Boucheron. Burberry. Jimmy Choo. Lanvin. Montblanc. Nickel. Paul Smith. S.T. Dupont. Van Cleef & Arpels. Cap Investors 7 décembre 2011
Sommaire Interparfums Faits marquants 2011 Activité 2011 Résultats 1 er semestre 2011 Perspectives 2012 Questions / Réponses 2
Interparfums 3
Interparfums Interparfums crée, fabrique et distribue des parfums et des cosmétiques de prestige sur la base d un portefeuille de marques internationales Sous licence Burberry (1993, 2004 -> 2017) S.T. Dupont (1997 -> 2016) Paul Smith (1998 -> 2017) Lanvin (2004 -> 2007) Van Cleef & Arpels (2007 ->2018) Jimmy Choo (2010 -> 2021) Montblanc (2010 -> 2021) Boucheron (2011 -> 2025) Balmain (2012 -> 2024) Ou détenues en propre Nickel (70 % en 2004 ; 100 % en 2007) Lanvin (2007) 4
Burberry Une marque de mode internationale Un chiffre d affaires de l ordre de 1,8 Md 440 magasins en propre 5
Nickel Une marque de cosmétiques pour hommes créée en 1996 3 spas dans le monde : Paris, New York et Londres 6
S.T. Dupont Un maître orfèvre, laqueur et malletier depuis 1872 Un réseau de 240 points de ventes répartis entre l Europe et l Asie 7
Paul Smith Un designer anglais très en vogue Une forte reconnaissance au Royaume-Uni (40 % des ventes) et en Asie Une marque présente dans 75 pays 8
Lanvin Une des plus belles maisons de haute couture française Environ 40 boutiques à travers le monde 9
Van Cleef & Arpels Une marque de haute joaillerie Une présence dans 36 pays / 160 points de vente 10
Jimmy Choo Une marque de luxe internationale Une forte reconnaissance aux Etats-Unis et au Royaume-Uni Une présence dans 30 pays / 400 points de vente 11
Montblanc Un créateur de stylos et d articles de luxe Les exigences élevées de l'excellence de l'artisanat Plus de 350 boutiques à travers le monde 12
Boucheron Une des plus grandes marques de haute joaillerie Un univers sensuel et féminin 13
Balmain (à partir du 1 er janvier 2012) La plus audacieuse des marques de Prêt-à-porter Des collections stylées pour une femme élégante, glamour et mystérieuse
Contrat de licence Concession d un droit d utilisation d une marque Pour une durée longue (10 ans et plus) Moyennant des obligations qualitatives : Réseau de distribution Nombre de lancements Nature des dépenses publicitaires Moyennant des obligations quantitatives : Redevances (modalités de calcul, montant et engagement minimum) Dépenses publicitaires (budgets, montant et engagement minimum) 15
Métier Création (Définition du concept, brief designer...) Fabrication des composants (Verrerie, packaging, fragrance, ) 16
Métier Fabrication des produits finis Conditionnement Distribution (plus de 100 pays et 20 000 points de vente) En France, en direct, à travers un réseau de points de vente : Chaînes intégrées (Sephora, Marionnaud, Nocibé, ) Magasins spécialisés (Printemps,Galeries Lafayette, ) Parfumeries traditionnelles A l étranger, via : Des filiales Des filiales de grands groupes Des agents indépendants 17
Marché - Concurrence Marché mondial des cosmétiques : 110 Mds euros dont 12 % pour les parfums Groupes - marques en licence L Oréal (Armani, Ralph Lauren, Yves Saint Laurent, Cacharel, Diesel, ) P&G (Dolce Gabbana, Hugo Boss, Lacoste, Gucci,..) Coty (Calvin Klein, Chloé, Cerruti, Balenciaga, Bottega Veneta,...) Puig (Paco Rabanne, Nina Ricci, Prada, Valentino, ) Groupes - marques en propre Lvmh (Dior, Guerlain, Kenzo, Givenchy, Bulgari) Estée Lauder Chanel Clarins (Azzaro, Thierry Mugler) 18
Evolution des ventes 1995-2010 Un chiffre d affaires multiplié par près de 10 en 15 ans (M ) 305 M 242 265 259 194,0 216 157 Démarrage Burberry 29 31 45 53 57 77 89 93 125 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Second Marché S.T.Dupont Ch.Lacroix Paul Smith 19 Nickel Quiksilver Jimmy Choo Lanvin Nouvel accord Burberry VCA Acquisition Marque Lanvin Montblanc
Evolution du résultat opérationnel 1995-2010 Un résultat opérationnel multiplié par 15 en 15 ans (M ) 42,2 M 24,2 25,9 29,2 31,8 34,3 33,7 19,1 2,7 2,3 4,7 6,8 8,4 11,0 12,9 13,7 20 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Evolution du résultat net 1995-2010 Un résultat net multiplié par plus de 15 en 15 ans (M ) 26,8 M 18,7 20,2 21,1 22,6 15,5 16,3 12,7 6,6 8,1 8,8 1,6 1,5 2,8 4,0 4,7 21 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Evolution des capitaux propres 1995-2010 Des capitaux propres multipliés par plus de 10 en 15 ans (M ) 192M 154 170 134 116 98 18 19 22 30 35 41 49 56 68 82 22 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Evolution de la trésorerie nette 1995-2010 Une trésorerie nette rarement négative en 15 ans (M ) 57 46 32 36 25 23-2 -1 1 7 11 8 13 2 16-4 23 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Organigramme du groupe Philippe Benacin Jean Madar Flottant 49% 51% Chiffre d affaires 2010 : 460 M$ Résultat net 2010 : 26.6 M$ Interparfums Inc. (Nasdaq) Flottant 74% 26% Chiffre d affaires 2010 : 408 M$ Résultat net 2010 : 36 M$ Interparfums SA (Eurolist) 100% Interparfums Suisse 51% 51% 71% 100% 100% 100% Interparfums UK Interparfums Allemagne Interparfums Italie Interparfums Espagne Interparfums Luxury Brands Etats Unis Interparfums Singapour 24
Bourse Introduction sur le Marché Hors Cote 10 janvier 1994 Cession de capital Flottant de 10 % Prix de cession (corrigé) de 3,5 Transfert au Second Marché 15 novembre 1995 Cession de capital + augmentation de capital de 5 M Flottant 25 % Prix de cession (corrigé) de 4,5 25
Bourse Euronext Paris Compartiment B Cours au 25 novembre 2011 : 19 Capitalisation boursière 380 M Volumes de transaction : 18 000 titres / jour 26
Faits marquants 2011 27
Faits marquants 2011 Activité globale 272,5 M à devises courantes sur 9 mois (+15,7%) 279,0 M à devises constantes sur 9 mois (+18,5%) Lancements parfums Jimmy Choo : Ligne féminine Jimmy Choo (Hiver) Montblanc : Ligne masculine Legend (Printemps) Paul Smith : Ligne féminine et masculine Optimistic (Printemps) Burberry : Ligne féminine Burberry Body (Automne) Lancement maquillage Burberry Beauty : Une trentaine de références complémentaire 28
Faits marquants 2011 Activité par zone Poursuite des tendances observées sur certains nouveaux marchés (Asie +28% et Amérique du Sud +31% sur 9 mois) Forte progression de la zone Amérique du Nord (+31% sur 9 mois) Bonne dynamique en Europe (soutenue par les parfums Jimmy Choo en particulier) 29
Faits marquants 2011 Création de la société Interparfums Luxury Brands et mise en place du partenariat avec Clarins USA Renforcement de l organisation au sein de la société Interparfums Singapour Nouveau système d informations SAP Nouvel entrepôt logistique Signature du contrat de licence Balmain 30
Activité 2011 31
Burberry Chiffre d affaires 2011 : 210,0 M (e) (+13%) Lancement de la ligne Burberry Body Solidité des lignes historiques Recul de la ligne Burberry Sport 32
Burberry Body 33
Galeries Lafayette 34
Galeries Lafayette 35
Galeries Lafayette 36
Printemps Haussmann 37
Lanvin Chiffre d affaires 2011 : 53,0 M (e) (stable) Consolidation de l activité dans une année sans lancement 3 lignes pérennes : Eclat d Arpège, Jeanne Lanvin et Marry Me! 38
Jimmy Choo Chiffre d affaires 2011 : 25,0 M (e) Lancement au printemps de la première ligne Jimmy Choo Un démarrage largement supérieur aux attentes Des demandes de réassorts élevés 39
Jimmy Choo 40
Montblanc Chiffre d affaires 2011 : 25,0 M (e) Lancement de la ligne masculine Legend Un démarrage largement supérieur aux attentes Bonne tenue des lignes existantes 41
Montblanc Legend 42
Van Cleef & Arpels Chiffre d affaires 2011 : 20,0 M (e) (-23%) Recul du chiffre d affaires dû aux lancements des lignes Oriens et Midnight in Paris en 2010 43
Boucheron Chiffre d affaires 2011 : 7,0 M (e) (5 mois d activité) Reprise des stocks de composants, plv et produits finis 3 lignes existantes Boucheron pour Femme Boucheron pour Homme Jaïpur pour Homme 44
Activité 2011 Chiffre d affaires par marque (en M ) 2010 2011(e) 2011/2010 Burberry 184,8 210,0 +13% Lanvin 53,0 53,0 - Jimmy Choo - 25,0 ns Montblanc 7,0 25,0 ns Van Cleef & Arpels 25,9 20,0-23% Paul Smith 14,9 14,0-6% S.T. Dupont 15,8 13,0-17% Boucheron (5 mois d activité) - 7,0 ns Nickel 2,2 2,2 - Autres 2,1 0,8 ns Total 305,7 370,0 +21% ns : non significatif. 45
Activité 2011 Chiffre d affaires par zone (en M ) 2010 2011(e) 2011/2010 Afrique 2,6 3,0 +15% Amérique du Nord 42,9 66,0 +54% Amérique du Sud 24,8 31,0 +25% Asie 47,7 60,0 +26% Europe de l Est 29,6 34,0 +15% Europe de l Ouest 96,9 110,0 +14% France 27,9 31,0 +11% Moyen Orient 33,3 35,0 +5% Total 305,7 370,0 +21% 46
Activité 2011 Quelques chiffre d affaires par pays (en M ) 31/102010 31/10/2011 2011/2010 Grèce 4,3 4,2-1% Espagne 5,3 5,2-1% Portugal 2,2 2,1-6% Italie 9,2 10,6 +14% France 30,3 33,0 +9% Royaume Uni 22,6 24,9 +10% Japon 6,5 5,5-15% Russie 17,5 18,1 +4% Etats Unis 42,1 46,1 +10% Arg/Uruguay/Chili/Pérou 8,5 13,0 +53% Chine 13,2 20,6 +56% 47
Résultats 1 er semestre 2011 48
Résultats 1er semestre 2011 Compte de résultat M S1 2010 S1 2011 2011/2010 Chiffre d affaires Marge brute % du CA Logistique & Transport Marketing & Publicité Royalties Frais de personnel (hors production) Sous traitance filiales Amortissements & Provisions Autres Résultat opérationnel % du CA 150,7 92,7 61,5% (4,8) (29,0) (15,2) (8,3) (4,2) (2,3) (7,4) 21,5 14,3% 163,0 105,5 64,7% (5,3) (29,6) (15,5) (9,7) (6,5) (4,1) (8,8) 26,0 16,0% +8% +14% +10% +2% +2% +17% +55% +78% +19% +21% 49
Résultats 1er semestre 2011 Compte de résultat M S1 2010 S1 2011 2011/2010 Résultat opérationnel % du CA Produits financiers Résultat avant impôts % du CA Impôt sur les sociétés Résultat net Intérêts minoritaires Résultat net part du groupe % du CA 21,5 14,3% (2,7) 18,8 12,5% (6,3) 12,5 0,4 12,9 8,5% 26,0 16,0% (0,3) 25,7 15,8% (8,8) 16,9 0,2 17,1 10,5% +21% ns +37% +40% +36% ns +33% 50
Résultats 1er semestre 2011 Bilan simplifié Actifs non courants 88,1 (87,3) Actifs courants 193,2 (148,1) Trésorerie + Actifs financiers courants 27,0 (57,7) Capitaux propres 202,1 (191,5) Emprunts et dettes financières 7,8 (12,1) Passifs courants 98,4 (89,2) 51 Actif Passif 30-06-2011 (31-12-2010)
Dividende Dividende 2010 0,48 euro par action 32% du résultat consolidé 2010 (28% en 2009) +35% par rapport à 2009 Un montant total de 8,6 M Mise en paiement le 6 mai 2011 Attribution gratuite d actions 2011 Pour la 12e année consécutive 1 action nouvelle pour 10 actions anciennes Réalisée en juin 2011 52
Dividende total versé & Pay-out 8,60 32,0% 6,30 28,0% 5,10 0,40 0,60 10,0% 13,3% 1,00 14,8% 1,30 15,8% 1,60 18,0% 2,60 20,2% 3,20 21,2% 3,60 22,1% 4,10 22,1% 4,60 22,8% 24,1% En M En % 53 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Cours de bourse sur 10 ans 54
Communication financière Chiffre d affaires 2011 24 janvier 2012 (avant ouverture Bourse de Paris) Résultats 2011 13 ou 14 mars 2012 (avant ouverture Bourse de Paris) Chiffre d affaires du 1 er trimestre 2012 27 avril 2012 (avant ouverture Bourse de Paris) Assemblée Générale 2012 27 avril 2012 (Pavillon Gabriel Paris - 14h) 55
Perspectives 2012 56
Perspectives 2012 Burberry Un plan de développement ambitieux autour de la ligne Burberry Body Lanvin Un lancement important en juillet en accord avec la mode et le style d Alber Elbaz Jimmy Choo Consolidation du développement de la ligne Jimmy Choo Elargissement de la distribution sur certaines zones Montblanc Une première initiative féminine 57
Perspectives 2012 Van Cleef & Arpels Développement d un nouveau projet pour 2013 Boucheron Une première initiative autour de la ligne Jaïpur Balmain Début de l activité en janvier Un plan de lancement de deux nouvelles lignes en 2012 et 2013 58
Budget 2012 Chiffre d affaires par marque (en M ) 2011(e) 2012(e) 2012/2011 Burberry 210,0 225,0 +7% Lanvin 53,0 56,0 +6% Jimmy Choo 25,0 28,0 +12% Montblanc 25,0 28,0 +12% Van Cleef & Arpels 20,0 23,0 +15% Paul Smith 14,0 13,0-7% S.T. Dupont 13,0 13,0 - Boucheron 7,0 10,0 +43% Nickel 2,2 2,5 +12% Balmain - 1,0 ns Autres 0,8 0,5 ns Total 370,0 400,0 +8% ns : non significatif 59
Questions / Réponses 60
Boucheron. Burberry. Jimmy Choo. Lanvin. Montblanc. Nickel. Paul Smith. S.T. Dupont. Van Cleef & Arpels. Cap Investors 7 décembre 2011