Athena Mensuel CLEWE Juin 2017 Titre de créance COMPLEXE DE DROIT anglais présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l échéance Le titre de créance émis par Natixis Structured Issuance, véhicule d émission au Luxembourg, offrant une garantie de formule donnée par Natixis SA (Moody s : A2/Fitch Ratings : A/Standard & Poor s : A au 22 juin 2017 ), est soumis au risque de défaut de l émetteur et au risque de défaut, de faillite et de mise en résolution du Garant. Athena Mensuel CLEWE Juin 2017 est un titre de créance de placement risqué alternatif à un investissement dynamique de type actions.. Durée d investissement conseillée : 10 ans en l absence de remboursement automatique anticipé. L investisseur prend un risque de perte en capital non mesurable si le titre de créance est revendu avant la date d échéance ou la date de remboursement anticipé.. Éligibilité : comptes titres (dans le cadre d un placement privé). La présente brochure décrit les caractéristiques d Athena Mensuel CLEWE Juin 2017.. Code ISIN : XS1513321619 Communication à caractère promotionnel. Ce document est relatif à un produit destiné à être distribué dans le cadre d un placement privé à destination des investisseurs qualifiés exclusivement. La présente brochure commerciale n a pas fait l objet de revue par l AMF. Notations en vigueur au moment de l impression de la brochure. Ces notations peuvent être révisées à tout moment par les agences de notation.
Athena Mensuel CLEWE Juin 2017 EN quelques mots Athena Mensuel CLEWE Juin 2017 est un titre de créance de placement d une durée maximale de 10 ans qui présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l échéance et dont les caractéristiques sont les suivantes : 2 / 8. La valeur du titre de créance s apprécie selon l évolution de l indice CAC Large 60 Equal Weight Excess Return («CAC Large 60 EWER»), indice représentatif du marché actions français. Cet indice est calculé dividendes nets réinvestis et diminué d un montant forfaitaire de 5 % par an.. Un remboursement automatique anticipé, majoré d un gain de 0,42 % par mois écoulé (équivalent à 5,04 % par année écoulée), si le niveau de l indice CAC Large 60 EWER est supérieur ou égal à son Niveau Initial.. Un remboursement du Capital Initial à l échéance si le niveau de l indice CAC Large 60 EWER est supérieur ou égal à 70 % de son Niveau Initial à la Date d Observation Finale.. Un risque de perte en capital partielle ou totale à l échéance si le niveau de l indice CAC Large 60 EWER est strictement inférieur à 70 % de son Niveau Initial à la Date d Observation Finale. Par exemple, si l indice a baissé de 55 %, l investisseur subira une perte en capital équivalente à la performance négative de l indice CAC Large 60 EWER depuis l origine, soit un remboursement final à 45 %. Les termes «Capital» ou «Capital Initial» utilisés dans cette brochure désignent la valeur nominale du titre de créance Athena Mensuel CLEWE Juin 2017, soit 1 000 euros. Les gains ou pertes résultant de l investissement sur ce titre de créance s entendent hors commission de souscription ou frais d entrée, de rachat, de réorientation d épargne et de gestion liés, le cas échéant, au contrat en compte titres, et/ou fiscalité et prélèvements sociaux applicables. Les Taux de Rendement Annuel nets sont nets de droits de garde dans le cas d un investissement en compte titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droit de garde de 1 % par an) et sont calculés hors prélèvements fiscaux et sociaux. D autres frais, tels que des frais de souscription dans le cas d un investissement en compte titres, pourront être appliqués. Pour en savoir plus, nous vous invitons à vous rapprocher de votre conseiller. Le titre de créance est soumis au risque de défaut de l émetteur et au risque de défaut, de faillite ou de mise en résolution de son Garant. Dans cette brochure, les calculs sont effectués pour un investissement de 1 000 euros le 21 juillet 2017 jusqu à la Date d échéance (le 21 juillet 2027) ou, selon le cas, de Remboursement Automatique Anticipé. En cas d achat après le 21 juillet 2017 et/ou de vente du titre de créance avant son échéance effective, le Taux de Rendement Annuel peut être supérieur ou inférieur au Taux de Rendement Annuel indiqué dans la présente brochure. De plus, l investisseur peut subir une perte en capital.
Avantages, InconvÉnients & Facteurs de risques Avantages. Du 6 e au 119 e mois, si à une Date d Observation Mensuelle, le niveau de l indice CAC Large 60 EWER est supérieur ou égal à son Niveau Initial, l investisseur bénéficie d un mécanisme de remboursement automatique anticipé, et l investisseur récupère l intégralité de son Capital Initial.. Du 6 e au 119 e mois, si le mécanisme de remboursement automatique anticipé est activé, l investisseur bénéficie d un gain de 0,42 % par mois écoulé (équivalent à 5,04 % par année écoulée ).. à l échéance des 10 ans, si Athena Mensuel CLEWE Juin 2017 n a pas été rappelé par anticipation, et si le niveau de l indice CAC Large 60 EWER est supérieur ou égal à son Niveau Initial, l investisseur récupère l intégralité de son Capital Initial et bénéficie d un gain final de 50,40 %.. à l échéance des 10 ans, si Athena Mensuel CLEWE Juin 2017 n a pas été rappelé par anticipation, l investisseur bénéficie d un remboursement de l intégralité de son Capital Initial, si le niveau de l indice CAC Large 60 EWER est supérieur ou égal à 70 % de son Niveau Initial à la Date d Observation Finale. Inconvénients. Athena Mensuel CLEWE Juin 2017 présente un risque de perte partielle ou totale du capital en cours de vie (en cas de revente du titre de créance à l initiative de l investisseur alors que les conditions de remboursement automatique ne sont pas remplies, le prix dépendant alors des paramètres de marché le jour de la revente) et à l échéance (si, à la Date d Observation Finale, le niveau de l indice CAC Large 60 EWER est inférieur à 70 % de son Niveau Initial). Le rendement d Athena Mensuel CLEWE Juin 2017 à l échéance est très sensible à une faible variation de l indice CAC Large 60 EWER autour des seuils de 70 % et de 100 % de son Niveau Initial.. L investisseur ne connaît pas à l avance la durée exacte de son investissement qui peut durer de 6 à 120 mois.. Le gain maximum de l investisseur est limité à un gain de 0,42 % par mois écoulé (équivalent à 5,04 % par année écoulée ). L investisseur ne profite pas pleinement de la hausse de l indice CAC Large 60 EWER (effet de plafonnement du gain).. L investisseur est exposé à un éventuel défaut (qui induit un risque de non remboursement) ou à une dégradation de la qualité de crédit (qui induit un risque sur la valeur de marché du titre de créance) de l émetteur et à un risque de défaut, de faillite et de mise en résolution du Garant.. L indice CAC Large 60 EWER est équipondéré et calculé, dividendes nets réinvestis, diminué d un montant forfaitaire de 5 % par an. Le montant des dividendes réinvestis peut être inférieur ou supérieur au montant forfaitaire de 5 % par an. 3 / 8 Facteurs de risques Les investisseurs sont invités à lire attentivement la section «Facteurs de Risques» du Prospectus. Ces risques sont notamment :. Risque de perte en capital : en cas de sortie avant l échéance, le prix de rachat du titre de créance pourra être inférieur à son prix de commercialisation. Le client prend donc un risque de perte en capital non mesurable a priori. En outre, le remboursement de chaque titre de créance à maturité peut être inférieur à sa Valeur Nominale, la valeur de remboursement dépendant de la performance finale de l indice CAC Large 60 EWER. Dans le pire des scénarii, la perte en capital peut être totale.. Risque lié au sous-jacent : le mécanisme de remboursement est lié à l évolution du niveau de l indice CAC Large 60 EWER.. Risque lié aux marchés de taux : avant l échéance, une hausse des taux d intérêt sur un horizon égal à la durée de vie restante du titre de créance provoquera une baisse de sa valeur.. Risque de contrepartie : le client est exposé au risque de faillite ou de défaut de paiement de l émetteur et au risque de faillite ou défaut de paiement ou mise en résolution du Garant. La notation de Natixis est celle en vigueur à la date d ouverture de la période de commercialisation. Cette notation peut être révisée à tout moment et n est pas une garantie de solvabilité de l émetteur et du Garant. Elle ne représente en rien et ne saurait constituer un argument de souscription au titre de créance.. Risque de liquidité : certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent avoir un effet défavorable sur la liquidité du titre de créance, voire rendre ce titre de créance totalement illiquide. Soit un Taux de Rendement Annuel (TRA) maximum de 5,03 % (hors commission de souscription ou frais d entrée, de rachat, d arbitrage et de gestion liés, le cas échéant, au contrat en compte titres, et/ou fiscalité et prélèvements sociaux applicables) ou soit un Taux de Rendement Annuel net (TRA net) maximum de 4,03 % (calculé net de droits de garde dans le cas d un investissement en compte titres ; en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion de 1% par an, et calculé hors prélèvements fiscaux et sociaux).
Mécanisme de remboursement remboursement automatique CONDITIONNEL dès le 6 e MOIS Un mécanisme de remboursement automatique anticipé est activé si, à une Date d Observation Mensuelle, le niveau de l indice CAC Large 60 EWER est supérieur ou égal à son Niveau Initial, et l investisseur reçoit alors : remboursement final Le Capital Initial + un gain de 0,42 % par mois écoulé (équivalent à un gain de 5,04 % par année écoulée) (Soit un TRA brut (2) maximum de 5,03 % (4) ) (Soit un TRA NET (3) maximum de 4,03 % (4) ) À la Date d Observation Finale, le 7 juillet 2027, on observe le niveau de l indice CAC Large 60 EWER par rapport à son Niveau Initial. Cas favorable Si le niveau de l indice CAC Large 60 EWER est supérieur ou égal à son Niveau Initial, l investisseur reçoit le 21 juillet 2027 : Le Capital Initial + un gain final de 50,40 %, soit un gain de 0,42 % par mois écoulé (Soit un TRA brut (2) de 4,16 %) (Soit un TRA net (3) de 3,16 %) 4 / 8 Cas Médian Si le niveau de l indice CAC Large 60 EWER est supérieur ou égal à 70 % de son Niveau Initial, l investisseur reçoit le 21 juillet 2027 : Le Capital Initial (Soit un TRA brut (2) de 0 %) (Soit un TRA net (3) de -1,00 %) Cas défavorable Si le niveau de l indice CAC Large 60 EWER est strictement inférieur à 70 % de son Niveau Initial, l investisseur subit une perte en capital et reçoit le 21 juillet 2027 : Le Capital Initial diminué de la performance finale de l indice CAC Large 60 EWER Dans ce scénario, l investisseur subit une perte en capital à hauteur de l intégralité de la baisse de l indice CAC Large 60 EWER. Cette perte en capital peut être partielle ou totale. Dans l ensemble des scénarii présentés ci-dessus, TRA brut désigne le Taux de Rendement Annuel brut (hors commission de souscription ou frais d entrée, de rachat, d arbitrage et de gestion liés, le cas échéant, au contrat en compte titres, et/ou fiscalité et prélèvements sociaux applicables). (2) Dans l ensemble des scénarii présentés ci-dessus, TRA net désigne le Taux de Rendement Annuel net (calculé net de droits de garde dans le cas d un investissement en compte titres ; en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion de 1% par an, et calculé hors prélèvements fiscaux et sociaux). (3) Sur la base d un scénario correspondant au versement d un gain de 2,52 % à la 1 re Date de Remboursement Automatique Anticipé (6 e mois). Pour les cas de figure illustrés, le remboursement anticipé (à chaque Date d Observation Mensuelle) entraîne la dissolution du titre de créance. Si à une Date d Observation Mensuelle, l indice CAC Large 60 EWER est en baisse par rapport à son Niveau Initial, alors le mécanisme de remboursement anticipé n est pas activé et Athena Mensuel CLEWE Juin 2017 se poursuit jusqu à la prochaine Date d Observation Mensuelle.
illustrations Les données chiffrées utilisées dans ces exemples n ont qu une valeur indicative et informative, l objectif étant de décrire le mécanisme du titre de créance. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs. L ensemble des données est présenté hors fiscalité et/ou frais liés au cadre d investissement. Performance de l indice CAC Large 60 EWER Niveau de remboursement du titre de créance Seuil de perte en capital à l échéance Seuil d activation du mécanisme de remboursement Gain Scénario défavorable : baisse de l indice le 120 e mois (supérieure à 30 %) Niveau de l Indice 120 % 110 % 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 6 12 24 36 48 60 72 84 96 108 120 Mois -55 % 45 %. à chaque Date d Observation Mensuelle, le niveau de l Indice est inférieur au seuil d activation du mécanisme de remboursement. Le mécanisme de remboursement automatique anticipé n est pas activé et l investisseur ne reçoit pas de gain au titre des mois écoulés.. À la Date d Observation Finale, le niveau de l Indice est égal à 45 % de son Niveau Initial (soit une baisse de 55 %) : l investisseur reçoit la valeur finale de l Indice, soit 45 % de son Capital Initial. L investisseur subit dans ce scénario une perte en capital équivalente à celle de l indice CAC Large 60 EWER, soit une perte de 55 %. Remboursement final : 45 % TRA brut : -7,67 % (TRA identique à celui de l Indice) TRA net (2) : -8,67 % (TRA identique à celui de l Indice) Scénario médian : baisse de l indice le 120 e mois (inférieure à 30 %) Niveau de l Indice 130 % 120 % 110 % 100 % 100 % 90 % 6 12 24 36 48 60 72 84 96 108 120 Mois 80 % -20 % 70 % 60 % 50 %. à chaque Date d Observation Mensuelle, le niveau de l Indice est inférieur au seuil d activation du mécanisme de remboursement. Le mécanisme de remboursement automatique anticipé n est pas activé et l investisseur ne reçoit pas de gain au titre des mois écoulés.. À la Date d Observation Finale, le niveau de l Indice est égal à 80 % de son Niveau Initial (soit une baisse de 20 %) : l investisseur récupère l intégralité de son Capital Initial. Dans ce scénario, l investisseur n est pas impacté par la baisse de l Indice à l échéance. Remboursement final : 100 % TRA brut : 0 % (contre -2,21 % pour l Indice) TRA net : -1,00 % (contre -3,21 % pour l Indice) Scénario favorable : Forte hausse de l indice (plafonnement du gain) 5 / 8 Niveau de l Indice 130 % 120 % 110 % +20 % Effet de plafonnement du gain 102,52 % 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 6 12 24 36 48 60 72 84 96 108 120 Mois. À la 1 re Date d Observation Mensuelle, le niveau de l Indice est égal à 120 % de son Niveau Initial, le mécanisme de remboursement automatique anticipé est activé et l investisseur reçoit son Capital Initial augmenté d un gain de 2,52 % au titre des mois écoulés. Dans ce scénario l investisseur ne bénéficie que de la hausse partielle de l Indice (effet de plafonnement du gain), il est remboursé à 102,52 % contre 120 % pour un investissement direct sur l Indice. Remboursement final : 102,52 % TRA brut : 5,03 % (contre 43,29 % pour l Indice) TRA net : 4,03 % (contre 42,29 % pour l Indice) Information importante : la valorisation d Athena Mensuel CLEWE Juin 2017 en cours de vie peut évoluer indépendamment de l indice CAC Large 60 EWER et connaître de fortes fluctuations en particulier aux Dates d Observation Mensuelle, si le niveau de l indice CAC Large 60 EWER est proche de son Niveau Initial, et à la Date d Observation Finale, s il est proche de 70 % de son Niveau Initial. Elle dépend de l évolution des paramètres de marché, en particulier du niveau de la volatilité de l indice CAC Large 60 EWER, des taux d intérêt et des conditions de refinancement de l émetteur et du Garant. Dans l ensemble des scénarii présentés ci-dessus, TRA brut désigne le Taux de Rendement Annuel brut (hors commission de souscription ou frais d entrée, de rachat, d arbitrage et de gestion liés, le cas échéant, au contrat en compte titres, et/ou fiscalité et prélèvements sociaux applicables). (2) Dans l ensemble des scénarii présentés ci-dessus, TRA net désigne le Taux de Rendement Annuel net (calculé net de droits de garde dans le cas d un investissement en compte titres ; en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion de 1% par an, et calculé hors prélèvements fiscaux et sociaux)
présentation de l indice L indice CAC Large 60 EWER (Equal Weight Excess Return) est un indice sponsorisé par Euronext, lancé le 24 avril 2015, qui recouvre les 60 plus grandes valeurs cotées à la Bourse de Paris. Sa composition est revue à une fréquence trimestrielle (cf. composition actuelle ci-dessous). Il s agit de la réunion du CAC 40 et des 20 valeurs qui sont dans l antichambre pour y figurer (CAC Next 20 ). Ces 60 valeurs sont équipondérées, ce qui signifie que chacune d entre elles représente un poids identique dans le calcul de l Indice, sans déformation liée à la capitalisation boursière. L Indice est calculé de la façon suivante : en ajoutant tous les dividendes nets (versés par l Indice au fil de l eau tout le long de la vie du titre de créance) puis en soustrayant 5 % par an. à titre d information, le montant moyen des dividendes payés sur la période présentée ci-dessous s élève à 3,77 %. L indice CAC Large 60 EWER est accessible entre autres sur le site d Euronext (www.euronext.com), ainsi que sur différents sites d informations financières (ticker Bloomberg : CLEWE Index; code ISIN : FR0012663334). Évolution de l indice CAC Large 60 EWER (base 1000) L indice CAC Large 60 EWER a été lancé le 24 avril 2015 à un niveau de 2 051,12 points. Toutes les données précédant cette date sont le résultat de simulations historiques systématiques visant à reproduire le comportement qu aurait eu l Indice s il avait été lancé dans le passé. L exactitude, l exhaustivité ou la pertinence de l information provenant de sources externes ne sont pas garanties, bien qu elles aient été obtenues auprès de sources raisonnablement jugées fiables. Sous réserve des lois applicables, Natixis n assume pas de responsabilité à cet égard. Les éléments du présent document relatifs aux données de marchés sont fournis sur la base de données constatées à un moment précis et qui sont susceptibles de varier. Les données relatives aux performances passées et/ou simulations de performances passées ont trait ou se réfèrent à des périodes passées et ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs. Ceci est valable également pour les données historiques de marché. Points Performances historiques comparatives entre les indices CAC Large 60 EWER et CAC 40 1500 6 / 8 1000 500 0 Mai-07 Mai-08 Mai-09 Mai-10 Indice CAC Large 60 EWER Indice CAC 40 Mai-11 Mai-12 Mai-13 Mai-14 Mai-15 Mai-16 Mai-17 Années Performances comparatives : 1 an 5 ans 10 ans Indice CAC Large 60 EWER 23,08 % 67,47 % -2,49 % Indice CAC 40 25,37 % 77,33 % -10,17 % Source : Bloomberg, Natixis (pour la période 2007-2008), au 16 mai 2017 Valeurs présentes dans le CAC 40 Valeurs présentes dans le CAC Next 20 ACCOR AIR LIQUIDE AIRBUS GROUP ARCELORMITTAL ATOS AXA BNP PARIBAS BOUYGUES CAP GEMINI CARREFOUR CIE DE SAINT-GOBAIN CREDIT AGRICOLE DANONE ENGIE ESSILOR INTL KERING L ORéAL LAFARGEHOLCIM LEGRAND LVMH MICHELIN NOKIA ORANGE PERNOD-RICARD PEUGEOT PUBLICIS GROUPE RENAULT SAFRAN SANOFI SCHNEIDER ELECTRIC Société générale SODEXO SOLVAY TECHNIP TOTAL UNIBAIL-RODAMCO VALEO VEOLIA ENVIRONNEMENT VINCI VIVENDI ALSTOM ARKEMA BUREAU VERITAS CASINO GUICHARD PERRACHON DASSAULT SYSTEMES EDF EIFFAGE GEMALTO NV Groupe Eurotunnel HERMèS INTERNATIONAL ILIAD INGENICO GROUP KLEPIERRE NATIXIS SCOR SES STMICROELECTRONICS SUEZ ENVIRONNEMENT THALES ZODIAC AéROSPACE Source : Bloomberg au 16 mai 2017
CARACTéristiques PRINCIPALES Instrument Financier Émetteur Garant Devise Euro ( ) Titre de créance de droit anglais présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l échéance, émis sous le Debt Issuance Programme de droit anglais de l Émetteur (Base Prospectus) visé par la CSSF en date du 20 décembre 2016. Natixis Structured Issuance (bien que présentant un risque de perte en capital les titres de créance de l émetteur bénéficient de la garantie inconditionnelle et irrévocable de Natixis S.A.). Natixis S.A. (Moody s : A2/Fitch Ratings : A/S&P : A au 22 juin 2017). Notations en vigueur au moment de l impression de la brochure. Ces notations peuvent être révisées à tout moment par les agences de notation. Code ISIN XS1513321619 Valeur Nominale 1 000 Durée d investissement conseillée Sous-jacent Prix d émission 10 ans maximum Indice CAC Large 60 EWER (code Bloomberg : CLEWE index), calculé dividendes nets réinvestis, diminué d un montant forfaitaire de 5 % 100 % de la Valeur Nominale Date d Observation Initiale 7 juillet 2017 Dates d Observation Mensuelle Dates de Remboursement Automatique Anticipé Date d Observation Finale 7 juillet 2027 Date d émission et de Règlement Date d échéance Tous les 7 de chaque mois, à partir du 8 janvier 2018 (inclus) jusqu au 7 juin 2027 (inclus), ou le jour ouvré suivant si le 7 de chaque mois est un jour non ouvré. Le 14 e jour ouvré après la Date d Observation Mensuelle 21 juillet 2017 21 juillet 2027, en l absence de remboursement anticipé 7 / 8 Niveau Initial Cours de clôture de l indice le 7 juillet 2017 Marché secondaire Périodicité et publication de valorisation Double valorisation Liquidité Natixis fournira un marché secondaire chaque jour de cotation du sous-jacent. Natixis s engage à racheter quotidiennement aux porteurs les titres de créance dans des conditions normales de marché à leur valeur de marché. Fourchette de liquidité : le cours d achat ne sera pas supérieur de 1 % au cours de vente. Quotidienne, et si ce jour n est pas un Jour de Bourse Prévu, le Jour de Bourse Prévu suivant. Un jour de négociation est défini comme un jour où le cours de clôture où l Indice est publié. Une double valorisation est établie par Pricing Partners (ci-après la «société») sur fréquence bi-mensuelle (tous les 15 jours). Cette société est un organisme indépendant distinct et non lié financièrement à une entité de Natixis. Quotidienne Agent de calcul Règlement/Livraison Place de cotation des Instruments Financiers Commissions de distribution Cadre de distribution Natixis, ce qui peut être source de conflits d intérêt Euroclear / Clearstream Bourse de Luxembourg La commission pourra atteindre un montant moyen annuel d un maximum de 0,35 % TTC du nominal des titres de créance effectivement placés ; cette commission sera payée sur la durée de vie des titres de créance. Le paiement de commission pourra être réalisé en une seule fois à l émission des titres de créance. Les détails de ces commissions sont disponibles sur demande effectuée auprès du distributeur. Contrats en comptes titres (dans le cadre d un placement privé) Nous attirons votre attention sur le fait que le produit étant destiné à être distribué dans le cadre d un placement privé à destination des investisseurs qualifiés exclusivement, la présente brochure commerciale n a pas fait l objet de revue par l AMF.
8 / 8 AVERTISSEMENT Le présent document est à caractère promotionnel. Il est relatif à un produit destiné à être offert dans le cadre d un placement privé à destination des investisseurs qualifiés exclusivement. La présente brochure commerciale n a pas fait l objet de revue par l AMF. Les indications qui figurent dans le présent document, y compris la description des avantages et des inconvénients, ne préjugent pas du cadre d investissement choisi et notamment de l impact que les frais liés à ce cadre d investissement peuvent avoir sur l économie générale de l opération pour l investisseur. L ensemble des données est présenté hors fiscalité applicable et/ou frais liés au cadre d investissement. Cette brochure décrit exclusivement les caractéristiques techniques et financières du produit. Une information complète sur le produit, notamment ses facteurs de risques inhérents à la souscription des titres de créance ne peut être obtenue qu en lisant le Prospectus de Base (le «Prospectus») et les conditions définitives de l émission. Ce document ne constitue pas une proposition de souscription ni une offre, une sollicitation, un conseil en vue de l achat ou de la vente du produit décrit. L investisseur est invité, s il le juge nécessaire, à consulter ses propres conseils juridiques, fiscaux, financiers, comptables et tout autres professionnels compétents, afin de s assurer que ce produit est conforme à ses besoins au regard de sa situation, notamment financière, juridique, fiscale ou comptable. L attention de l investisseur est attirée sur le fait que la souscription à ce produit peut faire l objet de restrictions à l égard de certaines personnes ou de certains pays en vertu des réglementations nationales applicables à ces personnes. IL VOUS APPARTIENT DONC DE VOUS ASSURER QUE VOUS êtes AUTORISéS à SOUSCRIRE A CE PRODUIT. En cas d incohérence entre les informations figurant dans cette brochure et les conditions définitives de l émission des titres de créance, ces dernières prévaudront. Les informations figurant dans ce document n ont pas vocation à faire l objet d une mise à jour après la date apposée en première page. Par ailleurs, la remise de ce document n entraîne en aucune manière une obligation implicite de quiconque de mise à jour des informations qui y figurent. Sous réserve du respect des obligations que la loi met à leur charge, Natixis l émetteur du produit, et EAVEST, chargé de la distribution de ce produit, ne pourront être tenus responsables des conséquences financières ou de quelque nature que ce soit résultant de l investissement dans ce produit. Ce document ne constitue pas une recommandation personnalisée d investissement. Il est destiné à être diffusé indifféremment à chaque destinataire et les produits ou services visés ne prennent en compte aucun objectif d investissement, situation financière ou besoin spécifique à un destinataire en particulier. Les affirmations, hypothèses contenues dans ce document peuvent contenir des prédictions et ainsi contenir des risques et des incertitudes. Les résultats constatés et les développements peuvent différer substantiellement de ceux exprimés ou qui sont implicites dans les affirmations, hypothèses et opinions en fonction d une variété de facteurs. Il ne peut y avoir de garantie que les résultats projetés, les projections ou les développements seront atteints. Aucune déclaration ou garantie explicite ou implicite n est donnée par Natixis quant à l accomplissement ou le bien fondé, de toute projection, tout objectif, estimation, prévision, affirmation, hypothèse et opinion contenu dans ce document et nul ne doit s y fier. Rien dans ce document est ou doit être considéré comme une promesse ou une garantie quant au futur. D autre part, il est à noter que, dans le cadre de ses activités, Natixis peut être amenée à avoir des positions sur les instruments financiers et sur l émetteur au titre desquelles des recommandations ou opinions peuvent être données dans le document et les pièces jointes communiquées. Natixis ou ses filiales et participations, collaborateurs ou clients peuvent avoir un intérêt ou détenir ou acquérir de telles informations sur tout produit, instrument financier, indice ou marché mentionné dans ce document qui pourrait engendrer un conflit d intérêt potentiel ou avéré. Cela peut impliquer des activités telles que la négociation, la détention ou l activité de market making, ou la prestation de services financiers ou de conseil sur tout produit, instrument financier, indice ou marché mentionné dans ce document. Ce support n a pas été élaboré conformément aux dispositions réglementaires visant à promouvoir l indépendance des analyses financières. Natixis n est pas soumis à l interdiction d effectuer des transactions sur l instrument concerné avant la diffusion de la communication. Informations importantes Les conditions et modalités de l émission sont définies dans le Debt Issuance Programme de droit anglais de l Emetteur (Base Prospectus) visé par la CSSF en date du 20 décembre 2016, tel qu amendé à tout moment par supplément, et disponible sur le site de la Bourse de Luxembourg (www.bourse.lu) et le site dédié de Natixis (www.equitysolutions.natixis.com), complétés par les conditions définitives (Final Terms). Ce document ne peut être distribué directement ou indirectement à des citoyens ou résidents des Etats-Unis. Natixis est agréé par l Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution («ACPR») en France en qualité de Banque prestataire de services d investissements. Natixis est réglementée par l AMF pour l exercice des services d investissements pour lesquels elle est agréée. Natixis est supervisée par la Banque centrale européenne («BCE»). avertissement euronext Euronext Paris SA détient tous droits de propriété relatifs à l indice CAC Large 60 EWER. Euronext Paris SA, ainsi que toute filiale directe ou indirecte, ne se portent garantes, n approuvent, ou ne sont concernées en aucune manière par l émission et l offre du produit. Euronext Paris SA, ainsi que toute filiale directe ou indirecte, ne seront pas tenues responsables vis-à-vis des tiers en cas d inexactitude des données sur lesquelles est basé l indice CAC Large 60 EWER, de faute, d erreur ou d omission concernant le calcul ou la diffusion de l indice CAC Large 60 EWER, où au titre de son utilisation dans le cadre de cette émission et de cette offre. 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