des instruments financiers et liquidités détenues dans l OPCVM. Le régime fiscal applicable aux sommes distribuées par l OPCVM ou aux plus ou moins values latentes ou réalisées par l OPCVM dépend des dispositions fiscales applicables à l investisseur et/ou la juridiction des fonds. Situation de l OPCVM au regard des seuils d investissement de la directive européenne sur la taxation de l épargne : OPCVM IN : l OPCVM pourra être investi à plus de 25% en obligations et titres de créance. Pour plus de précisions sur les dispositions de la Directive et ses éventuelles implications, se reporter à la Note Détaillée de l OPCVM. Avertissement : Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention s de l OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur de l OPCVM. Le passage d une catégorie à une autre est considérée comme un rachat suivi d une souscription et est à ce titre soumis à l impôt. Informations d ordre commercial : Conditions de souscription et de rachat : HSBC Absolute Return Gvt Bond Fund 8 Les demandes de souscription et de rachat sont centralisées chaque jour au plus tard à 12 heures (heure de Paris). Elles seront exécutées sur la base de la prochaine valeur liquidative calculée sur les cours de clôture du jour de la centralisation des demandes. Les demandes de souscription et de rachat parvenant après 12 heures (heure de Paris) sont exécutées sur la base de la valeur liquidative suivant celle mentionnée ci-dessus.
Etablissements désignés pour recevoir les souscriptions et les rachats, et en charge du respect de l heure limite de centralisation indiquée dans le paragraphe ci-dessus : CACEIS Bank et HSBC France au titre de la clientèle dont il assure la tenue de compte conservation. L attention des porteurs est attirée sur le fait que les ordres transmis à des commercialisateurs autres que les établissements mentionnés ci-dessus doivent tenir compte du fait que l heure limite de centralisation des ordres s applique auxdits commercialisateurs vis-à-vis de CACEIS Bank. En conséquence, ces commercialisateurs peuvent appliquer leur propre heure limite, antérieure à celle mentionnées ci-dessus, afin de tenir compte de leur délai de transmission des ordres à CACEIS Bank. Catégories s «AC et AD» en EUR La valeur liquidative d origine de ces parts est de 100 000 EUR. Le montant minimum de la première souscription est d un millième par porteur. Les souscriptions et les rachats ultérieurs pourront se faire jusqu en millièmes s. Catégorie s «A» en USD La valeur liquidative d origine de cette part est de 100 000 USD. Le montant minimum de la première souscription est d un millième par porteur. Les souscriptions et les rachats ultérieurs pourront se faire jusqu en millièmes s. Catégorie s «A» en GBP La valeur liquidative d origine de cette part est de 100 000 GBP. Le montant minimum de la première souscription est d un millième par porteur. Les souscriptions et les rachats ultérieurs pourront se faire jusqu en millièmes s. Catégorie s «I» en EUR La valeur liquidative d origine de cette part est de 100 000 EUR. Le montant minimum de la première souscription est de 500 000 EUR par porteur. Les souscriptions et les rachats ultérieurs pourront se faire jusqu en millièmes s. Catégorie s «R» en EUR La valeur liquidative d origine de cette part est de 100 000 EUR Le montant minimum de la première souscription est de un millième par porteur. Les souscriptions et les rachats ultérieurs pourront se faire jusqu en millièmes s. Catégorie s «Z» en EUR La valeur liquidative d origine de cette part est de 100 000 EUR Le montant minimum de la première souscription est de 1 part par porteur. HSBC Absolute Return Gvt Bond Fund 9
Les souscriptions et les rachats ultérieurs pourront se faire jusqu en millièmes s. Le passage d une catégorie à une autre est considérée comme un rachat suivi d une souscription et est à ce titre soumis à l impôt Date de clôture de l exercice : Dernier jour de valorisation du mois de décembre. Affectation du résultat : L OPCVM est un FCP de capitalisation (parts C) et de distribution (parts D). Parts AC, I, R, et Z : Parts de capitalisation Parts AD Parts de distribution Fréquence de distribution : Parts C : Parts D : Annuelle Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative : Quotidienne. Lieu et modalités de publication ou de communication de la valeur liquidative : La valeur liquidative est disponible auprès de la Société de gestion. Devise de libellé des parts ou actions : Catégories s Code ISIN Souscripteurs concernés Valeur liquidative d origine Montant minimum 1 ère souscription Montant minimum des souscriptions ultérieures : Couverture de la part contre le risque de change Distribution des revenus Devise AC (EUR) FR0010514844 Tous souscripteurs 100 000 Capitalisation Euro AD (EUR) FR0010833038 Tous souscripteurs 100 000 Distribution Euro AC (USD) FR0010832865 Tous souscripteurs 100 000 USD Couverture du risque de change USD contre EUR Capitalisation USD AC (GBP) I FR0010832873 FR0010832881 Tous souscripteurs Tous souscripteurs, plus particulièrement les souscripteurs institutionnels 100 000 GBP 100 000 500 000 EUR Couverture du risque de change GBP contre EUR Capitalisation Capitalisation GBP Euro R FR0010522243 Réservée aux portefeuilles gérés ou conseillés par HSBC Global Asset Management (France) 100 000 Capitalisation Euro HSBC Absolute Return Gvt Bond Fund 10
Z FR0010522250 Réservée aux OPCVM du groupe HSBC 100 000 1 part Capitalisation Euro Date de création : Cet OPCVM a été agréé par l Autorité des Marchés Financiers le 4 septembre 2007. Il a été créé le 1 er octobre 2007. Informations supplémentaires : Le prospectus complet de l OPCVM et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de la société de gestion HSBC Global Asset Management (France) 75 419 Paris Cedex 08 Tel : 01.41.02.51.00 e-mail : hsbc.client.services-am@hsbc.fr Le site de l AMF (www.amf-france.org) contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et l ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs. Le présent prospectus simplifié doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription. HSBC Absolute Return Gvt Bond Fund 11
PARTIE B STATISTIQUE Performances de l OPCVM au 31/12/2010 en EUR Part R FR0010522243 8 7 6 5 4 3 2 1 0-1 -2-3 Performances annuelles (en %) 6.93 2.34-1.80 2008 2009 2010 Performances annualisées au 31/12/2010 en EUR HSBC ABSOLUTE RETURN GVT BOND FUND Indicateur de référence : EONIA OIS 1 an* 3 ans 5 ans -1,80% 2,42% 0,00% 0,44% 1,71% 0,00% * Conformément au point 10 du FAC de l AMF, la performance 1 an n est pas retraitée. Les performances du fonds sont calculées coupons nets réinvestis. Les performances passées ne constituent pas un engagement sur les performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. Commentaire éventuel Les calculs des performances sont présentés dans la devise de nominal de l OPCVM. Frais et information sur les transactions facturés à l'opcvm au cours du dernier exercice clos au 31/12/2010 Frais facturés à l OPCVM Informations sur les transactions Frais de fonctionnement et de gestion 0,16% Coût induit par l investissement dans d autres OPCVM ou fonds d investissement Coûts liés à l achat d OPCVM et fonds d investissement (*) Rétrocessions négociées par la société de gestion de l OPCVM investisseur Autres frais facturés à l OPCVM Commission de surperformance Commission de mouvement n/a n/a 0,00% 0,00% n/a 0,00% Total facturé à l OPCVM 0,16% Les transactions entre la société de gestion pour le compte des OPCVM qu'elle gère et les sociétés liées (intermédiaires de marché) ont représenté sur le total des transactions toutes classes d'actifs confondus de cet exercice : Classe d actifs Transactions ACTION 14,94% TITRES DE 14,02% CREANCES (*) Ce taux est calculé à partir des taux réels publiés ou à défaut à partir des taux maxima annoncés dans le prospectus complet des OPC cibles. Les Frais de fonctionnement et de Gestion Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l'opcvm, à l'exception des frais de transactions et le cas échéant de la commission de surperformance. Les frais de transaction incluent les frais d'intermédiation (courtage, impôts de bourse,...) et la commission de mouvement (voir ci-dessous). Les frais de fonctionnement et de gestion incluent notamment les frais de gestion financière, les frais de gestion administrative et comptable, les frais de dépositaire, de conservation et d'audit. Coût induit par l'achat d'opcvm et/ou de fonds d'investissement Certains OPCVM investissent dans d'autres OPCVM ou dans des fonds d'investissement de droit étranger (OPCVM cibles). L'acquisition et la détention d'un OPCVM cible (ou d'un fonds d'investissement) font supporter à l'opcvm acheteur deux types de coûts évalués ici : des commissions de souscription/rachat. Toutefois, la part de ces commissions acquises à l'opcvm cible est assimilée à des frais de transactions et n'est donc pas comptée ici. des frais facturés directement à l'opcvm cible, qui constituent des coûts indirects pour l'opcvm acheteur. Dans certains cas, l'opcvm acheteur peut négocier des rétrocessions, c'est à dire des rabais sur certains de ces frais. Ces rabais viennent diminuer le total des frais que l'opcvm acheteur supporte effectivement. Autres frais facturés à l'opcvm D'autres frais peuvent être facturés à l'opcvm. Il s'agit : des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l'opcvm a dépassé ses objectifs. des commissions de mouvement. La commission de mouvement est une commission facturée à l'opcvm à chaque opération sur le portefeuille. Le prospectus complet détaille ces commissions. La société de gestion peut en bénéficier dans les conditions prévues en partie A du prospectus simplifié. L'attention de l'investisseur est appelée sur le fait que ces autres frais sont susceptibles de varier fortement d'une année à l'autre et que les chiffres présentés ici sont ceux constatés au cours de l'exercice précédent. HSBC Absolute Return Gvt Bond Fund 12
PARTIE B STATISTIQUE Performances de l OPCVM au 31/12/2010 en EUR Part Z FR0010522250 8 7 6 5 4 3 2 1 0-1 -2-3 Performances annuelles (en %) 6.67 2.23-1.75 2008 2009 2010 Performances annualisées au 31/12/2010 en EUR HSBC ABSOLUTE RETURN GVT BOND FUND Indicateur de référence : EONIA OIS 1 an* 3 ans 5 ans -1,75% 2,32% 0,00% 0,44% 1,71% 0,00% * Conformément au point 10 du FAC de l AMF, la performance 1 an n est pas retraitée. Les performances du fonds sont calculées coupons nets réinvestis. Les performances passées ne constituent pas un engagement sur les performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. Commentaire éventuel Les calculs des performances sont présentés dans la devise de nominal de l OPCVM. Frais et information sur les transactions facturés à l'opcvm au cours du dernier exercice clos au 31/12/2010 Frais facturés à l OPCVM Informations sur les transactions Frais de fonctionnement et de gestion 0,11% Coût induit par l investissement dans d autres OPCVM ou fonds d investissement Coûts liés à l achat d OPCVM et fonds d investissement (*) Rétrocessions négociées par la société de gestion de l OPCVM investisseur Autres frais facturés à l OPCVM Commission de surperformance Commission de mouvement n/a n/a 0,00% 0,00% n/a 0,00% Total facturé à l OPCVM 0,11% Les transactions entre la société de gestion pour le compte des OPCVM qu'elle gère et les sociétés liées (intermédiaires de marché) ont représenté sur le total des transactions toutes classes d'actifs confondus de cet exercice : Classe d actifs Transactions ACTION 14,94% TITRES DE 14,02% CREANCES (*) Ce taux est calculé à partir des taux réels publiés ou à défaut à partir des taux maxima annoncés dans le prospectus complet des OPC cibles. Les Frais de fonctionnement et de Gestion Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l'opcvm, à l'exception des frais de transactions et le cas échéant de la commission de surperformance. Les frais de transaction incluent les frais d'intermédiation (courtage, impôts de bourse,...) et la commission de mouvement (voir ci-dessous). Les frais de fonctionnement et de gestion incluent notamment les frais de gestion financière, les frais de gestion administrative et comptable, les frais de dépositaire, de conservation et d'audit. Coût induit par l'achat d'opcvm et/ou de fonds d'investissement Certains OPCVM investissent dans d'autres OPCVM ou dans des fonds d'investissement de droit étranger (OPCVM cibles). L'acquisition et la détention d'un OPCVM cible (ou d'un fonds d'investissement) font supporter à l'opcvm acheteur deux types de coûts évalués ici : des commissions de souscription/rachat. Toutefois, la part de ces commissions acquises à l'opcvm cible est assimilée à des frais de transactions et n'est donc pas comptée ici. des frais facturés directement à l'opcvm cible, qui constituent des coûts indirects pour l'opcvm acheteur. Dans certains cas, l'opcvm acheteur peut négocier des rétrocessions, c'est à dire des rabais sur certains de ces frais. Ces rabais viennent diminuer le total des frais que l'opcvm acheteur supporte effectivement. Autres frais facturés à l'opcvm D'autres frais peuvent être facturés à l'opcvm. Il s'agit : des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l'opcvm a dépassé ses objectifs. des commissions de mouvement. La commission de mouvement est une commission facturée à l'opcvm à chaque opération sur le portefeuille. Le prospectus complet détaille ces commissions. La société de gestion peut en bénéficier dans les conditions prévues en partie A du prospectus simplifié. L'attention de l'investisseur est appelée sur le fait que ces autres frais sont susceptibles de varier fortement d'une année à l'autre et que les chiffres présentés ici sont ceux constatés au cours de l'exercice précédent. Approuvé par l AMF le : 4 septembre 2007 Date de création le : 1 er octobre 2007 Mise à jour le : 1 er juillet 2011 HSBC Absolute Return Gvt Bond Fund 13