REUNION D ACTIONNAIRES LISI LYON - 7 JUIN 2016 Février 2011 1 1 1 1
SOMMAIRE 1 LISI : qui sommes-nous? LISI AEROSPACE 2 2015 : ce qu il faut retenir LISI AUTOMOTIVE 3 Axes de développement 4 LISI & ses actionnaires LISI MEDICAL 2 2 2 2
Le LIEN au coeur de l ADN du Groupe LINK 1777 : création de Japy 1989 : introduction en bourse 240 ans de vie industrielle 3 3 3 3
Deux métiers : Fixations et Composants L origine du Groupe : les Ets JAPY créateurs de la visserie industrielle en France en 1806 Acquisition des groupes CREUZET en 2011 et MANOIR en 2014 comme relais de croissance aéronautique Fixations d assemblage Composants de structure Positionnement Marchés en croissance & Produits à forte valeur ajoutée 4 4 4 4
Fixations : exemples d applications sur avion de ligne 4 1 4 4 6 1 2 6 2 4 6 3 4 5 3 5 6 5 5
Fixations : exemples d applications sur véhicule automobile 17 16 11 8 9 13 7 3 12 10 8 9 10 15 14 2 18 1 5 4 6 11 12 13 16 1 2 3 4 5 14 15 16 6 7 17 18 6 6
Implants & ancillaires : exemples d applications dans le Médical 7 7
Composants de structure aéronautiques : exemples de pièces stratégiques 10 Dans les 15 premiers fabricants mondiaux 9 7 8 9 10 7 17 11 12 14 16 11 12 13 14 8 13 15 19 15 16 17 18 18 20 21 19 20 21 8 8
Le LIEN : les technologies du Groupe autour de la métallurgie Processus Aerospace Automotive Medical Processus Aerospace Automotive Medical Frappe à froid Frappe / Forge à chaud Découpage emboutissage Injection plastique Fixations clippées Formage extrusion Chaudronnerie Composants de structure Traitements thermiques Traitements de surface Usinages rectification Assemblages automatiques 9 9 9 9
Le LIEN : nos clients, des grands noms de l Industrie mondiale 55 clients représentent 80 % du chiffre d affaires du Groupe LISI, fournisseur de rang n 1 des constructeurs & des équipementiers mondiaux 10 10 10
Le LIEN : nos implantations industrielles situées à proximité de nos clients 31 Sites en Europe 6 Sites en Amérique du nord 2 Sites en Afrique 4 Sites en Asie Canada Allemagne 5 sites 1 site Turquie 1 site Belgique 1 site Pologne 1 site Californie 3 sites Mexique 2 sites Maroc 2 sites Inde 1 site Chine 2 sites Angleterre 1 site Rép. Tchèque 1 site Répartition des effectifs* par zone géographique France 21 sites FRANCE 6 320 AMERIQUE DU NORD 1 590 ALLEMAGNE 890 TURQUIE 530 Espagne 1 site AUTRES PAYS 1 595 43 sites 10.925 personnes* *Chiffres au 31 décembre 2015 11 11 11
Le LIEN : notre modèle économique Une logique de développement soutenu Croissance interne et externe Gestion dynamique et optimisée du portefeuille d activités Objectif de Marge Opérationnelle (MOP) 10 % Autofinancement libre ( Free Cash Flow ) positif Un endettement maîtrisé Une entreprise familiale & publique : des actionnaires associés à la croissance du Groupe via une politique de distribution de dividendes prudente mais régulière 12 12 12
SOMMAIRE 1 LISI : qui sommes-nous? LISI AEROSPACE 2 2015 : ce qu il faut retenir LISI AUTOMOTIVE 3 Axes de développement 4 LISI & ses actionnaires LISI MEDICAL 13 13 13
Les chiffres clés du Groupe en 2015 1,458 milliard d euros de chiffre d affaires 10,0 % de Marge Opérationnelle 20 % «Gearing» au 31/12/2015 Fixations aéronautiques N 3 mondial* 42 % du CA consolidé n 5 mondial dans les Fixations Implants médicaux & ancillaires Dans le top 12 mondial* 5 % du CA consolidé Composants Structure aéronautique Dans le top 15 mondial* 22 % du CA consolidé 111 millions d euros d investissements Fixations & composants pour l automobile Dans le top 10 mondial* 31 % du CA consolidé Estimations LISI Gearing : capitaux propres rapportés à l endettement financier net 14 14 14
L évolution du CA du Groupe depuis 10 ans Activité 2015 1 600 1 400 1 458 M Progression du chiffre d affaires de + 11,6 % à 1,458 M Effet devises et périmètre significatifs Croissance organique : + 1,6 % 1 200 1 000 800 600 400 618 M Redressement de la croissance au 4 ème trimestre après un 3 ème trimestre marqué par la décélération de l aéronautique en Europe et de l automobile en Chine 200 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Croissance 2005 > 2015 Chiffre d Affaires : + 136 % soit un TCAM* de 9,0 % dont croissance interne : 53 % dont croissance externe : 47 % *TCAM : Taux de Croissance Annuelle Moyen 15 15 15
MOP 10 % : objectif respecté Rentabilité 2015 Progression du ROC* de + 11,3 % à 146 M Marge opérationnelle MOP* stable à 10,0 % et en augmentation au S2 2015 // S2 2014 (périmètres comparables) Rééquilibrage en cours de la contribution des «Business Groups» Performance robuste des Fixations aéronautiques Progrès confirmés dans les Fixations automobiles et les Implants & ancillaires médicaux Composants de Structures aéronautiques encore faiblement contributeurs 140 120 100 80 60 40 20 0 10,3 % 12,3 % 4,9% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 ROC (en M ) MOP (en % CA) Croissance du ROC* sur 10 ans + 128 % soit un TCAM* de 8,6 % 10,0 % Objectif d une marge opérationnelle de 10 % globalement tenu en dehors de la période de crise 2009, dont les conséquences se sont fait sentir dans les performances du Groupe durant les 2 années suivantes (2010-2011) 14 12 10 8% 6% 4% 2% 0% *TCAM :Taux de Croissance Annuelle Moyen *ROC : Résultat Opérationnel Courant (ROC) en millions d euros *MOP : Marge Opérationnelle égale au ROC en pourcentage du Chiffre d Affaires 16 16 16
Des programmes d investissements ambitieux et entièrement autofinancés Investissements 2015 : 111 M soit 7,6 % du CA Actualité 2015 LISI a maintenu son programme d extension de ses usines et de renforcement de ses capacités industrielles dans chacune de ses divisions : AERONAUTIQUE : Villefranche de Rouergue et Saint-Ouen l Aumône en France ; Rugby en Grande-Bretagne ; City of Industry en Californie AUTOMOBILE : Dasle et Grandvillars en France ; Mellrichstadt en Allemagne MEDICAL : Caen en France En 10 ans, LISI a investi près de 689 M d investissements industriels et a dégagé 357 M de Free Cash Flow* *Free Cash Flow (Autofinancement libre): capacité d autofinancement diminuée des investissements industriels nets et des variations des BFR 17 17 17
Une structure financière préservée Structure 2015 Au 31/12/2015, l Endettement Financier Net représentait 1 an de capacité d autofinancement, soit un gearing de 20 % 136 M Acquisition Acquisition Acquisition 156 M Sur la période 2005 2015, l Endettement Financier Net a crû de 20 M quand les capitaux propres augmentaient de 483 M 44 % 20 % 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 M Endettement Financier Net (M ) EFN en % des capitaux propres = «Gearing» 18 18 18
SOMMAIRE 1 LISI : qui sommes-nous? LISI AEROSPACE 2 2015 : ce qu il faut retenir LISI AUTOMOTIVE 3 Axes de développement 4 LISI & ses actionnaires LISI MEDICAL 19 19 19
3 axes de développement Des marchés en croissance Chacun de nos trois marchés présente un taux de croissance moyen annuel de + 3 % à + 5 % sur un moyen terme Notre croissance interne Nous visons la poursuite de gains de parts de marchés fondés sur : La proximité clients L Excellence industrielle La R&D et l innovation Croissance externe : Dans chacun de nos secteurs d activité une ambition «calculée» En privilégiant la zone Amérique du Nord Actualité 2016 Création d une JV dans l impression 3D : LISI AEROSPACE Additive Manufacturing Acquisition de la société américaine REMMELE dans le Médical Projet de cession du site de Colomiers - pose de revêtements intérieurs dans avions commerciaux 20 20 20
SOMMAIRE 1 LISI : qui sommes-nous? LISI AEROSPACE 2 2015 : ce qu il faut retenir LISI AUTOMOTIVE 3 Axes de développement 4 LISI & ses actionnaires LISI MEDICAL 21 21 21
LISI et ses actionnaires La structure du capital : familial et public 31,6% 5,7% 5,1% 2,7% 54,9% CID* Autodétenues** FFP Invest VMC Flottant (y compris l'epargne salariale pour 1,3%) Plus de 2 000 actionnaires individuels représentant 1,5 % du capital Des actionnaires associés à la croissance LISI créé de la valeur pour ses actionnaires Dividende par action ( ) 100 investis en actions LISI Il y a 1 an Il y a 3 ans Il y a 5 ans 0,22 0,26 0,30 0,24 0,21 0,26 0,28 0,34 0,37 0,39 valent aujourd hui*** 3,00 2,00 94,5 101,1 191,0 0,14 1,00 0,00 1 an 2 ans 5 ans 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 *Dont participation directes et indirectes : VMC : 20,94 % ; FFP Invest : 18,94 % ; CIKO : 16,64 % **Réservées aux programmes d actions sous conditions de performance ** au 31 mars 2016 Taux de croissance annuel moyen des 5 dernières années : 14 % Nombre d actions au 31/12/2015 : 54 023 875 22 22 22
Une communication dédiée à nos actionnaires Un ESPACE ACTIONNAIRES SUR NOTRE SITE INTERNET : http://www.lisi-group.com 23 23 23
Merci de votre attention A vous la parole : questions & réponses Février 2011 24 24 24